Analyse des ratios de solvabilité
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
- Ratios de solvabilité (résumé)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement financier
- Ratio de couverture des intérêts
- Taux de couverture des charges fixes
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Ratios de solvabilité (résumé)
General Dynamics Corp., les ratios de solvabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
- Évolution du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a connu une augmentation notable entre 2015 et 2018, passant de 0,32 à 1,06, indiquant une augmentation significative de l'endettement par rapport aux capitaux propres. En 2019, une légère diminution à 0,88 a été observée. La variant suggère une modulation dans la stratégie de financement ou une modification dans la structure financière de l'entreprise.
- Incluant les passifs liés aux contrats de location-exploitation
- Le ratio a suivi la même tendance, passant de 0,32 en 2015 à un pic de 1,06 en 2018, avant de se réduire à 0,99 en 2019. La hausse reflète une augmentation de l'endettement global, incluant ces passifs, puis une stabilisation partielle en 2019, mais à un niveau toujours supérieur à celui de 2015.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Il est passé de 0,24 en 2015 à 0,51 en 2018, montrant une croissance remarquable de la dette par rapport aux fonds propres, puis a légèrement diminué à 0,47 en 2019. Cette évolution indique une augmentation de l'endettement relatif au capital, mais avec une tendance à la stabilisation en fin de période.
- Ratio de la dette sur le total du capital incluant les passifs liés aux contrats de location
- Ce ratio a suivi une croissance similaire, passant de 0,24 à 0,51, avant de se stabiliser à 0,50 en 2019, reflétant une augmentation de la dépendance à la dette dans la structure du capital global de l'entreprise.
- Ratio d’endettement global
- Ce ratio a légèrement augmenté, passant de 0,11 en 2015 à 0,27 en 2018, puis a diminué légèrement à 0,24 en 2019, illustrant une tendance à une augmentation de l'endettement par rapport à l'actif, suivie d’un phénomène de stabilisation.
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif incluant les passifs liés aux contrats de location
- Il a connu une hausse similaire, de 0,11 à 0,28 en 2018, avec une stabilisation à 0,28 en 2019, indiquant une croissance dans l'utilisation de la dette au sein de l'actif total.
- Ratio d’endettement financier
- Ce ratio est resté stable autour de 2,98-3,06 entre 2015 et 2018, puis a diminué à 3,6 en 2019, suggérant que la part de l'endettement financier dans la structure globale a légèrement diminué après une période de stabilité.
- Ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio a fortement diminué, passant de plus de 42 en 2015-2016 à 11,92 en 2018, puis à 9,9 en 2019, ce qui indique une dégradation de la capacité de l'entreprise à couvrir ses charges d’intérêts avec son résultat opérationnel ou ses flux de trésorerie, suscitant une préoccupation sur la solvabilité à court terme.
- Taux de couverture des charges fixes
- Ce taux a également diminué, passant de 11,77 en 2015 à 6,23 en 2019, renforçant l’observation précédente, et soulignant une réduction de la marge de manœuvre pour couvrir ses charges fixes, ce qui pourrait signaler une augmentation du risque financier.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
General Dynamics Corp., ratio d’endettement par rapport aux capitaux proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette à court terme et portion à court terme de la dette à long terme | ||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Capitaux propres | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- Entre 2015 et 2017, la dette totale de l'entreprise a affiché une évolution relativement stable, avec une légère croissance annuelle, passant de 3,399 millions de dollars en 2015 à 3,982 millions en 2017. Toutefois, une augmentation significative intervient en 2018, où la dette atteint 12,417 millions, représentant une hausse marquante par rapport à l'année précédente. En 2019, une légère diminution de la dette est observée, revenant à 11,930 millions de dollars, tout en restant nettement supérieure aux niveaux antérieurs à 2018.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une croissance constante sur l'ensemble de la période analysée, passant de 10,738 millions de dollars en 2015 à 13,577 millions en 2019. Cette augmentation témoigne d'une augmentation progressive de la valeur comptable de l'entreprise protégée par ses réserves, ses bénéfices non distribués ou une émission accrue d'actions. La croissance est régulière, indiquant une amélioration globale de la solvabilité et de la valeur nette de l'entreprise au fil des ans.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio, qui mesure la proportion de la dette par rapport aux capitaux propres, affiche une tendance initiale stable à environ 0,32-0,35 entre 2015 et 2017. Cependant, en 2018, il connaît une hausse significative à 1,06, reflétant une augmentation de la levée de dettes ou une diminution relative des capitaux propres. En 2019, le ratio diminue à 0,88, ce qui peut indiquer une réduction de la dette ou une croissance plus rapide des capitaux propres. Malgré cette baisse, il reste à un niveau supérieur à celui de 2015-2017, traduisant une augmentation globale de l'endettement relatif au patrimoine de l'entreprise au cours de cette période.
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
General Dynamics Corp., le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette à court terme et portion à court terme de la dette à long terme | ||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation | ||||||
| Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation | ||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||
| Capitaux propres | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Dette totale
- Entre 2015 et 2017, la dette totale est restée relativement stable, autour de 3,4 milliards de dollars américains. Cependant, à partir de 2018, on observe une augmentation significative, atteignant près de 12,4 milliards de dollars, puis 13,4 milliards en 2019. Cette hausse importante indique une expansion de l'endettement de l'entreprise, potentiellement pour financer des investissements ou des acquisitions.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une croissance régulière au cours de la période, passant d'environ 10,7 milliards de dollars en 2015 à environ 13,6 milliards en 2019. Cette progression témoigne d'une amélioration de la valeur nette de l'entreprise, éventuellement due à la génération de bénéfices ou à des augmentations de capital.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio est resté stable à 0,32 en 2015, puis a légèrement augmenté pour atteindre 0,35 en 2016 et 2017, témoignant d’un endettement modéré par rapport aux capitaux propres. Une brusque augmentation à 1,06 en 2018 indique une augmentation significative de l'endettement, correspondant à la croissance importante de la dette totale. En 2019, le ratio se réduit légèrement à 0,99, ce qui suggère une certaine stabilisation ou un ajustement de la structure financière après le pic de 2018.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
General Dynamics Corp., ratio d’endettement par rapport au total des fonds proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette à court terme et portion à court terme de la dette à long terme | ||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Capitaux propres | ||||||
| Total du capital | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- La dette totale de l'entreprise a connu une augmentation significative entre 2015 et 2018, passant de 3 399 millions de dollars à 12 417 millions de dollars. Cette hausse représente une croissance importante en seulement quelques années. Cependant, en 2019, une légère diminution est observée, la dette diminuant à 11 930 millions de dollars, bien qu'elle reste à un niveau nettement supérieur à celui de 2015 à 2017.
- Total du capital
- Le total du capital a montré une croissance continue sur toute la période étudiée, augmentant de 14 137 millions de dollars en 2015 à 25 507 millions de dollars en 2019. Cette progression régulière indique une expansion du fonds propre de l'entreprise, soutenant ses activités et potentiellement ses investissements.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Le ratio d'endettement a connu une augmentation notable entre 2015 et 2018, passant de 0,24 à 0,51, ce qui indique une augmentation relative de la dette par rapport aux fonds propres. En 2019, une légère baisse du ratio à 0,47 suggère une stabilisation ou une relative réduction du levier financier, bien que celui-ci demeure élevé par rapport à 2015. Cette évolution peut refléter une stratégie de financement combinant endettement accru au début, suivie d'une tentative d'ajustement pour maintenir une structure financière plus équilibrée.
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
General Dynamics Corp., ratio de la dette sur le total des fonds propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette à court terme et portion à court terme de la dette à long terme | ||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation | ||||||
| Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation | ||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||
| Capitaux propres | ||||||
| Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Dette totale
- Une augmentation progressive de la dette totale est observée entre 2015 et 2018, avec une croissance modérée jusqu'en 2017. En 2018, une augmentation significative est enregistrée, où la dette passe de 3 982 millions de dollars en 2017 à 12 417 millions en 2018, puis elle continue de croître en 2019 pour atteindre 13 433 millions. Cette hausse importante indique une politique de financement accru ou des acquisitions importantes durant cette période.
- Total du capital
- Le total du capital affiche une tendance à la hausse tout au long de la période analysée. En 2015, il est de 14 137 millions de dollars, augmentant régulièrement chaque année pour atteindre 27 010 millions en 2019. La croissance est constante, avec une accélération notable en 2018 et 2019, en parallèle avec l'augmentation de la dette, ce qui suggère une expansion du bilan global de l'entreprise.
- Ratio de la dette sur le total du capital
- Ce ratio présente une stabilité relative jusqu'en 2017, se situant autour de 0,24 à 0,26. En 2018, une forte hausse est constatée, passant à 0,51, ce qui indique que la proportion de dette par rapport au total du capital a doublé, reflétant une augmentation significative du levier financier. En 2019, ce ratio se maintient à un niveau élevé de 0,50, ce qui confirme que cette augmentation de la dette n'a pas été contrebalancée par une croissance équivalente du capital propre, ce qui peut signaler une augmentation du risque financier à cette période.
Ratio d’endettement
General Dynamics Corp., ratio d’endettementcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette à court terme et portion à court terme de la dette à long terme | ||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- Au cours de la période analysée, le montant total de la dette a connu une augmentation notable, passant d'environ 3 399 millions de dollars en 2015 à un pic de 12 417 millions de dollars en 2018. Par la suite, une légère diminution est observée en 2019, avec un total de 11 930 millions de dollars, restant cependant significativement supérieur aux niveaux antérieurs. Cette tendance indique une consolidation de l’endettement au fil des années, avec une croissance particulièrement marquée entre 2017 et 2018.
- Total de l’actif
- L’actif total a suivi une tendance à la hausse tout au long de la période, passant de 31 997 millions de dollars en 2015 à 48 841 millions de dollars en 2019. La croissance est progressive, avec une accélération notable à partir de 2017, ce qui pourrait refléter des investissements importants ou une expansion des opérations. La croissance de l’actif total dépasse largement celle de la dette, ce qui peut indiquer une amélioration de la structure de financement et une augmentation des capitaux propres ou des réserves.
- Ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement, qui illustre la proportion de dette par rapport à l’actif total, reste stable autour de 0,11 à 0,12 jusqu’en 2017. Cependant, une hausse significative est détectée en 2018, avec un ratio atteignant 0,27, avant de se stabiliser à 0,24 en 2019. Cette hausse en 2018 correspond probablement à une augmentation de la dette par rapport à l'actif total, indiquant une période où l’entreprise s’est appuyée davantage sur l’endettement pour financer son expansion ou ses investissements. La légère baisse en 2019 peut suggérer une tentative de réduction de la dépendance à l’endettement ou une croissance plus rapide de l’actif par rapport à la dette.
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
General Dynamics Corp., le ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette à court terme et portion à court terme de la dette à long terme | ||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation | ||||||
| Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation | ||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
- La dette totale de l'entreprise a connu une augmentation significative entre 2015 et 2019. Elle est passée de 3 399 millions de dollars en 2015 à 13 433 millions de dollars en 2019, soit une progression notable. Cette croissance indique une augmentation de l'endettement, particulièrement marquée entre 2017 et 2018, où la dette a fortement augmenté, passant de 3 982 millions à 12 417 millions de dollars. Au cours de la période, cet accroissement pourrait refléter des financements importants pour soutenir des investissements ou des acquisitions, ou une hausse du besoin en fonds de roulement.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif de l'entreprise a également connu une croissance continue durant cette période. Il est passé de 31 997 millions de dollars en 2015 à 48 841 millions de dollars en 2019. La croissance de l’actif est progressive, mais accélérée à partir de 2017, ce qui peut indiquer une expansion opérationnelle, des investissements significatifs ou une acquisition d’actifs immobilisés. Cette augmentation soutient la croissance de la structure de l'entreprise, en parallèle avec l'accroissement de la dette.
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ce ratio est resté relativement stable autour de 0,11 à 0,12 jusqu’en 2017, indiquant une proportion constante de dettes par rapport à l’actif durant ces années. Cependant, à partir de 2018, il a connu une hausse notable, atteignant 0,27 en 2018 et 0,28 en 2019. Cette augmentation du ratio reflète une augmentation de l’endettement relatif par rapport à la croissance de l’actif, suggérant une utilisation accrue de la dette pour financer l’expansion ou les investissements de l’entreprise. La hausse significative du ratio à partir de 2018 signale une modification dans la politique financière ou la structure du financement.
Ratio d’endettement financier
General Dynamics Corp., ratio d’endettement financiercalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Capitaux propres | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement financier1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de l’actif
- Entre 2015 et 2018, la valeur totale de l’actif a connu une progression régulière, passant de 31 997 millions de dollars à 45 408 millions de dollars, enregistrant une croissance notable. En 2019, cette tendance se poursuit avec une augmentation à 48 841 millions de dollars, indiquant une extension substantielle des ressources de l'entreprise au fil des années.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont également connu une progression continue sur la période, passant de 10 738 millions en 2015 à 13 577 millions en 2019. La croissance a été régulière, ce qui suggère une amélioration progressive de la stabilité financière et de la valeur des fonds propres de l'entreprise au cours de ces années.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a maintenu un niveau relativement stable autour de 3,0 entre 2015 et 2016, puis a connu une hausse significative en 2018, atteignant 3,87. En 2019, il a légèrement diminué à 3,6. Cette évolution reflète une augmentation du niveau d’endettement relatif aux capitaux propres, notamment en 2018, ce qui pourrait indiquer une intensification du financement par dette durant cette période, avant un léger recul en 2019.
Ratio de couverture des intérêts
General Dynamics Corp., le taux de couverture des intérêtscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net | ||||||
| Moins: Activités abandonnées, nettes d’impôt | ||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | ||||||
| Plus: Charges d’intérêts | ||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Ratio de couverture des intérêts = EBIT ÷ Charges d’intérêts
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Le bénéfice avant intérêts et impôts a montré une tendance générale à la hausse sur la période examinée, passant de 4 200 millions de dollars en 2015 à 4 674 millions de dollars en 2019. Cette progression indique une amélioration progressive de la performance opérationnelle de l'entreprise, malgré quelques fluctuations mineures : une légère baisse en 2017 par rapport à 2016. En 2018 et 2019, l'EBIT a continué de croître de manière régulière, témoignant d'une stabilité retrouvée dans la rentabilité opérationnelle.
- Évolution des charges d’intérêts
- Les charges d’intérêts ont connu une augmentation significative au cours de la période, passant de 98 millions de dollars en 2015 à 472 millions en 2019. Après une stagnation entre 2015 et 2016, elles ont commencé à croître de manière marquée en 2018 et 2019. Cette augmentation peut refléter une augmentation de l’endettement ou des taux d’intérêt plus élevés, ce qui pourrait avoir des implications sur la structure financière de l’entreprise.
- Évolution du ratio de couverture des intérêts
- Le ratio de couverture des intérêts, qui mesure la capacité à couvrir les charges d’intérêts à partir du résultat opérationnel (EBIT), a connu une dégradation notable au fil des années. Il est passé de 42.86 en 2015 à 9.9 en 2019. La baisse du ratio indique une diminution de la marge de manœuvre pour couvrir les intérêts avec les bénéfices opérationnels, en raison de l’augmentation concomitante des charges d’intérêts. La chute substantielle en 2018 et 2019 signale une éventuelle pression accrue sur la solvabilité à court terme ou un risque accru de difficulté à faire face à ses obligations financières liées à la dette.
Taux de couverture des charges fixes
General Dynamics Corp., taux de couverture des charges fixescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net | ||||||
| Moins: Activités abandonnées, nettes d’impôt | ||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | ||||||
| Plus: Charges d’intérêts | ||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | ||||||
| Plus: Coût de la location-exploitation | ||||||
| Bénéfice avant charges fixes et impôts | ||||||
| Charges d’intérêts | ||||||
| Coût de la location-exploitation | ||||||
| Charges fixes | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Taux de couverture des charges fixes1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Taux de couverture des charges fixesConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Taux de couverture des charges fixes = Bénéfice avant charges fixes et impôts ÷ Charges fixes
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Analyse des bénéfices avant charges fixes et impôts
- La société a présenté une croissance progressive du bénéfice avant charges fixes et impôts sur la période analysée. Après une légère augmentation entre 2015 et 2016, le bénéfice est resté relativement stable en 2017 avant de connaître une croissance notable en 2018 et en 2019, culminant à 5 006 millions de dollars en 2019. Cela indique une amélioration globale de la performance opérationnelle en fin de période examinée.
- Evolution des charges fixes
- Les charges fixes ont augmenté de manière constante sur la période, passant de 381 millions de dollars en 2015 à 804 millions en 2019. La progression est modérée entre 2015 et 2017, mais s’accélère à partir de 2018, indiquant une augmentation significative des coûts fixes, possiblement liée à une expansion ou à une hausse des charges opérationnelles fixes.
- Taux de couverture des charges fixes
- Ce ratio, qui mesure la capacité à couvrir les charges fixes avec le bénéfice avant charges fixes et impôts, a connu une dégradation continue, passant de 11.77 en 2015 à 6.23 en 2019. La baisse est notamment sensible entre 2017 et 2018, où il passe de 10.57 à 6.42, ce qui reflète une réduction de la marge de sécurité pour couvrir ces charges fixes. Ce phénomène peut indiquer une pression accrue sur la rentabilité ou une augmentation disproportionnée des charges fixes par rapport au bénéfice opérationnel.