Structure du compte de résultat
Illinois Tool Works Inc., structure du compte de résultat consolidé
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
- Produits d’exploitation
- La proportion des produits d’exploitation par rapport au revenu d’exploitation est constante à 100 % sur l’ensemble des années analysées, indiquant une cohérence dans la reconnaissance de ces produits comme composante principale des résultats.
- Coût des revenus
- Le coût des revenus, exprimé en pourcentage du revenu d’exploitation, montre une légère augmentation, passant de -58,05 % en 2017 à -58,73 % en 2021. Cette tendance suggère une augmentation relative des coûts de production ou d’achat, malgré une stabilité générale dans la structure des coûts.
- Marge brute
- La marge brute, qui est la différence entre les produits d’exploitation et le coût des revenus, fluctue légèrement mais reste globalement stable autour de 41-42 %. La marge a connu une faible baisse en 2020, atteignant 41,35 %, puis une reprise en 2021 à 41,27 %, témoignant d’une gestion relativement efficace des coûts par rapport aux revenus.
- Frais de vente, d’administration et de recherche et développement
- Ces frais représentent une part variable des revenus d’exploitation, variant entre -16,19 % et -17,2 %. La tendance indique une stabilité à un niveau moyen d’environ -16,3 %, avec une légère augmentation en 2020, puis une stabilisation, ce qui peut refléter des efforts de contrôle des coûts dans ces domaines.
- Revenus de règlement légal et amortissements
- Les revenus provenant de règlements légaux restent faibles mais constants dans leur contribution, tandis que l’amortissement et la dépréciation des actifs incorporels montrent une tendance à la baisse, passant de -1,44 % en 2017 à -0,92 % en 2021, suggérant une réduction de ces charges ou une moindre consommation de ces actifs au fil du temps.
- Résultat d’exploitation
- Ce résultat, en pourcentage du revenu d’exploitation, reste globalement stable autour de 24 %, malgré une légère baisse en 2020 à 22,92 %. La reprise en 2021 à 24,05 % indique une bonne maîtrise des opérations, bien que la baisse en 2020 puisse témoigner des effets de la pandémie ou d’autres facteurs économiques.
- Charges et revenus d’intérêts
- Les charges d’intérêts s’élèvent à environ -1,74 % en 2018 et diminuent à -1,4 % en 2021, indiquant une réduction du poids de la dette ou une gestion plus efficace du service de la dette. Les revenus d’intérêts, faibles dans l’ensemble, diminuent également, avec une tendance à la baisse, mais ressortent à leur maximum en 2021 à 0,2 %. Cela reflète une diminution de la rentabilité des placements financiers ou d’autres investissements.
- Revenus exceptionnels et autres éléments
- Les autres revenus nets de prestations périodiques apparaissent plutôt faibles, avec une contribution modérée oscillant en 2018-2021. La perte sur opérations en devises se maintient à un niveau faible et négatif, avec une légère augmentation en 2021 (-0,06 %). Les autres produits ou charges, quant à eux, présentent une tendance à l’augmentation, pouvant indiquer des variations dans les activités annexes ou exceptionnelles.
- Résultat avant impôts et impôts
- Le résultat d’exploitation avant impôts reste proche de 23 %, avec une légère baisse en 2020, mais une reprise en 2021 à 23,01 %. La charge fiscale, exprimée en pourcentage, diminue sensiblement de -11,06 % en 2017 à -4,37 % en 2021, ce qui pourrait indiquer une optimisation fiscale, une réduction du taux d’imposition effective ou une meilleure gestion de la charge fiscale globale.
- Revenu net
- Le revenu net comme pourcentage du revenu d’exploitation augmente régulièrement, passant de 11,79 % en 2017 à 18,64 % en 2021. Cette croissance indique une amélioration de la rentabilité globale, en partie due à la réduction des charges fiscales, mais aussi à une gestion efficace des autres éléments de résultat.