Structure du bilan : passif et capitaux propres
Données trimestrielles
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- Tableau des flux de trésorerie
- Analyse des ratios de rentabilité
- Analyse des segments à présenter
- Ratios d’évaluation des actions ordinaires
- Rapport cours/ FCFE (P/FCFE)
- Sélection de données financières depuis 2005
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2005
- Ratio de rotation de l’actif total depuis 2005
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2005
- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2005
Nous acceptons :
Hershey Co., structure du bilan consolidé : passifs et capitaux propres (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-02), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-03), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-04), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-04), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-29), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2018-04-01).
- Évolution de la proportion de dettes à court terme
- La proportion de dettes à court terme par rapport au passif total a connu une baisse significative au cours de la période, passant d'environ 30.64 % en avril 2018 à un creux proche de 0.4 % en décembre 2019. Cependant, cette tendance s'est inversée à partir de cette date, avec une augmentation notable jusqu'à atteindre environ 8.86 % en juillet 2023. Cette évolution indique un déplacement dans la gestion de la structure du passif, passant d'une dépendance élevée à court terme à une consolidation ou à une réduction du poste, puis à une reprise partielle de la nécessité de financer à court terme.
- Progression de la dette à long terme
- La composante à long terme de la dette a augmenté en proportion, passant d'environ 28.09 % en avril 2018 à un pic supérieur à 46 % en octobre 2021. Après cette période, une légère baisse s'observe, réduisant la part à environ 35.45 % en juillet 2023. La tendance générale indique une augmentation de l'endettement à long terme, mettant en évidence une stratégie de financement à moyen ou long terme, peut-être pour profiter de conditions de marché favorables ou pour soutenir des investissements importants.
- Évolution de la structure du passif total
- La part du passif total en pourcentage du passif et des capitaux propres a diminué de façon constante, illustrant une tendance à réduire la proportion d’obligations ou de dettes à court terme, tandis que celle relative des passifs à long terme a augmenté. Le total du passif a représenté environ 86.5 % en avril 2018, puis a diminué pour atteindre autour de 67.94 % en juillet 2023. La société semble ainsi privilégier une gestion plus stable du passif, avec un recentrage vers des financements à plus long terme.
- Modification dans la répartition des capitaux propres
- La valeur totale des capitaux propres, exprimée en pourcentage du passif total et des capitaux propres, a augmenté régulièrement de 13.26 % en avril 2018 à environ 32.06 % en juillet 2023. La croissance des bénéfices non répartis, qui progresse depuis plusieurs années, contribue notablement à cette tendance, soutenant un renforcement du capital de l'entreprise. En parallèle, la part des actions ordinaires et des actions de classe B demeure relativement stable avec de légères variations, témoignant d'une politique de rémunération ou de financement par actions relativement conservatrice.
- Évolution des éléments du passif en pourcentage du passif total et des capitaux propres
- Les comptes créditeurs ont démontré une tendance haussière récente, passant de 7.09 % en avril 2018 à 9.04 % en juillet 2023, ce qui pourrait signaler une augmentation des achats à crédit ou une gestion du fonds de roulement en lien avec des cycles opérationnels. En revanche, les impôts différés ont conservé une part stable, autour de 2.7 %, indiquant une gestion fiscale cohérente. La part des autres passifs à long terme a légèrement fluctué, restant autour de 6-8 %, sans tendance claire marquée.
- Analyse de la trésorerie et des investissements
- La trésorerie, au prix coûtant des actions ordinaires, présente une tendance négative notable, passant de -89.92 % en avril 2018 à environ -15.43 % en juillet 2023. Cela indique une dégradation progressive de la position de liquidités ou des investissements en cash de la société. Cette évolution peut refléter une utilisation accrue de la trésorerie pour le financement d’opérations, acquisitions ou autres investissements, ou simplement une baisse de la liquidité disponible.
- Résumé de la situation financière
- La structure financière de l'entreprise montre une tendance à un endettement à long terme accru, concomitamment à une réduction de la dépendance à court terme, avec une gestion progressive de la solvabilité et du fonds de roulement. La hausse des capitaux propres, notamment via les bénéfices non répartis, ainsi que la stabilité relative des autres éléments de passif, indiquent une stratégie visant à renforcer la stabilité financière et à étaler la dette dans le temps. La dégradation de la trésorerie pourrait nécessiter une attention particulière pour maintenir une liquidité suffisante face à ces évolutions.