Analyse des écarts d’acquisition et des immobilisations incorporelles
- Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
- Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
- Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
Monsanto Co., bilan : goodwill et immobilisations incorporelles
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2017-08-31), 10-K (Date du rapport : 2016-08-31), 10-K (Date du rapport : 2015-08-31), 10-K (Date du rapport : 2014-08-31), 10-K (Date du rapport : 2013-08-31), 10-K (Date du rapport : 2012-08-31).
L’analyse des données révèle des tendances distinctes dans la composition des actifs incorporels. Le poste "Matériel génétique acquis" présente une relative stabilité sur la période, avec des fluctuations mineures autour de 1100 millions de dollars américains. La "Propriété intellectuelle acquise" montre une augmentation entre 2012 et 2014, suivie d’une diminution en 2016, puis d’une légère reprise en 2017.
Les "Marques" affichent une tendance à la baisse globale, bien que les variations annuelles soient limitées. La "Relation client" connaît une croissance initiale jusqu’en 2013, puis une diminution progressive jusqu’en 2017. Le poste "Autre" subit une baisse significative à partir de 2015, atteignant son niveau le plus bas en 2016, avant une légère augmentation en 2017.
Les "Autres immobilisations incorporelles, durée de vie limitée, valeur comptable" présentent une augmentation initiale jusqu’en 2014, suivie d’une diminution constante jusqu’en 2017. L’"Amortissement cumulé" augmente de manière continue, ce qui contribue à la diminution de la valeur nette des immobilisations incorporelles à durée de vie limitée. Les "Autres immobilisations incorporelles, durée de vie limitée" suivent une tendance similaire à celle des immobilisations incorporelles à durée de vie limitée, valeur comptable.
Les postes "Recherche et développement en cours de fabrication" et "Autres actifs incorporels, durée de vie indéterminée" restent relativement stables tout au long de la période, avec des valeurs autour de 100 millions de dollars américains. Les "Autres immobilisations incorporelles, montant net" diminuent progressivement de 2012 à 2017.
La "Survaleur" connaît une augmentation entre 2012 et 2014, suivie d’une stabilisation puis d’une légère augmentation en 2017. L’"Écart d’acquisition et autres immobilisations incorporelles" présente une tendance à la hausse jusqu’en 2014, puis une stabilisation et une légère diminution en 2017.
- Tendances générales
- Une diminution progressive de la valeur nette des immobilisations incorporelles à durée de vie limitée est observable, principalement due à l’amortissement cumulé.
- Variations significatives
- Le poste "Autre" présente une baisse notable à partir de 2015.
- Stabilité
- Les postes "Matériel génétique acquis", "Recherche et développement en cours de fabrication" et "Autres actifs incorporels, durée de vie indéterminée" affichent une relative stabilité.
Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
Monsanto Co., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2017-08-31), 10-K (Date du rapport : 2016-08-31), 10-K (Date du rapport : 2015-08-31), 10-K (Date du rapport : 2014-08-31), 10-K (Date du rapport : 2013-08-31), 10-K (Date du rapport : 2012-08-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure de l’actif et des capitaux propres. Le total de l’actif a connu une augmentation globale sur la période, passant de 20 224 millions de dollars américains en 2012 à 21 333 millions de dollars américains en 2017. Cependant, cette progression n’a pas été linéaire, avec une diminution notable en 2016, suivie d’une reprise l’année suivante.
Le total de l’actif ajusté suit une tendance similaire, augmentant de 16 789 millions de dollars américains en 2012 à 17 245 millions de dollars américains en 2017, avec également une baisse en 2016. La différence entre le total de l’actif et le total de l’actif ajusté reste relativement stable au fil des ans.
En ce qui concerne les capitaux propres, une diminution significative est observée sur l’ensemble de la période. Le total des capitaux propres de la société a chuté de 11 833 millions de dollars américains en 2012 à 6 438 millions de dollars américains en 2017. Cette baisse est particulièrement prononcée entre 2013 et 2015.
Le total ajusté des capitaux propres de la société présente une tendance similaire, diminuant de 8 398 millions de dollars américains en 2012 à 2 350 millions de dollars américains en 2017. La différence entre le total des capitaux propres et le total ajusté des capitaux propres s’est également réduite au fil du temps.
- Tendances générales de l’actif
- Augmentation globale avec une fluctuation en 2016.
- Tendances générales des capitaux propres
- Diminution significative et continue sur la période.
- Relation entre actif et capitaux propres
- L’actif a augmenté tandis que les capitaux propres ont diminué, ce qui pourrait indiquer un recours accru à l’endettement ou à d’autres sources de financement externes.
- Ajustements de l’actif et des capitaux propres
- Les ajustements semblent constants et ne modifient pas fondamentalement les tendances observées.
Monsanto Co., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
Monsanto Co., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2017-08-31), 10-K (Date du rapport : 2016-08-31), 10-K (Date du rapport : 2015-08-31), 10-K (Date du rapport : 2014-08-31), 10-K (Date du rapport : 2013-08-31), 10-K (Date du rapport : 2012-08-31).
L’analyse des données révèle des tendances notables concernant plusieurs ratios financiers clés sur la période considérée.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l’actif total présente une relative stabilité, fluctuant entre 0.67 et 0.72 durant les premières années, puis se stabilisant autour de 0.68-0.69. Cette constance suggère une efficacité stable dans l’utilisation des actifs pour générer des ventes.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Le ratio ajusté suit une tendance similaire, avec une légère augmentation initiale puis une stabilisation autour de 0.85-0.90. Les valeurs ajustées sont systématiquement supérieures à celles non ajustées, indiquant que les ajustements apportés ont un impact significatif sur l’évaluation de l’efficacité de l’utilisation des actifs.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier affiche une augmentation significative au fil du temps. Il passe de 1.71 en 2012 à 4.35 en 2016, avant de redescendre légèrement à 3.31 en 2017. Cette évolution indique une augmentation de l’endettement par rapport aux capitaux propres.
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- L’évolution du ratio ajusté est beaucoup plus marquée. Il connaît une augmentation exponentielle, passant de 2 en 2012 à 30.58 en 2016, puis diminue considérablement à 7.34 en 2017. Cette forte volatilité et les valeurs élevées suggèrent une structure de financement potentiellement plus risquée, particulièrement en 2016.
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres présente une tendance générale à la hausse, avec des fluctuations annuelles. Il passe de 17.28% en 2012 à 35.1% en 2017, avec un pic à 34.79% en 2014 et 33.1% en 2015. Cette progression indique une amélioration de la rentabilité pour les actionnaires.
- Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)
- Le ratio ajusté du rendement des capitaux propres suit une tendance similaire, mais avec des valeurs beaucoup plus élevées et une volatilité accrue. Il atteint un pic exceptionnel de 259.92% en 2016 avant de redescendre à 96.17% en 2017. Ces valeurs suggèrent que les ajustements ont un impact majeur sur l’évaluation de la rentabilité des capitaux propres.
- Ratio de rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif montre une certaine fluctuation. Il augmente de 10.11% en 2012 à 12.47% en 2014, puis diminue à 6.77% en 2016 avant de remonter à 10.59% en 2017. Cette évolution indique une rentabilité variable des actifs.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- Le ratio ajusté du rendement de l’actif suit une tendance similaire à celle du ratio non ajusté, avec des valeurs généralement supérieures. Il présente également une diminution en 2016 suivie d’une reprise en 2017.
En résumé, l’entreprise a connu une augmentation de son endettement, particulièrement en 2016, accompagnée d’une amélioration de sa rentabilité pour les actionnaires. L’efficacité de l’utilisation des actifs semble relativement stable, bien que les ratios ajustés suggèrent un impact significatif des ajustements comptables sur ces évaluations.
Monsanto Co., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2017-08-31), 10-K (Date du rapport : 2016-08-31), 10-K (Date du rapport : 2015-08-31), 10-K (Date du rapport : 2014-08-31), 10-K (Date du rapport : 2013-08-31), 10-K (Date du rapport : 2012-08-31).
2017 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Revenu ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Revenu ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant l’actif et son utilisation. Le total de l’actif a connu une fluctuation au cours de la période observée. Une augmentation est perceptible entre 2012 et 2014, atteignant un pic en 2014, suivie d’une diminution en 2016, puis d’une remontée en 2017.
L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, avec une croissance constante entre 2012 et 2014, une baisse en 2016, et une reprise en 2017. Les valeurs de l’actif total ajusté sont systématiquement inférieures à celles de l’actif total, suggérant la présence d’éléments non inclus dans l’actif ajusté.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Ce ratio présente une relative stabilité, oscillant autour de 0.68 à 0.72 sur l’ensemble de la période. Une légère tendance à la baisse est observable en 2015 et 2016, suivie d’une légère amélioration en 2017. Cela indique une efficacité globalement constante dans l’utilisation de l’actif pour générer des ventes.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ce ratio est systématiquement plus élevé que le ratio de rotation de l’actif total, ce qui est cohérent avec la définition de l’actif ajusté. Il montre également une stabilité relative, se situant entre 0.84 et 0.90. Une légère diminution est observée en 2015 et 2017, mais l’efficacité de l’utilisation de l’actif ajusté reste supérieure à celle de l’actif total.
En résumé, l’entreprise a démontré une capacité à maintenir une utilisation relativement stable de ses actifs, tant au niveau total qu’ajusté. Les fluctuations observées dans les montants de l’actif nécessiteraient une analyse plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2017-08-31), 10-K (Date du rapport : 2016-08-31), 10-K (Date du rapport : 2015-08-31), 10-K (Date du rapport : 2014-08-31), 10-K (Date du rapport : 2013-08-31), 10-K (Date du rapport : 2012-08-31).
2017 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Total des capitaux propres de la société Monsanto
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Total ajusté des capitaux propres de la société Monsanto
= ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure de l’actif, des capitaux propres et l’endettement. Le total de l’actif a connu une fluctuation au cours de la période observée, avec une augmentation initiale suivie d’une diminution notable en 2016, puis d’une reprise en 2017.
- Total de l’actif
- Il est passé de 20 224 millions de dollars américains en 2012 à 21 333 millions de dollars américains en 2017, avec un pic à 21 981 millions de dollars américains en 2014 et un creux à 19 736 millions de dollars américains en 2016.
Le total de l’actif ajusté suit une tendance similaire, bien que les valeurs soient systématiquement inférieures à celles du total de l’actif. Une baisse significative est également observée en 2016, suivie d’une remontée en 2017.
- Total de l’actif ajusté
- Il a évolué de 16 789 millions de dollars américains en 2012 à 17 245 millions de dollars américains en 2017, avec un maximum de 17 859 millions de dollars américains en 2015 et un minimum de 15 716 millions de dollars américains en 2016.
Les capitaux propres de la société ont connu une diminution importante au cours de la période, particulièrement marquée entre 2013 et 2016. Une légère reprise est constatée en 2017, mais les valeurs restent inférieures à celles observées en 2012 et 2013.
- Total des capitaux propres de la société
- Il a diminué de 11 833 millions de dollars américains en 2012 à 6 438 millions de dollars américains en 2017.
Le total ajusté des capitaux propres de la société présente une tendance similaire, avec une diminution plus prononcée. La valeur la plus basse est enregistrée en 2016, suivie d’une augmentation en 2017, mais qui ne compense pas la baisse globale.
- Total ajusté des capitaux propres de la société
- Il a diminué de 8 398 millions de dollars américains en 2012 à 2 350 millions de dollars américains en 2017.
Le ratio d’endettement financier a augmenté de manière constante de 2012 à 2016, puis a diminué en 2017, mais reste supérieur à sa valeur initiale. L’augmentation de ce ratio indique une dépendance accrue au financement par emprunt.
- Ratio d’endettement financier
- Il est passé de 1,71 en 2012 à 4,35 en 2016, puis à 3,31 en 2017.
Le ratio d’endettement financier ajusté a connu une augmentation encore plus significative, atteignant un pic élevé en 2016 avant de diminuer en 2017. Cette évolution suggère une augmentation substantielle de l’endettement ajusté par rapport aux capitaux propres ajustés.
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Il a évolué de 2 en 2012 à 30,58 en 2016, puis à 7,34 en 2017.
En résumé, les données indiquent une diminution des capitaux propres et une augmentation de l’endettement au cours de la période analysée, ce qui pourrait signaler une détérioration de la solidité financière.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2017-08-31), 10-K (Date du rapport : 2016-08-31), 10-K (Date du rapport : 2015-08-31), 10-K (Date du rapport : 2014-08-31), 10-K (Date du rapport : 2013-08-31), 10-K (Date du rapport : 2012-08-31).
2017 Calculs
1 ROE = 100 × Résultat net part du groupe Monsanto ÷ Total des capitaux propres de la société Monsanto
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Résultat net part du groupe Monsanto ÷ Total ajusté des capitaux propres de la société Monsanto
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital et la rentabilité. Les capitaux propres de la société ont connu une évolution fluctuante sur la période considérée.
- Total des capitaux propres de la société
- On observe une augmentation initiale des capitaux propres de 2012 à 2013, suivie d'une diminution substantielle et continue jusqu'en 2016. Une légère reprise est constatée en 2017, mais les capitaux propres restent inférieurs à leur niveau de 2013.
- Total ajusté des capitaux propres de la société
- La tendance des capitaux propres ajustés suit un schéma similaire, avec une diminution marquée de 2013 à 2016, et une reprise partielle en 2017. L'ampleur de la diminution est plus prononcée pour les capitaux propres ajustés.
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres présente une volatilité importante. Après une augmentation modérée de 2012 à 2014, il diminue en 2015, puis remonte significativement en 2017, atteignant son niveau le plus élevé sur la période.
- Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)
- Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté affiche une augmentation spectaculaire de 2013 à 2015, atteignant des niveaux très élevés. Il diminue ensuite de manière significative en 2016, mais connaît une nouvelle augmentation substantielle en 2017, dépassant largement les valeurs précédentes. Cette évolution suggère une amélioration significative de la rentabilité par rapport aux capitaux propres ajustés, particulièrement en 2015 et 2017.
En résumé, la société a connu une diminution de ses capitaux propres totaux et ajustés, mais a maintenu et même amélioré sa rentabilité, comme en témoignent les ratios de rendement des capitaux propres, en particulier le ratio ajusté. L'évolution du ratio ajusté indique une utilisation plus efficace des capitaux propres ajustés pour générer des bénéfices.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2017-08-31), 10-K (Date du rapport : 2016-08-31), 10-K (Date du rapport : 2015-08-31), 10-K (Date du rapport : 2014-08-31), 10-K (Date du rapport : 2013-08-31), 10-K (Date du rapport : 2012-08-31).
2017 Calculs
1 ROA = 100 × Résultat net part du groupe Monsanto ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Résultat net part du groupe Monsanto ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant l’actif et les ratios de rendement associés. Le total de l’actif a connu une augmentation globale sur la période considérée, passant de 20 224 millions de dollars américains en 2012 à 21 333 millions de dollars américains en 2017. Cependant, cette progression n’a pas été linéaire, avec une diminution observée en 2016, à 19 736 millions de dollars américains, avant de remonter l’année suivante.
Le total de l’actif ajusté suit une tendance similaire, augmentant de 16 789 millions de dollars américains en 2012 à 17 245 millions de dollars américains en 2017, avec également une baisse en 2016, atteignant 15 716 millions de dollars américains. L’actif ajusté représente une portion significative, mais inférieure, du total de l’actif.
Le ratio de rendement de l’actif a affiché une volatilité plus marquée. Il a progressé de 10,11 % en 2012 à 12,47 % en 2014, avant de diminuer à 6,77 % en 2016. Une reprise a été constatée en 2017, avec un ratio de 10,59 %. Cette fluctuation suggère une variabilité dans la capacité à générer des bénéfices à partir de l’actif total.
Le ratio de rendement de l’actif ajusté présente une tendance globalement ascendante sur la période initiale, passant de 12,18 % en 2012 à 15,51 % en 2014. Comme pour le ratio non ajusté, une baisse significative est observée en 2016, à 8,5 %, suivie d’une remontée à 13,11 % en 2017. Ce ratio, calculé sur la base de l’actif ajusté, a généralement été supérieur au ratio de rendement de l’actif non ajusté, indiquant une meilleure rentabilité lorsque l’actif est considéré sur une base ajustée.
- Tendances générales de l’actif
- Augmentation globale avec une fluctuation notable en 2016.
- Évolution de l’actif ajusté
- Suivant la tendance de l’actif total, mais avec des valeurs inférieures et une baisse marquée en 2016.
- Variations du ratio de rendement de l’actif
- Volatilité significative, avec une baisse en 2016 et une reprise en 2017.
- Performance du ratio de rendement de l’actif ajusté
- Généralement supérieur au ratio non ajusté, avec une tendance similaire de fluctuation et de reprise en 2017.