Structure du bilan : actif
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Illinois Tool Works Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Tableau des flux de trésorerie
- Structure du compte de résultat
- Analyse des ratios de solvabilité
- Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) depuis 2005
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2005
- Ratio de rotation de l’actif total depuis 2005
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2005
- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2005
Nous acceptons :
Illinois Tool Works Inc., structure du bilan consolidé : actifs
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
- Évolution de la trésorerie et des équivalents
- La proportion de la trésorerie et équivalents dans l’actif total présente une tendance volatile. Après une baisse significative de 18,44 % en 2017 à 10,11 % en 2018, on observe une hausse en 2019 à 13,15 % puis une augmentation notable en 2020 à 16,42 %. Cependant, cette tendance s'inverse en 2021, avec un recul à 9,5 %, retrouvant un niveau inférieur à celui de 2018. Cette fluctuation pourrait indiquer une gestion variable de la liquidité ou des variations dans la politique de trésorerie de l'entreprise.
- Créances clients
- Les créances clients, en tant que % de l’actif, ont connu une croissance progressive, passant de 15,66 % en 2017 à 17,66 % en 2021. Cette augmentation suggère une augmentation potentielle des crédits accordés aux clients ou une croissance des ventes à crédit, ce qui pourrait influencer la gestion du fonds de roulement.
- Inventaires
- La part des inventaires dans l’actif total a connu une légère hausse en 2021 à 10,54 % contre 7,27 % en 2017. La progression indique une accumulation d’inventaires ou une gestion plus conservatrice, pouvant refléter une anticipation de hausse de la demande ou des difficultés à écouler certains stocks.
- Créances au titre de la taxe sur la valeur ajoutée (TVA)
- Cette ligne affiche une stabilité relative, avec une légère augmentation en 2021 à 0,52 %, confirmant une gestion constante des crédits de TVA en regard de l’actif total.
- Avances des fournisseurs
- Les avances des fournisseurs ont été multipliées par un facteur d’environ 2,3 en 2021 par rapport à 2017 (0,15 % à 0,44 %), témoignant d’une augmentation des crédits fournisseurs ou d’accords commerciaux plus favorables pour l’entreprise.
- Remboursements d'impôt sur le revenu à recevoir
- Cette composante a diminué fortement, passant de 0,72 % en 2017 à 0,11 % en 2021, indiquant une réduction des flux d’impôts à récupérer ou une gestion plus efficace des obligations fiscales.
- Autre actifs
- La part des autres actifs dans l’actif total a connu une croissance modérée, passant de 0,71 % en 2017 à 0,87 % en 2021, ce qui pourrait refléter une diversification dans la composition des actifs circulants.
- Charges payées d’avance et autres actifs circulants
- Cette catégorie a légèrement augmenté, passant de 2 % en 2017 à 1,95 % en 2021, indiquant une gestion stable ou légèrement accrue des charges payées d’avance.
- Actifs détenus en vue de la vente
- Une donnée spécifique à 2019, avec une proportion significative à 2,33 %, indique une détention notable d’actifs destinés à la vente à cette période. Aucun autre chiffre n’est disponible pour cette catégorie dans d’autres années.
- Actif circulant
- Il affiche une stabilité autour de 43-41 %, avec une légère diminution en 2021 (39,65 %) par rapport à 2017 (43,37 %). La tendance indique une gestion équilibrée de l’actif circulant avec une légère réduction relative dans cette composante par rapport à l’ensemble de l’actif total.
- Equipements nets
- La part des équipements nets fluctue légèrement, diminuant de 10,6 % en 2017 à 11,25 % en 2021, reflétant une gestion continue du parc d’équipements sans variations majeures dans leur poids dans l’actif.
- Survaleur
- Cette ligne présente une hausse constante, allant de 28,32 % en 2017 à 30,88 % en 2021, suggérant une augmentation de la valeur des actifs incorporels ou une appréciation de la valeur de survalorisation liée à certains actifs non physiques.
- Incorporelles
- Les actifs incorporels dans l’actif total ont diminué de 7,58 % en 2017 à un minimum de 5 % en 2020 avant de remonter à 6,05 % en 2021, ce qui indique une réduction de ces actifs suivie d’une stabilisation ou d’une légère reprise.
- Impôts différés
- Ils sont restés relativement stables, autour de 3,01 à 3,73 %, impliquant une gestion stable des impôts différés dans la structure financière.
- Avoirs de prévoyance prépayés
- Leur proportion a augmenté de manière sensible, passant de 2,01 % en 2017 à 2,89 % en 2021, ce qui pourrait indiquer une augmentation des paiements anticipés ou des cotisations de prévoyance.
- Valeur de rachat des polices d’assurance-vie
- Ce poste est resté globalement stable, autour de 2,63-2,93 %, avec une légère baisse en 2021 à 2,79 %, témoignant d’une gestion continue de cet actif financier.
- Actifs au titre du droit d’utilisation des contrats de location-exploitation
- Ce poste apparaît à partir de 2019 à environ 1,37-1,38 %, reflétant la capitalisation de contrats de location selon la norme IFRS 16, avec une stabilité dans cette part.
- Outillage client
- La part de cet actif est stable autour de 0,94-1,15 %, avec une légère baisse en 2021, indiquant une gestion conservatrice de l’actif lié à la relation client.
- Autre actifs
- Il affiche une légère tendance à augmenter, passant de 1,38 % en 2017 à 0,72 % en 2021, ce qui semble contradictoire avec l’évolution précédente, nécessitant une analyse plus approfondie pour interpréter cette divergence.
- Actifs non courants
- La part des actifs non courants, en hausse de 56,63 % en 2017 à 60,35 % en 2021, montre une tendance vers une augmentation de la proportion d’actifs à long terme, reflétant potentiellement des investissements ou des acquisitions stratégiques.