General Dynamics Corp. (NYSE:GD)

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances distinctes concernant les éléments examinés. Le courant, exprimé en millions de dollars américains, a connu une diminution globale sur la période étudiée. Une baisse significative est observée entre 2015 et 2016, suivie d'une nouvelle diminution entre 2017 et 2018. La valeur se stabilise ensuite, avec une légère baisse entre 2018 et 2019.

Le différé, également exprimé en millions de dollars américains, présente une trajectoire plus fluctuante. Une augmentation notable est constatée entre 2015 et 2016. Cette tendance se poursuit jusqu'en 2017, avant de connaître une inversion marquée en 2018, avec une valeur négative. En 2019, le différé reste négatif, bien que moins prononcé qu'en 2018.

Concernant la charge d’impôts sur les bénéfices, montant net, exprimée en millions de dollars américains, une augmentation est observée entre 2015 et 2016. Les années suivantes, de 2016 à 2018, montrent une relative stabilité. Une diminution significative est ensuite enregistrée entre 2018 et 2019, ramenant la charge d’impôts à un niveau proche de celui de 2016.

Courant

Diminution globale sur la période, avec des baisses notables en 2016 et 2018.

Différé

Fluctuation importante, avec une augmentation jusqu'en 2017 suivie d'une inversion et de valeurs négatives en 2018 et 2019.

Charge d’impôts sur les bénéfices, montant net

Augmentation initiale suivie d'une période de stabilité, puis d'une diminution significative en 2019.

L’analyse des données révèle des fluctuations significatives dans les taux d’imposition et les éléments qui les composent sur la période considérée. Le taux d’imposition fédéral prévu par la loi a connu une baisse substantielle, passant de 35% en 2015 et 2016 à 21% en 2018 et 2019. Cette modification législative a eu un impact direct sur le taux effectif d’imposition.

Taux d’imposition effectif, avant l’adoption de la modification législative de la législation fiscale américaine

Ce taux a diminué progressivement de 27.7% en 2015 à 17.1% en 2019, avec une accélération de la baisse en 2018, probablement en anticipation de la nouvelle législation. L'incidence de l'adoption de la modification de la législation fiscale américaine en 2018 a été de 2.9%.

Taxe d’État sur les opérations commerciales, déduction faite des prestations fédérales

Ce taux est resté relativement stable à 0.6% entre 2015 et 2017, puis a augmenté à 1.1% en 2018 avant de redescendre à 0.7% en 2019.

Impact des opérations internationales

L’impact des opérations internationales a évolué de -1.4% en 2015 à -4.5% en 2017, avant de s’améliorer significativement pour atteindre 0.6% en 2018 et 0.2% en 2019.

Déduction pour production intérieure

La déduction pour production intérieure a été négative et relativement stable entre 2015 et 2017, mais les données sont incomplètes après 2017.

Rémunération à base d’actions

La rémunération à base d’actions a eu un impact négatif, qui s’est creusé de -2% en 2016 à -2.6% en 2017, avant de se stabiliser à -1.1% en 2018 et 2019.

Crédits d’impôt canadiens

Les crédits d’impôt canadiens ont eu un impact négatif qui s’est intensifié, passant de -1.1% en 2015 à -2% en 2019.

Clôtures de contrats

L’impact des clôtures de contrats a été négatif en 2015 et 2018, mais les données sont incomplètes pour les autres années.

Autres, montant net

L’impact des autres éléments, pris en compte de manière nette, a fluctué, passant de -0.9% en 2015 à -0.1% en 2016, puis à -1% en 2018 et -0.3% en 2019.

Revenus incorporels d’origine étrangère

L’impact des revenus incorporels d’origine étrangère est apparu à partir de 2017, avec un impact négatif qui s’est intensifié, passant de -1.2% en 2017 à -1.4% en 2019.

En conclusion, le taux effectif d’imposition a été fortement influencé par la modification de la législation fiscale américaine, tandis que les autres éléments ont connu des variations plus modérées. L’évolution de l’impact des opérations internationales et des crédits d’impôt canadiens mérite une attention particulière.

L’analyse des données révèle des tendances variées au sein des différents éléments financiers. Les prestations de retraite ont connu une augmentation initiale de 2015 à 2016, suivie d’une diminution significative en 2017, puis d’une stabilisation avec une légère hausse en 2019.

Actifs locatifs et Obligations locatives

L’apparition des actifs locatifs en 2018, à 418 millions de dollars américains, coïncide avec l’introduction des obligations locatives, de valeur opposée, en 2019. Cette situation suggère la comptabilisation de contrats de location.

Les pertes fiscales et reports prospectifs de crédits ont diminué de manière constante sur la période, passant de 522 millions de dollars américains en 2015 à 323 millions de dollars américains en 2019. Les traitements et traitements ont également montré une tendance à la baisse entre 2015 et 2017, suivie d’une légère augmentation en 2018 et 2019.

Indemnisation des accidents du travail

L’indemnisation des accidents du travail a connu une diminution entre 2015 et 2017, puis une stabilisation avec une légère augmentation en 2019.

La ligne "Autre" (actifs) a également montré une tendance à la baisse initiale, suivie d’une stabilisation et d’une légère augmentation en 2019. Les actifs reportés ont connu une diminution significative en 2017, puis une reprise en 2018 et 2019, atteignant un niveau supérieur à celui de 2015.

Provisions pour dépréciation

Les provisions pour dépréciation sont restées négatives sur toute la période, mais leur valeur absolue a diminué, indiquant une réduction des dépréciations.

Les actifs nets reportés ont suivi une tendance similaire aux actifs reportés, avec une diminution en 2017 suivie d’une reprise. Les incorporelles sont restées négatives et ont légèrement diminué en valeur absolue sur la période. Les passifs reportés ont augmenté de manière constante sur l’ensemble de la période, passant de -2002 millions de dollars américains en 2015 à -2677 millions de dollars américains en 2019.

Actif (passif) net d’impôt différé

L’actif (passif) net d’impôt différé a connu une évolution significative, passant d’une valeur positive en 2015 à une valeur négative en 2016, et a continué à diminuer en valeur absolue sur les années suivantes. Les immobilisations corporelles et les navires admissibles au Fonds d’immobilisations ont montré une tendance à la baisse sur la période. La ligne "Autre" (passifs) a également augmenté en valeur absolue.

Enfin, les méthodes de comptabilisation des contrats sont restées négatives sur toute la période, avec une diminution en 2019.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances distinctes concernant les actifs et passifs d'impôts différés. L'actif d'impôt différé à court terme présente une valeur initiale de 3 millions de dollars américains en 2015, suivie d'une absence de données pour les années suivantes.

Passif d’impôt différé à court terme

Ce passif a connu une diminution significative entre 2015 et 2016, passant de 829 millions de dollars américains à 1258 millions de dollars américains. Les données ultérieures ne sont pas disponibles.

L'actif d'impôt différé non courant affiche une valeur initiale de 1272 millions de dollars américains en 2015, augmentant légèrement à 1362 millions de dollars américains en 2016. Une diminution substantielle est ensuite observée en 2017, avec une valeur de 75 millions de dollars américains, qui continue de diminuer à 38 millions de dollars américains en 2018 et à 33 millions de dollars américains en 2019.

Passif d’impôt différé non courant

Ce passif a connu une évolution marquée. Il est passé de 75 millions de dollars américains en 2015 à 72 millions de dollars américains en 2016. Une augmentation significative est ensuite constatée en 2017, atteignant 244 millions de dollars américains, suivie d'une nouvelle augmentation à 577 millions de dollars américains en 2018 et à 481 millions de dollars américains en 2019. Cette progression suggère une augmentation des obligations fiscales différées à long terme.

En résumé, les actifs d'impôts différés, tant à court terme qu'à long terme, ont globalement diminué au cours de la période analysée, tandis que les passifs d'impôts différés non courants ont connu une augmentation notable. L'absence de données pour l'actif d'impôt différé à court terme après 2015 limite l'analyse de cette composante spécifique.

L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance des actifs, du passif et des capitaux propres sur la période considérée. L’actif circulant a connu une augmentation constante, passant d’environ 14 571 millions de dollars américains en 2015 à 19 780 millions de dollars américains en 2019. Le total de l’actif a également augmenté de manière significative, presque doublant sur la période, passant de 31 997 millions de dollars américains à 48 841 millions de dollars américains.

Parallèlement à l’augmentation de l’actif, le passif a également progressé. Le passif à court terme a augmenté régulièrement, passant de 12 445 millions de dollars américains en 2015 à 16 801 millions de dollars américains en 2019. Le total du passif a connu une croissance plus marquée, passant de 21 259 millions de dollars américains à 35 264 millions de dollars américains. Cette augmentation du passif est inférieure à celle de l’actif, ce qui suggère une amélioration de la structure financière.

Les capitaux propres ont également augmenté, bien que de manière moins prononcée que l’actif. Ils sont passés de 10 738 millions de dollars américains en 2015 à 13 577 millions de dollars américains en 2019. L’augmentation des capitaux propres, combinée à celle des actifs, indique une croissance de la valeur nette de l’entreprise.

Le bénéfice net a montré une certaine volatilité, mais a globalement augmenté sur la période. Il est passé de 2 965 millions de dollars américains en 2015 à 3 484 millions de dollars américains en 2019. Le bénéfice net ajusté a suivi une tendance similaire, avec une augmentation globale sur la période.

Tendances clés

Croissance constante de l’actif circulant et du total de l’actif.

Tendances clés

Augmentation du passif, mais à un rythme inférieur à celui de l’actif.

Tendances clés

Croissance des capitaux propres, contribuant à l’augmentation de la valeur nette.

Tendances clés

Bénéfice net globalement en hausse, malgré une certaine volatilité.

Il est à noter que les valeurs ajustées sont très proches des valeurs non ajustées pour chaque élément, ce qui suggère que les ajustements effectués n’ont pas d’impact significatif sur l’analyse globale.

L’analyse des données révèle des tendances variées sur la période considérée. Le ratio de liquidité actuel oscille autour de 1,2, avec une légère augmentation en 2017, suivie d’une diminution progressive en 2018 et 2019, revenant à un niveau proche de celui de 2015. Le ratio de liquidité actuel ajusté suit une trajectoire similaire, mais se maintient généralement à un niveau supérieur.

Rentabilité

Le ratio de marge bénéficiaire nette présente une érosion progressive, passant de 9,42% en 2015 et 2016 à 8,85% en 2019. Le ratio de marge bénéficiaire nette ajusté montre une fluctuation plus importante, avec un pic en 2016 (10,62%) avant de diminuer également, mais restant supérieur au ratio non ajusté.

Concernant l’efficacité de l’utilisation des actifs, le ratio de rotation de l’actif total diminue de manière constante sur la période, passant de 0,98 en 2015 à 0,81 en 2019. Le ratio ajusté suit la même tendance, bien que légèrement moins prononcée.

Endettement

Le ratio d’endettement financier augmente significativement entre 2015 et 2018, passant de 2,98 à 3,87, avant de redescendre légèrement à 3,6 en 2019. Le ratio ajusté présente une évolution similaire, avec une augmentation plus marquée et une stabilisation en 2019.

Le rendement des capitaux propres connaît une fluctuation, avec une diminution en 2016 et 2017, suivie d’une remontée en 2018, puis d’une nouvelle baisse en 2019, se situant à 25,66%. Le ratio ajusté suit une tendance similaire, mais se maintient généralement à un niveau supérieur. Le ratio de rendement de l’actif diminue de manière constante sur la période, passant de 9,27% en 2015 à 7,13% en 2019. Le ratio ajusté présente une diminution similaire, avec une convergence vers le ratio non ajusté en 2019.

L'analyse des données révèle une évolution variable des éléments du bilan. L'actif circulant a connu une augmentation globale sur la période, passant de 14 571 millions de dollars américains en 2015 à 19 780 millions de dollars américains en 2019. Cette progression n'a pas été linéaire, avec un léger recul observé entre 2017 et 2018.

Le passif à court terme a également augmenté sur l'ensemble de la période, passant de 12 445 millions de dollars américains en 2015 à 16 801 millions de dollars américains en 2019. L'augmentation est plus marquée entre 2018 et 2019.

Ratio de liquidité actuel

Le ratio de liquidité actuel a fluctué au cours de la période. Il a augmenté de 1,17 en 2015 à 1,4 en 2017, puis a diminué à 1,23 en 2018 et à 1,18 en 2019. Cette tendance suggère une capacité de couverture des passifs à court terme par les actifs circulants qui a d'abord progressé, puis s'est affaiblie.

Ratio de liquidité actuel (ajusté)

Le ratio de liquidité actuel ajusté présente une évolution similaire au ratio non ajusté. Il a progressé de 1,25 en 2015 à 1,4 en 2017, avant de diminuer à 1,23 en 2018 et de se stabiliser à 1,18 en 2019. La convergence des deux ratios indique que les ajustements apportés n'ont pas d'impact significatif sur l'évaluation de la liquidité.

En résumé, bien que l'actif circulant et le passif à court terme aient augmenté sur la période, la capacité de l'entreprise à couvrir ses obligations à court terme, mesurée par les ratios de liquidité, a montré des signes de faiblesse à partir de 2017, se stabilisant à un niveau inférieur en 2019.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant la performance de l'entité. Le bénéfice net a connu une fluctuation sur la période considérée. Après une légère diminution entre 2015 et 2017, il a augmenté de manière significative en 2018 et 2019, atteignant son niveau le plus élevé en 2019.

Le bénéfice net ajusté présente une trajectoire similaire, mais avec des valeurs globalement supérieures à celles du bénéfice net. Il a augmenté entre 2015 et 2016, puis s'est stabilisé avant de croître à nouveau en 2019.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Ce ratio a maintenu une relative stabilité entre 2015 et 2017, autour de 9,4%. Une légère diminution a été observée en 2018, suivie d'une baisse plus marquée en 2019, indiquant une réduction de la rentabilité par rapport au chiffre d'affaires.

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée a affiché une augmentation notable entre 2015 et 2016, atteignant un pic en 2016. Il est resté relativement stable en 2017, puis a diminué en 2018 et 2019, bien qu'il demeure supérieur au ratio de marge bénéficiaire nette non ajustée. Cette évolution suggère que les ajustements comptables ont un impact significatif sur la perception de la rentabilité.

En résumé, l'entité a démontré une capacité à augmenter son bénéfice net et ajusté sur la période, mais la rentabilité, mesurée par les ratios de marge bénéficiaire nette, a connu une tendance à la baisse en 2019, ce qui pourrait nécessiter une analyse plus approfondie des facteurs sous-jacents.

L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance du total de l’actif et du total de l’actif ajusté sur la période considérée. Le total de l’actif a augmenté de manière constante, passant de 31 997 millions de dollars américains en 2015 à 48 841 millions de dollars américains en 2019, avec une accélération notable entre 2017 et 2019.

Le total de l’actif ajusté suit une trajectoire similaire, augmentant de 30 722 millions de dollars américains en 2015 à 48 808 millions de dollars américains en 2019. La différence entre le total de l’actif et le total de l’actif ajusté reste relativement stable au fil du temps.

Ratio de rotation de l’actif total

Le ratio de rotation de l’actif total a connu une diminution progressive sur la période. Il est passé de 0,98 en 2015 à 0,81 en 2019. Cette baisse indique une utilisation moins efficace de l’actif pour générer des ventes, ou une augmentation de l’actif par rapport aux ventes.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente une tendance similaire à celle du ratio non ajusté, diminuant de 1,02 en 2015 à 0,81 en 2019. Cette convergence des deux ratios suggère que les ajustements apportés à l’actif n’ont pas significativement modifié l’efficacité de son utilisation.

En résumé, l’entreprise a connu une croissance de son actif total, mais l’efficacité avec laquelle cet actif est utilisé pour générer des ventes a diminué au fil du temps. Cette diminution de l’efficacité pourrait nécessiter une analyse plus approfondie des stratégies de gestion de l’actif et des performances des ventes.

L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance de l’actif total et de l’actif total ajusté sur la période considérée. L’actif total a augmenté de manière constante, passant de 31 997 millions de dollars américains en 2015 à 48 841 millions de dollars américains en 2019, avec une accélération notable entre 2017 et 2018.

Les capitaux propres et les capitaux propres ajustés présentent également une trajectoire ascendante. Les capitaux propres sont passés de 10 738 millions de dollars américains en 2015 à 13 577 millions de dollars américains en 2019. L’augmentation des capitaux propres ajustés, passant de 10 367 millions de dollars américains en 2015 à 14 025 millions de dollars américains en 2019, suit une tendance similaire.

Le ratio d’endettement financier a fluctué au cours de la période. Il a augmenté de 2,98 en 2015 à 3,87 en 2018, puis a légèrement diminué à 3,6 en 2019. Le ratio d’endettement financier ajusté a suivi une évolution similaire, passant de 2,96 en 2015 à 3,7 en 2018, avant de redescendre à 3,48 en 2019. Ces variations suggèrent des changements dans la structure du financement de l’entreprise.

Tendances de l’actif

Croissance constante de l’actif total et de l’actif total ajusté, avec une accélération significative entre 2017 et 2018.

Tendances des capitaux propres

Augmentation progressive des capitaux propres et des capitaux propres ajustés sur l’ensemble de la période.

Tendances de l’endettement

Fluctuation du ratio d’endettement financier et du ratio d’endettement financier ajusté, avec une augmentation jusqu’en 2018 suivie d’une légère diminution en 2019.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables sur la période considérée. Le bénéfice net a connu une légère diminution entre 2015 et 2017, passant de 2965 millions de dollars américains à 2912 millions de dollars américains, avant de remonter significativement en 2018 et 2019, atteignant 3345 millions et 3484 millions respectivement.

Le bénéfice net ajusté présente une trajectoire similaire, mais avec des valeurs absolues plus élevées. Une augmentation est observée entre 2015 et 2016, suivie d'une stabilisation relative en 2017 et 2018, puis d'une nouvelle augmentation en 2019.

Les capitaux propres ont connu une croissance constante tout au long de la période, passant de 10738 millions de dollars américains en 2015 à 13577 millions de dollars américains en 2019. Cette progression est également visible dans les capitaux propres ajustés, qui ont augmenté de 10367 millions de dollars américains en 2015 à 14025 millions de dollars américains en 2019.

Le rendement des capitaux propres a fluctué au cours de la période. Après une légère diminution entre 2015 et 2017, il a augmenté en 2018 avant de redescendre en 2019, se situant à 25.66% en 2019. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté a suivi une tendance similaire, avec une diminution progressive entre 2015 et 2019, passant de 30.21% à 25.5%.

Bénéfice net

Présente une augmentation globale, avec une légère baisse initiale suivie d'une croissance soutenue.

Bénéfice net ajusté

Suit une tendance similaire au bénéfice net, mais avec des valeurs plus élevées et une stabilisation relative en 2017-2018.

Capitaux propres

Croissance constante tout au long de la période.

Capitaux propres ajustés

Croissance constante, parallèle à celle des capitaux propres.

Rendement des capitaux propres

Fluctuation avec une tendance générale à la baisse sur la période.

Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)

Diminution progressive, reflétant une rentabilité relative des capitaux propres ajustés en baisse.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables sur la période considérée. Le bénéfice net a connu une légère diminution entre 2015 et 2017, passant de 2965 millions de dollars américains à 2912 millions de dollars américains, avant de remonter significativement en 2018 et 2019 pour atteindre 3484 millions de dollars américains.

Le bénéfice net ajusté présente une trajectoire similaire, mais avec des valeurs globalement plus élevées. Une augmentation est observée entre 2015 et 2016, suivie d'une stabilisation relative en 2017 et 2018, puis d'une nouvelle augmentation en 2019, atteignant 3576 millions de dollars américains.

Le total de l'actif a augmenté de manière constante tout au long de la période. Une progression notable s'observe entre 2017 et 2018, puis entre 2018 et 2019, atteignant 48841 millions de dollars américains en 2019. Le total de l'actif ajusté suit une tendance similaire, avec des valeurs légèrement inférieures au total de l'actif non ajusté.

Ratio de rendement de l’actif

Ce ratio a diminué progressivement de 9.27% en 2015 à 7.13% en 2019, indiquant une efficacité décroissante de l'utilisation des actifs pour générer des bénéfices nets. Cette diminution s'est poursuivie sur l'ensemble de la période.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Le ratio de rendement de l'actif ajusté a également connu une diminution, bien que moins prononcée que celle du ratio non ajusté. Il est passé de 10.19% en 2015 à 7.33% en 2019. La convergence des deux ratios en 2018 et 2019 suggère une réduction de l'impact des ajustements sur le rendement des actifs.

En résumé, l'entreprise a démontré une croissance de son actif total et de son bénéfice net ajusté sur la période. Cependant, la rentabilité des actifs, mesurée par les ratios de rendement de l'actif, a diminué, ce qui pourrait nécessiter une analyse plus approfondie des facteurs contribuant à cette tendance.