Bilan : actif
Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.
Les actifs sont des ressources contrôlées par la société à la suite d’événements passés et dont l’entité devrait tirer des avantages économiques futurs.
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- Tableau des flux de trésorerie
- Structure du compte de résultat
- Analyse des ratios de solvabilité
- Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) depuis 2005
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2005
- Ratio de rotation de l’actif total depuis 2005
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2005
- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2005
Nous acceptons :
Illinois Tool Works Inc., bilan consolidé : actifs
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
- Trésorerie et équivalents
- La trésorerie et équivalents ont connu une baisse significative entre 2017 et 2018, passant de 3 094 millions de dollars à 1 504 millions, avant de rebondir en 2019 à 1 981 millions et de continuer à augmenter en 2020 pour atteindre 2 564 millions. En 2021, la trésorerie diminue à nouveau à 1 527 millions. La tendance générale montre une forte volatilité avec deux pics et deux creux, indiquant possiblement des variations dans les flux de liquidités ou des stratégies de gestion de la trésorerie différentes selon les périodes.
- Créances clients
- Les créances clients sont restées relativement stables entre 2017 et 2018, avec une légère baisse en 2019, à 2 461 millions. Ensuite, elles ont augmenté en 2020 à 2 506 millions et poursuivi leur progression en 2021 pour atteindre 2 840 millions, signalant une croissance continue ou une extension des crédits accordés aux clients.
- Inventaires
- Les inventaires ont connu une hausse entre 2017 et 2018, passant de 1 220 à 1 318 millions, puis ont diminué en 2019 à 1 164 millions. Une légère reprise est observée en 2020 à 1 189 millions, avant une forte augmentation en 2021 à 1 694 millions, ce qui pourrait indiquer une accumulation d'inventaire ou une anticipation d'une augmentation de la demande.
- Créances au titre de la taxe sur la valeur ajoutée
- Les créances TVA ont connu une croissance modérée, passant de 70 millions en 2017 à 84 millions en 2021, avec une stabilité relative durant la période. La tendance suggère une gestion régulière ou des fluctuations minimes dans les crédits de taxe.
- Avances des fournisseurs
- Les avances des fournisseurs ont augmenté de manière significative en 2021, atteignant 71 millions alors qu'elles étaient de 26 millions en 2017. Cette hausse peut refléter une modification dans les modalités de paiement ou des relations commerciales évolutives.
- Remboursements d’impôt sur le revenu à recevoir
- Les remboursements d'impôt ont diminué de façon constante, passant de 121 millions en 2017 à seulement 18 millions en 2021, indiquant une réduction progressive des crédits fiscaux ou un meilleur règlement des obligations fiscales.
- Actifs détenus en vue de la vente
- Une acquisition d'actifs destinés à la vente est constatée en 2019 à hauteur de 351 millions, probablement correspondant à une cession ou un désinvestissement en cours durant cette période.
- Actif circulant et total actif
- Le total de l'actif circulant a diminué entre 2017 et 2018, puis a augmenté en 2019 à 6 253 millions, avec une nouvelle hausse en 2020, puis une légère baisse en 2021 pour atteindre 6 374 millions. Le total de l'actif a augmenté globalement sur la période, passant de 16 780 millions en 2017 à 16 077 millions en 2021. Ces tendances indiquent une stabilité relative avec une croissance modérée de l'actif total, principalement due à l'évolution des actifs circulants et non courants.
- Actifs non courants
- Les actifs non courants ont progressivement augmenté de 9 502 millions de dollars en 2017 à 9 703 millions en 2021, illustrant une stabilité ou une légère croissance, avec une baisse en 2018 puis une hausse continue par la suite. La survaleur a également connu une tendance à la hausse, passant de 4 752 millions en 2017 à 4 965 millions en 2021, reflétant une appréciation de la valeur de la firme au-delà de ses actifs tangibles.
- Incorporelles
- Les actifs incorporels ont diminué entre 2017 et 2019, passant de 1 272 à 851 millions, avant de remonter à 972 millions en 2021. Cette variation pourrait résulter d'amortissements ou de cessions, suivis d'une nouvelle valorisation ou acquisition.
- Impôts différés
- Les impôts différés restent relativement stables, avec une légère hausse de 505 millions en 2017 à 552 millions en 2021, indiquant une gestion fiscale cohérente.
- Avoirs de prévoyance prépayés
- Ces avoirs ont augmenté de manière significative de 337 millions en 2017 à 465 millions en 2021, soutenant une politique d’augmentation des provisions ou des investissements dans des prévisions sociales.
- Valeur de rachat des polices d’assurance-vie
- La valeur de rachat a légèrement fluctué, avec une diminution en 2018 et 2019, puis une hausse en 2020 pour atteindre 449 millions, stabilisée en 2021. Ce produit reflète une gestion prudentielle des assurances ou placements liés aux polices.
- Actifs liés aux contrats de location-exploitation
- Une reconnaissance de ces actifs est observée à partir de 2020, avec une valeur de 206 millions, augmentant à 222 millions en 2021, témoignant de l’adoption de normes comptables telles que IFRS 16.
- Outillage client et autres actifs
- Les outillages clients et autres actifs ont connu une tendance à la baisse en 2019 puis une stabilisation ou une légère diminution en 2021, indiquant possiblement une amortissement ou désengagement partiel dans ces catégories.
- Autres actifs
- Les autres actifs ont augmenté sensiblement entre 2017 et 2021, passant de 1 195 millions à 1 405 millions, signalant une diversification ou des investissements additionnels dans des secteurs variés.