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General Dynamics Corp. (NYSE:GD)

22,49 $US

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Analyse des ratios de liquidité

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Ratios de liquidité (résumé)

General Dynamics Corp., les ratios de liquidité

Microsoft Excel
31 déc. 2019 31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016 31 déc. 2015
Ratio de liquidité actuel
Ratio de liquidité rapide
Ratio de liquidité de trésorerie

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).


Ratio de liquidité actuel
Le ratio de liquidité actuel présente une tendance globale à la hausse entre 2015 et 2017, passant de 1,17 à 1,40, ce qui indique une amélioration de la capacité de l'entreprise à couvrir ses passifs à court terme avec ses actifs à court terme. Cependant, à partir de 2018, ce ratio diminue à 1,23 en 2018, puis à 1,18 en 2019, revenant à un niveau proche de celui de 2015. Cette réduction depuis le pic de 2017 pourrait signaler une dégradation progressive de la liquidité à court terme ou une gestion différente de la structure d’actifs et de passifs à court terme.
Ratio de liquidité rapide
Le ratio de liquidité rapide montre une légère augmentation entre 2015 (0,85) et 2017 (0,90), indiquant une capacité accrue à couvrir les dettes à court terme sans recourir aux stocks. Toutefois, à partir de 2018, ce ratio baisse à 0,77, puis à 0,73 en 2019, ce qui suggère une diminution de la liquidité immédiate ou une hausse relative des passifs court terme non couverts par les actifs liquides hautement liquéfiables.
Ratio de liquidité de trésorerie
Le ratio de liquidité de trésorerie présente une forte baisse au fil des années, passant de 0,22 en 2015 à 0,18 en 2016, avant de remonter légèrement à 0,23 en 2017. Cependant, une chute significative intervient en 2018 et 2019, où il devient très faible (0,07 en 2018 et 0,05 en 2019). Cette tendance indique une réduction notable et persistante de la proportion de liquidités immédiates ou disponibles en trésorerie, ce qui peut refléter une diminution de la liquidité la plus liquide ou une utilisation accrue des liquidités pour financer des investissements, des opérations ou des refinancements. La baisse importante en 2018 et 2019 suggère une gestion plus tendue de la trésorerie à court terme.

Ratio de liquidité actuel

General Dynamics Corp., le ratio de liquidité actuellecalcul, comparaison avec des indices de référence

Microsoft Excel
31 déc. 2019 31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016 31 déc. 2015
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Actif circulant
Passif à court terme
Ratio de liquidité
Ratio de liquidité actuel1
Repères
Ratio de liquidité actuelConcurrents2
Boeing Co.
Caterpillar Inc.
Eaton Corp. plc
GE Aerospace
Honeywell International Inc.
Lockheed Martin Corp.
RTX Corp.

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).

1 2019 calcul
Ratio de liquidité actuel = Actif circulant ÷ Passif à court terme
= ÷ =

2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.


Actif circulant
La tendance de l'actif circulant montre une croissance progressive sur la période analysée. En 2015, il s'élève à 14 571 millions de dollars, puis augmente chaque année pour atteindre 19 780 millions de dollars en 2019. Cette augmentation indique une croissance globale de la liquidité à court terme de l'entreprise, voire une augmentation des actifs facilement réalisables pour couvrir ses obligations courantes.
Passif à court terme
Le passif à court terme présente également une tendance à la hausse, passant de 12 445 millions de dollars en 2015 à 16 801 millions de dollars en 2019. La croissance du passif à court terme est cohérente avec celle de l'actif circulant, ce qui peut suggérer une gestion du fonds de roulement ou une augmentation des obligations à court terme.
Ratio de liquidité actuel
Le ratio de liquidité actuel évolue de manière fluctuante mais montre une tendance à la hausse durant la période, passant de 1.17 en 2015 à un pic de 1.40 en 2017, puis revenant à 1.18 en 2019. La période de forte augmentation en 2017 indique une amélioration de la capacité de l'entreprise à couvrir ses dettes à court terme avec ses actifs liquides, mais cette amélioration est partiellement annulée en 2018 et 2019, où le ratio se stabilise à des niveaux légèrement supérieurs à 1.2.

Ratio de liquidité rapide

General Dynamics Corp., le ratio de liquidité rapidecalcul, comparaison avec des indices de référence

Microsoft Excel
31 déc. 2019 31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016 31 déc. 2015
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Trésorerie et équivalents
Comptes débiteurs
Créances non facturées
Total des actifs rapides
 
Passif à court terme
Ratio de liquidité
Ratio de liquidité rapide1
Repères
Ratio de liquidité rapideConcurrents2
Boeing Co.
Caterpillar Inc.
Eaton Corp. plc
GE Aerospace
Honeywell International Inc.
Lockheed Martin Corp.
RTX Corp.

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).

1 2019 calcul
Ratio de liquidité rapide = Total des actifs rapides ÷ Passif à court terme
= ÷ =

2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.


Total des actifs rapides
Les actifs rapides ont connu une croissance progressive sur la période analysée, passant de 10 588 millions de dollars en 2015 à 12 303 millions de dollars en 2019. Cette hausse indique une augmentation de la proportion d’actifs rapidement convertibles en liquidités, reflétant une gestion efficace des éléments financiers à court terme permettant de soutenir la liquidité globale de l'entreprise. Toutefois, cette croissance n’a pas été totalement linéaire, avec une légère baisse entre 2017 et 2018, ce qui pourrait résulter d’une réorganisation ou de modification dans la composition des actifs à court terme.
Passif à court terme
Le passif à court terme a connu une augmentation régulière, passant de 12 445 millions de dollars en 2015 à 16 801 millions de dollars en 2019. La croissance de ce passif indique un accroissement des obligations immédiates de l’entreprise. La tendance pourrait refléter une politique d’endettement accru ou la constitution de réserves pour financer des opérations ou projets futurs. La croissance constante souligne également que la gestion des passifs à court terme doit être surveillée afin d’assurer la stabilité financière.
Ratio de liquidité rapide
Le ratio de liquidité rapide a montré une tendance à la baisse au cours de la période, passant de 0,85 en 2015 à 0,73 en 2019. Bien que ce ratio soit resté supérieur à 0,7 tout au long de la période, la diminution indique une amélioration relative du passif à court terme par rapport aux actifs rapidement mobilisables. La baisse du ratio pourrait mettre en évidence une augmentation du ratio de passif à court terme ou une stagnation ou diminution des actifs rapides. Une détérioration de cette mesure pourrait signaler une pression accrue sur la capacité de l’entreprise à couvrir ses obligations immédiates par ses actifs liquides rapides, ce qui pourrait nécessiter une attention particulière dans la gestion de la liquidité.

Ratio de liquidité de trésorerie

General Dynamics Corp., ratio de liquiditécalcul, comparaison avec des indices de référence

Microsoft Excel
31 déc. 2019 31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016 31 déc. 2015
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Trésorerie et équivalents
Total de la trésorerie
 
Passif à court terme
Ratio de liquidité
Ratio de liquidité de trésorerie1
Repères
Ratio de liquidité de trésorerieConcurrents2
Boeing Co.
Caterpillar Inc.
Eaton Corp. plc
GE Aerospace
Honeywell International Inc.
Lockheed Martin Corp.
RTX Corp.

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).

1 2019 calcul
Ratio de liquidité de trésorerie = Total de la trésorerie ÷ Passif à court terme
= ÷ =

2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.


Total de la trésorerie
La trésorerie totale présente une tendance fluctuante sur la période étudiée. Elle a augmenté de manière notable entre 2015 et 2017, passant de 2 785 millions de dollars à un pic de 2 983 millions. Cependant, à partir de 2018, une baisse significative est observée, avec la trésorerie qui chute à 963 millions, puis à 902 millions en 2019. Cette baisse matérialise une réduction quasi constante de la liquidité disponible à court terme sur la dernière année. La tendance reflète une diminution progressive des réserves de liquidités à partir de 2018.
Passif à court terme
Le passif à court terme montre une croissance régulière sur toute la période, passant de 12 445 millions de dollars en 2015 à 16 801 millions en 2019. Cette progression indique une augmentation de l'endettement ou des obligations à court terme, ce qui pourrait avoir un impact sur la liquidité et la gestion du fonds de roulement de l'entreprise. La croissance constante du passif à court terme souligne une évolution vers un niveau d'engagements à court terme plus élevé, nécessitant une gestion efficace des liquidités.
Ratio de liquidité de trésorerie
Le ratio de liquidité de trésorerie, qui mesure la capacité à couvrir le passif à court terme avec la trésorerie disponible, connaît une baisse continue, passant de 0,22 en 2015 à seulement 0,05 en 2019. Malgré une légère hausse en 2017 (0,23), la tendance globale est une diminution importante, notamment à partir de 2018. Cette évolution indique une détérioration de la capacité de l'entreprise à couvrir ses obligations à court terme uniquement avec sa trésorerie, ce qui pourrait signaler une situation de liquidité plus tendue ou une gestion différente des fonds disponibles.