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General Dynamics Corp. (NYSE:GD)

22,49 $US

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Profit économique

General Dynamics Corp., profit économiquecalcul

en millions de dollars américains

Microsoft Excel
12 mois terminés le 31 déc. 2019 31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016 31 déc. 2015
Bénéfice d’exploitation net après impôts (NOPAT)1
Coût du capital2
Capital investi3
 
Profit économique4

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).

1 NOPAT. Voir les détails »

2 Coût du capital. Voir les détails »

3 Capital investi. Voir les détails »

4 2019 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= × =

Composant Description L’entreprise
Profit économique Le profit économique est une mesure de la performance d’une entreprise calculée en prenant l’écart entre le rendement du capital investi et le coût du capital, et en le multipliant par le capital investi. Le bénéfice économique de General Dynamics Corp. a diminué de 2017 à 2018, puis a légèrement augmenté de 2018 à 2019.

Bénéfice d’exploitation net après impôts (NOPAT)

General Dynamics Corp., NOPATcalcul

en millions de dollars américains

Microsoft Excel
12 mois terminés le 31 déc. 2019 31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016 31 déc. 2015
Bénéfice net
Charge d’impôt différé (avantage)1
Augmentation (diminution) des passifs liés à la garantie des produits2
Augmentation (diminution) des équivalents de capitaux propres3
Charges d’intérêts
Charges d’intérêts, passif lié aux contrats de location-exploitation4
Charges d’intérêts ajustées
Avantage fiscal des charges d’intérêts5
Charges d’intérêts ajustées, après impôts6
Revenus d’intérêts
Revenu de placement, avant impôts
Charge d’impôt (avantage) du revenu de placement7
Revenus de placements, après impôts8
Perte (de résultat) liée aux activités abandonnées, nette d’impôt9
Bénéfice d’exploitation net après impôts (NOPAT)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).

1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »

2 Ajout d’une augmentation (diminution) des passifs liés à la garantie du produit.

3 Ajout de l’augmentation (diminution) des équivalents capitaux propres au bénéfice net.

4 2019 calcul
Charges d’intérêts sur contrats de location-exploitation capitalisés = Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation × Taux d’escompte
= × =

5 2019 calcul
Avantage fiscal des charges d’intérêts = Charges d’intérêts ajustées × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =

6 Ajout des charges d’intérêts après impôts au bénéfice net.

7 2019 calcul
Charge d’impôt (avantage) du revenu de placement = Revenu de placement, avant impôt × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =

8 Élimination des revenus de placement après impôts.

9 Élimination des activités abandonnées.

Composant Description L’entreprise
NOPAT Le bénéfice d’exploitation net après impôts est le résultat d’exploitation, mais après déduction des impôts calculés sur la base de la comptabilité de caisse qui sont pertinents pour le bénéfice d’exploitation. NOPAT de General Dynamics Corp. augmenté de 2017 à 2018 et de 2018 à 2019.

Impôts d’exploitation décaissés

General Dynamics Corp., les taxes d’exploitation en espècescalcul

en millions de dollars américains

Microsoft Excel
12 mois terminés le 31 déc. 2019 31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016 31 déc. 2015
Charge d’impôts sur les bénéfices, montant net
Moins: Charge d’impôt différé (avantage)
Plus: Économies d’impôt sur les charges d’intérêts
Moins: Impôt sur les revenus de placement
Impôts d’exploitation décaissés

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).

Composant Description L’entreprise
Impôts d’exploitation décaissés Les impôts d’exploitation décaissés sont estimés en ajustant la charge d’impôt sur le résultat pour tenir compte des variations de l’impôt différé et de l’avantage fiscal découlant de la déduction des intérêts. Les impôts d’exploitation décaissés de General Dynamics Corp. ont augmenté de 2017 à 2018, mais ont ensuite diminué considérablement de 2018 à 2019.

Capital investi

General Dynamics Corp., capital investicalcul (Approche de financement)

en millions de dollars américains

Microsoft Excel
31 déc. 2019 31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016 31 déc. 2015
Dette à court terme et portion à court terme de la dette à long terme
Dette à long terme, excluant la partie courante
Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation1
Total de la dette et des contrats de location déclarés
Capitaux propres
Passif net d’impôts différés (actifs)2
Responsabilités au titre de la garantie des produits3
Équivalents de capitaux propres4
Cumul des autres éléments du résultat global, déduction faite de l’impôt5
Capitaux propres ajustés
Construction en cours6
Capital investi

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).

1 Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.

2 Élimination des impôts différés sur l’actif et le passif. Voir les détails »

3 Ajout des responsabilités en matière de garantie des produits.

4 Ajout d’équivalents de capitaux propres aux capitaux propres.

5 Retrait des autres éléments du résultat global accumulés.

6 Soustraction de la construction en cours.

Composant Description L’entreprise
Capital investi Le capital est une approximation de la valeur comptable économique de toutes les liquidités investies dans les activités commerciales sur une base continue. Le capital investi de General Dynamics Corp. a augmenté de 2017 à 2018 et de 2018 à 2019.

Coût du capital

General Dynamics Corp., coût du capitalCalculs

Capital (juste valeur)1 Poids Coût du capital
Capitaux propres2 ÷ = × =
Capital de la dette à court et à long terme3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Total:

D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).

1 en millions de dollars américains

2 Capitaux propres. Voir les détails »

3 Capital de la dette à court et à long terme. Voir les détails »

4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »

Capital (juste valeur)1 Poids Coût du capital
Capitaux propres2 ÷ = × =
Capital de la dette à court et à long terme3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Total:

D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).

1 en millions de dollars américains

2 Capitaux propres. Voir les détails »

3 Capital de la dette à court et à long terme. Voir les détails »

4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »

Capital (juste valeur)1 Poids Coût du capital
Capitaux propres2 ÷ = × =
Capital de la dette à court et à long terme3 ÷ = × × (1 – 35.00%) =
Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 ÷ = × × (1 – 35.00%) =
Total:

D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).

1 en millions de dollars américains

2 Capitaux propres. Voir les détails »

3 Capital de la dette à court et à long terme. Voir les détails »

4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »

Capital (juste valeur)1 Poids Coût du capital
Capitaux propres2 ÷ = × =
Capital de la dette à court et à long terme3 ÷ = × × (1 – 35.00%) =
Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 ÷ = × × (1 – 35.00%) =
Total:

D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2016-12-31).

1 en millions de dollars américains

2 Capitaux propres. Voir les détails »

3 Capital de la dette à court et à long terme. Voir les détails »

4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »

Capital (juste valeur)1 Poids Coût du capital
Capitaux propres2 ÷ = × =
Capital de la dette à court et à long terme3 ÷ = × × (1 – 35.00%) =
Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 ÷ = × × (1 – 35.00%) =
Total:

D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).

1 en millions de dollars américains

2 Capitaux propres. Voir les détails »

3 Capital de la dette à court et à long terme. Voir les détails »

4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »


Ratio d’écart économique

General Dynamics Corp., ratio d’écart économiquecalcul, comparaison avec les indices de référence

Microsoft Excel
31 déc. 2019 31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016 31 déc. 2015
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Profit économique1
Capital investi2
Ratio de performance
Ratio d’écart économique3
Repères
Ratio d’écart économiqueConcurrents4
Boeing Co.
Caterpillar Inc.
Cummins Inc.
General Electric Co.
Honeywell International Inc.
Lockheed Martin Corp.
RTX Corp.

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).

1 Profit économique. Voir les détails »

2 Capital investi. Voir les détails »

3 2019 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =

4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Ratio de performance Description L’entreprise
Ratio d’écart économique Le rapport entre le profit économique et le capital investi, également égal à la différence entre le rendement du capital investi (ROIC) et le coût du capital. Le ratio des écarts économiques de General Dynamics Corp. s’est détérioré de 2017 à 2018, puis s’est légèrement amélioré de 2018 à 2019.

Ratio de marge bénéficiaire économique

General Dynamics Corp., ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul, comparaison avec les indices de référence

Microsoft Excel
31 déc. 2019 31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016 31 déc. 2015
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Profit économique1
Revenu
Ratio de performance
Ratio de marge bénéficiaire économique2
Repères
Ratio de marge bénéficiaire économiqueConcurrents3
Boeing Co.
Caterpillar Inc.
Cummins Inc.
General Electric Co.
Honeywell International Inc.
Lockheed Martin Corp.
RTX Corp.

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).

1 Profit économique. Voir les détails »

2 2019 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Revenu
= 100 × ÷ =

3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Ratio de performance Description L’entreprise
Ratio de marge bénéficiaire économique Le rapport entre le bénéfice économique et le chiffre d’affaires. Il s’agit de la marge bénéficiaire de l’entreprise couvrant l’efficacité des revenus et la gestion des actifs. Le ratio de marge bénéficiaire économique n’est pas biaisé en faveur des modèles d’affaires à forte intensité de capital, car tout capital ajouté est un coût par rapport au ratio de marge bénéficiaire économique. Le ratio de marge bénéficiaire économique de General Dynamics Corp. s’est détérioré de 2017 à 2018, mais s’est ensuite légèrement amélioré de 2018 à 2019.