Analyse des ratios de solvabilité
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
- Ratios de solvabilité (résumé)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement financier
- Ratio de couverture des intérêts
- Taux de couverture des charges fixes
Ratios de solvabilité (résumé)
Illinois Tool Works Inc., les ratios de solvabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
- Évolution des ratios d'endettement
- Les ratios d'endettement globaux présentent une tendance à la hausse jusqu'en 2019, atteignant un pic à 2,56 pour le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, puis une légère diminution en 2021 à 2,12, indiquant une baisse de l'endettement relatif par rapport aux fonds propres. Le ratio d’endettement par rapport aux fonds propres, incluant le passif lié aux contrats de location-exploitation, suit une tendance similaire, passant de 1,82 en 2017 à 2,62 en 2019, puis redescendant à 2,17 en 2021. Ces mouvements suggèrent une augmentation progressive de l'endettement jusque 2019, suivie d'une réduction relative en 2021.
- Ratio de la dette sur le total des fonds propres
- Ce ratio est en progression de 0,64 en 2017 à 0,72 en 2019, avant de revenir à 0,68 en 2021, reflétant une augmentation de la proportion de dette par rapport au total des fonds propres, suivie d'une légère diminution en fin de période.
- Ratio d’endettement
- Ce ratio, qui mesure la part de l'endettement dans l'actif total, reste relativement stable avec de légères variations : 0,5 en 2017 et 2018, puis une augmentation à 0,53 en 2019 et 2020, avant de revenir à 0,49 en 2021. La tendance indique une stabilité relative dans la proportion de l'endettement par rapport à l'actif global.
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif incluant le passif lié aux contrats de location-exploitation
- Ce ratio évolue peu, passant de 0,5 en 2017 à 0,53 en 2019, avant de redescendre à 0,49 en 2021, confirmant une stabilité de la structure d'endettement par rapport à l'actif total, y compris les passifs locatifs.
- Ratio d’endettement financier
- Ce ratio, qui reflète la part de l'endettement financier pur, connaît une croissance constante allant de 3,66 en 2017 à un pic de 4,98 en 2019, avant une baisse à 4,44 en 2021. La tendance suggère une augmentation de l'endettement financier relatif jusqu'en 2019, puis une réduction partielle, ce qui pourrait indiquer une gestion plus prudente des financements ou une augmentation des fonds propres durant la période.
- Ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio est en augmentation progressive, passant de 13,58 en 2017 à 17,47 en 2021, ce qui indique une amélioration de la capacité de l'entreprise à couvrir ses charges d’intérêts grâce à ses bénéfices avant intérêts et impôts. La tendance est favorable, témoignant d’une meilleure gestion de la solvabilité à cet égard.
- Taux de couverture des charges fixes
- Ce ratio suit également une tendance à la hausse, augmentant de 9,61 en 2017 à 11,39 en 2021, suggérant une capacité accrue à couvrir ses charges fixes, ce qui contribue à une meilleure stabilité financière et une gestion efficace des risques liés à ses obligations permanentes.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Illinois Tool Works Inc., ratio d’endettement par rapport aux capitaux proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette à court terme | 778) | 350) | 4) | 1,351) | 850) | |
| Dette à long terme | 6,909) | 7,772) | 7,754) | 6,029) | 7,478) | |
| Total de la dette | 7,687) | 8,122) | 7,758) | 7,380) | 8,328) | |
| Capitaux propres attribuables à ITW | 3,625) | 3,181) | 3,026) | 3,254) | 4,585) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | 2.12 | 2.55 | 2.56 | 2.27 | 1.82 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 2.29 | 2.42 | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 0.52 | 0.54 | — | — | — | |
| GE Aerospace | 0.87 | 2.11 | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 1.06 | 1.28 | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 1.07 | 2.02 | — | — | — | |
| RTX Corp. | 0.43 | 0.44 | — | — | — | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propressecteur | ||||||
| Biens d’équipement | 1.26 | 1.75 | — | — | — | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresindustrie | ||||||
| Industriels | 1.37 | 1.82 | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Capitaux propres attribuables à ITW
= 7,687 ÷ 3,625 = 2.12
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- Analyse de la dette totale
- La dette totale de l'entreprise a montré une certaine stabilité au cours des cinq années, avec des fluctuations modérées. Elle a diminué de manière notable entre 2017 et 2018, passant de 8 328 millions de dollars à 7 380 millions de dollars, avant de remonter à 7 758 millions en 2019. En 2020, une légère augmentation est observable, atteignant 8 122 millions, puis une nouvelle baisse en 2021, à 7 687 millions de dollars. Ces variations indiquent une gestion flexible de l'endettement, sans tendance claire à la hausse ou à la baisse persistante sur la période.
- Analyse des capitaux propres attribuables à ITW
- Les capitaux propres ont connu une baisse significative entre 2017 et 2018, passant de 4 585 millions à 3 254 millions de dollars, puis une stabilité relative à partir de cette année, fluctuant légèrement autour de 3 000 millions. En 2021, une hausse est perceptible, atteignant 3 625 millions, ce qui pourrait refléter une reprise ou des opérations de renforcement des fonds propres.
- Évolution du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Le ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres a progressé de 1,82 en 2017 à un pic de 2,56 en 2019, correspondant à une augmentation de l'endettement par rapport aux fonds propres, signifiant une leverage accrue. Par la suite, il a légèrement diminué en 2020 puis de nouveau en 2021 pour atteindre 2,12, indiquant une tendance à une réduction relative de l'endettement ou une augmentation des capitaux propres. La tendance du ratio suggère une gestion prudentielle de l’endettement en fin de période, tout en conservant un levier financier significatif.
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Illinois Tool Works Inc., le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette à court terme | 778) | 350) | 4) | 1,351) | 850) | |
| Dette à long terme | 6,909) | 7,772) | 7,754) | 6,029) | 7,478) | |
| Total de la dette | 7,687) | 8,122) | 7,758) | 7,380) | 8,328) | |
| Portion à court terme du passif lié aux contrats de location-exploitation | 61) | 55) | 51) | —) | —) | |
| Portion à long terme des passifs liés aux contrats de location-exploitation | 133) | 133) | 128) | —) | —) | |
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 7,881) | 8,310) | 7,937) | 7,380) | 8,328) | |
| Capitaux propres attribuables à ITW | 3,625) | 3,181) | 3,026) | 3,254) | 4,585) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 2.17 | 2.61 | 2.62 | 2.27 | 1.82 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 2.33 | 2.46 | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 0.55 | 0.57 | — | — | — | |
| GE Aerospace | 0.94 | 2.20 | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 1.11 | 1.32 | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 1.19 | 2.21 | — | — | — | |
| RTX Corp. | 0.46 | 0.47 | — | — | — | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Biens d’équipement | 1.32 | 1.81 | — | — | — | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Industriels | 1.54 | 2.00 | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Capitaux propres attribuables à ITW
= 7,881 ÷ 3,625 = 2.17
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Dette totale
- La dette totale a connu une légère fluctuation au cours de la période analysée. Elle a diminué de manière notable de 8 328 millions de dollars en 2017 à 7 380 millions en 2018. Ensuite, une augmentation a été observée, atteignant 7 937 millions en 2019, suivie d’une nouvelle hausse en 2020 à 8 310 millions. En 2021, la dette totale a légèrement diminué à 7 881 millions, indiquant une certaine stabilisation à la fin de la période.
- Capitaux propres attribuables
- Les capitaux propres ont connu une baisse importante entre 2017 et 2018, passant de 4 585 millions à 3 254 millions de dollars. Après cette chute, ils ont peu évolué, restant proches de ce niveau jusqu’en 2019 (3 026 millions), avant de connaître une légère reprise en 2020 à 3 181 millions, puis en 2021, où ils ont augmenté pour atteindre 3 625 millions. Cette tendance suggère une dévaluation des capitaux propres en début de période, suivie d’une phase de récupération à partir de 2019.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a connu une hausse progressive de 1,82 en 2017 à son maximum de 2,62 en 2019, indiquant une augmentation relative de la dette par rapport aux capitaux propres. En 2020, une légère baisse est observée à 2,61, et cette tendance s’est poursuivie en 2021 avec une baisse significative à 2,17. La diminution en 2021 marque une amélioration de la structure financière, suggérant un relâchement de l’endettement par rapport à la position nette des capitaux propres.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Illinois Tool Works Inc., ratio d’endettement par rapport au total des fonds proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette à court terme | 778) | 350) | 4) | 1,351) | 850) | |
| Dette à long terme | 6,909) | 7,772) | 7,754) | 6,029) | 7,478) | |
| Total de la dette | 7,687) | 8,122) | 7,758) | 7,380) | 8,328) | |
| Capitaux propres attribuables à ITW | 3,625) | 3,181) | 3,026) | 3,254) | 4,585) | |
| Total du capital | 11,312) | 11,303) | 10,784) | 10,634) | 12,913) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | 0.68 | 0.72 | 0.72 | 0.69 | 0.64 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 1.35 | 1.40 | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 0.70 | 0.71 | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 0.34 | 0.35 | — | — | — | |
| GE Aerospace | 0.47 | 0.68 | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 0.51 | 0.56 | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 0.52 | 0.67 | — | — | — | |
| RTX Corp. | 0.30 | 0.31 | — | — | — | |
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propressecteur | ||||||
| Biens d’équipement | 0.56 | 0.64 | — | — | — | |
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresindustrie | ||||||
| Industriels | 0.58 | 0.65 | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= 7,687 ÷ 11,312 = 0.68
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du total de la dette
- Entre 2017 et 2019, le total de la dette a augmenté, passant de 8 328 millions de dollars à 7 758 millions de dollars, avec une diminution notable en 2018. En 2020, la dette a connu une nouvelle hausse, atteignant 8 122 millions de dollars, avant de diminuer légèrement en 2021 à 7 687 millions de dollars. Ces fluctuations indiquent des variations dans la stratégie d’endettement, avec une tendance globale à une légère diminution en fin de période.
- Évolution du total du capital
- Le total du capital a connu une baisse significative en 2018, passant de 12 913 millions de dollars en 2017 à 10 634 millions de dollars. Par la suite, il s’est stabilisé autour de 10 784 millions de dollars en 2019, puis a augmenté en 2020 à 11 303 millions de dollars, avant de se stabiliser à 11 312 millions de dollars en 2021. Cette tendance reflète probablement des opérations de recapitalisation ou des fluctuations dans la composition des fonds propres de l'entreprise.
- Évolution du ratio d’endettement par rapport aux fonds propres
- Le ratio d’endettement a augmenté de 0,64 en 2017 à 0,72 en 2019, signalant une augmentation relative de la dette par rapport aux fonds propres. En 2020, ce ratio demeure stable à 0,72, puis diminue à 0,68 en 2021. La baisse en 2021 suggère une amélioration de la structure financière de l’entreprise, avec une réduction relative de l’endettement par rapport au capital propre.
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Illinois Tool Works Inc., ratio de la dette sur le total des fonds propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette à court terme | 778) | 350) | 4) | 1,351) | 850) | |
| Dette à long terme | 6,909) | 7,772) | 7,754) | 6,029) | 7,478) | |
| Total de la dette | 7,687) | 8,122) | 7,758) | 7,380) | 8,328) | |
| Portion à court terme du passif lié aux contrats de location-exploitation | 61) | 55) | 51) | —) | —) | |
| Portion à long terme des passifs liés aux contrats de location-exploitation | 133) | 133) | 128) | —) | —) | |
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 7,881) | 8,310) | 7,937) | 7,380) | 8,328) | |
| Capitaux propres attribuables à ITW | 3,625) | 3,181) | 3,026) | 3,254) | 4,585) | |
| Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 11,506) | 11,491) | 10,963) | 10,634) | 12,913) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 0.68 | 0.72 | 0.72 | 0.69 | 0.64 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 1.34 | 1.39 | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 0.70 | 0.71 | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 0.36 | 0.36 | — | — | — | |
| GE Aerospace | 0.49 | 0.69 | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 0.53 | 0.57 | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 0.54 | 0.69 | — | — | — | |
| RTX Corp. | 0.31 | 0.32 | — | — | — | |
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Biens d’équipement | 0.57 | 0.64 | — | — | — | |
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Industriels | 0.61 | 0.67 | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
= 7,881 ÷ 11,506 = 0.68
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Dette totale
- La dette totale de l'entreprise a connu des fluctuations au cours de la période analysée. Elle a diminué de manière notable entre 2017 et 2018, passant de 8 328 millions de dollars à 7 380 millions de dollars, indiquant une réduction de la dette. Cependant, en 2019, une augmentation à 7 937 millions de dollars est observée, suivi d'une nouvelle hausse en 2020 à 8 310 millions de dollars. En 2021, la dette totale diminue légèrement à 7 881 millions de dollars, mais reste globalement supérieure au niveau de 2018, signalant une certaine stabilité avec des fluctuations.
- Total du capital
- Le total du capital, incluant le passif au titre des contrats de location-exploitation, montre une tendance à la croissance. Après une baisse de 2017 à 2018 (de 12 913 à 10 634 millions de dollars), le montant se redresse en 2019 à 10 963 millions, puis augmente encore en 2020 à 11 491 millions. En 2021, le total du capital atteint 11 506 millions de dollars, marquant une stabilité relative par rapport à l’année précédente.
- Ratio de la dette sur le total du capital
- Ce ratio, qui évalue la proportion d’endettement par rapport au capital total, a connu une augmentation progressive de 2017 à 2019, passant de 0,64 à 0,72, ce qui indique une augmentation de la part de la dette dans la structure financière de l'entreprise. En 2020, ce ratio demeure stable à 0,72, reflétant une situation où la proportion de dette par rapport au capital ne varie pas, malgré une croissance du total du capital. En 2021, une baisse à 0,68 indique une réduction de la proportion de la dette dans la composition du capital, ce qui pourrait suggérer un repositionnement vers un profil financier légèrement moins endetté.
Ratio d’endettement
Illinois Tool Works Inc., ratio d’endettementcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette à court terme | 778) | 350) | 4) | 1,351) | 850) | |
| Dette à long terme | 6,909) | 7,772) | 7,754) | 6,029) | 7,478) | |
| Total de la dette | 7,687) | 8,122) | 7,758) | 7,380) | 8,328) | |
| Total de l’actif | 16,077) | 15,612) | 15,068) | 14,870) | 16,780) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement1 | 0.48 | 0.52 | 0.51 | 0.50 | 0.50 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 0.42 | 0.42 | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 0.46 | 0.47 | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 0.25 | 0.25 | — | — | — | |
| GE Aerospace | 0.18 | 0.30 | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 0.30 | 0.35 | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 0.23 | 0.24 | — | — | — | |
| RTX Corp. | 0.20 | 0.20 | — | — | — | |
| Ratio d’endettementsecteur | ||||||
| Biens d’équipement | 0.28 | 0.32 | — | — | — | |
| Ratio d’endettementindustrie | ||||||
| Industriels | 0.30 | 0.33 | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= 7,687 ÷ 16,077 = 0.48
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- Une tendance générale de diminution du total de la dette est observable entre 2017 et 2018, avec une réduction notable. Cependant, cette baisse n'est pas poursuivie de façon régulière par la suite, enregistrant une augmentation en 2019 et 2020, avant de diminuer à nouveau en 2021. La fluctuation indique une gestion dynamique de l'endettement, susceptible d'adapter la structure financière en fonction des besoins ou des conditions du marché.
- Total de l’actif
- Le total de l'actif montre une croissance continue au fil des années, passant de 16 780 millions de dollars en 2017 à 16 077 millions de dollars en 2021. Après une baisse entre 2017 et 2018, la tendance générale est à la hausse, mais avec une croissance relativement modérée, suggérant une stabilité dans la levée de ressources et la gestion des investissements de l’entreprise durant cette période.
- Ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement reste globalement stable, oscillant autour de 0,50 à 0,52. La valeur la plus faible est observée en 2021 (0,48), ce qui indique une légère diminution de la dépendance à l’endettement au cours des dernières années. La stabilité de ce ratio reflète une gestion équilibrée du levier financier, permettant une certaine modularité pour financer la croissance tout en maintenant une structure solvable.
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Illinois Tool Works Inc., le ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette à court terme | 778) | 350) | 4) | 1,351) | 850) | |
| Dette à long terme | 6,909) | 7,772) | 7,754) | 6,029) | 7,478) | |
| Total de la dette | 7,687) | 8,122) | 7,758) | 7,380) | 8,328) | |
| Portion à court terme du passif lié aux contrats de location-exploitation | 61) | 55) | 51) | —) | —) | |
| Portion à long terme des passifs liés aux contrats de location-exploitation | 133) | 133) | 128) | —) | —) | |
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 7,881) | 8,310) | 7,937) | 7,380) | 8,328) | |
| Total de l’actif | 16,077) | 15,612) | 15,068) | 14,870) | 16,780) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 0.49 | 0.53 | 0.53 | 0.50 | 0.50 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 0.43 | 0.43 | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 0.46 | 0.48 | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 0.27 | 0.27 | — | — | — | |
| GE Aerospace | 0.19 | 0.31 | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 0.32 | 0.36 | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 0.26 | 0.26 | — | — | — | |
| RTX Corp. | 0.21 | 0.21 | — | — | — | |
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Biens d’équipement | 0.29 | 0.33 | — | — | — | |
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Industriels | 0.34 | 0.36 | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total de l’actif
= 7,881 ÷ 16,077 = 0.49
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- Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
- La dette totale a montré une diminution notable entre 2017 et 2018, passant de 8 328 millions de dollars américains à 7 380 millions, suivie d'une augmentation en 2019 atteignant 7 937 millions. En 2020, la dette a de nouveau augmenté, culminant à 8 310 millions, avant de diminuer légèrement en 2021 à 7 881 millions. Dans l'ensemble, la tendance indique une certaine stabilité avec des fluctuations, sans évolution linéaire claire.
- Total de l’actif
- Le total de l'actif a augmenté progressivement sur la période, passant de 16 780 millions de dollars en 2017 à 16 077 millions en 2021. Après une baisse entre 2017 et 2018, cette valeur a connu une légère hausse en 2019, puis a poursuivi une tendance à la hausse en 2020 et 2021, reflétant une croissance globale dans la composition de l'actif.
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ce ratio est resté relativement stable tout au long de la période, oscillant autour de 0,5, avec une légère hausse en 2019 et 2020 à 0,53, puis une réduction à 0,49 en 2021. Cette stabilité indique que la proportion de la dette par rapport à l'actif a été globalement constante, témoignant d'une gestion équilibrée du levier financier.
Ratio d’endettement financier
Illinois Tool Works Inc., ratio d’endettement financiercalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Total de l’actif | 16,077) | 15,612) | 15,068) | 14,870) | 16,780) | |
| Capitaux propres attribuables à ITW | 3,625) | 3,181) | 3,026) | 3,254) | 4,585) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement financier1 | 4.44 | 4.91 | 4.98 | 4.57 | 3.66 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 5.02 | 5.11 | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 2.07 | 2.13 | — | — | — | |
| GE Aerospace | 4.93 | 7.13 | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 3.47 | 3.68 | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 4.64 | 8.43 | — | — | — | |
| RTX Corp. | 2.21 | 2.25 | — | — | — | |
| Ratio d’endettement financiersecteur | ||||||
| Biens d’équipement | 4.55 | 5.54 | — | — | — | |
| Ratio d’endettement financierindustrie | ||||||
| Industriels | 4.52 | 5.49 | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres attribuables à ITW
= 16,077 ÷ 3,625 = 4.44
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- Évolution du total de l’actif
- Le total de l’actif a connu une augmentation globale sur la période analysée, passant de 16 780 millions de dollars en 2017 à 16 077 millions de dollars en 2021. Après une baisse significative en 2018, l’actif a légèrement augmenté en 2019, puis a poursuivi une tendance de croissance modérée jusqu’en 2021, indiquant une stabilité relative dans la valorisation des actifs de l'entreprise.
- Évolution des capitaux propres attribuables à la société
- Les capitaux propres ont diminué de 2017 à 2018, passant de 4 585 millions à 3 254 millions de dollars, avant de diminuer davantage en 2019 pour atteindre 3 026 millions. Par la suite, une légère reprise est observée, avec une augmentation à 3 181 millions en 2020 et une croissance notable à 3 625 millions en 2021. Ceci suggère une récupération partielle et une amélioration de la situation financière nette de l’entreprise après des années de déclin.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement a connu une hausse significative entre 2017 et 2019, passant de 3,66 à 4,98, indiquant une augmentation de l’endettement par rapport aux fonds propres. En 2020, ce ratio a légèrement diminué à 4,91, puis a poursuivi une tendance à la baisse en 2021 pour atteindre 4,44. Cette évolution reflète une gestion progressive du levier financier, éventuellement en réponse à des conditions de marché ou à une stratégie de renforcement de la structure financière.
Ratio de couverture des intérêts
Illinois Tool Works Inc., le taux de couverture des intérêtscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenu net | 2,694) | 2,109) | 2,521) | 2,563) | 1,687) | |
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | 632) | 595) | 767) | 831) | 1,583) | |
| Plus: Charges d’intérêts | 202) | 206) | 221) | 257) | 260) | |
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | 3,528) | 2,910) | 3,509) | 3,651) | 3,530) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | 17.47 | 14.13 | 15.88 | 14.21 | 13.58 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | -0.88 | -5.71 | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 17.88 | 8.80 | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 21.11 | 12.72 | — | — | — | |
| GE Aerospace | -0.96 | 2.59 | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 22.09 | 17.75 | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 14.27 | 14.93 | — | — | — | |
| RTX Corp. | 4.71 | -0.65 | — | — | — | |
| Ratio de couverture des intérêtssecteur | ||||||
| Biens d’équipement | 3.98 | 1.99 | — | — | — | |
| Ratio de couverture des intérêtsindustrie | ||||||
| Industriels | 5.14 | 1.25 | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio de couverture des intérêts = EBIT ÷ Charges d’intérêts
= 3,528 ÷ 202 = 17.47
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- Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Les valeurs de l'EBIT ont présenté une tendance fluctuant autour de 3500 millions de dollars américains entre 2017 et 2019, avec un léger retrait en 2020 à 2910 millions de dollars. Cependant, en 2021, l'EBIT a retrouvé un niveau supérieur, atteignant à nouveau 3528 millions de dollars, indiquant une reprise ou une croissance de la performance opérationnelle de l'entreprise en fin de période.
- Charges d’intérêts
- Les charges d’intérêts ont connu une baisse progressive sur la période, passant de 260 millions de dollars en 2017 à 202 millions en 2021. Cette tendance pourrait refléter une gestion de la dette ou une réduction de l’endettement au fil des années.
- Ratio de couverture des intérêts
- Le ratio de couverture des intérêts, qui mesure la capacité à couvrir les charges d’intérêts avec le résultat opérationnel, a connu une amélioration constante. Il est passé de 13,58 en 2017 à 17,47 en 2021, indiquant une meilleure capacité de l'entreprise à faire face à ses charges d’intérêt au fil du temps. La hausse de ce ratio, malgré la baisse des charges d’intérêts, souligne une stabilité ou une croissance des résultats opérationnels comparés aux coûts d’intérêt.
Taux de couverture des charges fixes
Illinois Tool Works Inc., taux de couverture des charges fixescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenu net | 2,694) | 2,109) | 2,521) | 2,563) | 1,687) | |
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | 632) | 595) | 767) | 831) | 1,583) | |
| Plus: Charges d’intérêts | 202) | 206) | 221) | 257) | 260) | |
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | 3,528) | 2,910) | 3,509) | 3,651) | 3,530) | |
| Plus: Charges locatives pour contrats de location-exploitation | 118) | 113) | 113) | 124) | 120) | |
| Bénéfice avant charges fixes et impôts | 3,646) | 3,023) | 3,622) | 3,775) | 3,650) | |
| Charges d’intérêts | 202) | 206) | 221) | 257) | 260) | |
| Charges locatives pour contrats de location-exploitation | 118) | 113) | 113) | 124) | 120) | |
| Charges fixes | 320) | 319) | 334) | 381) | 380) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Taux de couverture des charges fixes1 | 11.39 | 9.48 | 10.84 | 9.91 | 9.61 | |
| Repères | ||||||
| Taux de couverture des charges fixesConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | -0.64 | -4.75 | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 12.73 | 6.58 | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 10.40 | 6.24 | — | — | — | |
| GE Aerospace | -0.22 | 1.93 | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 13.67 | 11.49 | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 9.95 | 11.12 | — | — | — | |
| RTX Corp. | 3.66 | -0.22 | — | — | — | |
| Taux de couverture des charges fixessecteur | ||||||
| Biens d’équipement | 3.06 | 1.66 | — | — | — | |
| Taux de couverture des charges fixesindustrie | ||||||
| Industriels | 3.44 | 1.12 | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Taux de couverture des charges fixes = Bénéfice avant charges fixes et impôts ÷ Charges fixes
= 3,646 ÷ 320 = 11.39
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- Évolution du bénéfice avant charges fixes et impôts
- Le bénéfice avant charges fixes et impôts a connu une évolution fluctuante sur la période analysée. Il a augmenté légèrement de 3 650 millions de dollars en 2017 à 3 775 millions en 2018, représentant une progression modérée. Cependant, une baisse notable a été observée en 2019, avec un résultat de 3 622 millions, soit une diminution par rapport à l'année précédente. La tendance à la baisse s'est accentuée en 2020, où le bénéfice a chuté à 3 023 millions, marquant une réduction significative. En 2021, une reprise a été constatée avec un bénéfice remontant à 3 646 millions, revenant ainsi à un niveau comparable à celui de 2018.
- Évolution des charges fixes
- Les charges fixes sont restées relativement stables tout au long de la période. Elles se sont situées autour de 380 millions de dollars en 2017 et 2018, puis ont légèrement diminué à 334 millions en 2019, avec une stabilité minimaliste en 2020 et 2021 à 319 et 320 millions respectivement. Cette stabilité indique une gestion efficace des charges fixes sur la période, avec peu de variations significatives.
- Évolution du taux de couverture des charges fixes
- Le taux de couverture des charges fixes a montré une tendance à l'amélioration globale. Il est passé de 9,61 en 2017 à 9,91 en 2018, avant de continuer à augmenter de manière régulière pour atteindre 10,84 en 2019. Après une baisse en 2020 à 9,48, indiquant une réduction temporaire de la capacité à couvrir les charges fixes, le ratio a rebondi en 2021 à 11,39, atteignant ainsi un niveau supérieur à celui de 2018. Cette amélioration indique une meilleure capacité à couvrir les charges fixes avec le bénéfice avant charges fixes et impôts, notamment dans la dernière année analysée.