Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Illinois Tool Works Inc., FCFFcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
- Évolution des flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Entre 2017 et 2019, les flux de trésorerie nets issus des activités d'exploitation ont connu une croissance progressive, passant de 2 402 millions de dollars à 2 995 millions de dollars, ce qui indique une amélioration de la performance opérationnelle sur cette période. Cependant, une baisse notable est observée en 2020, avec une diminution à 2 807 millions de dollars, suivie d'une nouvelle réduction en 2021 pour atteindre 2 557 millions de dollars. Cette tendance pourrait refléter des défis opérationnels ou des impacts exceptionnels durant l'année 2020, tels qu'une crise ou des perturbations économiques, avec une certaine reprise partielle en 2021 mais sans retrouver le niveau initial de 2019.
- Évolution des flux de trésorerie disponibles pour l’entreprise (FCFF)
- Les flux de trésorerie disponibles, qui indiquent la capacité de l'entreprise à générer des ressources après investissements, suivent une tendance similaire à celle des flux d'exploitation, augmentant de 2 291 millions de dollars en 2017 à 2 865 millions en 2019. La période 2020 marque une baisse à 2 732 millions, correspondant probablement à des facteurs exceptionnels ou à une contraction des activités. En 2021, ces flux diminuent de nouveau à 2 429 millions, ce qui témoigne d'une réduction continue de la capacité de génération de trésorerie disponible par rapport au pic atteint en 2019. La baisse des flux disponibles souligne probablement une pression sur la rentabilité ou une augmentation des investissements ou des coûts liés à l'année 2020/2021.
Intérêts payés, nets d’impôt
Illinois Tool Works Inc., intérêts payés, après impôtcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
2 2021 calcul
Encaisse versée au cours de l’année pour les intérêts, les impôts = Encaisse versée au cours de l’année pour les intérêts × EITR
= 197 × 19.00% = 37
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Les données indiquent une tendance à la baisse du taux effectif de l’impôt sur le revenu, passant de 28,3 % en 2017 à 19 % en 2021. Cette diminution progressive suggère une réduction du poids fiscal de l’entreprise sur cette période, ce qui pourrait résulter de changements dans la législation fiscale, d’optimisations fiscales ou de la restructuration de ses activités à l’international. La réduction du taux s’inscrit dans un contexte favorable à une amélioration du résultat net, en limitant l’impact de la charge fiscale sur la rentabilité de l’entreprise.
- Encaisse versée au cours de l’année au titre des intérêts, nette d’impôt
- Les flux nets d’intérêts versés ont fluctué légèrement, avec une valeur de 172 millions de dollars en 2017, augmentant à 186 millions en 2018, puis revenant à 171 millions en 2019. Ensuite, une diminution est observée en 2020 à 151 millions, suivie d’une légère remontée à 160 millions en 2021. La tendance globale montre une certaine stabilité avec des fluctuations modérées, reflétant probablement la gestion du service de la dette ou du coût des intérêts payés. La baisse en 2020 pourrait être attribuée à une réduction des taux d’intérêt ou à une diminution du montant de la dette, tandis que la légère hausse en 2021 indique une stabilité relative dans la gestion des charges d’intérêt. Ces variations, en lien avec la réduction de l’impôt, contribuent à une meilleure visualisation globale des flux financiers liés au financement des activités de l’entreprise.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
Illinois Tool Works Inc., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | 74,291) |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | 2,429) |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | 30.59 |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Boeing Co. | — |
| Caterpillar Inc. | 20.56 |
| Eaton Corp. plc | 37.45 |
| GE Aerospace | 50.40 |
| Honeywell International Inc. | 28.10 |
| Lockheed Martin Corp. | 19.77 |
| RTX Corp. | 40.23 |
| EV/FCFFsecteur | |
| Biens d’équipement | 49.09 |
| EV/FCFFindustrie | |
| Industriels | 37.81 |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
Illinois Tool Works Inc., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | 74,291) | 69,202) | 65,683) | 53,197) | 61,033) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | 2,429) | 2,732) | 2,865) | 2,659) | 2,291) | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/FCFF3 | 30.59 | 25.33 | 22.93 | 20.00 | 26.64 | |
| Repères | ||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | ||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 20.50 | 23.83 | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 38.16 | 21.94 | — | — | — | |
| GE Aerospace | 56.53 | 32.34 | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 25.22 | 26.49 | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 13.92 | 14.64 | — | — | — | |
| RTX Corp. | 27.29 | 35.26 | — | — | — | |
| EV/FCFFsecteur | ||||||
| Biens d’équipement | 32.16 | 74.97 | — | — | — | |
| EV/FCFFindustrie | ||||||
| Industriels | 28.80 | 189.49 | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
3 2021 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 74,291 ÷ 2,429 = 30.59
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Valeur d'entreprise (EV)
- Une tendance générale à la hausse de la valeur d'entreprise est observée sur la période analysée. Après une baisse significative entre 2017 et 2018, l'EV a augmenté de manière soutenue de 2018 à 2021, atteignant près de 74,3 milliards de dollars en 2021. Cette progression indique une valorisation croissante de l'entreprise, malgré une fluctuation initiale.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF a connu une croissance régulière entre 2017 et 2019, passant de 2 291 millions de dollars à 2 865 millions. Par la suite, une légère baisse est observée en 2020, avec un déclin à 2 732 millions, suivi d'une nouvelle diminution en 2021, atteignant 2 429 millions. La tendance indique une hausse initiale suivie par une diminution récente du flux de trésorerie disponible.
- Ratio EV/FCFF
- Ce ratio a montré une évolution fluctuante au fil des ans. Il a diminué de 26,64 en 2017 à 20 en 2018, témoignant d'une valorisation relative plus faible par rapport au flux de trésorerie disponible. Ensuite, il a augmenté à 22,93 en 2019, puis à 25,33 en 2020, indiquant une valorisation plus élevée par rapport au FCFF. En 2021, le ratio a encore augmenté de manière significative pour atteindre 30,59, reflétant une valorisation encore plus élevée par rapport au flux de trésorerie disponible. La progression du ratio sur la période pourrait indiquer une augmentation de la confiance des investisseurs ou une anticipation de croissance future, malgré la baisse récente du FCFF.