Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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Marathon Petroleum Corp., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
- Évolution du bénéfice net
- Le bénéfice net a connu une forte volatilité au cours de la période. Après une progression significative jusqu'au troisième trimestre 2019, avec un pic à 1 367 millions de dollars, la tendance s'est inversée à partir du premier trimestre 2020, marquée par une perte nette importante de -10 218 millions de dollars au premier trimestre 2020. Par la suite, le bénéfice est resté variable, oscillant entre des valeurs positives et négatives, mais en général en baisse ou en stagnation, notamment en 2022 et 2023, avec des valeurs souvent inférieures à celles de 2019. La fin de période montre une reprise de bénéfice, mais à un niveau inférieur à celui des années précédentes.
- Amortissement et charges de dépréciation
- L'amortissement des coûts de financement différés a fluctué, alternant entre des valeurs positives et négatives, notamment une tendance à la baisse à partir de 2022 avec des valeurs négatives allant jusqu'à -27 millions de dollars. La charge de dépréciation, absente au début de la période, a fortement augmenté à partir du quatrième trimestre 2019, culminant en 2020 avec un pic à 7 822 millions de dollars, indiquant des dépréciations importantes sur certains actifs. La dotation aux amortissements demeure relativement stable, oscillant autour de 800 millions de dollars, sans tendance claire de hausse ou de baisse significative.
- Variations de stocks et actifs courants
- Les variations de stocks ont été très volatiles, avec des fluctuations notables allant de pertes importantes (-1 556 millions de dollars au troisième trimestre 2022) à des gains (1 184 millions de dollars au troisième trimestre 2021). La composante des créances à court terme montre également une grande instabilité, allant de valeurs négatives à des pics positifs importants, en particulier en 2020 et 2022. Les passifs courants ont connu des alternances, devenant négatifs à certains moments, notamment durant 2020, ce qui peut refléter des variations dans la structure du fonds de roulement.
- Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation
- Les flux de trésorerie issus des activités d'exploitation ont connu des fluctuations substantielles, avec des périodes de faible génération (moins de 1 000 millions de dollars) et des pics significatifs en 2020 et 2021, dépassant souvent 4 000 millions de dollars. La variation en 2022 indique une baisse, mais reste à un niveau élevé par rapport à 2019. Ces flux suggèrent une capacité variable à générer de la trésorerie à partir des opérations, influencée probablement par la performance opérationnelle et la gestion du fonds de roulement.
- Investissements et acquisitions
- Les investissements en immobilisations corporelles ont été importants mais ont suivi une tendance de hausse, avec des apports représentant plusieurs centaines de millions de dollars chaque trimestre, notamment en 2022 et 2023. Les acquisitions ont été irrégulières, avec des périodes d’activité plus intense, notamment en fin de période avec des acquisitions ou investissements notables, mais également des réductions d’actifs ou cessions intermittentes.
- Relations financières et dette
- La dette à long terme a connu une partie de ses fluctuations majeures en 2020, avec des emprunts importants atteignant 6 785 millions de dollars, puis une réduction significative par la suite. Les remboursements de dette ont été réguliers, mais importants, notamment en 2020 et 2021. La structure du financement montre également une émission d’actions en augmentation, tandis que le rachat d’actions a été massif, traduisant une stratégie de rachat importante, pouvant influencer la trésorerie disponible et le coût du capital.
- Dividendes et distributions
- Les dividendes versés sont restés relativement stables en montant, autour de 300 à 350 millions de dollars par trimestre, avec une tendance à la légère diminution en fin de période. Les distributions aux participations ne donnant pas le contrôle ont été fréquentes, avec des valeurs relativement stables en montant, mais parfois en baisse ou en hausse selon les trimestres, pouvant refléter des ajustements dans la structure de participation ou de contrôle.
- Flux de financement
- Les flux de trésorerie liés aux activités de financement ont été très volatils, avec des périodes de sorties importantes, notamment en 2020, où ils dépassent souvent -3 900 millions de dollars, indiquant des remboursements de dette ou des rachats d’actions massifs. La fin de la période montre une reprise ou une stabilization, mais à un niveau toujours négatif, témoignant d’une politique de financement agressive ou de restructurations financières importantes.
- Variation nette de trésorerie
- La variation nette de trésorerie a connu des fluctuations extrêmes. Après un net accroissement en début de période, on observe une forte diminution en 2020, notamment au troisième trimestre, où la trésorerie a été fortement impactée par des flux négatifs liés aux activités d’investissement et de financement. En fin de période, la trésorerie affiche une reprise partielle, avec des marges d’amélioration possibles une fois les transactions en cours stabilisées.