Analyse des ratios de solvabilité
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
- Ratios de solvabilité (résumé)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement financier
- Ratio de couverture des intérêts
- Taux de couverture des charges fixes
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Ratios de solvabilité (résumé)
Humana Inc., les ratios de solvabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
- Évolution de l'endettement par rapport aux capitaux propres
- Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres a connu une augmentation notable entre 2019 et 2021, passant de 0,49 à 0,80, ce qui indique une augmentation de la relative dépendance de l'entreprise à l'endettement par rapport à ses fonds propres. Cette tendance s'est légèrement résorbée à partir de 2022, avec une baisse à 0,75, puis à 0,74 en 2023. La même tendance est observable pour le ratio incluant le passif lié aux contrats de location-exploitation, qui a suivi une trajectoire similaire, passant de 0,53 en 2019 à un pic de 0,84 en 2021, puis revenant à 0,77 en 2023. Ces évolutions peuvent signaler une gestion plus prudente ou une stabilité accrue dans la structure du financement à partir de 2022.
- Évolution du ratio d’endettement global
- Le ratio d’endettement par rapport aux fonds propres a augmenté régulièrement, passant de 0,33 en 2019 à 0,44 en 2021, avant de se stabiliser autour de cette valeur en 2022 et 2023. La proportion d’endettement par rapport au total du capital, y compris le passif lié aux contrats de location, a suivi une tendance similaire, avec une augmentation significative jusqu’en 2021 puis une stabilisation. La tendance générale indique un accroissement contenu de la dépendance à l’endettement global, tout en restant dans des marges relativement faibles pour cette mesure.
- Ratio d’endettement financier
- Ce ratio a montré une croissance continue de 2,42 en 2019 à 2,89 en 2023, ce qui peut refléter une augmentation de l’endettement financier ou une diminution du fonds propre. La progression régulière signale une tendance à l’accroissement de l’endettement financier au fil des ans, nécessitant une observation attentive quant à sa gestion et sa capacité à générer des flux suffisants pour couvrir ces dettes.
- Couverture des intérêts et charges fixes
- Le ratio de couverture des intérêts a fluctué au cours de la période, passant de 15,34 en 2019 à 17,52 en 2020, puis diminuant sensiblement à 11,49 en 2021, suivie d'une baisse continue pour atteindre 7,73 en 2023. La baisse de ce ratio indique une réduction de la capacité de l'entreprise à couvrir ses charges d’intérêt à partir de ses bénéfices d’exploitation. De même, le taux de couverture des charges fixes a suivi une tendance décroissante, passant de 9,76 en 2019 à 6,2 en 2023, ce qui pourrait signaler une pression accrue sur la capacité à couvrir les charges fixes avec la génération de flux de trésorerie ou de bénéfices disponibles.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Humana Inc., ratio d’endettement par rapport aux capitaux proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
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| Réservez un découvert | ||||||
| Dette à court terme | ||||||
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| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
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| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propressecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | ||||||
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D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- La dette totale de l'entreprise a connu une croissance significative entre 2019 et 2021, passant de 5 891 millions USD à 12 820 millions USD. Après cette période d'augmentation, une réduction de la dette est observée en 2022, avec une valeur de 11 424 millions USD, puis une légère reprise en 2023 à 12 009 millions USD. Au total, la dette a augmenté sur la période, indiquant une augmentation globale de l'endettement, mais avec une correction en 2022.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres de l'entreprise ont connu une tendance à la hausse sur l'ensemble de la période, augmentant de 12 037 millions USD en 2019 à 16 262 millions USD en 2023. Cette croissance reflète une amélioration de la valeur nette de l'entreprise, malgré la variabilité de la dette. La progression régulière indique une stabilité ou une augmentation de la rentabilité ou un apport de fonds propres supplémentaire au fil des années.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Le ratio d'endettement a légèrement augmenté en 2020 pour atteindre 0,51, puis a connu une forte hausse en 2021, atteignant 0,8, indiquant une augmentation du levier financier à cette période. Par la suite, le ratio diminue légèrement en 2022 à 0,75, puis se stabilise à 0,74 en 2023. La tendance présente un pic en 2021, avant une relative stabilisation, suggérant une gestion prudente de l'endettement après une période d'expansion ou de financement accru.
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Humana Inc., le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
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| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
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| Dette à court terme | ||||||
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| Total de la dette | ||||||
| Passifs au titre des contrats de location-exploitation (inclus dans les créditeurs et charges à payer) | ||||||
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| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||
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| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | ||||||
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| Abbott Laboratories | ||||||
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| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
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D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Capitaux propres
= ÷ =
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- Dette totale
(en millions de dollars américains) - Une augmentation significative de la dette totale a été observée entre 2019 et 2021, passant d'environ 6 339 millions de dollars à un pic de 13 551 millions. Après cette année, une baisse est notable en 2022, avec une réduction à 12 032 millions, puis une légère augmentation en 2023, atteignant 12 602 millions. La tendance globale indique une période de croissance culminant en 2021, suivie d’une stabilisation avec une légère reprise en 2023.
- Capitaux propres
(en millions de dollars américains) - Les capitaux propres ont connu une progression continue sur la période, passant de 12 037 millions en 2019 à 16 080 millions en 2021. Cependant, cette croissance s’est interrompue en 2022, avec une baisse à 15 311 millions, avant de rebondir légèrement en 2023 pour atteindre 16 262 millions. La tendance reflète une croissance globale sur plusieurs années, avec une correction au cours de 2022, mais un retour à la hausse en 2023.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (incluant le passif au titre des contrats de location-exploitation)
- Ce ratio a montré une stabilité relative jusqu’en 2020, autour de 0,53 à 0,54. Une augmentation importante est constatée en 2021, où il atteint 0,84, indiquant une augmentation du levier financier. Par la suite, une légère diminution est observée en 2022, avec un ratio de 0,79, avant une nouvelle baisse en 2023, s’établissant à 0,77. La tendance suggère un accroissement du niveau d’endettement relatif lors de 2021, suivi d’une tendance à la réduction, mais sans revenir au niveau initial, ce qui indique une gestion visant à modérer le levier financier après une période de forte croissance de la dette.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Humana Inc., ratio d’endettement par rapport au total des fonds proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
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| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
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| Dette à court terme | ||||||
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| Total de la dette | ||||||
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| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | ||||||
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| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propressecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | ||||||
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D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= ÷ =
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- Analyse des tendances de la dette totale
- Entre 2019 et 2021, la dette totale a connu une croissance significative, passant de 5 891 millions de dollars à 12 820 millions de dollars, ce qui représente une augmentation notable. Cette hausse s’est poursuivie en 2022, avec une diminution à 11 424 millions de dollars, mais la dette a à nouveau augmenté en 2023 pour atteindre 12 009 millions de dollars. Dans l’ensemble, la tendance montre une augmentation globale de la dette sur la période, avec une fluctuation en 2022, marquant une évolution dynamique de la structure financière de l’entreprise.
- Analyse des tendances du capital total
- Le capital total a connu une croissance constante de 2019 à 2021, passant de 17 928 millions de dollars à 28 900 millions de dollars. Après cette phase de croissance, il y a eu une baisse en 2022 à 26 735 millions de dollars, mais celui-ci a retrouvé une valeur plus élevée en 2023, atteignant 28 271 millions de dollars. La tendance indique une expansion globale du capital, malgré une légère contraction en 2022, signifiant probablement une augmentation des fonds propres ou d’autres formes de capitalisation.
- Analyse de l’évolution du ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio a augmenté de 0,33 en 2019 à 0,44 en 2021, reflétant une augmentation de l’endettement par rapport aux fonds propres durant cette période. Entre 2021 et 2023, le ratio a légèrement diminué pour atteindre 0,42, ce qui indique une stabilisation ou une réduction progressive du levier financier. La tendance générale montre une période d’augmentation du ratio suivie d’un léger recul, suggérant une gestion prudentielle ou une évolution dans la structure financière visant à équilibrer la dette et le capital propre.
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Humana Inc., ratio de la dette sur le total des fonds propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
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| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
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| Total de la dette | ||||||
| Passifs au titre des contrats de location-exploitation (inclus dans les créditeurs et charges à payer) | ||||||
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| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||
| Capitaux propres | ||||||
| Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | ||||||
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| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
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| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Soins de santé | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
- Entre 2019 et 2021, la dette totale de l'entreprise a connu une augmentation significative, passant de 6 339 millions de dollars américains à 13 551 millions de dollars, indiquant un recours accru à l'endettement pour financer ses activités ou investissements. Cette croissance est particulièrement notable entre 2020 et 2021. Par la suite, une légère diminution est observée en 2022, où la dette s'établit à 12 032 millions de dollars, suivie d'une stabilisation en 2023 avec une légère hausse à 12 602 millions de dollars. La tendance générale montre une augmentation progressive de l'endettement au fil des années, malgré une diminution relative en 2022, ce qui peut suggérer une tentative de gestion ou de restructuration de la dette.
- Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
- Le total du capital a connu une croissance continue, passant de 18 376 millions de dollars en 2019 à 29 631 millions en 2021. Après cette hausse, il a diminué en 2022 à 27 343 millions, puis a de nouveau augmenté en 2023 pour atteindre 28 864 millions. Cette évolution indique une expansion globale de la structure financière de l'entreprise, probablement liée à des investissements, des acquisitions ou une croissance organique, tout en montrant une certaine fluctuation pouvant refléter des ajustements financiers ou opérationnels au cours de la période.
- Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ce ratio a connu une hausse substantielle entre 2019 et 2021, passant de 0,34 à 0,46, témoignant d'une augmentation relative de l'endettement dans la structure financière. En 2022, le ratio a légèrement diminué à 0,44, puis s'est maintenu à ce niveau en 2023. La stabilité du ratio en 2022 et 2023, après une période de croissance importante, indique une gestion équilibrée du levier financier. Cependant, la hausse initiale du ratio jusqu'en 2021 soulève des questions potentielles quant à une augmentation de l'endettement par rapport à la capitalisation totale, ce qui pourrait influencer la structure de risque financière de l'entreprise.
Ratio d’endettement
Humana Inc., ratio d’endettementcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
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| Total de la dette | ||||||
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| Ratio d’endettementConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
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| Ratio d’endettementsecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | ||||||
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D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- Entre 2019 et 2021, la dette totale de l'entreprise a connu une augmentation significative, passant d'environ 5 891 millions de dollars à 12 820 millions de dollars, ce qui représente plus du double. En 2022, une baisse de la dette est observée, atteignant 11 424 millions de dollars, suivi d'une légère hausse en 2023 pour atteindre 12 009 millions de dollars. Ces fluctuations indiquent une dynamique d'endettement variable, avec une période de croissance importante suivie d'une correction puis d'une nouvelle augmentation.
- Total de l’actif
- L’actif total a connu une croissance soutenue sur l’ensemble de la période analysée, passant de 29 074 millions de dollars en 2019 à 47 065 millions de dollars en 2023. La croissance est régulière, avec une forte progression entre 2020 (34 969 millions) et 2021 (44 358 millions), et une stabilisation relative en 2022 et 2023. Ceci reflète une expansion continue de la taille de l'entreprise, probablement par des investissements ou des acquisitions.
- Ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement est resté stable à 0.2 en 2019 et 2020. Cependant, une augmentation notable à 0.29 est observée en 2021, coïncidant avec la forte augmentation de la dette totale. Par la suite, le ratio diminue légèrement à 0.27 en 2022 et stabilise à 0.26 en 2023, traduisant une relative stabilisation du levier financier de l'entreprise malgré l’augmentation globale de la dette. La tendance générale montre une gestion prudente de l’endettement par rapport à l’actif total, même si une période de levier accru a été observée en 2021.
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Humana Inc., le ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Réservez un découvert | ||||||
| Dette à court terme | ||||||
| Dette à long terme | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Passifs au titre des contrats de location-exploitation (inclus dans les créditeurs et charges à payer) | ||||||
| Passifs au titre des contrats de location-simple (inclus dans les autres passifs à long terme) | ||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Soins de santé | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Dette totale
- La dette totale de l'entreprise a connu une croissance significative entre 2019 et 2021, passant de 6 339 millions de dollars à 13 551 millions de dollars. Cette hausse indique une augmentation du levier financier de l'entreprise durant cette période. Cependant, en 2022, la dette a diminué à 12 032 millions de dollars, avant de retrouver une légère hausse en 2023 pour atteindre 12 602 millions de dollars. La fluctuation de la dette reflète peut-être des stratégies de refinancement ou d'ajustement de la structure financière.
- Total de l’actif
- Le total des actifs a augmenté de manière continue sur la période, passant de 29 074 millions de dollars en 2019 à 47 065 millions de dollars en 2023. Cette croissance suggère une expansion de la capacité de l'entreprise, probablement par des investissements ou une croissance organique.
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif
- Ce ratio a connu des variations au fil des années, mais dans l'ensemble, il est resté relativement stable, avec une légère augmentation en 2021 atteignant 0,31. Après cette année, il a diminué pour s'établir autour de 0,27 en 2023. La stabilité relative de ce ratio indique que, malgré l'augmentation de la dette et des actifs, l'entreprise a maintenu une proportion équilibrée entre ses dettes et ses actifs totaux, limitant ainsi l'augmentation du levier financier.
Ratio d’endettement financier
Humana Inc., ratio d’endettement financiercalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Capitaux propres | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement financier1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
| Ratio d’endettement financiersecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | ||||||
| Ratio d’endettement financierindustrie | ||||||
| Soins de santé | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= ÷ =
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- Total de l’actif
- Les valeurs du total de l’actif ont connu une croissance significative sur la période analysée, passant de 29 074 millions de dollars en 2019 à 47 065 millions de dollars en 2023. Cette augmentation suggère une expansion de la taille de l’entreprise, avec une croissance continue entre 2019 et 2022, bien que la progression semble ralentir légèrement en 2023 par rapport à l’année précédente.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont également augmenté sur la période, passant de 12 037 millions de dollars en 2019 à 16 262 millions de dollars en 2023. Après une progression régulière jusqu’en 2021, on observe une baisse en 2022 (15311 millions de dollars) avant une reprise en 2023. Cette évolution indique une croissance globale de la valeur nette de l’entreprise, malgré une légère contraction en 2022, qui pourrait être liée à des facteurs spécifiques ou à des fluctuations temporaires.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a connu une tendance à la hausse, passant de 2.42 en 2019 à 2.89 en 2023. Cette augmentation indique une hausse du niveau d’endettement relatif par rapport aux capitaux propres, suggérant un recours accru à la dette dans la structure financière de l’entreprise. La progression régulière de ce ratio pourrait refléter une stratégie de levier financier visant à financer la croissance ou à optimiser le coût du capital, tout en maintenant un niveau d’endettement acceptable.
Ratio de couverture des intérêts
Humana Inc., le taux de couverture des intérêtscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net attribuable à Humana | ||||||
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | ||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | ||||||
| Plus: Charges d’intérêts | ||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
| Ratio de couverture des intérêtssecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | ||||||
| Ratio de couverture des intérêtsindustrie | ||||||
| Soins de santé | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Ratio de couverture des intérêts = EBIT ÷ Charges d’intérêts
= ÷ =
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- Évolution du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Le bénéfice avant intérêts et impôts a connu une augmentation significative entre 2019 et 2020, passant d’environ 3 712 millions de dollars à 4 957 millions. Cependant, cette tendance haussière n’a pas perduré, le EBIT diminuant ensuite en 2021 à 3 745 millions, puis légèrement augmentant en 2022 à 3 965 millions avant de retrouver une légère baisse en 2023, atteignant 3 813 millions. Cela indique une certaine stabilité, malgré une fluctuation importante entre 2020 et 2021.
- Évolution des charges d’intérêts
- Les charges d’intérêts ont constamment augmenté au cours de la période analysée, passant de 242 millions de dollars en 2019 à 493 millions en 2023. La hausse est régulière, avec une croissance notable notamment à partir de 2021, ce qui peut refléter une augmentation de l’endettement ou de la pression financière liée aux coûts d’intérêt.
- Évolution du ratio de couverture des intérêts
- Le ratio de couverture des intérêts a connu une tendance à la baisse. Après avoir atteint un pic de 17,52 en 2020, il a diminué de manière progressive pour atteindre 11,49 en 2021, puis 9,89 en 2022, et enfin 7,73 en 2023. Cette baisse du ratio indique une capacité décroissante à couvrir les charges d’intérêts avec le bénéfice avant intérêts et impôts, pouvant signaler une détérioration de la situation financière ou une augmentation de la vulnérabilité face à la charge de la dette.
Taux de couverture des charges fixes
Humana Inc., taux de couverture des charges fixescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net attribuable à Humana | ||||||
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | ||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | ||||||
| Plus: Charges d’intérêts | ||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | ||||||
| Plus: Coûts fixes de location simple | ||||||
| Bénéfice avant charges fixes et impôts | ||||||
| Charges d’intérêts | ||||||
| Coûts fixes de location simple | ||||||
| Charges fixes | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Taux de couverture des charges fixes1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Taux de couverture des charges fixesConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
| Taux de couverture des charges fixessecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | ||||||
| Taux de couverture des charges fixesindustrie | ||||||
| Soins de santé | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Taux de couverture des charges fixes = Bénéfice avant charges fixes et impôts ÷ Charges fixes
= ÷ =
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- Évolution du bénéfice avant charges fixes et impôts
- La valeur de ce bénéfice a connu une croissance significative entre 2019 et 2020, passant de 3 866 millions de dollars à 5 098 millions, ce qui représente une augmentation notable. Cependant, par la suite, une baisse est observée en 2021, avec un montant de 3 904 millions de dollars. En 2022, le bénéfice augmente légèrement à 4 148 millions, mais en 2023, il recule à nouveau à 3 958 millions. Ces fluctuations indiquent une instabilité relative dans la rentabilité avant charges fixes et impôts.
- Évolution des charges fixes
- Les charges fixes affichent une progression régulière sur la période, s’élevant de 396 millions de dollars en 2019 à 638 millions en 2023. La hausse est constante chaque année, ce qui pourrait refléter une augmentation des coûts fixes liés à l’exploitation ou à la structure organisationnelle de l’entreprise.
- Tendances du taux de couverture des charges fixes
- Le ratio de couverture des charges fixes a varié au cours de la période. En 2019, il était élevé à 9,76, indiquant une capacité de couvrir facilement ces charges avec le bénéfice avant charges fixes et impôts. En 2020, ce ratio a connu une forte augmentation à 12,02, renforçant cette capacité dans cette année particulière. Cependant, à partir de 2021, le ratio diminue à 8,05, puis continue de se dégrader en 2022 à 7,1, et enfin en 2023 à 6,2. Cette tendance à la baisse suggère une réduction progressive de la marge ou une augmentation des charges fixes relativement plus rapide que le bénéfice, ce qui pourrait indiquer une pression sur la rentabilité ou une dégradation de la capacité à couvrir ces charges.