Structure du compte de résultat
Gilead Sciences Inc., structure du compte de résultat consolidé
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Tendances générales en termes de revenus et de rentabilité
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Les ventes de produits ont été utilisées comme référence pour l’analyse. Elles ont été maintenues constantes à 100 % tout au long des exercices, permettant de comparer l’évolution relative des autres indicateurs financiers.
Le résultat d’exploitation a connu une forte croissance en 2021, passant de 16,72 % à 36,72 %, puis a diminué en 2022 à 27,17 %, avant de réaugmenter légèrement en 2023 à 28,24 %, pour finalement chuter à 5,81 % en 2024. Cela indique une période de forte rentabilité en 2021, suivie d’une baisse significative en 2024. - Coût des marchandises vendues (CMV)
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Le CMV a fluctué en tant que pourcentage des ventes de produits, mais a globalement augmenté de 18,77 % en 2020 à 24,44 % en 2021, puis est resté élevé autour de 20 à 24 % jusqu’en 2024. Cette hausse suggère une augmentation des coûts directs liés à la production ou à l’achat des produits, ce qui exerce une pression à la marge brute.
La marge brute sur les ventes a connu une baisse en 2021, passant de 81,23 % en 2020 à 75,56 %, puis a varié autour de 75 à 79 %, retrouvant notamment un niveau proche de 79 % en 2022. En 2024, elle se stabilise à 78,15 %, indiquant une gestion relativement efficace des coûts dans un contexte de coûts variables. - Revenus accessoires
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Les redevances, contrats et autres revenus ont diminué en pourcentage, passant de 1,37 % en 2020 à 0,5 % en 2024, reflétant une contribution moindre de ces sources de revenus au fil du temps.
Les revenus d’intérêts ont été nuls en 2020-2022, avant d’augmenter en 2023 à 1,4 %, puis diminuant à nouveau en 2024 à 0,98 %. Ces variations peuvent indiquer une gestion ou une dépendance changeante à ces revenus financiers.
Les autres charges et produits, autre que ceux liés aux opérations principales, ont été globalement négatifs, mais leur impact a réduit en 2023, avec une quasi-disparition en 2024. - Charges de R&D et frais associés
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Les dépenses de recherche et développement (R&D) en pourcentage des ventes ont été relativement stables, oscillant entre -18,45 % et -21,23 %, avec une légère baisse en 2022 à -18,45 %, suivie d’une reprise en 2023 à -21,23 %. Ces ressources importantes soulignent l’engagement continu dans l’innovation.
Les frais de R&D en cours d’acquisition ont montré une forte réduction en 2021 (−0,66 %) par rapport à 2020 (−24,04 %), puis ont connu une croissance significative en 2024 (−16,3 %), suggérant une intensification des efforts de développement ou des coûts liés à des acquisitions.
Enfin, la déficience liée à la R&D en cours de fabrication a été enregistrée seulement en 2022 à hauteur de 10,01 %, avant de diminuer sensiblement en 2023, puis de s’accroître à nouveau en 2024. Cela reflète le traitement comptable spécifique des coûts de recherche sousdéveloppés et leur impact variable dans le temps. - Frais opérationnels et autres charges
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Les frais de vente, frais généraux et frais administratifs ont représenté environ -19 % à -22,6 % des ventes, avec une légère réduction en 2021, indiquant une maîtrise relative des dépenses liées aux activités commerciales et administratives, malgré la stabilité générale sur la période.
Les charges d’intérêts sont restées constantes, légèrement en dessous de -3,5 %, traduisant notamment une gestion stable de la dette ou des financements externes.
Les pertes sur titres de participation en 2022 et 2023 (−2,43 % puis −0,62 %) ont diminué, mais sont toujours présentes, indiquant une participation dans d’autres entités avec des résultats négatifs. En 2024, une légère perte est toujours enregistrée (-0,96 %).
Les revenus ou charges autres ont été faibles ou nuls en fin de période, notamment en 2024, ce qui témoigne d’une stabilisation ou d’une réduction des activités non opérationnelles. - Résultat net et impôts
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Le bénéfice avant impôts a connu une forte croissance en 2021 (21,55 %) par rapport à 2020 (6,85 %), atteignant un pic, puis a diminué en 2022 (21,55 %) et est resté élevé en 2023 (25,47 %). En 2024, le bénéfice avant impôts chute brutalement à 2,41 %, rapprochant le résultat d’une difficulté financière ou opérationnelle.
Les charges d'impôt ont suivi une tendance de réduction en proportion, passant de −6,49 % en 2020 à −0,73 % en 2024, indiquant une moindre fiscalité ou des ajustements fiscaux favorable en fin de période.
Concernant le revenu net, celui-ci a fortement progressé en 2021 à 22,96 %, après un faible niveau de 0,37 % en 2020, puis a fluctué entre 16 et 21 % jusqu’en 2023, avec une baisse notable en 2024 à 1,68 %. La baisse en 2024 marque une dégradation majeure du résultat net, probablement liée à la chute du résultat d’exploitation et à des éléments exceptionnels ou structuraux. - Conclusion
- L’analyse révèle une forte croissance du résultat opérationnel en 2021, suivie d’un déclin notable en 2024. La rentabilité est restée volatile, influencée par l’augmentation des coûts de production, les dépenses en R&D, et une dégradation substantielle du résultat net en 2024. La gestion des coûts a montré une certaine stabilité dans les dépenses administratives et financières, mais la diminution du résultat net indique des enjeux potentiels dans la maîtrise des coûts ou dans la refocalisation stratégique pour assurer une rentabilité durable.