Humana Inc. (NYSE:HUM)

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la provision actuelle, les charges reportées et la charge d'impôts sur les bénéfices.

Provision actuelle

La provision actuelle a connu une augmentation substantielle entre 2019 et 2020, passant de 601 millions de dollars américains à 1112 millions de dollars américains. Elle a ensuite diminué de manière significative en 2021, atteignant 470 millions de dollars américains, avant de remonter en 2022 à 862 millions de dollars américains. Enfin, une nouvelle augmentation est observée en 2023, atteignant 1000 millions de dollars américains. Cette évolution suggère une volatilité importante dans les obligations à court terme.

Charges reportées (bénéfices)

Les charges reportées ont progressé de 162 millions de dollars américains en 2019 à 195 millions de dollars américains en 2020. En 2021, elles ont continué à diminuer, s'établissant à 15 millions de dollars américains. Un changement notable s'est produit en 2022, avec un passage à une charge reportée négative de -100 millions de dollars américains, indiquant un report de bénéfices. Cette tendance s'est accentuée en 2023, avec une charge reportée de -164 millions de dollars américains. Cette évolution pourrait être liée à des ajustements comptables ou à la reconnaissance différée de revenus.

Charge d’impôts sur les bénéfices

La charge d'impôts sur les bénéfices a augmenté de 763 millions de dollars américains en 2019 à 1307 millions de dollars américains en 2020. Elle a ensuite diminué en 2021, atteignant 485 millions de dollars américains, avant de remonter en 2022 à 762 millions de dollars américains. En 2023, elle a encore augmenté pour atteindre 836 millions de dollars américains. Cette évolution semble corrélée avec les fluctuations de la provision actuelle, suggérant un impact significatif de la performance financière sur l'impôt à payer.

Dans l'ensemble, les données indiquent une variabilité importante des éléments analysés sur la période considérée. L'évolution des charges reportées est particulièrement notable, passant d'une charge à un report de bénéfices au cours des dernières années. L'augmentation de la charge d'impôts sur les bénéfices en 2023, combinée à l'augmentation de la provision actuelle, pourrait indiquer une amélioration de la rentabilité globale.

L'analyse des données financières annuelles révèle des variations notables concernant les taux d'imposition. Le taux d'imposition fédéral prévu par la loi est resté constant sur la période considérée, à 21%.

Taux effectif d’imposition

Le taux effectif d’imposition a présenté une fluctuation significative. En 2019, il s'élevait à 21.99%. Une augmentation a été observée en 2020, atteignant 27.96%. En 2021, une forte diminution a été constatée, avec un taux de 14.19%. Le taux a ensuite connu une remontée en 2022, pour s'établir à 21.38%, avant de progresser à nouveau en 2023, atteignant 25.18%.

L'écart entre le taux d'imposition fédéral prévu par la loi et le taux effectif d’imposition suggère l'influence de facteurs spécifiques à l'entreprise, tels que des crédits d'impôt, des exonérations fiscales, ou des ajustements liés aux impôts différés. La volatilité du taux effectif d’imposition indique une sensibilité aux changements dans ces facteurs. L'augmentation observée en 2023 pourrait signaler une modification de la situation fiscale de l'entreprise ou un changement dans l'interprétation des réglementations fiscales.

L’analyse des données révèle des tendances significatives dans plusieurs domaines financiers. Le report prospectif de la perte d’exploitation nette a connu une augmentation substantielle en 2021, passant de 42 millions de dollars américains en 2019 à 291 millions de dollars américains, avant de diminuer à 84 millions de dollars américains en 2023.

Les charges liées à la rémunération et autres charges à payer ont augmenté de manière générale, passant de 111 millions de dollars américains en 2019 à 218 millions de dollars américains en 2023, avec un pic à 186 millions de dollars américains en 2021. Les prestations payables ont suivi une tendance similaire, augmentant de 89 millions de dollars américains en 2019 à 150 millions de dollars américains en 2023, avec une diminution temporaire en 2021.

Les coûts d’acquisition différés ont augmenté de 22 millions de dollars américains en 2019 à 43 millions de dollars américains en 2022 et 2023, indiquant un investissement continu dans cette catégorie. Les crédits d’impôt pour l’emploi sont apparus en 2021 à 33 millions de dollars américains, puis ont diminué à 22 millions de dollars américains en 2022, et n'ont pas été reportés en 2023.

Les revenus non gagnés ont diminué progressivement, passant de 8 millions de dollars américains en 2019 à 5 millions de dollars américains en 2023. Le report prospectif des pertes en capital a été enregistré en 2019, mais n'a plus été mentionné par la suite.

Les titres de placement ont fait leur apparition en 2022, atteignant 454 millions de dollars américains, puis ont diminué à 419 millions de dollars américains en 2023. Les actifs d’impôt différé ont augmenté de 281 millions de dollars américains en 2019 à 935 millions de dollars américains en 2023, bien que la provision pour moins-value ait augmenté de manière constante, passant de -45 millions de dollars américains en 2019 à -73 millions de dollars américains en 2023.

Les biens amortissables et immobilisations incorporelles ont présenté une valeur négative croissante, passant de -329 millions de dollars américains en 2019 à -642 millions de dollars américains en 2023. Les dépenses payées d’avance ont également augmenté en valeur négative, passant de -64 millions de dollars américains en 2019 à -156 millions de dollars américains en 2023.

Les passifs d’impôts différés ont également augmenté en valeur négative, passant de -577 millions de dollars américains en 2019 à -814 millions de dollars américains en 2023. L’actif (passif) d’impôt différé net a connu une évolution significative, passant d’un passif de -341 millions de dollars américains en 2019 à un actif de 48 millions de dollars américains en 2023.

Report prospectif de la perte d’exploitation nette

Forte augmentation en 2021, suivie d’une diminution.

Rémunération et autres charges à payer

Tendance générale à la hausse.

Prestations payables

Augmentation globale avec une fluctuation en 2021.

Coûts d’acquisition différés

Augmentation constante jusqu’en 2022, puis stabilisation.

Actifs d’impôt différé

Augmentation significative sur la période.

Biens amortissables et immobilisations incorporelles

Valeur négative croissante.

Actif (passif) d’impôt différé net

Transition d’un passif à un actif en 2023.

L'analyse des données financières annuelles révèle des évolutions notables concernant les actifs et passifs d'impôt différé.

Passifs d’impôt différé

En 2019, le passif d'impôt différé s'élevait à 341 millions de dollars américains. Une augmentation significative est observée en 2020, atteignant 659 millions de dollars américains. Cette tendance à la hausse se poursuit en 2021, avec une valeur de 698 millions de dollars américains. En 2022, une diminution drastique est constatée, le passif tombant à 27 millions de dollars américains. Cette baisse importante se maintient en 2023, avec une valeur non disponible.

Actifs d’impôt différé

Les données relatives aux actifs d'impôt différé ne sont disponibles qu'à partir de 2023, où ils sont enregistrés à 48 millions de dollars américains.

Observations générales

La forte diminution des passifs d'impôt différé entre 2021 et 2022 suggère un changement significatif dans la reconnaissance des revenus et des dépenses à des fins fiscales et comptables, ou une modification des taux d'imposition. L'apparition d'un actif d'impôt différé en 2023 pourrait indiquer une anticipation de bénéfices futurs imposables, ou la reconnaissance d'une déduction fiscale reportée. L'absence de données pour l'actif d'impôt différé avant 2023 rend difficile l'évaluation de sa trajectoire à long terme. L'évolution du passif d'impôt différé est particulièrement marquée, nécessitant une investigation plus approfondie des facteurs sous-jacents.

L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance de l’actif total sur la période considérée. L’actif total a augmenté de 20,2% entre 2019 et 2020, puis de 27,3% entre 2020 et 2021. Bien qu’une légère diminution soit observée en 2022 (-2,3%), une reprise de la croissance est constatée en 2023, avec une augmentation de 9,3%. L’actif total ajusté suit une évolution similaire.

Le passif total a également connu une augmentation constante, bien que moins prononcée que celle de l’actif. L’augmentation la plus significative s’est produite entre 2020 et 2021, avec une hausse de 33,1%. La croissance du passif total ajusté est comparable.

Les capitaux propres ont progressé de 14,1% entre 2019 et 2020, puis de 17,5% entre 2020 et 2021. Une diminution est observée en 2022 (-4,8%), suivie d’une légère augmentation en 2023 (6,1%). Les capitaux propres ajustés présentent une évolution similaire.

Le bénéfice net attribuable a augmenté de 24,7% entre 2019 et 2020, mais a ensuite connu une baisse en 2021 (-12,8%) et en 2022 (-3,8%). La diminution se poursuit en 2023, avec une baisse de 12,1%. Le bénéfice net ajusté attribuable suit une tendance similaire, avec des variations proportionnelles.

Tendances clés

Croissance de l’actif total et du passif total sur la période, avec une accélération de la croissance de l’actif.

Évolution des capitaux propres

Augmentation initiale suivie d’une diminution en 2022 et d’une légère reprise en 2023.

Performance du bénéfice net

Croissance initiale suivie d’une baisse progressive sur les trois dernières années.

Il est à noter que les valeurs ajustées des différents éléments financiers présentent des variations minimes par rapport aux valeurs non ajustées, ce qui suggère que les ajustements n’ont pas d’impact significatif sur l’analyse globale.

L’analyse des données révèle une tendance à la baisse de la rentabilité au fil des années. Le ratio de marge bénéficiaire nette a diminué de 4,2% en 2019 à 2,36% en 2023. Une tendance similaire est observée pour le ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée), passant de 4,46% à 2,21% sur la même période.

Concernant l’efficacité de l’utilisation des actifs, le ratio de rotation de l’actif total a fluctué. Après une légère diminution entre 2019 et 2021, il a connu une reprise en 2022 et 2023, atteignant 2,24 en 2023, un niveau comparable à celui de 2019. Les valeurs ajustées de ce ratio présentent la même évolution.

L’endettement financier a augmenté de manière constante sur la période analysée. Le ratio d’endettement financier est passé de 2,42 en 2019 à 2,89 en 2023. Cette tendance est également visible dans le ratio d’endettement financier (ajusté), qui a évolué de 2,35 à 2,9 sur la même période.

Le rendement des capitaux propres a également diminué, passant de 22,49% en 2019 à 15,31% en 2023. Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) suit une tendance similaire, avec une diminution de 23,18% à 14,34% sur la même période.

Enfin, le ratio de rendement de l’actif a connu une baisse significative, passant de 9,31% en 2019 à 5,29% en 2023. Le ratio de rendement de l’actif (ajusté) présente une évolution similaire, diminuant de 9,87% à 4,95% sur la même période.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Diminution constante de 4,2% à 2,36% entre 2019 et 2023.

Ratio de rotation de l’actif total

Fluctuation avec une reprise en 2022 et 2023, atteignant 2,24 en 2023.

Ratio d’endettement financier

Augmentation constante de 2,42 à 2,89 entre 2019 et 2023.

Rendement des capitaux propres

Diminution de 22,49% à 15,31% entre 2019 et 2023.

Ratio de rendement de l’actif

Baisse significative de 9,31% à 5,29% entre 2019 et 2023.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de rentabilité. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une augmentation notable entre 2019 et 2020, passant de 2707 millions de dollars américains à 3367 millions de dollars américains. Cependant, cette progression s'est inversée par la suite, avec une diminution progressive sur les années 2021, 2022 et 2023, atteignant 2489 millions de dollars américains en 2023.

Le bénéfice net ajusté attribuable à l'entreprise suit une trajectoire similaire. Une augmentation est observée entre 2019 et 2020, suivie d'une baisse continue jusqu'en 2023, passant de 2869 millions de dollars américains à 2325 millions de dollars américains.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Ce ratio a augmenté de 4,2% en 2019 à 4,43% en 2020, puis a diminué de manière constante pour atteindre 2,36% en 2023. Cette baisse indique une détérioration de la rentabilité par rapport au chiffre d'affaires.

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée a suivi une tendance similaire à celle du ratio non ajusté, passant de 4,46% en 2019 à 4,69% en 2020, puis diminuant progressivement pour atteindre 2,21% en 2023. La convergence des deux ratios suggère que les ajustements apportés au bénéfice net n'ont pas significativement modifié la tendance générale de la rentabilité.

En résumé, les données indiquent une période initiale de croissance de la rentabilité suivie d'une diminution constante sur les trois dernières années. Cette tendance à la baisse est reflétée à la fois dans les bénéfices nets et dans les ratios de marge bénéficiaire, suggérant une pression croissante sur la rentabilité de l'entreprise.

L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance du total de l’actif, bien que cette croissance ne soit pas linéaire. Le total de l’actif a augmenté de 20,2% entre 2019 et 2020, puis de 27,3% entre 2020 et 2021. En 2022, une légère diminution de 2,9% a été observée, suivie d’une reprise avec une augmentation de 9,3% en 2023.

Le total de l’actif ajusté suit une évolution très similaire à celle du total de l’actif non ajusté, les valeurs étant quasiment identiques sur toutes les périodes. Cette concordance suggère que les ajustements apportés à l’actif n’ont pas d’impact significatif sur le montant total.

Le ratio de rotation de l’actif total présente une certaine volatilité. Il a légèrement diminué entre 2019 et 2021, passant de 2,21 à 1,87. Une amélioration est ensuite constatée en 2022, avec une remontée à 2,15, et se poursuit en 2023, atteignant 2,24. Cette augmentation du ratio de rotation en 2022 et 2023 indique une utilisation plus efficace de l’actif pour générer des ventes.

Tendances clés

Croissance globale de l’actif avec une légère fluctuation annuelle.

Impact des ajustements

Les ajustements de l’actif ont un impact minimal sur le total.

Efficacité de l’actif

Amélioration de l’efficacité de l’utilisation de l’actif en 2022 et 2023, comme l’indique l’augmentation du ratio de rotation.

L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance de l’actif total sur la période considérée. L’actif total a augmenté de 20,2% entre 2019 et 2020, puis de 27,2% entre 2020 et 2021. Bien qu’une légère diminution soit observée en 2022 (-3,0%), une reprise de la croissance est constatée en 2023, avec une augmentation de 9,3%. L’actif total ajusté suit une évolution similaire.

Les capitaux propres présentent également une tendance à la hausse, bien que moins marquée que celle de l’actif total. Une augmentation de 14,0% est observée entre 2019 et 2020, suivie d’une progression de 17,4% entre 2020 et 2021. Une baisse est enregistrée en 2022 (-4,8%), mais les capitaux propres ajustés et non ajustés montrent une reprise en 2023.

Le ratio d’endettement financier a connu une augmentation constante tout au long de la période. Il est passé de 2,42 en 2019 à 2,89 en 2023, ce qui indique une augmentation relative de l’endettement par rapport aux capitaux propres. Le ratio d’endettement financier ajusté suit une tendance similaire, avec une progression de 2,35 en 2019 à 2,9 en 2023.

Tendances principales

Croissance de l’actif total et des capitaux propres, avec une augmentation constante du ratio d’endettement financier.

Variations notables

Légère diminution de l’actif total et des capitaux propres en 2022, suivie d’une reprise en 2023.

Indicateurs clés

Le ratio d’endettement financier a augmenté de manière continue, suggérant une plus grande dépendance au financement par emprunt.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une augmentation notable entre 2019 et 2020, passant de 2707 millions de dollars américains à 3367 millions de dollars américains. Cependant, cette progression s'est inversée par la suite, avec une diminution progressive observée en 2021 (2933 millions de dollars américains), en 2022 (2806 millions de dollars américains) et en 2023 (2489 millions de dollars américains).

Une tendance similaire est observable pour le bénéfice net ajusté attribuable à l'entreprise. Une augmentation est constatée entre 2019 et 2020 (de 2869 à 3562 millions de dollars américains), suivie d'une baisse continue en 2021 (2948 millions de dollars américains), 2022 (2706 millions de dollars américains) et 2023 (2325 millions de dollars américains).

Les capitaux propres ont globalement augmenté sur la période, passant de 12037 millions de dollars américains en 2019 à 16262 millions de dollars américains en 2023. L'augmentation la plus importante a été observée entre 2020 et 2021. Les capitaux propres ajustés suivent une trajectoire similaire, avec une progression globale et une augmentation notable entre 2020 et 2021.

Le rendement des capitaux propres a atteint son pic en 2020 (24.53%) avant de diminuer progressivement en 2021 (18.24%), 2022 (18.33%) et 2023 (15.31%). Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) présente une évolution parallèle, avec un maximum en 2020 (24.76%) et une diminution constante par la suite, atteignant 14.34% en 2023.

Bénéfice net attribuable à Humana

A connu une croissance initiale suivie d'un déclin progressif.

Bénéfice net ajusté attribuable à Humana

Suit une tendance similaire au bénéfice net attribuable.

Capitaux propres

Ont augmenté globalement sur la période, avec une croissance plus marquée entre 2020 et 2021.

Capitaux propres ajustés

Présentent une évolution parallèle aux capitaux propres.

Rendement des capitaux propres

A diminué de manière constante après avoir atteint un pic en 2020.

Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)

A également diminué de manière constante après un pic en 2020, suivant la tendance du rendement des capitaux propres.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une augmentation notable entre 2019 et 2020, passant de 2707 millions de dollars américains à 3367 millions. Cependant, il a ensuite diminué progressivement sur les années suivantes, atteignant 2489 millions de dollars américains en 2023.

Le bénéfice net ajusté attribuable à l'entreprise suit une trajectoire similaire, avec une croissance initiale de 2869 millions de dollars américains en 2019 à 3562 millions en 2020, suivie d'une baisse constante pour atteindre 2325 millions de dollars américains en 2023. La diminution du bénéfice net ajusté est légèrement moins prononcée que celle du bénéfice net attribuable.

Le total de l'actif a augmenté de manière significative entre 2019 et 2021, passant de 29074 millions de dollars américains à 44358 millions. Après 2021, l'actif a connu une légère diminution en 2022, puis une nouvelle augmentation en 2023, atteignant 47065 millions de dollars américains. Le total de l'actif ajusté présente une évolution parallèle à celle du total de l'actif.

Le ratio de rendement de l'actif a affiché une performance relativement stable entre 2019 et 2020, avec des valeurs de 9.31% et 9.63% respectivement. Cependant, ce ratio a diminué de manière significative à partir de 2021, atteignant 5.29% en 2023. Le ratio de rendement de l'actif ajusté suit une tendance similaire, bien que les valeurs soient légèrement supérieures à celles du ratio non ajusté.

Tendances clés

Une croissance initiale du bénéfice net suivie d'une diminution progressive.

Évolution de l'actif

Une augmentation significative de l'actif jusqu'en 2021, suivie d'une stabilisation et d'une légère croissance.

Performance de la rentabilité

Une baisse constante du ratio de rendement de l'actif, indiquant une diminution de l'efficacité avec laquelle l'actif est utilisé pour générer des bénéfices.