Structure du bilan : actif
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- Structure du bilan : passif et capitaux propres
- Analyse des ratios de rentabilité
- Analyse des segments à présenter
- Valeur d’entreprise (EV)
- Ratio valeur d’entreprise/EBITDA (EV/EBITDA)
- Ratio valeur d’entreprise/FCFF (EV/FCFF)
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2005
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation depuis 2005
- Cumul des régularisations
Nous acceptons :
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
- Trésorerie et équivalents
- Une tendance à la baisse est observable, passant de 8,7 % de l’actif total en 2015 à 1,85 % en 2019. Cette réduction indique une diminution de la liquidité immédiate de l’entreprise au fil des années.
- Comptes débiteurs
- La part des comptes débiteurs dans l’actif total a légèrement augmenté entre 2015 et 2016, passant de 10,77 % à 10,99 %, puis a connu une baisse progressive jusqu’à atteindre 7,26 % en 2019, suggérant une amélioration de la gestion des créances ou une réduction du volume des ventes à crédit.
- Créances non facturées
- Une fluctuation est constatée, avec une augmentation notable en 2016 à 16,07 %, puis une légère baisse en 2017, et une reprise en 2019 à 16,09 %. La part importante de ces créances peut refléter des politiques de crédit ou de décalage dans la facturation.
- Inventaires
- La part des inventaires a connu une hausse significative en 2017, atteignant 15,13 %, avant de diminuer pour revenir à 12,91 % en 2019. Cette évolution pourrait indiquer une gestion des stocks ajustée ou une variation dans la nature des produits stockés.
- Autres actifs circulants
- Une faible croissance est observée, passant de 1,93 % en 2015 à 2,4 % en 2019, témoignant d’une stabilité relative de ces actifs.
- Actif circulant
- Sa proportion dans l’actif total a augmenté légèrement en 2017, atteignant 52,3 %, mais a ensuite diminué à environ 40,5 % en 2019. Cette évolution reflète une réduction de la part des actifs courants, notamment par la baisse de la trésorerie et des comptes débiteurs.
- Immobilisations corporelles, montant net
- Stabilité relative avec unepart décroissante de 10,83 % à 9,16 %, indiquant une dépréciation ou une accumulation limitée de nouvelles immobilisations physiques.
- Immobilisations incorporelles, montant net
- Une diminution progressive, passant de 2,38 % en 2015 à 4,74 % en 2019, montre une légère augmentation en 2018, ce qui pourrait refléter des investissements ou des amortissements spécifiques.
- Survaleur
- Une croissance notable est constatée, passant de 35,76 % en 2015 à 40,29 % en 2019, suggérant une augmentation de la valeur des fonds de commerce ou d’autres actifs incorporels significatifs.
- Autres actifs
- Une fluctuation importante est observée, avec une valeur modérée en 2015 et 2016, une forte diminution en 2017, puis une reprise en 2019 à 5,31 %, indiquant une évolution dans la composition de l’actif non courant.
- Actifs non courants
- La part de ces actifs dans l’actif total a augmenté de manière continue, passant de 54,46 % en 2015 à environ 59,5 % en 2019, ce qui pourrait signaler une concentration accrue sur les investissements à long terme ou une dégradation relative des actifs circulants.
- Total de l’actif
- La répartition en pourcentage de l’actif total est constante à 100 % tout au long de la période, confirmant la cohérence des données et la stabilité de la structure comptable.