Stock Analysis on Net
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ConocoPhillips (NYSE:COP)

24,99 $US

Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)

Microsoft Excel

Dans les techniques d’évaluation des flux de trésorerie actualisés (DCF), la valeur de l’action est estimée sur la base de la valeur actualisée d’une certaine mesure des flux de trésorerie. Le ratio flux de trésorerie disponible sur capitaux propres (FCFE) est généralement décrit comme les flux de trésorerie disponibles pour le détenteur de capitaux propres après les paiements aux détenteurs de titres de créance et après avoir pris en compte les dépenses nécessaires au maintien de la base d’actifs de l’entreprise.

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Valeur intrinsèque du stock (résumé de l’évaluation)

ConocoPhillips, prévision du flux de trésorerie disponible par rapport aux capitaux propres (FCFE)

en millions de dollars américains, à l’exception des données par action

Microsoft Excel
Année Valeur FCFEt ou valeur terminale (TVt) Calcul Valeur actualisée à
01 FCFE0
1 FCFE1 = × (1 + )
2 FCFE2 = × (1 + )
3 FCFE3 = × (1 + )
4 FCFE4 = × (1 + )
5 FCFE5 = × (1 + )
5 Valeur terminale (TV5) = × (1 + ) ÷ ( – )
Valeur intrinsèque de ConocoPhillips actions ordinaires
 
Valeur intrinsèque de ConocoPhillips ’action ordinaire (par action)
Cours actuel de l’action

D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31).

1 Voir les détails »

Démenti!
L’évaluation est basée sur des hypothèses standard. Il peut exister des facteurs spécifiques pertinents pour la valeur de l’action et omis ici. Dans ce cas, la valeur réelle du stock peut différer considérablement de l’estimation. Si vous souhaitez utiliser la valeur intrinsèque estimée de l’action dans le processus de prise de décision d’investissement, faites-le à vos risques et périls.

Taux de rendement requis (r)

Microsoft Excel
Hypothèses
Taux de rendement de LT Treasury Composite1 RF
Taux de rendement attendu du portefeuille de marché2 E(RM)
Risque systématique lié à ConocoPhillips actions ordinaires βCOP
 
Taux de rendement requis pour les actions ordinaires de ConocoPhillips3 rCOP

1 Moyenne non pondérée des rendements des offres sur tous les bons du Trésor américain à coupon fixe en circulation qui ne sont ni échus ni remboursables par anticipation dans moins de 10 ans (indicateur du taux de rendement sans risque).

2 Voir les détails »

3 rCOP = RF + βCOP [E(RM) – RF]
= + [ – ]
=

Taux de croissance du FCFE (g)

Taux de croissance du FCFE (g) impliqué par le modèle PRAT

ConocoPhillips, modèle PRAT

Microsoft Excel
Moyenne 31 déc. 2024 31 déc. 2023 31 déc. 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Dividendes déclarés
Bénéfice net (perte nette) attribuable à ConocoPhillips
Chiffre d’affaires et autres produits d’exploitation
Total de l’actif
Capitaux propres des actionnaires ordinaires
Ratios financiers
Taux de rétention1
Ratio de marge bénéficiaire2
Ratio de rotation de l’actif3
Ratio d’endettement financier4
Moyennes
Taux de rétention
Ratio de marge bénéficiaire
Ratio de rotation de l’actif
Ratio d’endettement financier
 
Taux de croissance du FCFE (g)5

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).

2024 Calculs

1 Taux de rétention = (Bénéfice net (perte nette) attribuable à ConocoPhillips – Dividendes déclarés) ÷ Bénéfice net (perte nette) attribuable à ConocoPhillips
= ( – ) ÷
=

2 Ratio de marge bénéficiaire = 100 × Bénéfice net (perte nette) attribuable à ConocoPhillips ÷ Chiffre d’affaires et autres produits d’exploitation
= 100 × ÷
=

3 Ratio de rotation de l’actif = Chiffre d’affaires et autres produits d’exploitation ÷ Total de l’actif
= ÷
=

4 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres des actionnaires ordinaires
= ÷
=

5 g = Taux de rétention × Ratio de marge bénéficiaire × Ratio de rotation de l’actif × Ratio d’endettement financier
= × × ×
=

Taux de croissance du FCFE (g) impliqué par le modèle à une seule étape

g = 100 × (Valeur boursière des actions0 × r – FCFE0) ÷ (Valeur boursière des actions0 + FCFE0)
= 100 × ( × – ) ÷ ( + )
=

où:
Valeur boursière des actions0 = la valeur marchande actuelle de ConocoPhillips actions ordinaires (en millions de dollars américains)
FCFE0 = l’année dernière Ratio flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres de ConocoPhillips (en millions de dollars américains)
r = le taux de rendement requis pour les actions ordinaires de ConocoPhillips

Prévision du taux de croissance du FCFE (g)

ConocoPhillips, modèle H

Microsoft Excel
Année Valeur gt
1 g1
2 g2
3 g3
4 g4
5 et suivants g5

où:
g1 est impliqué par le modèle PRAT
g5 est impliqué par le modèle à une seule étape
g2, g3 et g4 sont calculés à l’aide d’une interpolation linéaire entre g1 et g5

Calculs

g2 = g1 + (g5 – g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= + ( – ) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g3 = g1 + (g5 – g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= + ( – ) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g4 = g1 + (g5 – g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= + ( – ) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
=