Tableau des flux de trésorerie

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Monsanto Co., tableau des flux de trésorerie consolidés

en millions de dollars américains

12 mois terminés le	31 août 2017	31 août 2016	31 août 2015	31 août 2014	31 août 2013	31 août 2012
Revenu net	2,273)	1,313)	2,325)	2,762)	2,525)	2,093)
Dotations aux amortissements	748)	727)	716)	691)	615)	622)
Charges liées aux créances irrécouvrables	69)	152)	45)	41)	27)	3)
Charge de rémunération à base d’actions	126)	111)	111)	120)	100)	128)
Avantages fiscaux excédentaires liés à la rémunération à base d’actions	—)	(16)	(44)	(72)	(79)	(50)
Impôts différés	98)	97)	(271)	12)	176)	242)
Dépréciations de restructuration	46)	147)	276)	—)	—)	(10)
Perte (revenu) liée aux capitaux propres, nette	15)	15)	7)	4)	(17)	(19)
Gain net sur la vente d’une entreprise ou d’autres actifs	(163)	(181)	(2)	(11)	(17)	(4)
Autres postes, montant net	103)	181)	118)	139)	(77)	158)
Articles qui ne nécessitaient pas (fournissaient) de l’argent comptant	1,042)	1,233)	956)	924)	728)	1,070)
Créances clients	(262)	(498)	68)	(172)	222)	89)
Stocks, net	(74)	181)	(425)	(650)	(192)	(422)
Revenus reportés	220)	189)	32)	(163)	50)	(43)
Créditeurs et autres charges à payer	458)	176)	235)	709)	(104)	430)
Réserves de restructuration	(198)	25)	217)	—)	—)	(12)
Cotisations de retraite	(35)	(78)	(27)	(64)	(75)	(83)
Autres postes, montant net	(198)	47)	(273)	(292)	(414)	(71)
Variations de l’actif et du passif qui ont fourni de la trésorerie (nécessaire), déduction faite des acquisitions	(89)	42)	(173)	(632)	(513)	(112)
Ajustements pour rapprocher les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation	953)	1,275)	783)	292)	215)	958)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation	3,226)	2,588)	3,108)	3,054)	2,740)	3,051)
Achats de placements à court terme	—)	(50)	(63)	(145)	(716)	(746)
Échéances des placements à court terme	50)	35)	56)	359)	764)	746)
Dépenses en immobilisations	(1,240)	(923)	(967)	(1,005)	(741)	(646)
Acquisition d’entreprises, déduction faite de la trésorerie acquise	(11)	(2)	(8)	(922)	(165)	(322)
Achats de titres de créance et de titres de participation à long terme	—)	—)	(30)	(12)	—)	—)
Investissements dans la technologie et autres	(71)	(69)	(48)	(403)	(88)	(77)
Autres investissements et produits de cession immobilière	165)	145)	41)	33)	169)	11)
Flux de trésorerie nets requis par les activités d’investissement	(1,107)	(864)	(1,019)	(2,095)	(777)	(1,034)
Variation nette des financements à échéance inférieure à 90 jours	(695)	676)	45)	38)	104)	(116)
Produit de la dette à court terme	72)	49)	57)	50)	22)	30)
Réduction de la dette à court terme	(54)	(272)	(36)	(24)	(29)	(42)
Produit de la dette à long terme	601)	9)	1,279)	5,479)	32)	499)
Réduction de la dette à long terme	(1,019)	(306)	(107)	(7)	(2)	(629)
Paiements sur d’autres financements	—)	—)	—)	(39)	—)	—)
Coûts d’émission de titres de créance	(2)	—)	(12)	(53)	—)	(5)
Achats d’actions du Trésor	—)	(3,001)	(835)	(7,082)	(1,095)	(432)
Exercice d’options d’achat d’actions	103)	81)	137)	248)	257)	117)
Avantages fiscaux excédentaires liés à la rémunération à base d’actions	—)	16)	44)	72)	79)	50)
Retenue d’impôt sur les actions soumises à des restrictions et les unités d’actions restreintes	(19)	(24)	(36)	(9)	(10)	(19)
Versement de dividendes	(948)	(964)	(938)	(904)	(802)	(642)
Produit de la participation ne donnant pas le contrôle	—)	—)	—)	—)	133)	101)
Paiements aux participations ne donnant pas le contrôle	(5)	(6)	(28)	(28)	(174)	(77)
Flux de trésorerie nets requis par les activités de financement	(1,966)	(3,742)	(430)	(2,259)	(1,485)	(1,165)
Effet des variations des taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie	27)	(7)	(325)	(1)	(93)	(141)
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie	180)	(2,025)	1,334)	(1,301)	385)	711)
Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de la période	1,676)	3,701)	2,367)	3,668)	3,283)	2,572)
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de la période	1,856)	1,676)	3,701)	2,367)	3,668)	3,283)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2017-08-31), 10-K (Date du rapport : 2016-08-31), 10-K (Date du rapport : 2015-08-31), 10-K (Date du rapport : 2014-08-31), 10-K (Date du rapport : 2013-08-31), 10-K (Date du rapport : 2012-08-31).

Composante de l’état des flux de trésorerie	Description	L’entreprise
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation	Montant des entrées (sorties) de trésorerie provenant des activités opérationnelles, à l’exclusion des activités abandonnées. Les flux de trésorerie des activités d’exploitation comprennent les transactions, les ajustements et les variations de valeur qui ne sont pas définis comme des activités d’investissement ou de financement.	Les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation de Monsanto Co. ont diminué de 2015 à 2016, mais ont ensuite augmenté de 2016 à 2017, dépassant le niveau de 2015.
Flux de trésorerie nets requis par les activités d’investissement	Montant des entrées et sorties de trésorerie des activités d’investissement, à l’exclusion des activités abandonnées. Les flux de trésorerie liés aux activités d’investissement comprennent l’octroi et le recouvrement de prêts, ainsi que l’acquisition et la cession de titres de créance ou de capitaux propres, d’immobilisations corporelles et d’autres actifs productifs.	Les flux de trésorerie nets requis par les activités d’investissement de Monsanto Co. ont augmenté de 2015 à 2016, mais ont ensuite diminué considérablement de 2016 à 2017.
Flux de trésorerie nets requis par les activités de financement	Montant des entrées et sorties de trésorerie des activités de financement, hors activités abandonnées. Les flux de trésorerie de l’activité de financement comprennent l’obtention de ressources auprès des propriétaires et leur fournir un rendement sur leur investissement ; emprunter de l’argent et rembourser les sommes empruntées, ou régler l’obligation ; et l’obtention et le paiement d’autres ressources obtenues auprès de créanciers sur le crédit à long terme.	La trésorerie nette requise par les activités de financement de Monsanto Co. a diminué de 2015 à 2016, puis a augmenté de 2016 à 2017 pour ne pas atteindre le niveau de 2015.

Monsanto Co. (NYSE:MON)

Tableau des flux de trésorerie