Ratios d’évaluation des actions ordinaires
Les ratios d’évaluation mesurent la quantité d’un actif ou d’un défaut (p. ex., les bénéfices) associée à la propriété d’une créance déterminée (p. ex., une part de la propriété de l’entreprise).
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Ratios d’évaluation actuels
General Dynamics Corp., les ratios d’évaluation actuels
| General Dynamics Corp. | Boeing Co. | Caterpillar Inc. | Eaton Corp. plc | GE Aerospace | Honeywell International Inc. | Lockheed Martin Corp. | RTX Corp. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||
| Cours actuel de l’action (P) | |||||||||
| Nombre d’actions ordinaires en circulation | |||||||||
| Taux de croissance (g) | |||||||||
| Bénéfice par action (EPS) | |||||||||
| BPA attendu pour l’année prochaine | |||||||||
| Résultat d’exploitation par action | |||||||||
| Chiffre d’affaires par action | |||||||||
| Valeur comptable par action (BVPS) | |||||||||
| Ratios d’évaluation | |||||||||
| Ratio cours/bénéfice net (P/E) | |||||||||
| Ratio cours/bénéfice prévu pour l’année prochaine | |||||||||
| Ratio cours-bénéfices-croissance (PEG) | |||||||||
| Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) | |||||||||
| Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) | |||||||||
| Rapport cours/valeur comptable (P/BV) | |||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
Si le ratio de valorisation de l’entreprise est inférieur au ratio d’évaluation de l’indice de référence, les actions de l’entreprise sont relativement sous-évaluées.
Sinon, si le ratio de valorisation de l’entreprise est supérieur au ratio d’évaluation de l’indice de référence, l’action de l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratios d’évaluation historiques (résumé)
General Dynamics Corp., les ratios d’évaluation historiques
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
- Évolution du ratio cours/bénéfice net (P/E)
- Le ratio P/E a montré une hausse significative entre 2015 et 2017, passant de 13,88 à 21,37, indiquant une augmentation de la valorisation du marché par rapport aux bénéfices réalisés dans cette période. Cependant, en 2018, ce ratio a chuté à 14,95, puis a légèrement augmenté en 2019 à 15,48. Cette tendance suggère une fluctuation de la perception de la rentabilité de l’entreprise par les investisseurs, avec un haut point en 2017 suivi d’un ajustement à la baisse puis une stabilisation autour de 15.
- Évolution du ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP)
- Ce ratio a augmenté de manière progressive de 9,85 en 2015 à 14,9 en 2017, témoignant d’une valorisation accrue par rapport au résultat opérationnel. Après cette période de croissance, il a diminué en 2018 pour atteindre 11,22, puis a légèrement augmenté en 2019 à 11,61. La tendance reflète une hausse de la valorisation relative de l’entreprise sur la période initiale, suivie d’une correction et d’une stabilité relative en fin de période.
- Évolution du ratio prix/chiffre d’affaires (P/S)
- Le ratio P/S a connu une croissance continue de 1,31 en 2015 à 2,01 en 2017, ce qui indique que le marché valorise l’entreprise à un Multiple plus élevé par rapport à son chiffre d’affaires. En 2018, il a fortement chuté à 1,38, quasiment au niveau de 2015, puis est resté stable en 2019 à 1,37. Cette évolution pourrait refléter une hausse de la valorisation par rapport à l’activité commerciale jusqu’en 2017, puis une correction ou un ralentissement de cette tendance au cours des deux années suivantes.
- Évolution du rapport cours/valeur comptable (P/BV)
- Le ratio P/BV est passé de 3,83 en 2015 à 5,44 en 2017, montrant que la valorisation du marché en relation avec la valeur comptable de l’actif à cette période a augmenté. En 2018, il a diminué à 4,26, puis a continué à baisser en 2019 pour atteindre 3,97, s’approchant ainsi de la valeur de 2015. La tendance indique un déclin de la surévaluation du marché par rapport à la valeur comptable de l’entreprise dans la dernière période, suite à une période de valorisation plus élevée.
Ratio cours/bénéfice net (P/E)
General Dynamics Corp., P/Ecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre d’actions ordinaires en circulation1 | ||||||
| Sélection de données financières (US$) | ||||||
| Bénéfice net (en millions) | ||||||
| Bénéfice par action (EPS)2 | ||||||
| Cours de l’action1, 3 | ||||||
| Ratio d’évaluation | ||||||
| P/E4 | ||||||
| Repères | ||||||
| P/EConcurrents5 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
2 2019 calcul
EPS = Bénéfice net ÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= ÷ =
3 Cours de clôture à la date de dépôt du rapport annuel de General Dynamics Corp.
4 2019 calcul
P/E = Cours de l’action ÷ EPS
= ÷ =
5 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du cours de l’action
- Le cours de l’action a connu une augmentation notable entre 2015 et 2017, passant de 132,26 US$ à 209,53 US$, ce qui reflète une tendance haussière contenue par une volatilité modérée. En 2018, une baisse de la valeur à 173,48 US$ est observée, suivie d’une reprise en 2019, atteignant 186,25 US$. La tendance générale sur la période indique donc une croissance du cours de l’action malgré une correction en 2018.
- Bénéfice par action (EPS)
- Le bénéfice par action a connu une progression régulière au cours des cinq années, passant de 9,53 US$ en 2015 à 12,03 US$ en 2019. Cette croissance témoigne d’une amélioration de la rentabilité par action, avec une augmentation continue notamment à partir de 2017, où le bénéfice a progressé plus significativement par rapport aux années précédentes.
- Ratio P/E (Price to Earnings)
- Le ratio P/E a augmenté de manière significative entre 2015 et 2017, passant de 13,88 à 21,37, ce qui indique un marché plus optimiste ou une augmentation du prix relatif par rapport au bénéfice. En 2018, une baisse du ratio à 14,95 est notée, mais il remonte légèrement en 2019 à 15,48. La volatilité du ratio P/E suggère des fluctuations dans la perception du marché quant à la valorisation de l’entreprise, en lien avec l’évolution du prix de l’action et des bénéfices.
- Analyse globale
- Dans l’ensemble, la société a affiché une croissance soutenue de ses bénéfices par action, accompagnée d’une augmentation du cours de l’action sur la période. La valorisation mesurée par le ratio P/E a été plus volatile, augmentant rapidement jusqu’en 2017, puis diminuant avant de se stabiliser. Ces tendances indiquent une amélioration des performances financières et une perception favorable du marché, bien que des fluctuations importantes aient été observées dans l’évaluation de l’action par rapport aux bénéfices réalisés.
Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP)
General Dynamics Corp., P/OPcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre d’actions ordinaires en circulation1 | ||||||
| Sélection de données financières (US$) | ||||||
| Bénéfice d’exploitation (en millions) | ||||||
| Résultat d’exploitation par action2 | ||||||
| Cours de l’action1, 3 | ||||||
| Ratio d’évaluation | ||||||
| P/OP4 | ||||||
| Repères | ||||||
| P/OPConcurrents5 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
2 2019 calcul
Résultat d’exploitation par action = Bénéfice d’exploitation ÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= ÷ =
3 Cours de clôture à la date de dépôt du rapport annuel de General Dynamics Corp.
4 2019 calcul
P/OP = Cours de l’action ÷ Résultat d’exploitation par action
= ÷ =
5 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du cours de l’action
- Le cours de l’action a connu une croissance significative entre 2015 et 2017, passant d’environ 132,26 US$ à 209,53 US$, représentant une hausse notable. Cependant, en 2018, une baisse apparaît, avec le cours revenant à 173,48 US$, avant de repartir à la hausse en 2019 pour atteindre 186,25 US$, se rapprochant ainsi de son niveau de 2017. Cette tendance indique une progression globale sur la période, malgré une correction en 2018.
- Résultat d’exploitation par action (ROE)
- Le résultat d’exploitation par action a progressé régulièrement au cours de la période, passant de 13,43 US$ en 2015 à 16,05 US$ en 2019. La croissance constante traduit une amélioration de la rentabilité opérationnelle par action, avec une augmentation globale de près de 19 % sur la période.
- Ratio P/OP
- Le ratio P/OP a évolué de manière variable, débutant à 9,85 en 2015, puis augmentant de façon significative pour atteindre 14,9 en 2017, ce qui indique une hausse de la valorisation du marché par rapport aux bénéfices opérationnels. En 2018, le ratio diminue à 11,22, puis se maintient relativement stable à 11,61 en 2019. La hausse initiale suivie d’une correction et d’une stabilisation suggère une fluctuation de la perception du marché sur la valorisation des bénéfices.
- Résumé général
- Dans l’ensemble, l’entreprise a enregistré une progression du prix de son action sur la période analysée, avec une résistance notable en 2018. Le résultat d’exploitation par action a connu une croissance régulière, témoignant d’une amélioration continue de la performance opérationnelle. La variation du ratio P/OP reflète une fluctuation de la valorisation du marché proportionnelle à l’évolution des bénéfices, avec une tendance à la stabilisation en 2018 et 2019 après une période d’expansion. Ces tendances indiquent une performance financière solide et une perception favorable du marché, malgré quelques ajustements sur la période.
Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S)
General Dynamics Corp., P/Scalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre d’actions ordinaires en circulation1 | ||||||
| Sélection de données financières (US$) | ||||||
| Revenu (en millions) | ||||||
| Chiffre d’affaires par action2 | ||||||
| Cours de l’action1, 3 | ||||||
| Ratio d’évaluation | ||||||
| P/S4 | ||||||
| Repères | ||||||
| P/SConcurrents5 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
2 2019 calcul
Chiffre d’affaires par action = Revenu ÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= ÷ =
3 Cours de clôture à la date de dépôt du rapport annuel de General Dynamics Corp.
4 2019 calcul
P/S = Cours de l’action ÷ Chiffre d’affaires par action
= ÷ =
5 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du cours de l'action
- Le cours de l'action a connu une croissance significative entre 2015 et 2017, passant de 132,26 US$ à 209,53 US$, soit une progression d'environ 58 %. Cependant, en 2018, une baisse est observée, avec le cours chutant à 173,48 US$, avant de rebondir en 2019 pour atteindre 186,25 US$. Ainsi, la tendance générale montre une croissance à long terme, malgré une correction en 2018.
- Chiffre d'affaires par action
- Le chiffre d'affaires par action a connu une croissance régulière sur la période. Il est passé de 101,13 US$ en 2015 à 135,86 US$ en 2019, enregistrant une augmentation cumulée d'environ 34 %. La progression est progressive, avec une hausse annuelle notable notamment entre 2016 et 2018. La croissance constante indique une amélioration relative de la performance opérationnelle par action.
- Ratio P/S (Prix/Ventes)
- Le ratio P/S a connu une hausse notable entre 2015 et 2017, passant de 1,31 à 2,01, ce qui reflète une appréciation du marché par rapport aux ventes. En 2018, ce ratio diminue sensiblement à 1,38, puis se maintient quasiment au même niveau en 2019 à 1,37. La baisse en 2018 peut indiquer une correction ou une perception différente du marché, malgré la progression du chiffre d'affaires par action. La stabilisation en 2018 et 2019 pourrait aussi témoigner d'une valorisation plus stable, en dépit de fluctuations des autres indicateurs.
Rapport cours/valeur comptable (P/BV)
General Dynamics Corp., P/BVcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre d’actions ordinaires en circulation1 | ||||||
| Sélection de données financières (US$) | ||||||
| Capitaux propres (en millions) | ||||||
| Valeur comptable par action (BVPS)2 | ||||||
| Cours de l’action1, 3 | ||||||
| Ratio d’évaluation | ||||||
| P/BV4 | ||||||
| Repères | ||||||
| P/BVConcurrents5 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
2 2019 calcul
BVPS = Capitaux propres ÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= ÷ =
3 Cours de clôture à la date de dépôt du rapport annuel de General Dynamics Corp.
4 2019 calcul
P/BV = Cours de l’action ÷ BVPS
= ÷ =
5 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du cours de l’action
- Le cours de l’action a connu une hausse significative entre 2015 et 2017, passant de 132,26 US$ à 209,53 US$, ce qui représente une augmentation d’environ 58 %. Après cette période de croissance, une baisse est observée en 2018, avec le cours chutant à 173,48 US$, soit une diminution d’environ 17 % par rapport à 2017. Cependant, cette baisse est suivie d’une nouvelle augmentation en 2019, portant le cours à 186,25 US$, proche de son niveau de 2016.
- Évolution de la valeur comptable par action (BVPS)
- La valeur comptable par action affiche une croissance constante sur la période, passant de 34,51 US$ en 2015 à 46,88 US$ en 2019. Cette augmentation régulière suggère une progression soutenue de la valeur nette de l’entreprise par action, renforçant une tendance positive en termes de patrimoine net par action détenu par les actionnaires.
- Évolution du ratio P/BV
- Le ratio P/BV présente une augmentation notable en 2016 et 2017, passant respectivement de 3,83 à 5,05, puis 5,44. Cela indique que le marché valorise l’action à un multiple plus élevé de la valeur comptable durant cette période. En 2018, le ratio diminue à 4,26, puis continue à baisser en 2019 pour atteindre 3,97. La baisse progressive du ratio P/BV post-2017 pourrait refléter une attenuation de la prime que le marché accorde à l’action par rapport à sa valeur comptable, ou une appréciation relative de la valeur comptable par rapport à la valorisation du marché.