Structure du bilan : passif et capitaux propres
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Nous acceptons :
CVS Health Corp., structure du bilan consolidé : passifs et capitaux propres (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
- Évolution du passif total
- Au cours de la période analysée, la composition du passif total a montré une tendance relativement stable, oscillant principalement entre 69 % et 71 % du total des passifs et capitaux propres. On observe une légère augmentation vers la fin de la période, dépassant parfois 70 %, ce qui pourrait indiquer une augmentation modérée des obligations globales de l'entreprise.
- Répartition des passifs à court terme et long terme
- La part des passifs à court terme a progressé, passant d'environ 25,8 % à plus de 33 % du total du passif, avec un pic vers la fin de la période. Parallèlement, la proportion des passifs à long terme, notamment la dette à long terme, a connu une légère baisse puis une stabilisation autour de 23 % à 24 %. La montée des passifs à court terme suggère une diminution du délai de règlement des obligations ou une augmentation des échéances à court terme.
- Dettes et passifs financiers
- La dette à court terme a été assez volatile, avec des périodes où elle représentait moins de 0,2 % du total du passif, avant de connaître une hausse notable à 1,09 % et 0,84 % en fin de période. La dette à long terme, excluant la partie courante, a diminué légèrement, passant d'environ 28,5 % à 23 %, indiquant une réduction progressive de l'endettement à long terme. La partie à court terme de la dette à long terme a également suivi une tendance de baisse, reflétant une stratégie de gestion de la dette visant à réduire l'endettement à long terme ou à rapprocher échéances.
- Comptes créditeurs et autres passifs
- Les comptes créditeurs ont connu une augmentation progressive en proportion, passant de 4,43 % en 2020 à environ 6,47 % en 2024. Les demandes de règlement et rabais pour frais de pharmacie payables ont, quant à elles, connu une hausse continue, passant d'environ 6,7 % à plus de 10 %, ce qui peut signaler une croissance de ces charges ou une augmentation des engagements liés à la pharmacie. Les frais de soins de santé payables ont aussi connu une hausse notable, indiquant une augmentation des coûts de santé ou des provisions accrues dans ce domaine.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une légère tendance à la stabilité avec une croissance modérée, oscillant autour de 29 % à 32 % du total du passif et capitaux propres. La composante principale reste la valeur des actions ordinaires et le stock de trésorerie, qui affiche une tendance à la dépréciation en proportion (environ -13 %), traduisant une réduction du liquidité ou une utilisation de la trésorerie pour financer d'autres besoins.
- Bénéfices non répartis et résultat étendu
- Les bénéfices non répartis ont augmenté en proportion, atteignant environ 24,95 %, ce qui indique une accumulation des profits non distribués. Le cumul des autres éléments du résultat étendu a montré une volatilité, oscillant autour de valeurs faibles proches de zéro, avec quelques rares phases de dépréciation ou d’appréciation, sans tendance nette significative.
- Flux de trésorerie et stock de trésorerie
- Le stock de trésorerie, exprimé en pourcentage du passif total, a montré une tendance décroissante, témoignant d’un usage accru de la liquidité dans le financement d’activités ou investissements. La position en trésorerie semble avoir été plutôt stable sur la période, malgré cette baisse relative.
- Observations générales
- Globalement, la structure financière de l'entreprise indique une gestion modérée de la liquidité avec une augmentation des passifs à court terme, tout en maintenant une proportion stable de capitaux propres. La réduction du poids de la dette à long terme, conjuguée à une augmentation des dettes à court terme, peut refléter une stratégie de gestion du financement ou de restructuration de la dette. La croissance des comptes créditeurs et autres passifs liés à la pharmacie et aux soins de santé souligne une intensification des engagements dans ces secteurs. La stabilité relative des capitaux propres suggest une politique d’autofinancement ou de contrôle de la distribution des profits.