Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
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- Bilan : actif
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- Structure du bilan : actif
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- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2005
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2005
- Analyse du chiffre d’affaires
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Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Humana Inc., FCFFcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Les flux de trésorerie nets provenant des activités d'exploitation ont connu une augmentation de 2019 à 2020, passant de 5 284 millions de dollars à 5 639 millions de dollars, soit une hausse modérée. Cependant, en 2021, une baisse significative est observée, avec une chute à 2 262 millions de dollars, ce qui indique une réduction substantielle des flux de trésorerie d'exploitation. La situation s'améliore ensuite en 2022, avec une remontée à 4 587 millions de dollars, retrouvant une partie de la performance antérieure, mais en 2023, une nouvelle diminution est constatée, avec des flux de 3 981 millions de dollars. La tendance globale montre une fluctuation importante avec un point bas en 2021, marqué par une faiblesse relative par rapport aux années précédentes et suivantes.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF a également connu une évolution similaire avec une augmentation initiale de 4 713 millions de dollars en 2019 à 4 861 millions de dollars en 2020. Une chute marquée intervient en 2021, où le FCFF tombait à 1 191 millions de dollars, témoignant d'une baisse notable de la capacité de génération de trésorerie disponible après dépenses d’investissement et autres flux. La tendance se redresse en 2022, avec une nouvelle hausse à 3 745 millions de dollars, illustrant une amélioration significative. Toutefois, en 2023, une légère décroissance à 3 482 millions de dollars est observée, ce qui peut indiquer une stabilisation à un niveau inférieur à celui de 2022. Dans l'ensemble, le FCFF présente des fluctuations importantes sur la période, avec un point bas en 2021, reflétant une période de difficulté ou de changement dans la capacité à générer de la trésorerie disponible, suivi d’une reprise partielle en 2022.
Intérêts payés, nets d’impôt
Humana Inc., intérêts payés, après impôtcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
2 2023 calcul
Paiements d’intérêts, impôts = Paiements d’intérêts × EITR
= × =
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Le taux effectif de l’impôt sur le revenu a connu une fluctuation significative au cours de la période étudiée. En 2019, il était de 21,99 %, puis a augmenté à 27,96 % en 2020, marquant une hausse notable. En 2021, le taux a diminué de manière importante pour atteindre 14,19 %, indiquant peut-être une optimisation fiscale ou des changements dans la législation fiscale. Ensuite, il a repris une tendance haussière en 2022 à 21,38 %, pour atteindre finalement 25,18 % en 2023. Ces variations suggèrent des ajustements dans la charge fiscale effective de l'entreprise, liés probablement à des éléments exceptionnels ou à des modifications législatives.
- Paiements d’intérêts, nets d’impôt
- Les paiements d’intérêts, nets d’impôt, ont connu une augmentation constante tout au long de la période analysée. En 2019, ils s’élevaient à 165 millions de dollars US, puis ont progressé pour atteindre 186 millions en 2020. La tendance se confirmait en 2021 avec une augmentation à 245 millions, puis en 2022 à 278 millions, et enfin en 2023 à 295 millions. La croissance de ces paiements signale une hausse de l’endettement ou un coût accru lié au financement par emprunt. La progression régulière sur plusieurs années indique une stratégie de financement probablement orientée vers l’optimisation des ressources ou la réalisation d’investissements financés par la dette.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
Humana Inc., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Abbott Laboratories | |
| Elevance Health Inc. | |
| Intuitive Surgical Inc. | |
| Medtronic PLC | |
| UnitedHealth Group Inc. | |
| EV/FCFFsecteur | |
| Équipements et services de soins de santé | |
| EV/FCFFindustrie | |
| Soins de santé | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
Humana Inc., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | ||||||
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | ||||||
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| Repères | ||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
| EV/FCFFsecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | ||||||
| EV/FCFFindustrie | ||||||
| Soins de santé | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
3 2023 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Valeur d’entreprise (EV)
- La valeur d’entreprise a connu des fluctuations importantes sur la période analysée. Elle a diminué légèrement de 39 875 millions de dollars en 2019 à 38 505 millions en 2020, puis a enregistré une augmentation significative en 2021 atteignant 50 040 millions de dollars. En 2022, la valeur d’entreprise a continué à croître pour atteindre 55 740 millions de dollars, ce qui représente un pic sur la période. Cependant, en 2023, cette tendance s’est inversée, avec une baisse notable à 34 660 millions de dollars. Cette baisse en 2023 pourrait indiquer une dépréciation de la valeur ou une réduction de la capitalisation boursière ajustée de la dette.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le flux de trésorerie disponible a présenté une stabilité relative de 2019 à 2021, avec une légère augmentation en 2020 passant de 4 713 millions à 4 861 millions de dollars. En 2021, une chute importante à 1 191 millions est observée, suggérant une dégradation des flux opérationnels ou des investissements importants. Toutefois, en 2022, le FCFF a augmenté de nouveau à 3 745 millions, retrouvant une partie de son niveau précédent. En 2023, une légère diminution est constatée, avec un FCFF de 3 482 millions de dollars. Cela montre une certaine résilience des flux de trésorerie, malgré la baisse notable en 2021.
- EV/FCFF
- Le ratio EV/FCFF a connu une forte hausse en 2021, passant de 8.46 en 2019 à 42.03, ce qui indique une surévaluation du marché par rapport aux flux de trésorerie générés. En 2020, le ratio a légèrement diminué à 7.92, reflétant une correction partielle. Cependant, en 2021, le ratio a connu une explosion, illustrant une augmentation relative de la valeur d’entreprise par rapport au flux de trésorerie disponible. Par la suite, en 2022, il a diminué à 14.88, et en 2023, il s’est réduit à 9.95, revenant à un niveau plus modéré. Cette évolution pourrait indiquer une correction du marché ou une amélioration de la capacité de génération de trésorerie en relation avec la valorisation.