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General Dynamics Corp. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Structure du bilan : passif et capitaux propres
- Analyse des ratios de rentabilité
- Analyse des segments à présenter
- Valeur d’entreprise (EV)
- Ratio valeur d’entreprise/EBITDA (EV/EBITDA)
- Ratio valeur d’entreprise/FCFF (EV/FCFF)
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2005
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation depuis 2005
- Cumul des régularisations
Nous acceptons :
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
- Évolution de la composition du chiffre d'affaires
- La part des produits dans le chiffre d'affaires a connu une légère diminution sur la période, passant de 64,44 % en 2015 à 58,78 % en 2019. Parallèlement, la contribution des services a augmenté, passant de 35,56 % en 2015 à 41,22 % en 2019. Cette tendance indique une transition progressive vers une plus grande proportion de revenus issus des activités de services.
- Évolution du chiffre d'affaires global
- Le montant total du chiffre d'affaires demeure constant à 100 % en référence, mais la répartition en pourcentages montre une restructuration de la composition des revenus, avec une baisse relative des produits et une hausse des services, signifiant potentiellement une diversification des sources de revenus.
- Évolution des marges et des coûts
- La marge brute a fluctué légèrement, passant de 19,48 % en 2015 à 17,94 % en 2019, témoignant d'une diminution de la rentabilité brute. Simultanément, le coût des revenus, exprimé en pourcentage du chiffre d'affaires, a augmenté progressivement, passant de 80,52 % en 2015 à 82,06 % en 2019, renforçant cette tendance à une réduction de la marge brute.
- Structures de frais opérationnels
- Les dépenses en général et administration restent relativement stables, autour de 6,2 %, avec une légère diminution en 2019. Le bénéfice d'exploitation en pourcentage du chiffre d'affaires a connu une baisse, passant de 13,28 % en 2015 à 11,81 % en 2019, illustrant une pression sur la rentabilité opérationnelle.
- Charges et revenus d’intérêts
- Les charges d'intérêts en pourcentage du chiffre d'affaires ont augmenté de manière notable, atteignant -1,2 % en 2019 contre -0,31 % en 2015, signe d'une augmentation de l'endettement ou des coûts d'emprunt. Les revenus d'intérêts sont faibles et stables, contribuant marginalement à la rentabilité globale.
- Résultat avant impôt et bénéfice net
- Le bénéfice lié aux activités poursuivies avant impôt a diminué, passant de 13,04 % en 2015 à 10,68 % en 2019. De même, le bénéfice après impôt, exprimé en pourcentage du chiffre d'affaires, a suivi cette tendance, passant de 9,42 % en 2015 à 8,85 % en 2019, indiquant une dégradation progressive de la rentabilité nette.
- Activités abandonnées
- En 2016 et 2018, il existe des segments liés aux activités abandonnées, avec une contribution négligeable ou marginale en pourcentage du chiffre d'affaires. La présence de ces éléments témoigne de processus de désinvestissement ou de cessions partielle des activités non stratégiques.