Analyse des ratios de rentabilité
Les ratios de rentabilité mesurent la capacité de l’entreprise à générer des ventes rentables à partir de ses ressources (actifs).
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
Humana Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Bilan : actif
- Tableau des flux de trésorerie
- Structure du bilan : actif
- Analyse des ratios d’activité à court terme
- Analyse des ratios d’activité à long terme
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2005
- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2005
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2005
- Analyse du chiffre d’affaires
Nous acceptons :
Ratios de rentabilité (résumé)
Humana Inc., les ratios de rentabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation présente une tendance variable au cours des cinq années analysées. Après une augmentation notable de 4,96 % en 2019 à 6,56 % en 2020, il connaît une baisse en 2021, atteignant 3,8 %. Une nouvelle légère augmentation est observée en 2022, portant ce ratio à 4,11 %, avant de diminuer à 3,81 % en 2023. La tendance indique une volatilité, avec une efficacité de gestion des coûts opérationnels qui semble fluctuer au fil des années.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio affiche une tendance décroissante sur la période, passant de 4,2 % en 2019 à 4,43 % en 2020, puis diminuant régulièrement à 3,54 % en 2021, avant de continuer sa baisse à 3,03 % en 2022, et enfin à 2,36 % en 2023. La réduction persistante du ratio indique une dégradation de la rentabilité nette de l'entreprise, suggérant une baisse de l’efficacité dans la gestion globale des coûts et des revenus nets.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE présente une tendance à la baisse après une légère croissance en 2020, passant de 22,49 % en 2019 à 24,53 %. Cependant, une baisse significative est observée en 2021, avec un ROE de 18,24 %, qui reste relativement stable en 2022 à 18,33 %, avant de diminuer encore en 2023 à 15,31 %. Cette diminution indique une rentabilité réduite des investissements des actionnaires au fil du temps.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA, indicateur de la capacité de l'entreprise à générer du bénéfice à partir de ses actifs, suit une tendance décroissante. Il passe de 9,31 % en 2019 à 9,63 % en 2020, puis chute à 6,61 % en 2021, se stabilisant légèrement à 6,52 % en 2022, pour finalement diminuer à 5,29 % en 2023. La baisse progressive du ROA suggère une efficacité décroissante dans l’utilisation des actifs pour générer du bénéfice.
Ratios de rendement des ventes
Ratios de rendement des investissements
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
Humana Inc., le ratio de marge bénéficiaire d’exploitationcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Résultat d’exploitation | ||||||
| Revenus externes | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationsecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationindustrie | ||||||
| Soins de santé | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation = 100 × Résultat d’exploitation ÷ Revenus externes
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Résultat d’exploitation
- Le résultat d’exploitation montre une tendance globale à la hausse sur la période considérée. Il a augmenté de 3 192 millions de dollars en 2019 à 4 013 millions de dollars en 2023, ce qui représente une croissance de l’ordre de 25,8 %. Après une hausse notable en 2020, où il atteint 4 986 millions de dollars, la valeur a diminué en 2021, atteignant 3 148 millions de dollars. Cependant, une nouvelle progression est observée en 2022 et 2023, avec des résultats respectifs de 3 800 et 4 013 millions de dollars. Cette évolution suggère une capacité à maintenir une rentabilité opérationnelle globalement croissante malgré une période de baisse en 2021.
- Revenus externes
- Les revenus externes ont connu une croissance soutenue sur la période, passant de 64 387 millions de dollars en 2019 à 105 305 millions de dollars en 2023. Cette augmentation représente environ 63,4 %, témoignant d’une expansion significative de l’activité. La progression est régulière, avec une croissance notable chaque année, illustrant la capacité de l’entreprise à augmenter ses ventes ou prestations sur le marché exterieur.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
- Ce ratio, qui reflète la rentabilité des opérations, a fluctué au cours de la période. Il a démarré à 4,96 % en 2019, puis a cru à 6,56 % en 2020, indiquant une amélioration de la rentabilité. Cependant, en 2021, le ratio est tombé à 3,8 %, signalant une réduction de la rentabilité opérationnelle relative. La tendance s’est inversée en 2022 avec un léger rebond à 4,11 %, mais a de nouveau diminué en 2023 pour atteindre 3,81 %. Ces fluctuations indiquent une variabilité dans la rentabilité à l’échelle opérationnelle, malgré la croissance continue des revenus et du résultat d’exploitation.
Ratio de marge bénéficiaire nette
Humana Inc., le ratio de la marge bénéficiaire nettecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net attribuable à Humana | ||||||
| Revenus externes | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire nette1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire netteConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire nettesecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire netteindustrie | ||||||
| Soins de santé | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Bénéfice net attribuable à Humana ÷ Revenus externes
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net attribuable à Humana
- Au cours de la période analysée, le bénéfice net a connu des fluctuations. Une croissance notable a été observée entre 2019 et 2020, avec une augmentation de 2707 millions de dollars à 3367 millions de dollars. Cependant, par la suite, une tendance à la baisse a été constatée, avec un bénéfice de 2933 millions de dollars en 2021, puis une diminution en 2022 à 2806 millions de dollars, et enfin une baisse plus marquée jusqu'à 2489 millions de dollars en 2023. Cela indique une dégradation progressive du résultat net sur la période récente.
- Revenus externes
- Les revenus issus de sources externes ont connu une croissance constante tout au long de la période. Ils sont passés de 64387 millions de dollars en 2019 à 76001 millions en 2020, poursuivant leur progression pour atteindre 82877 millions en 2021. L'augmentation s'est encore accentuée en 2022, atteignant 92488 millions, et a continué en 2023 pour atteindre 105305 millions de dollars. Cette évolution positive suggère une expansion significative de l'activité ou de la capacité commerciale de l'entreprise sur cette période.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- La marge bénéficiaire nette a affiché une tendance à la baisse au fil des ans. En 2019, elle s'établissait à 4.2 %, puis a légèrement augmenté en 2020 à 4.43 %. Cependant, cette marge a ensuite connu une réduction progressive, passant à 3.54 % en 2021, puis à 3.03 % en 2022, et enfin à 2.36 % en 2023. La contraction de cette marge indique une diminution de la rentabilité relative par rapport aux revenus, malgré l'augmentation continue des revenus. Cette évolution pourrait refléter une croissance des coûts ou une compression des marges bénéficiaires en dépit de l'augmentation du chiffre d'affaires.
Rendement des capitaux propres (ROE)
Humana Inc., ROEcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net attribuable à Humana | ||||||
| Capitaux propres | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| ROE1 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROEConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
| ROEsecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | ||||||
| ROEindustrie | ||||||
| Soins de santé | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
ROE = 100 × Bénéfice net attribuable à Humana ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice net attribuable à Humana
- Le bénéfice net a suivi une tendance globale de croissance entre 2019 et 2021, atteignant un sommet en 2020 à 3 367 millions de dollars américains. Cependant, à partir de 2021, une baisse progressive a été observée, le montant s'établissant à 2 806 millions en 2022 et poursuivant en diminution en 2023 à 2 489 millions. Cela indique une réduction du bénéfice net sur la période récente.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une croissance stable sur la période, passant de 12 037 millions de dollars en 2019 à un pic en 2021 à 16 080 millions. Par la suite, une légère diminution a été observée en 2022, à 15 311 millions, avant de repartir à la hausse en 2023, culminant à 16 262 millions. La tendance générale montre une augmentation significative des capitaux propres, malgré une légère fluctuation en 2022.
- Évolution du rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE a augmenté de 2019 à 2020, passant de 22,49 % à 24,53 %, marquant une amélioration de la rentabilité relative des capitaux propres. Toutefois, à partir de 2021, le ROE a diminué, repassant sous la barre des 20 %, atteignant 18,24 % cette année-là. La tendance se maintient en 2022 et 2023 avec des valeurs proches de 18 %, puis une baisse à 15,31 % en 2023, signalant une baisse de la rentabilité des capitaux propres sur la période récente.
Ratio de rendement de l’actif (ROA)
Humana Inc., ROAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net attribuable à Humana | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| ROA1 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROAConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
| ROAsecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | ||||||
| ROAindustrie | ||||||
| Soins de santé | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
ROA = 100 × Bénéfice net attribuable à Humana ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice net attribuable à l'entreprise :
- Le bénéfice net a connu une augmentation significative entre 2019 et 2020, passant de 2 707 millions de dollars à 3 367 millions de dollars, représentant une croissance d'environ 24.4 %. Cependant, à partir de 2021, cette tendance s'inverse, avec une baisse à 2 933 millions, puis une diminution plus prononcée en 2022 et 2023, atteignant respectivement 2 806 millions et 2 489 millions de dollars. Cela indique une contraction progressive du résultat net au cours des trois dernières années, après une période de croissance initiale.
- Évolution de l’actif total :
- Le total de l’actif a augmenté considérablement sur la période, passant de 29 074 millions en 2019 à 47 065 millions en 2023. Cette croissance de l’actif total, d’environ 61.8 %, reflète une expansion importante du bilan. La progression s’est principalement concentrée entre 2019 et 2021, avec une hausse de l’ordre de 52.2 %, puis une stabilisation relative autour de 43 000 à 44 000 millions entre 2021 et 2022, avant une nouvelle hausse en 2023.
- Évolution du rendement des actifs (ROA) :
- Le ROA a montré une tendance à la baisse au fil des années, passant de 9.31 % en 2019 à 5.29 % en 2023. Après une légère hausse en 2020 à 9.63 %, la rentabilité des actifs a diminué de manière régulière, marquant une réduction de près de 4 % en quatre ans. Cette baisse du ROA indique que, malgré l’augmentation de l’actif total, la rentabilité générée par ces actifs s’est réduite, ce qui pourrait suggérer une diminution de l'efficacité opérationnelle ou une augmentation de l’actif sans une croissance proportionnelle du résultat net.