General Dynamics Corp. (NYSE:GD)

L’analyse des ratios financiers révèle des tendances notables sur la période considérée. Le ratio de rotation de l’actif total et son ajustement ont diminué entre 2015 et 2018, avant de montrer une légère reprise en 2019, indiquant une efficacité variable dans l’utilisation des actifs pour générer des ventes.

Liquidité

Les ratios de liquidité actuelle et leur ajustement ont fluctué. Une augmentation est observée entre 2015 et 2017, suivie d’une légère diminution en 2018 et 2019, suggérant une capacité de couverture des obligations à court terme globalement stable, mais avec une certaine volatilité.

Les ratios d’endettement ont connu des évolutions significatives. Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, ainsi que son ajustement, ont augmenté de manière substantielle en 2018, avant de diminuer en 2019. Le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres et son ajustement suivent une tendance similaire. Le ratio d’endettement financier et son ajustement ont également augmenté en 2018, puis ont légèrement diminué en 2019, indiquant une augmentation du recours à l’endettement en 2018, suivie d’une stabilisation.

Rentabilité

Le ratio de marge bénéficiaire nette a légèrement diminué entre 2015 et 2019, bien que restant relativement stable. Le ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) a montré une plus grande volatilité, avec une augmentation notable en 2016 et 2017, suivie d’une baisse en 2018 et 2019.

Le rendement des capitaux propres et son ajustement ont fluctué au cours de la période. Une diminution est observée entre 2015 et 2017, suivie d’une reprise en 2018, puis d’une nouvelle diminution en 2019. Le ratio de rendement de l’actif et son ajustement ont également diminué de manière constante entre 2015 et 2019, indiquant une rentabilité décroissante des actifs.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu a connu une fluctuation initiale avec une légère diminution entre 2015 et 2017, suivie d’une croissance notable en 2018 et 2019, atteignant son niveau le plus élevé en 2019.

Le total de l’actif a augmenté de manière constante tout au long de la période, avec une accélération de la croissance entre 2017 et 2019. Cette augmentation est également reflétée dans le total de l’actif ajusté, qui suit une trajectoire similaire.

Ratio de rotation de l’actif total

Ce ratio a diminué progressivement entre 2015 et 2018, indiquant une efficacité décroissante dans l’utilisation des actifs pour générer des revenus. Une légère amélioration est observée en 2019, mais le ratio reste inférieur à son niveau initial.

Le ratio de rotation de l’actif total (ajusté) présente une tendance similaire à celle du ratio non ajusté, avec une diminution progressive suivie d’une stabilisation en 2019. Les valeurs de ce ratio sont légèrement supérieures à celles du ratio de rotation de l’actif total, suggérant que l’ajustement de l’actif a un impact positif sur l’efficacité de son utilisation.

En résumé, l’entreprise a démontré une capacité à augmenter son revenu et son actif total sur la période analysée. Cependant, l’efficacité de l’utilisation de l’actif, mesurée par les ratios de rotation, a diminué avant de se stabiliser, ce qui pourrait nécessiter une attention particulière.

L'analyse des données financières révèle des tendances notables concernant la liquidité et la structure du bilan. L'actif circulant a connu une augmentation globale sur la période considérée, passant de 14 571 millions de dollars américains en 2015 à 19 780 millions de dollars américains en 2019. Cette croissance n'a pas été linéaire, avec un léger recul observé en 2018.

Parallèlement, le passif à court terme a également augmenté, évoluant de 12 445 millions de dollars américains en 2015 à 16 801 millions de dollars américains en 2019. L'augmentation du passif à court terme a été plus marquée entre 2017 et 2019.

Ratio de liquidité actuel

Le ratio de liquidité actuel a fluctué au cours de la période. Il a progressé de 1,17 en 2015 à 1,4 en 2017, puis a diminué à 1,23 en 2018 et à 1,18 en 2019. Cette évolution suggère une capacité de couverture des obligations à court terme variable, avec un pic en 2017 suivi d'une diminution progressive.

L'examen des données ajustées révèle des tendances similaires. L'actif à court terme ajusté suit la même trajectoire que l'actif circulant, tandis que le passif à court terme ajusté présente une évolution comparable à celle du passif à court terme.

Ratio de liquidité actuel (ajusté)

Le ratio de liquidité actuel ajusté a connu une amélioration initiale, passant de 1,25 en 2015 à 1,4 en 2017, avant de diminuer à 1,23 en 2018 et à 1,18 en 2019. La convergence des tendances entre le ratio de liquidité actuel et le ratio de liquidité actuel ajusté indique que les ajustements apportés n'ont pas fondamentalement modifié l'évaluation de la liquidité.

En résumé, l'entreprise a connu une croissance de son actif circulant et de son passif à court terme. Le ratio de liquidité actuel, bien qu'ayant atteint un pic en 2017, a montré une tendance à la baisse sur les deux dernières années de la période analysée, ce qui pourrait nécessiter une surveillance attentive de la gestion de la trésorerie et des obligations à court terme.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de structure du capital. Le total de la dette a connu une augmentation progressive entre 2015 et 2017, passant de 3399 millions de dollars américains à 3982 millions de dollars américains. Une augmentation substantielle est ensuite observée en 2018, atteignant 12417 millions de dollars américains, suivie d’une légère diminution en 2019 à 11930 millions de dollars américains.

Parallèlement, les capitaux propres ont également augmenté sur la période, bien que de manière plus régulière. Ils sont passés de 10738 millions de dollars américains en 2015 à 13577 millions de dollars américains en 2019.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

Ce ratio a augmenté de 0.32 en 2015 à 0.35 en 2016 et 2017. Une augmentation notable est observée en 2018, atteignant 1.06, ce qui indique un endettement supérieur aux capitaux propres. Le ratio diminue légèrement en 2019 à 0.88, mais reste supérieur aux niveaux observés avant 2018.

L’examen de la dette totale ajustée et des capitaux propres ajustés présente une dynamique similaire. La dette totale ajustée a augmenté de 4345 millions de dollars américains en 2015 à 13433 millions de dollars américains en 2019, avec une augmentation particulièrement marquée en 2018. Les capitaux propres ajustés ont également augmenté, passant de 10832 millions de dollars américains en 2015 à 14644 millions de dollars américains en 2019.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (ajusté)

Ce ratio suit une tendance similaire à celle du ratio non ajusté, passant de 0.4 en 2015 à 0.43 en 2016 et 2017. Une augmentation significative est observée en 2018, atteignant 1.09, puis une légère diminution en 2019 à 0.92. Ces valeurs indiquent une augmentation du levier financier, en particulier en 2018, suivie d’une stabilisation relative en 2019.

En résumé, les données suggèrent une augmentation de l’endettement entre 2015 et 2019, avec une accélération notable en 2018. Bien que les capitaux propres aient également augmenté, l’augmentation de la dette a été plus importante, entraînant une augmentation du levier financier, mesurée par les ratios d’endettement par rapport aux capitaux propres.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la structure du capital. Le total de la dette a connu une augmentation notable entre 2015 et 2018, passant de 3399 millions de dollars américains à 12417 millions de dollars américains, avant de diminuer légèrement en 2019 à 11930 millions de dollars américains.

Parallèlement, le total du capital a également augmenté sur la période, passant de 14137 millions de dollars américains en 2015 à 25507 millions de dollars américains en 2019. Cette augmentation du capital a été plus régulière que celle de la dette.

Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres

Ce ratio a progressé de 0.24 en 2015 à 0.26 en 2016 et 2017, puis a connu une augmentation plus importante pour atteindre 0.51 en 2018, avant de redescendre à 0.47 en 2019. Cette évolution indique une augmentation de l'endettement par rapport aux fonds propres, suivie d'une stabilisation relative.

L’examen de la dette totale ajustée et du total des fonds propres ajustés présente une dynamique similaire. La dette totale ajustée a augmenté de 4345 millions de dollars américains en 2015 à 13882 millions de dollars américains en 2018, puis a légèrement diminué à 13433 millions de dollars américains en 2019. Le total des fonds propres ajustés a progressé de 15177 millions de dollars américains en 2015 à 28077 millions de dollars américains en 2019.

Ratio de la dette sur le total des fonds propres (ajusté)

Ce ratio a suivi une trajectoire similaire à celle du ratio d’endettement non ajusté, passant de 0.29 en 2015 à 0.3 en 2016 et 0.3 en 2017, puis augmentant significativement à 0.52 en 2018, avant de se stabiliser à 0.48 en 2019. Cette évolution confirme l'augmentation de l'endettement relatif par rapport aux fonds propres ajustés.

En résumé, la période analysée est caractérisée par une augmentation significative de la dette, accompagnée d'une augmentation du capital, mais avec une tendance à l'augmentation de l'endettement relatif, particulièrement marquée en 2018, suivie d'une légère stabilisation en 2019.

L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance du total de l’actif sur la période considérée. Une augmentation notable est observée entre 2017 et 2018, suivie d’une croissance plus modérée les années suivantes.

Total de l’actif

Le total de l’actif passe de 31 997 millions de dollars américains en 2015 à 48 841 millions de dollars américains en 2019, indiquant une expansion significative de la taille de l’entreprise. L’augmentation la plus importante se produit entre 2017 et 2018, avec une progression de plus de 10 milliards de dollars américains.

Les capitaux propres présentent également une tendance à la hausse, bien que moins prononcée que celle du total de l’actif. Cette augmentation suggère une amélioration de la valeur nette de l’entreprise.

Capitaux propres

Les capitaux propres augmentent de 10 738 millions de dollars américains en 2015 à 13 577 millions de dollars américains en 2019. La croissance est relativement stable sur l’ensemble de la période, avec une accélération notable entre 2018 et 2019.

Le ratio d’endettement financier fluctue sur la période, mais se maintient généralement autour de 3. Une augmentation significative est observée en 2018, suivie d’une légère diminution en 2019.

Ratio d’endettement financier

Le ratio d’endettement financier passe de 2,98 en 2015 à 3,6 en 2019, avec un pic à 3,87 en 2018. Cette évolution indique une augmentation relative de l’endettement par rapport aux capitaux propres, bien que le ratio reste stable à la fin de la période.

L’examen des données ajustées révèle des tendances similaires à celles observées pour les données non ajustées. Le total de l’actif ajusté et les capitaux propres ajustés suivent une trajectoire de croissance comparable à celle des données initiales.

Total de l’actif ajusté

Le total de l’actif ajusté passe de 31 668 millions de dollars américains en 2015 à 48 808 millions de dollars américains en 2019, reflétant une expansion similaire à celle du total de l’actif non ajusté.

Capitaux propres ajustés

Les capitaux propres ajustés augmentent de 10 832 millions de dollars américains en 2015 à 14 644 millions de dollars américains en 2019, suivant une tendance de croissance comparable à celle des capitaux propres non ajustés.

Ratio d’endettement financier (ajusté)

Le ratio d’endettement financier ajusté évolue de 2,92 en 2015 à 3,33 en 2019, avec un pic à 3,67 en 2018. Les fluctuations sont similaires à celles du ratio d’endettement financier non ajusté, indiquant que les ajustements n’ont pas d’impact significatif sur l’évaluation du niveau d’endettement.

En résumé, les données financières annuelles indiquent une croissance soutenue de l’actif et des capitaux propres, accompagnée d’une légère augmentation du ratio d’endettement financier. Les données ajustées confirment ces tendances générales.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables sur la période considérée. Le bénéfice net a fluctué, présentant une légère diminution en 2016 et 2017 avant de connaître une augmentation significative en 2018 et 2019. Le revenu a suivi une trajectoire similaire, avec une stagnation relative entre 2015 et 2017, suivie d'une croissance marquée en 2018 et 2019.

Bénéfice net

Le bénéfice net a évolué de 2965 millions de dollars américains en 2015 à 3484 millions de dollars américains en 2019. La période 2016-2017 a enregistré une baisse, tandis que 2018 et 2019 ont affiché une croissance robuste.

Revenu

Le revenu a progressé de 31469 millions de dollars américains en 2015 à 39350 millions de dollars américains en 2019. La croissance a été plus prononcée en 2018 et 2019, après une période de relative stabilité.

Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une diminution progressive sur la période, passant de 9.42% en 2015 et 2016 à 8.85% en 2019. Cette baisse suggère une pression sur la rentabilité, malgré l'augmentation du bénéfice net et du revenu.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Le ratio a diminué de manière constante, indiquant une rentabilité relative plus faible malgré l'augmentation des revenus et des bénéfices nets.

Le bénéfice net ajusté a montré une volatilité plus importante que le bénéfice net déclaré. Il a augmenté de manière significative entre 2015 et 2017, puis a diminué en 2018 avant de se redresser partiellement en 2019. Le ratio de marge bénéficiaire nette ajusté a suivi une tendance similaire, avec une forte augmentation en 2016 et 2017, suivie d'une baisse en 2018 et d'une stabilisation en 2019.

Bénéfice net ajusté

Le bénéfice net ajusté a connu des fluctuations plus importantes que le bénéfice net, avec une croissance notable jusqu'en 2017, suivie d'une baisse et d'une reprise partielle.

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

Ce ratio a affiché une volatilité importante, reflétant les variations du bénéfice net ajusté. Il a culminé en 2017 avant de diminuer en 2018 et de se stabiliser en 2019.

En résumé, les données indiquent une croissance du revenu et du bénéfice net, mais une diminution de la marge bénéficiaire nette. Le bénéfice net ajusté et son ratio associé présentent une plus grande volatilité, suggérant l'impact d'éléments non récurrents sur la performance financière.

L'analyse des données financières révèle des tendances notables sur la période considérée. Le bénéfice net a connu une fluctuation, passant de 2965 millions de dollars américains en 2015 à 2955 millions en 2016, puis à 2912 millions en 2017. Une amélioration significative est observée en 2018 avec 3345 millions, et cette tendance positive se poursuit en 2019 avec 3484 millions.

Les capitaux propres ont globalement augmenté sur l'ensemble de la période. Ils sont passés de 10738 millions de dollars américains en 2015 à 10976 millions en 2016, 11435 millions en 2017, 11732 millions en 2018 et atteignent 13577 millions en 2019. Cette progression indique une consolidation de la structure financière.

Le rendement des capitaux propres a présenté une variabilité. Il a diminué de 27.61% en 2015 à 26.92% en 2016 et à 25.47% en 2017. Une remontée est constatée en 2018 avec 28.51%, suivie d'un léger recul à 25.66% en 2019.

Le bénéfice net ajusté a montré une augmentation de 2815 millions de dollars américains en 2015 à 3378 millions en 2016, puis à 3873 millions en 2017. Une baisse est observée en 2018 avec 3048 millions, suivie d'une reprise en 2019 avec 3274 millions.

Les capitaux propres ajustés ont également augmenté, passant de 10832 millions de dollars américains en 2015 à 11454 millions en 2016, 12071 millions en 2017, 12751 millions en 2018 et atteignant 14644 millions en 2019. Cette évolution suggère une amélioration de la base financière ajustée.

Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) a connu une progression notable de 25.99% en 2015 à 29.49% en 2016 et à 32.09% en 2017. Une diminution est observée en 2018 avec 23.9%, suivie d'une nouvelle baisse en 2019 avec 22.36%.

Bénéfice net

Tendance globalement positive avec une fluctuation initiale, puis une augmentation constante en 2018 et 2019.

Capitaux propres

Croissance continue sur l'ensemble de la période, indiquant une consolidation financière.

Rendement des capitaux propres

Variabilité avec une diminution initiale suivie d'une remontée et d'un léger recul en 2019.

Bénéfice net ajusté

Augmentation significative jusqu'en 2017, suivie d'une baisse en 2018 et d'une reprise en 2019.

Capitaux propres ajustés

Croissance continue, similaire à celle des capitaux propres, suggérant une amélioration de la base financière ajustée.

Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)

Progression notable jusqu'en 2017, suivie d'une diminution en 2018 et 2019.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables sur la période considérée. Le bénéfice net a connu une fluctuation, débutant à 2965 millions de dollars américains en 2015, diminuant légèrement en 2016 à 2955 millions, puis en 2017 à 2912 millions. Une reprise significative est observée en 2018 avec 3345 millions, et cette tendance à la hausse se poursuit en 2019, atteignant 3484 millions de dollars américains.

Le total de l’actif a affiché une croissance constante tout au long de la période. Il est passé de 31997 millions de dollars américains en 2015 à 32872 millions en 2016, puis à 35046 millions en 2017. L’augmentation la plus importante est constatée entre 2017 et 2018, atteignant 45408 millions, et se poursuit en 2019 avec 48841 millions de dollars américains.

Ratio de rendement de l’actif

Le ratio de rendement de l’actif a montré une tendance à la baisse générale. Il a diminué de 9.27% en 2015 à 8.99% en 2016, puis à 8.31% en 2017 et à 7.37% en 2018. Cette baisse se poursuit en 2019, atteignant 7.13%.

Le bénéfice net ajusté a également connu des variations. Il a augmenté de 2815 millions de dollars américains en 2015 à 3378 millions en 2016, puis à 3873 millions en 2017. Une diminution est observée en 2018 avec 3048 millions, suivie d’une légère reprise en 2019 à 3274 millions de dollars américains.

Le total de l’actif ajusté a suivi une trajectoire similaire à celle du total de l’actif non ajusté, avec une croissance continue. Il est passé de 31668 millions de dollars américains en 2015 à 32575 millions en 2016, puis à 36177 millions en 2017. Une augmentation significative est observée entre 2017 et 2018, atteignant 46835 millions, et se poursuit en 2019 avec 48808 millions de dollars américains.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Le ratio de rendement de l’actif ajusté a montré une augmentation initiale, passant de 8.89% en 2015 à 10.37% en 2016 et à 10.71% en 2017. Cependant, il a diminué en 2018 à 6.51% et en 2019 à 6.71%.

En résumé, bien que le bénéfice net et le total de l’actif aient globalement augmenté sur la période, les ratios de rendement de l’actif, tant ajustés que non ajustés, indiquent une efficacité décroissante dans l’utilisation des actifs pour générer des bénéfices, particulièrement à partir de 2018.