Monsanto Co. (NYSE:MON)

L'analyse des données révèle des tendances significatives concernant la composition des stocks sur la période considérée. Les produits finis présentent une augmentation initiale, passant de 1050 millions de dollars américains en 2012 à 1603 millions de dollars américains en 2015, suivie d'une légère diminution à 1477 millions de dollars américains en 2017.

Les marchandises en cours de fabrication suivent une trajectoire similaire, avec une croissance de 1537 millions de dollars américains en 2012 à 1721 millions de dollars américains en 2014, puis une baisse progressive à 1446 millions de dollars américains en 2017.

Les matières premières et fournitures montrent une augmentation constante tout au long de la période, passant de 395 millions de dollars américains en 2012 à 561 millions de dollars américains en 2017. Cette progression suggère une demande accrue ou une anticipation de besoins futurs en matières premières.

L'inventaire au coût FIFO connaît une croissance notable de 2982 millions de dollars américains en 2012 à 3757 millions de dollars américains en 2014, avant de diminuer à 3484 millions de dollars américains en 2017. Cette fluctuation pourrait être liée à des variations dans les niveaux de production et de vente.

L'excédent du coût FIFO sur le coût LIFO reste relativement stable et négatif sur toute la période, oscillant entre -143 et -169 millions de dollars américains. Cette constance indique une politique de valorisation des stocks cohérente.

Les stocks, net, suivent une tendance générale à la hausse, passant de 2839 millions de dollars américains en 2012 à 3597 millions de dollars américains en 2014, puis diminuant à 3340 millions de dollars américains en 2017. Cette évolution reflète les variations combinées des différents éléments constitutifs des stocks.

Tendances générales

Une augmentation initiale des produits finis et des marchandises en cours de fabrication, suivie d'une stabilisation ou d'une légère diminution.

Matières premières

Une augmentation constante des matières premières et fournitures, suggérant une demande soutenue.

Valorisation des stocks

Une politique de valorisation des stocks FIFO stable, avec un excédent constant sur le coût LIFO.

Stocks nets

Une tendance générale à la hausse des stocks nets, avec une stabilisation récente.

L’analyse des données financières révèle des tendances notables sur la période considérée. Les stocks, nets et ajustés, présentent une augmentation globale entre 2012 et 2014, suivie d’une stabilisation puis d’une légère hausse en 2017. Les stocks ajustés, nets, restent systématiquement supérieurs aux stocks nets.

L’actif circulant connaît une progression initiale jusqu’en 2015, puis une diminution significative en 2016, suivie d’un léger rebond en 2017. Les actifs à court terme ajustés suivent une évolution similaire, avec des valeurs légèrement supérieures à celles de l’actif circulant. Le total de l’actif affiche une croissance jusqu’en 2017, avec une légère baisse observée en 2016. Le total de l’actif ajusté présente une dynamique comparable, avec des valeurs supérieures au total de l’actif.

Les capitaux propres de la société montrent une augmentation significative entre 2012 et 2013, suivie d’une forte diminution jusqu’en 2016, puis d’un léger redressement en 2017. Les capitaux propres ajustés suivent la même tendance, avec des valeurs légèrement supérieures. Le résultat net part du groupe et le bénéfice net ajusté attribuable à la société connaissent une croissance entre 2012 et 2014, puis une diminution en 2015 et 2016, avant de remonter en 2017.

Tendances générales

Une croissance initiale suivie d’une stabilisation ou d’une diminution est observable pour plusieurs indicateurs, notamment les capitaux propres et le résultat net.

Stocks

Les stocks nets et ajustés montrent une tendance à l’augmentation sur la période, avec une stabilisation relative après 2014.

Actifs

L’actif circulant et le total de l’actif présentent une croissance jusqu’en 2015, suivie d’une baisse en 2016 et d’un léger rebond en 2017.

Capitaux propres

Les capitaux propres de la société connaissent une forte diminution entre 2013 et 2016, avant de se stabiliser en 2017.

Résultat net

Le résultat net part du groupe et le bénéfice net ajusté présentent une volatilité, avec une croissance initiale, une baisse en 2015-2016, et une reprise en 2017.

L’analyse des données révèle des tendances variées sur la période considérée. Le ratio de liquidité actuel et son ajustement présentent une diminution globale, passant respectivement de 2.29 et 2.32 à 1.35 et 1.37. Cette baisse suggère une détérioration de la capacité à couvrir les obligations à court terme, bien que les valeurs restent supérieures à 1, indiquant une liquidité suffisante.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Le ratio de marge bénéficiaire nette affiche une fluctuation significative. Après une augmentation de 15.14% à 17.28% entre 2012 et 2014, il diminue considérablement à 9.89% en 2016 avant de remonter à 15.44% en 2017. Le ratio ajusté suit une tendance similaire.

Ratio de rotation de l’actif total

Le ratio de rotation de l’actif total reste relativement stable autour de 0.68-0.72 sur l’ensemble de la période, avec une légère augmentation initiale puis une stabilisation. Cela indique une efficacité constante dans l’utilisation des actifs pour générer des ventes.

Ratio d’endettement financier

Le ratio d’endettement financier connaît une augmentation notable, passant de 1.71 en 2012 à 4.35 en 2016, avant de redescendre à 3.31 en 2017. Cette évolution suggère une augmentation du recours à l’endettement, suivie d’une stabilisation relative.

Rendement des capitaux propres

Le rendement des capitaux propres présente une forte croissance entre 2012 et 2014, atteignant 34.79%. Il diminue ensuite légèrement pour se stabiliser autour de 30-35% avant de remonter à 35.1% en 2017. Le ratio ajusté suit une tendance similaire.

Ratio de rendement de l’actif

Le ratio de rendement de l’actif suit une tendance similaire à celle de la marge bénéficiaire nette, avec une augmentation initiale suivie d’une baisse significative en 2016 (6.77%) et d’une reprise en 2017 (10.59%). Le ratio ajusté présente une évolution comparable.

En résumé, la période étudiée est marquée par une volatilité de la rentabilité, une augmentation de l’endettement, et une légère détérioration de la liquidité. Le rendement des capitaux propres reste globalement élevé, mais est sensible aux fluctuations de la rentabilité. La rotation de l’actif total demeure stable, indiquant une utilisation constante des actifs.

L'analyse des données financières révèle des tendances notables concernant la liquidité et les actifs à court terme. L'actif circulant a connu une augmentation initiale, passant de 9658 millions de dollars américains en 2012 à 10077 millions en 2013. Cependant, il a ensuite diminué pour atteindre 9675 millions en 2014, avant de remonter à 10625 millions en 2015. Une baisse significative est observée en 2016, avec 8157 millions, suivie d'une légère reprise à 8651 millions en 2017.

Les actifs à court terme ajustés suivent une trajectoire similaire à celle de l'actif circulant. Ils augmentent de 9801 millions en 2012 à 10246 millions en 2013, puis diminuent à 9835 millions en 2014, remontent à 10779 millions en 2015, et connaissent une baisse marquée à 8307 millions en 2016, avant de s'établir à 8795 millions en 2017.

Ratio de liquidité actuel

Le ratio de liquidité actuel présente une fluctuation au cours de la période analysée. Il s'élève à 2.29 en 2012 et à 2.32 en 2013, puis diminue à 1.89 en 2014, remonte à 2.05 en 2015, et chute à 1.21 en 2016. Une légère amélioration est constatée en 2017, avec une valeur de 1.35. Cette évolution suggère une variabilité dans la capacité à couvrir les obligations à court terme.

Ratio de liquidité actuel (ajusté)

Le ratio de liquidité actuel ajusté suit une tendance similaire au ratio non ajusté. Il passe de 2.32 en 2012 à 2.36 en 2013, diminue à 1.92 en 2014, augmente à 2.08 en 2015, et chute à 1.23 en 2016. Une légère augmentation est observée en 2017, atteignant 1.37. Les valeurs ajustées restent légèrement supérieures aux valeurs non ajustées pour chaque année, indiquant que l'ajustement des actifs à court terme a un impact positif sur la liquidité.

En résumé, les données indiquent une volatilité des actifs à court terme et une diminution générale de la liquidité entre 2012 et 2017, avec une baisse particulièrement prononcée en 2016. L'ajustement des actifs à court terme semble améliorer légèrement la position de liquidité, mais ne compense pas la tendance globale à la baisse.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en termes de rentabilité. Le résultat net part du groupe a connu une croissance notable entre 2012 et 2014, passant de 2045 millions de dollars américains à 2740 millions de dollars américains. Une diminution est ensuite observée en 2015, suivie d'une baisse plus prononcée en 2016, atteignant 1336 millions de dollars américains. Une reprise significative est constatée en 2017, avec un résultat net de 2260 millions de dollars américains, se rapprochant des niveaux de 2014.

Le bénéfice net ajusté attribuable à l'entreprise suit une trajectoire similaire, avec une augmentation constante jusqu'en 2014, puis une diminution en 2015 et une baisse plus marquée en 2016 (1332 millions de dollars américains). Une remontée est également observée en 2017, avec un bénéfice net ajusté de 2254 millions de dollars américains.

Le ratio de marge bénéficiaire nette a augmenté de 15.14% en 2012 à 17.28% en 2014, indiquant une amélioration de la rentabilité. Ce ratio a ensuite diminué en 2015 et a connu une baisse significative en 2016, atteignant 9.89%. Une reprise est observée en 2017, avec un ratio de 15.44%, revenant à un niveau comparable à celui de 2012.

Le ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) présente une évolution parallèle à celle du ratio non ajusté. Il a augmenté de 14.83% en 2012 à 17.22% en 2014, puis a diminué en 2015 et a chuté à 9.87% en 2016. Une amélioration est également constatée en 2017, avec un ratio de 15.4%.

Tendances générales

Une période de croissance de la rentabilité jusqu'en 2014, suivie d'une période de déclin en 2015 et 2016, puis d'une reprise en 2017.

Variations significatives

La baisse de la rentabilité en 2016 est particulièrement notable, affectant à la fois le résultat net et les marges bénéficiaires.

Stabilité relative

Les ratios de marge bénéficiaire nette ajustée et non ajustée présentent des mouvements très corrélés, suggérant que les ajustements n'ont pas un impact majeur sur la perception de la rentabilité.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant l'actif et son utilisation. Le total de l'actif a connu une augmentation globale sur la période considérée, passant de 20 224 millions de dollars américains en 2012 à 21 333 millions de dollars américains en 2017. Cependant, cette progression n'a pas été linéaire, avec une diminution observée en 2016, avant un rebond en 2017.

Le total de l'actif ajusté suit une tendance similaire, avec une augmentation globale et une diminution en 2016. Les valeurs de l'actif ajusté sont systématiquement supérieures à celles de l'actif total, suggérant l'existence d'ajustements comptables significatifs.

Ratio de rotation de l’actif total

Le ratio de rotation de l'actif total a fluctué autour de 0,68 à 0,72 sur la période. Une légère augmentation est perceptible entre 2012 et 2013, suivie d'une stabilisation puis d'une légère diminution en 2015 et 2016. Le ratio remonte légèrement en 2017, mais reste globalement stable. Cette stabilité suggère une efficacité constante dans l'utilisation de l'actif pour générer des ventes.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Le ratio de rotation de l'actif total ajusté présente une évolution très proche de celle du ratio non ajusté, oscillant également entre 0,66 et 0,72. Les variations sont minimes et suivent la même tendance générale. La similitude entre les deux ratios indique que les ajustements apportés à l'actif n'ont pas d'impact significatif sur l'efficacité de son utilisation.

En résumé, l'entreprise a maintenu une base d'actifs relativement stable sur la période, avec une légère croissance globale. L'efficacité de l'utilisation de l'actif, mesurée par les ratios de rotation, est restée constante, indiquant une gestion opérationnelle cohérente. La présence d'ajustements à l'actif n'a pas modifié de manière substantielle cette évaluation de l'efficacité.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la structure de l’actif, des capitaux propres et de l’endettement. Le total de l’actif a connu une croissance globale sur la période, passant de 20 224 millions de dollars américains en 2012 à 21 333 millions de dollars américains en 2017, bien qu’une diminution ait été observée en 2016. Le total de l’actif ajusté suit une trajectoire similaire, avec une augmentation globale et une baisse en 2016.

Les capitaux propres de la société ont présenté une évolution plus volatile. Après une augmentation initiale jusqu’en 2013, ils ont diminué de manière substantielle en 2014 et 2015, atteignant leur point le plus bas en 2016 avant de remonter légèrement en 2017. Le total ajusté des capitaux propres reflète cette même tendance.

Le ratio d’endettement financier a augmenté de manière constante de 2012 à 2016, passant de 1,71 à 4,35. Cette augmentation indique une dépendance croissante au financement par emprunt. En 2017, le ratio a diminué à 3,31, suggérant une stabilisation ou une légère réduction de l’endettement. Le ratio d’endettement financier ajusté présente une évolution parallèle, confirmant cette tendance générale.

Total de l’actif

Croissance globale avec une diminution notable en 2016.

Total des capitaux propres de la société

Augmentation initiale suivie d’une diminution significative en 2014-2016, puis légère reprise en 2017.

Ratio d’endettement financier

Augmentation constante jusqu’en 2016, suivie d’une légère diminution en 2017.

En résumé, la période analysée est caractérisée par une augmentation de l’actif et de l’endettement, tandis que les capitaux propres ont connu des fluctuations importantes, notamment une baisse significative en milieu de période. L’évolution du ratio d’endettement financier suggère une augmentation du risque financier jusqu’en 2016, suivie d’une stabilisation en 2017.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le résultat net part du groupe a connu une croissance notable entre 2012 et 2014, atteignant un pic en 2014, avant de diminuer considérablement en 2015 et 2016. Une reprise est observée en 2017, ramenant le résultat net à un niveau proche de celui de 2012.

Le bénéfice net ajusté attribuable à la société présente une évolution similaire, avec une augmentation constante jusqu’en 2014, suivie d’une baisse marquée en 2015 et 2016, puis d’une remontée en 2017. Les valeurs du résultat net part du groupe et du bénéfice net ajusté sont très proches d'une année à l'autre.

Les capitaux propres de la société ont d’abord augmenté entre 2012 et 2013, puis ont subi une diminution drastique en 2014 et 2015, atteignant leur point le plus bas en 2016. Une légère augmentation est constatée en 2017, mais les capitaux propres restent inférieurs à leur niveau initial de 2012. Le total ajusté des capitaux propres suit une tendance similaire.

Le rendement des capitaux propres a augmenté de manière significative entre 2012 et 2014, atteignant un maximum en 2014. Il est resté élevé en 2015, puis a diminué en 2016 avant de remonter en 2017, atteignant un nouveau pic. Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) présente une évolution parallèle, avec des valeurs légèrement inférieures à celles du rendement des capitaux propres non ajusté.

Tendances clés

Une croissance initiale suivie d'une baisse significative des bénéfices et des capitaux propres, puis d'une reprise partielle en 2017.

Rendement des capitaux propres

Une forte volatilité, avec un pic en 2014 et une remontée en 2017, suggérant une amélioration de l'efficacité de l'utilisation des capitaux propres.

Évolution des capitaux propres

Une diminution importante des capitaux propres entre 2013 et 2016, suivie d'une légère reprise, indiquant potentiellement des changements dans la structure financière ou des distributions aux actionnaires.

L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le résultat net part du groupe a connu une croissance notable entre 2012 et 2014, atteignant un pic en 2014 avec 2740 millions de dollars américains, avant de diminuer considérablement en 2016 à 1336 millions de dollars américains, puis de remonter en 2017 pour atteindre 2260 millions de dollars américains. Le bénéfice net ajusté attribuable à l'entreprise suit une trajectoire similaire, avec une croissance initiale suivie d'une baisse en 2016 et d'une reprise en 2017.

Le total de l’actif a augmenté de 2012 à 2014, atteignant 21981 millions de dollars américains, puis a diminué en 2016 pour se stabiliser et augmenter légèrement en 2017. Le total de l’actif ajusté présente une évolution comparable, avec une augmentation initiale, une diminution en 2016 et une reprise en 2017.

Ratio de rendement de l’actif

Le ratio de rendement de l’actif a augmenté de 10.11% en 2012 à 12.47% en 2014, indiquant une amélioration de l'efficacité de l'utilisation des actifs pour générer des bénéfices. Ce ratio a ensuite diminué de manière significative en 2016 à 6.77%, avant de remonter à 10.59% en 2017. Cette fluctuation suggère une variabilité dans la rentabilité des actifs au fil du temps.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Le ratio de rendement de l’actif ajusté suit une tendance similaire à celle du ratio non ajusté, avec une augmentation initiale, une baisse en 2016 et une reprise en 2017. Les valeurs sont légèrement inférieures à celles du ratio non ajusté, ce qui indique que les ajustements effectués ont un impact sur la rentabilité des actifs. La diminution en 2016 est particulièrement prononcée, reflétant une baisse de la rentabilité des actifs ajustés.

En résumé, la période analysée est caractérisée par une croissance initiale suivie d'une période de baisse en 2016, puis d'une reprise en 2017 pour les indicateurs de performance clés. Les ratios de rendement de l’actif montrent une volatilité significative, suggérant des changements dans l'efficacité de l'utilisation des actifs et la rentabilité globale de l'entreprise.