Humana Inc. (NYSE:HUM)

L’analyse des ratios financiers révèle plusieurs tendances significatives sur la période considérée.

Rotation de l’actif

Le ratio de rotation de l’actif total a fluctué autour de 2,2, avec une légère diminution en 2021, suivie d’une reprise en 2022 et 2023. Les valeurs ajustées présentent une évolution similaire.

Liquidité

Les ratios de liquidité actuelle ont connu une tendance à la baisse entre 2019 et 2022, indiquant une diminution de la capacité à couvrir les obligations à court terme. Une légère amélioration est observée en 2023, mais les ratios restent inférieurs à ceux de 2019. Les valeurs ajustées suivent la même tendance.

Endettement

Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres a augmenté de manière notable en 2021, avant de se stabiliser en 2022 et 2023. Les ratios d’endettement par rapport au total des fonds propres présentent une évolution similaire. Le ratio d’endettement financier a augmenté de manière constante tout au long de la période, indiquant une augmentation progressive du recours à l’endettement.

Rentabilité

Le ratio de marge bénéficiaire nette a diminué progressivement entre 2019 et 2023, suggérant une érosion de la rentabilité. Cette tendance est plus prononcée pour les valeurs ajustées, notamment en 2022. Le rendement des capitaux propres a également diminué sur la période, reflétant une rentabilité décroissante pour les actionnaires. Le rendement de l’actif a suivi une tendance similaire, indiquant une utilisation moins efficace des actifs pour générer des bénéfices.

En résumé, les données suggèrent une détérioration progressive de la rentabilité, combinée à une augmentation de l’endettement, bien que la liquidité montre un léger signe d’amélioration en 2023. La rotation de l’actif reste relativement stable.

L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance des revenus externes sur la période considérée. Les revenus externes ont progressé de 64 387 millions de dollars américains en 2019 à 105 305 millions de dollars américains en 2023, avec une accélération notable entre 2022 et 2023.

Le total de l’actif a également augmenté au cours de la période, passant de 29 074 millions de dollars américains en 2019 à 47 065 millions de dollars américains en 2023. Cependant, la croissance n’a pas été linéaire, avec une légère diminution observée entre 2021 et 2022.

Ratio de rotation de l’actif total

Le ratio de rotation de l’actif total a fluctué entre 1,87 et 2,24 sur la période. Il a atteint son point le plus bas en 2021 (1,87) et s’est stabilisé autour de 2,2 en 2019, 2020 et 2023. Cette fluctuation suggère une variation dans l’efficacité avec laquelle l’actif est utilisé pour générer des revenus.

Les données ajustées, concernant les revenus externes et le total de l’actif, présentent des tendances similaires à celles des données non ajustées. Les revenus externes ajustés ont suivi une trajectoire de croissance comparable, atteignant 105 285 millions de dollars américains en 2023. Le total de l’actif ajusté a également augmenté, passant de 29 143 millions de dollars américains en 2019 à 47 105 millions de dollars américains en 2023.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Le ratio de rotation de l’actif total ajusté a montré une évolution parallèle à celle du ratio non ajusté, avec des valeurs similaires sur chaque période. Cela indique que les ajustements apportés n’ont pas eu d’impact significatif sur l’efficacité de l’utilisation de l’actif.

En résumé, les données indiquent une croissance soutenue des revenus et de l’actif, accompagnée de fluctuations dans l’efficacité de l’utilisation de l’actif, mesurée par le ratio de rotation de l’actif total. Les tendances observées dans les données ajustées confirment globalement celles des données non ajustées.

L'analyse des données financières révèle une tendance générale à la hausse de l'actif circulant sur la période considérée, passant de 19888 millions de dollars américains en 2019 à 29986 millions de dollars américains en 2023. Le passif à court terme a également augmenté, mais à un rythme moins rapide, passant de 10929 millions de dollars américains en 2019 à 18872 millions de dollars américains en 2023.

Ratio de liquidité actuel

Le ratio de liquidité actuel a connu une diminution progressive de 1.82 en 2019 à 1.52 en 2022, avant de remonter légèrement à 1.59 en 2023. Cette évolution suggère une capacité de couverture des passifs à court terme par les actifs circulants qui s'est affaiblie, puis stabilisée.

L'examen des actifs et passifs à court terme ajustés présente une dynamique similaire à celle des valeurs non ajustées. L'actif à court terme ajusté a augmenté de 19957 millions de dollars américains en 2019 à 30074 millions de dollars américains en 2023, tandis que le passif à court terme ajusté est passé de 10682 millions de dollars américains à 18606 millions de dollars américains sur la même période.

Ratio de liquidité actuel (ajusté)

Le ratio de liquidité actuel ajusté a suivi une trajectoire comparable à celle du ratio non ajusté, avec une baisse de 1.87 en 2019 à 1.55 en 2022, suivie d'une légère amélioration à 1.62 en 2023. La convergence des tendances entre les ratios ajustés et non ajustés indique que les ajustements apportés aux actifs et passifs n'ont pas fondamentalement modifié l'évaluation de la liquidité.

En résumé, l'entreprise a connu une croissance de son actif et de son passif à court terme. La capacité à couvrir les obligations à court terme, mesurée par les ratios de liquidité, a diminué sur la majeure partie de la période, mais a montré des signes de stabilisation en 2023.

L’analyse des données financières révèle une évolution significative de la structure du capital sur la période considérée. Le total de la dette a connu une augmentation notable entre 2019 et 2021, passant de 5891 millions de dollars américains à 12820 millions de dollars américains. Une légère diminution est observée en 2022 (11424 millions de dollars américains), suivie d’une nouvelle augmentation en 2023, atteignant 12009 millions de dollars américains.

Parallèlement, les capitaux propres ont également augmenté, bien que de manière moins prononcée. Ils sont passés de 12037 millions de dollars américains en 2019 à 16262 millions de dollars américains en 2023, avec une croissance plus rapide entre 2019 et 2021.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

Ce ratio a augmenté de 0.49 en 2019 à 0.8 en 2021, indiquant une augmentation de l’endettement par rapport aux capitaux propres. Il a ensuite diminué légèrement en 2022 et 2023, se stabilisant autour de 0.74-0.75.

L’examen de la dette totale ajustée et des capitaux propres ajustés présente une tendance similaire à celle des données non ajustées. La dette totale ajustée a augmenté de 6339 millions de dollars américains en 2019 à 12602 millions de dollars américains en 2023, tandis que les capitaux propres ajustés sont passés de 12694 millions de dollars américains à 16624 millions de dollars américains sur la même période.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (ajusté)

Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (ajusté) a suivi une trajectoire similaire au ratio non ajusté, augmentant de 0.5 en 2019 à 0.79 en 2021, puis se stabilisant autour de 0.76 en 2022 et 2023. Cette stabilisation suggère une certaine maîtrise de l’endettement après la période de croissance rapide observée précédemment.

En résumé, la période analysée est caractérisée par une augmentation de l’endettement, suivie d’une stabilisation relative. L’évolution des ratios d’endettement indique une modification de la structure du capital, avec une proportion plus importante de dette par rapport aux capitaux propres, qui s’est ensuite stabilisée.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital. Le total de la dette a connu une augmentation notable entre 2019 et 2021, passant de 5891 millions de dollars américains à 12820 millions de dollars américains. Une légère diminution est observée en 2022 (11424 millions de dollars américains), suivie d’une nouvelle augmentation en 2023, atteignant 12009 millions de dollars américains.

Parallèlement, le total du capital a également augmenté sur la période, passant de 17928 millions de dollars américains en 2019 à 28271 millions de dollars américains en 2023. L’augmentation la plus importante a eu lieu entre 2020 et 2021, avec une progression de 8192 millions de dollars américains.

Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres

Ce ratio a progressé de 0.33 en 2019 à 0.44 en 2021, indiquant une augmentation de l’endettement par rapport aux fonds propres. Il a ensuite légèrement diminué en 2022 (0.43) et en 2023 (0.42), mais reste supérieur à son niveau initial.

L’examen de la dette totale ajustée et du total des fonds propres ajustés présente des tendances similaires à celles observées pour les données non ajustées. La dette totale ajustée a augmenté de 6339 millions de dollars américains en 2019 à 12602 millions de dollars américains en 2023, avec un pic à 13551 millions de dollars américains en 2021. Le total des fonds propres ajustés a progressé de 19033 millions de dollars américains en 2019 à 29226 millions de dollars américains en 2023.

Ratio de la dette sur le total des fonds propres (ajusté)

Ce ratio suit la même évolution que le ratio d’endettement non ajusté, augmentant de 0.33 en 2019 à 0.44 en 2021, puis diminuant légèrement à 0.43 en 2022 et 2023. La constance de ce ratio en 2022 et 2023 suggère une stabilisation relative de la structure du capital.

En résumé, la structure du capital a connu une augmentation de l’endettement entre 2019 et 2021, suivie d’une stabilisation relative en 2022 et 2023. Les ratios d’endettement indiquent une proportion croissante de dette par rapport aux fonds propres, bien que cette tendance se soit atténuée au cours des deux dernières périodes analysées.

L’analyse des données financières révèle une tendance générale à la croissance de l’actif total sur la période considérée. L’actif total a augmenté de 20,2% entre 2019 et 2020, puis de 26,8% entre 2020 et 2021. Bien qu’une légère diminution soit observée en 2022 (-3,0%), une reprise de la croissance est constatée en 2023, avec une augmentation de 9,1%.

Les capitaux propres suivent une trajectoire similaire, avec une augmentation constante sur l’ensemble de la période. L’augmentation la plus significative est observée entre 2020 et 2021, avec une croissance de 17,5%. Les augmentations annuelles sont de 14,0% (2019-2020), 17,5% (2020-2021), -6,4% (2021-2022) et 6,2% (2022-2023).

Le ratio d’endettement financier présente une augmentation continue tout au long de la période. Il passe de 2,42 en 2019 à 2,89 en 2023, indiquant une augmentation progressive du recours à l’endettement par rapport aux capitaux propres.

L’actif total ajusté suit une évolution comparable à celle de l’actif total non ajusté, avec des augmentations similaires en pourcentage d’une année à l’autre. Les capitaux propres ajustés présentent également une tendance à la hausse, bien que les variations en pourcentage soient légèrement différentes de celles des capitaux propres non ajustés.

Le ratio d’endettement financier ajusté suit une tendance similaire à celle du ratio d’endettement financier non ajusté, avec une augmentation progressive sur la période. Il passe de 2,3 en 2019 à 2,83 en 2023, ce qui suggère une augmentation du niveau d’endettement ajusté.

Tendances clés

Croissance de l’actif total et des capitaux propres sur la période.

Endettement

Augmentation continue du ratio d’endettement financier, indiquant un recours croissant à l’endettement.

Ajustements

Les données ajustées confirment les tendances observées dans les données non ajustées, avec des variations mineures.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Les revenus externes ont connu une croissance constante, passant de 64 387 millions de dollars américains en 2019 à 105 305 millions de dollars américains en 2023. Cette augmentation représente une progression notable du chiffre d'affaires sur l'ensemble de la période.

Le bénéfice net attribuable a également augmenté initialement, de 2 707 millions de dollars américains en 2019 à 3 367 millions de dollars américains en 2020, avant de diminuer progressivement pour atteindre 2 489 millions de dollars américains en 2023. Cette diminution du bénéfice net, malgré l'augmentation des revenus, suggère une pression sur les coûts ou d'autres facteurs affectant la rentabilité.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Le ratio de marge bénéficiaire nette a suivi une tendance à la baisse, passant de 4,2 % en 2019 à 2,36 % en 2023. Cette diminution indique une érosion de la rentabilité par rapport aux revenus.

En considérant les données ajustées, le bénéfice net ajusté a connu une trajectoire similaire au bénéfice net attribuable, avec une augmentation initiale suivie d'une diminution. Il est passé de 3 138 millions de dollars américains en 2019 à 2 623 millions de dollars américains en 2023.

Les revenus externes ajustés ont également augmenté, passant de 64 351 millions de dollars américains en 2019 à 105 285 millions de dollars américains en 2023, suivant la même tendance que les revenus externes non ajustés.

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

Le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée a également diminué, bien que de manière plus prononcée, passant de 4,88 % en 2019 à 1,49 % en 2022, avant de remonter légèrement à 2,49 % en 2023. Cette volatilité suggère des ajustements significatifs affectant la rentabilité déclarée.

En résumé, bien que l'entreprise ait démontré une croissance significative de ses revenus sur la période, sa rentabilité, mesurée par les ratios de marge bénéficiaire nette, a diminué. L'analyse des données ajustées révèle une volatilité accrue de la rentabilité, suggérant l'influence de facteurs non opérationnels ou de choix comptables.

L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable a connu une augmentation notable entre 2019 et 2020, passant de 2707 millions de dollars américains à 3367 millions. Cependant, il a ensuite diminué en 2021 et 2022, atteignant 2806 millions, avant de poursuivre sa baisse en 2023 à 2489 millions.

Les capitaux propres ont globalement augmenté sur l'ensemble de la période, passant de 12037 millions de dollars américains en 2019 à 16262 millions en 2023. Cette croissance n'a pas été linéaire, avec une légère diminution observée en 2022.

Le rendement des capitaux propres a suivi une trajectoire similaire à celle du bénéfice net. Après une augmentation en 2020, il a diminué de manière constante entre 2021 et 2023, passant de 22.49% à 15.31%. Cette baisse suggère une efficacité décroissante dans l'utilisation des capitaux propres pour générer des bénéfices.

Le bénéfice net ajusté a également montré une augmentation initiale entre 2019 et 2020, suivie d'une forte diminution en 2021 et 2022, atteignant son point le plus bas à 1375 millions de dollars américains. Une reprise a été observée en 2023, avec un bénéfice net ajusté de 2623 millions.

Le total des capitaux propres ajustés a suivi une tendance similaire à celle des capitaux propres non ajustés, avec une croissance globale sur la période, mais une légère diminution en 2022. Il est passé de 12694 millions de dollars américains en 2019 à 16624 millions en 2023.

Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) a connu une baisse plus prononcée que le rendement des capitaux propres non ajusté. Après une augmentation initiale, il a chuté de manière significative en 2022, atteignant 8.73%, avant de se redresser partiellement en 2023 à 15.78%. Cette évolution indique une volatilité plus importante de la rentabilité des capitaux propres ajustés.

Bénéfice net attribuable

A connu une croissance initiale suivie d'une baisse progressive.

Capitaux propres

Ont globalement augmenté, mais avec une légère diminution en 2022.

Rendement des capitaux propres

A diminué de manière constante après 2020.

Bénéfice net ajusté

A montré une volatilité plus importante, avec une forte baisse en 2021 et 2022, suivie d'une reprise en 2023.

Total des capitaux propres ajustés

A suivi une tendance similaire aux capitaux propres non ajustés.

Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)

A connu une baisse plus prononcée et une volatilité plus importante que le rendement des capitaux propres non ajusté.

L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable a connu une augmentation notable entre 2019 et 2020, passant de 2707 millions de dollars américains à 3367 millions. Cependant, il a ensuite diminué en 2021, 2022 et 2023, atteignant 2489 millions de dollars américains en 2023.

Le total de l'actif a augmenté de manière constante de 2019 à 2023, bien qu'avec des variations dans le rythme de croissance. Une augmentation significative est observée entre 2020 et 2021, passant de 34969 millions de dollars américains à 44358 millions. L'actif a légèrement diminué en 2022 avant de remonter en 2023 pour atteindre 47065 millions de dollars américains.

Ratio de rendement de l’actif

Le ratio de rendement de l'actif a suivi une tendance à la baisse sur l'ensemble de la période. Il est passé de 9.31% en 2019 à 5.29% en 2023. Cette diminution suggère une efficacité décroissante dans l'utilisation des actifs pour générer des bénéfices.

Le bénéfice net ajusté a également connu une trajectoire similaire au bénéfice net attribuable, avec une augmentation initiale suivie d'une diminution. Il a atteint un pic en 2020 à 3871 millions de dollars américains avant de chuter à 1375 millions en 2022, puis de remonter à 2623 millions en 2023.

Le total de l'actif ajusté a suivi une évolution comparable au total de l'actif non ajusté, avec une croissance globale sur la période. Il a atteint 47105 millions de dollars américains en 2023.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Le ratio de rendement de l'actif ajusté a également diminué de manière significative entre 2020 et 2022, passant de 11.05% à 3.19%. Une légère amélioration est observée en 2023, avec un ratio de 5.57%, mais il reste inférieur aux niveaux observés en 2019 et 2020. Cette tendance indique une rentabilité ajustée en baisse, bien qu'une certaine reprise soit visible en 2023.

En résumé, les données indiquent une volatilité du bénéfice net, une croissance continue de l'actif, et une diminution générale de la rentabilité des actifs, tant au niveau non ajusté qu'ajusté. La légère amélioration observée en 2023 pour certains indicateurs pourrait signaler un début de stabilisation, mais une analyse plus approfondie serait nécessaire pour confirmer cette tendance.