Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)
General Dynamics Corp., EBITDAcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
- Bénéfice net
- Les bénéfices nets ont affiché une stabilité relative entre 2015 et 2017, avec des valeurs proches de 2 912 à 2 955 millions de dollars américains. Une croissance noticeable est observée à partir de 2018, atteignant 3 345 millions de dollars, puis une progression supplémentaire en 2019, culminant à 3 484 millions. Cette tendance indique une amélioration continue de la rentabilité nette de l'entreprise sur la période concernée.
- Bénéfice avant impôt (EBT)
- Le bénéfice avant impôt a montré une croissance globale, passant de 4 102 millions de dollars en 2015 à 4 202 millions en 2019. Après une légère fluctuation en 2017, où il est descendu à 4 077 millions, la tendance générale reste à la hausse, avec une augmentation progressive dans les trois dernières années. Cela suggère une meilleure performance des activités opérationnelles nécessitant moins de fluctuations dans la rentabilité avant impôt.
- Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Ce ratio a augmenté de manière régulière, de 4 200 millions de dollars en 2015 à 4 674 millions en 2019. La progression reflète une augmentation constante dans la performance opérationnelle, indiquant une gestion efficace des coûts et une expansion de la rentabilité au fil du temps.
- Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)
- Les valeurs d'EBITDA ont connu une croissance significative, en partant de 4 682 millions de dollars en 2015 jusqu'à 5 503 millions en 2019. La hausse est constante, témoignant d'une amélioration de la rentabilité opérationnelle en intégrant les ajustements liés à la dépréciation et l'amortissement. La progression régulière de l'EBITDA indique une gestion efficace des opérations et une capacité à générer des flux de trésorerie importants.
Ratio valeur d’entreprise/EBITDAcourant
General Dynamics Corp., EV/EBITDAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | 49,032) |
| Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) | 5,503) |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/EBITDA | 8.91 |
| Repères | |
| EV/EBITDAConcurrents1 | |
| Boeing Co. | — |
| Caterpillar Inc. | 18.63 |
| Eaton Corp. plc | 23.29 |
| GE Aerospace | 33.69 |
| Honeywell International Inc. | 15.05 |
| Lockheed Martin Corp. | 14.71 |
| RTX Corp. | 22.62 |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
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Si l’EV/EBITDA de l’entreprise est inférieur à l’EV/EBITDA de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/EBITDA de l’entreprise est supérieur à l’EV/EBITDA de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/EBITDAhistorique
General Dynamics Corp., EV/EBITDAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | 64,971) | 61,457) | 63,216) | 56,968) | 41,768) | |
| Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)2 | 5,503) | 5,222) | 4,635) | 4,784) | 4,682) | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/EBITDA3 | 11.81 | 11.77 | 13.64 | 11.91 | 8.92 | |
| Repères | ||||||
| EV/EBITDAConcurrents4 | ||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | — | — | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | — | — | — | — | — | |
| GE Aerospace | — | — | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | — | — | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | — | — | — | — | — | |
| RTX Corp. | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
3 2019 calcul
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 64,971 ÷ 5,503 = 11.81
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- Valeur d’entreprise (EV)
- La valeur d’entreprise a connu une tendance globale à la hausse sur la période analysée. Elle est passée de 41,77 milliards de dollars en 2015 à 64,97 milliards de dollars en 2019. Après une forte augmentation entre 2015 et 2016 (+15,2 milliards de dollars), la progression s’est poursuivie à un rythme moins soutenu jusqu’en 2017. Ensuite, une légère baisse est observée en 2018, avec une diminution de 1,16 milliard de dollars par rapport à 2017, avant une nouvelle augmentation en 2019, atteignant finalement un niveau supérieur à celui de 2017. La fluctuation en 2018 pourrait indiquer une période de stabilisation ou d’ajustement, mais la tendance générale reste une croissance de la valeur d’entreprise sur la période considérée.
- Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)
- Le EBITDA a montré une croissance régulière, passant de 4,68 milliards de dollars en 2015 à 5,50 milliards en 2019. La progression chaque année suggère une amélioration progressive de la rentabilité opérationnelle. La croissance est relativement modérée, avec une augmentation annuelle d’environ 100 à 200 millions de dollars, ce qui témoigne d’une stabilité relative dans la génération de bénéfices opérationnels.
- EV/EBITDA
- Ce ratio financier a connu une évolution notable, débutant à 8,92 en 2015, puis augmentant de manière significative en 2016 pour atteindre 11,91. La tendance à la hausse se poursuit en 2017, avec un ratio de 13,64, indiquant une augmentation du multiple par rapport au bénéfice EBITDA, ce qui pourrait refléter une valorisation plus élevée par rapport aux bénéfices opérationnels ou une perception du marché d’une croissance future plus forte. En 2018, le ratio diminue légèrement à 11,77, puis reste quasi stable en 2019 à 11,81. Cette stabilisation après une forte croissance en 2016-2017 peut indiquer une consolidation de la valorisation, une appréciation du marché ou une perception plus réaliste de la capacité bénéficiaire de l’entreprise.