Monsanto Co. (NYSE:MON)

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le poste "Courant" présente une évolution marquée. Après une augmentation substantielle entre 2012 et 2014, atteignant un pic de 1123 millions de dollars américains, une diminution notable est observée en 2016 (667 millions de dollars américains) et se poursuit en 2017 (580 millions de dollars américains). Cette trajectoire suggère une possible fluctuation dans les activités opérationnelles principales ou une modification de la gestion des actifs courants.

Le poste "Différé" affiche une volatilité plus importante. Il connaît une diminution significative en 2014 (-45 millions de dollars américains) et en 2015 (-288 millions de dollars américains), avant de remonter en 2016 (28 millions de dollars américains) et en 2017 (46 millions de dollars américains). Cette variabilité pourrait être liée à des éléments spécifiques de la structure financière ou à des opérations ponctuelles.

Concernant la "Provision pour impôts sur les activités poursuivies", une tendance générale à la diminution est perceptible. Après un niveau élevé en 2012 (901 millions de dollars américains), une baisse progressive est constatée jusqu'en 2017 (626 millions de dollars américains), avec des fluctuations intermédiaires. Cette évolution pourrait refléter des changements dans les taux d'imposition, des stratégies de planification fiscale ou une modification de la rentabilité des activités.

Tendances clés

Diminution du poste "Courant" après une forte croissance initiale.

Volatilité importante du poste "Différé" avec une remontée récente.

Baisse progressive de la "Provision pour impôts sur les activités poursuivies".

Il est important de noter que ces observations sont basées sur un nombre limité de données et qu'une analyse plus approfondie, incluant des informations contextuelles et des ratios financiers complémentaires, serait nécessaire pour tirer des conclusions définitives.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant les taux d'imposition. Le taux d'imposition fédéral prévu par la loi aux États-Unis est resté constant sur la période étudiée, à 35%.

Taux d’imposition effectif

Le taux d’imposition effectif a présenté une variabilité significative. Il a diminué de 30,15% en 2012 à 26,68% en 2013, puis a augmenté à 28,17% en 2014 et 27,33% en 2015. Une augmentation plus marquée a été observée en 2016, atteignant 34,91%. Enfin, une baisse substantielle est constatée en 2017, avec un taux d’imposition effectif de 21,69%.

L'écart entre le taux d'imposition fédéral prévu par la loi et le taux d'imposition effectif suggère l'existence de facteurs influençant la charge fiscale réelle, tels que des crédits d'impôt, des exonérations ou des ajustements fiscaux. La fluctuation du taux effectif indique une possible modification de ces facteurs au fil des années. La diminution significative du taux effectif en 2017 mérite une investigation plus approfondie pour identifier les causes sous-jacentes.

L’analyse des données révèle des tendances variées au sein des différents éléments financiers. La perte d’exploitation nette et autres reports prospectifs a connu une diminution significative entre 2012 et 2015, avant de remonter en 2016 et 2017, atteignant un niveau supérieur à celui de 2012.

Avantages sociaux des employés

Les avantages sociaux des employés ont diminué de 2012 à 2014, puis se sont stabilisés avant de connaître une légère baisse en 2017.

Redevances

Les redevances ont augmenté de manière constante sur la période, indiquant une possible croissance de l’activité nécessitant le paiement de ces redevances.

Provisions pour restructuration et dépréciation

Les provisions pour restructuration et dépréciation ont fluctué, avec une augmentation notable en 2015, suivie d’une diminution en 2017.

Inventaires

Les inventaires ont diminué de 2012 à 2016, puis se sont stabilisés en 2017.

Provision pour créances douteuses

La provision pour créances douteuses a augmenté régulièrement tout au long de la période, suggérant une détérioration potentielle de la qualité du crédit des clients.

Réserves environnementales et contentieuses

Les réserves environnementales et contentieuses ont augmenté de 2012 à 2013, puis se sont stabilisées avant de connaître une légère augmentation en 2017.

Immobilisations incorporelles

Les immobilisations incorporelles ont connu une diminution importante entre 2012 et 2015, avec des données manquantes pour les années suivantes. Une autre ligne concernant les immobilisations incorporelles présente également une tendance à la baisse, bien que moins prononcée.

Actifs d’impôt différé, bruts

Les actifs d’impôt différé, bruts, ont augmenté de manière générale sur la période, avec une légère fluctuation au milieu de la période.

Provision pour moins-value

La provision pour moins-value a connu une augmentation significative en 2015 et 2016, passant d’une valeur négative modérée à une valeur négative importante, indiquant une augmentation des pertes sur les actifs.

Actifs d’impôts différés

Les actifs d’impôts différés ont diminué de 2012 à 2014, puis se sont stabilisés avant de diminuer à nouveau en 2016.

Immobilisations corporelles

Les immobilisations corporelles ont continué à diminuer sur toute la période, atteignant leur niveau le plus bas en 2017.

Passifs d’impôts différés

Les passifs d’impôts différés ont fluctué, avec une diminution notable en 2015, avant de remonter en 2017.

Actif (passif) d’impôt différé net

L’actif (passif) d’impôt différé net a diminué de manière significative entre 2012 et 2017, indiquant une réduction des avantages fiscaux futurs.

L’élément "Autre" présente des fluctuations, sans tendance claire identifiable sur la période.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances distinctes concernant les actifs et passifs d'impôts différés. Les actifs d'impôts différés à court terme présentent une augmentation progressive de 2012 à 2014, passant de 534 millions de dollars américains à 743 millions. Les données pour 2016 sont manquantes, ce qui empêche d'évaluer une éventuelle continuation de cette tendance.

Actifs d’impôts différés à court terme

Une augmentation est observée entre 2012 et 2014, suivie d'une absence de données pour 2016.

Les actifs non courants d’impôts différés affichent une diminution significative entre 2012 et 2015, passant de 551 millions de dollars américains à 277 millions. Une remontée est ensuite constatée en 2016 (613 millions) et en 2017 (564 millions), suggérant une possible stabilisation ou un début de reprise.

Actifs non courants d’impôts différés

Une baisse importante est suivie d'une remontée partielle en 2016 et 2017.

Concernant les passifs d’impôts différés à court terme, une légère augmentation est visible entre 2012 et 2014, passant de 30 millions de dollars américains à 70 millions. Les données de 2016 sont manquantes.

Passifs d’impôts différés à court terme

Une légère augmentation est observée entre 2012 et 2014, suivie d'une absence de données pour 2016.

Les passifs d’impôts différés non courants connaissent une diminution substantielle entre 2012 et 2017, passant de 313 millions de dollars américains à 192 millions. Cette baisse est particulièrement marquée entre 2015 et 2017, passant de 340 millions à 192 millions.

Passifs d’impôts différés non courants

Une diminution constante est observée sur la période, avec une accélération de la baisse entre 2015 et 2017.

L'absence de données pour certaines périodes, notamment 2016 pour les actifs d'impôts différés à court terme et les passifs d'impôts différés à court terme, limite la possibilité d'établir des conclusions définitives sur les tendances à long terme. Cependant, les données disponibles indiquent une gestion active des impôts différés, avec des variations significatives dans les montants des actifs et des passifs.

L’analyse des données révèle des tendances significatives au niveau des différents éléments financiers. L’actif circulant a connu une augmentation initiale entre 2012 et 2015, atteignant un pic de 10 625 millions de dollars américains, avant de diminuer en 2016 et de se stabiliser légèrement en 2017.

Le total de l’actif a globalement augmenté sur la période, passant de 20 224 millions de dollars américains en 2012 à 21 333 millions de dollars américains en 2017, avec une légère baisse observée en 2016. Une tendance similaire est visible pour le total de l’actif ajusté.

Le passif à court terme a augmenté de manière constante jusqu’en 2016, atteignant 6 729 millions de dollars américains, puis a légèrement diminué en 2017. Le total du passif a connu une augmentation plus marquée, particulièrement entre 2013 et 2015, atteignant 15 191 millions de dollars américains en 2016, avant de diminuer en 2017.

Les capitaux propres de la société ont subi une diminution significative sur l’ensemble de la période, passant de 11 833 millions de dollars américains en 2012 à 6 438 millions de dollars américains en 2017. Cette tendance est également observée pour le total ajusté des capitaux propres.

Le résultat net part du groupe a fluctué au cours de la période, avec une augmentation entre 2012 et 2014, suivie d’une diminution en 2015 et 2016, puis d’une légère reprise en 2017. Le bénéfice net ajusté attribuable à la société a suivi une tendance similaire, avec des fluctuations annuelles.

Tendances générales de l’actif

Augmentation globale avec une stabilisation récente et une légère baisse en 2016.

Tendances générales du passif

Augmentation significative jusqu’en 2016, suivie d’une légère diminution.

Tendances générales des capitaux propres

Diminution constante sur l’ensemble de la période.

Tendances générales de la rentabilité

Fluctuations annuelles du résultat net et du bénéfice net ajusté.

L’analyse des données révèle des tendances variées au cours de la période considérée. Le ratio de liquidité actuel et son ajustement présentent une diminution globale, passant respectivement de 2,29 et 2,18 en 2012 à 1,35 pour les deux en 2017. Cette baisse suggère une détérioration de la capacité à couvrir les obligations à court terme.

Rentabilité

Le ratio de marge bénéficiaire nette connaît des fluctuations. Il augmente de 2012 à 2014, puis diminue significativement en 2016 avant de remonter en 2017. Le ratio ajusté suit une tendance similaire, mais avec des valeurs généralement plus élevées. Ces variations indiquent une volatilité de la rentabilité.

Concernant l’efficacité de l’utilisation des actifs, le ratio de rotation de l’actif total reste relativement stable autour de 0,68-0,72 sur la majorité de la période, avec une légère augmentation en 2017. L’ajustement de ce ratio ne modifie pas significativement cette observation.

Endettement

Le ratio d’endettement financier affiche une augmentation notable de 2012 à 2016, passant de 1,71 à 4,35, ce qui indique un recours croissant à l’endettement. Une légère diminution est observée en 2017, mais le niveau reste élevé par rapport à 2012. Le ratio ajusté suit la même tendance, avec des valeurs légèrement supérieures.

Le rendement des capitaux propres présente une forte croissance de 2012 à 2014, atteignant un pic à 34,79%, puis se stabilise autour de 29-35% avant de remonter en 2017. Le ratio ajusté suit une tendance similaire, avec des valeurs plus élevées. Le rendement de l’actif suit une tendance similaire à celle de la marge bénéficiaire nette, avec une baisse en 2016 et une remontée en 2017. Les ratios ajustés présentent des variations similaires, mais avec des niveaux différents.

L'analyse des données financières révèle des tendances notables concernant l'actif circulant, les passifs à court terme et les ratios de liquidité. L'actif circulant a connu une augmentation initiale, passant de 9658 millions de dollars américains en 2012 à 10077 millions en 2013. Cependant, il a ensuite diminué pour atteindre 9675 millions en 2014, avant de remonter à 10625 millions en 2015. Une baisse significative est observée en 2016, avec une valeur de 8157 millions, suivie d'une légère augmentation à 8651 millions en 2017.

Les actifs à court terme ajustés suivent une trajectoire similaire à celle de l'actif circulant, avec une fluctuation entre 9124 millions et 9882 millions de dollars américains entre 2012 et 2015, puis une diminution marquée en 2016 (8157 millions) et une légère reprise en 2017 (8651 millions).

Le passif à court terme a augmenté de manière constante entre 2012 et 2016, passant de 4221 millions de dollars américains à 6729 millions. En 2017, une légère diminution est constatée, avec une valeur de 6398 millions. Le passif à court terme ajusté présente une évolution similaire, avec une augmentation progressive jusqu'en 2016, suivie d'une légère baisse en 2017.

Le ratio de liquidité actuel a fluctué au cours de la période analysée. Il a augmenté légèrement de 2.29 en 2012 à 2.32 en 2013, puis a diminué à 1.89 en 2014 et est remonté à 2.05 en 2015. Une baisse significative est observée en 2016, avec une valeur de 1.21, suivie d'une légère amélioration à 1.35 en 2017.

Le ratio de liquidité actuel ajusté suit une tendance similaire au ratio de liquidité actuel non ajusté, avec des fluctuations comparables et une baisse notable en 2016 (1.21) suivie d'une légère augmentation en 2017 (1.35).

Ratio de liquidité actuel

Indique la capacité de l'entité à rembourser ses dettes à court terme avec ses actifs courants. Une diminution de ce ratio peut signaler une détérioration de la liquidité.

Ratio de liquidité actuel (ajusté)

Similaire au ratio de liquidité actuel, mais utilisant des actifs à court terme ajustés, ce qui peut fournir une image plus précise de la liquidité réelle.

Actif circulant

Représente les actifs qui peuvent être convertis en espèces dans un délai d'un an.

Passif à court terme

Représente les dettes qui doivent être réglées dans un délai d'un an.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de rentabilité. Le résultat net part du groupe a connu une croissance initiale, passant de 2045 millions de dollars américains en 2012 à 2740 millions de dollars américains en 2014. Cependant, il a ensuite diminué de manière notable en 2015 (2314 millions de dollars américains) et en 2016 (1336 millions de dollars américains), avant de remonter en 2017 à 2260 millions de dollars américains.

Le bénéfice net ajusté attribuable à l'entreprise suit une trajectoire similaire. Il a augmenté de 2286 millions de dollars américains en 2012 à 2695 millions de dollars américains en 2014, puis a diminué en 2015 (2026 millions de dollars américains) et en 2016 (1364 millions de dollars américains), pour finalement rebondir en 2017 à 2306 millions de dollars américains.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Ce ratio a progressé de 15.14% en 2012 à 17.28% en 2014, indiquant une amélioration de la rentabilité. Une baisse significative est observée en 2016 (9.89%), suivie d'une reprise en 2017 (15.44%).

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

Le ratio ajusté a également montré une augmentation initiale, passant de 16.93% en 2012 à 17.55% en 2013, puis à 17% en 2014. Il a ensuite connu une diminution marquée en 2015 (13.51%) et en 2016 (10.1%), avant de se redresser en 2017 à 15.75%.

Il est à noter que les ratios de marge bénéficiaire nette ajustée sont systématiquement supérieurs aux ratios non ajustés pour chaque année, ce qui suggère que les ajustements comptables ont un impact positif sur la rentabilité déclarée. La période 2015-2016 se caractérise par une baisse significative de la rentabilité, tant en termes de bénéfices nets que de marges bénéficiaires, suivie d'une amélioration en 2017. L'évolution des ratios suggère une certaine volatilité de la performance financière sur la période analysée.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant l'actif et son utilisation. Le total de l'actif a connu une augmentation globale sur la période, passant de 20 224 millions de dollars américains en 2012 à 21 333 millions de dollars américains en 2017. Cependant, cette progression n'a pas été linéaire, avec une diminution observée en 2016, avant de remonter l'année suivante.

Le total de l'actif ajusté suit une tendance similaire, avec une augmentation globale de 19 139 millions de dollars américains en 2012 à 20 769 millions de dollars américains en 2017. Une baisse est également constatée en 2016, suivie d'une reprise en 2017. La différence entre le total de l'actif et le total de l'actif ajusté reste relativement stable au fil des ans.

Ratio de rotation de l’actif total

Le ratio de rotation de l'actif total a fluctué entre 0,67 et 0,72 sur la période analysée. Il a atteint un pic en 2013 à 0,72, puis a légèrement diminué en 2015 et 2016, se stabilisant autour de 0,68-0,69 en 2016 et 2017. Cette fluctuation suggère une variation dans l'efficacité avec laquelle l'actif est utilisé pour générer des ventes.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Le ratio de rotation de l'actif total ajusté présente une tendance similaire à celle du ratio non ajusté, avec une valeur maximale de 0,76 en 2013 et 2014. Une légère diminution est observée en 2015, 2016 et 2017, se stabilisant autour de 0,70-0,71. Ce ratio, légèrement supérieur au ratio de rotation de l'actif total, indique une efficacité potentiellement plus élevée dans l'utilisation de l'actif ajusté pour générer des ventes.

En résumé, l'entreprise a globalement augmenté son actif au cours de la période, mais l'efficacité de l'utilisation de cet actif, mesurée par les ratios de rotation, a montré une certaine volatilité et une tendance à la stabilisation à des niveaux inférieurs à ceux observés en début de période. La constance relative des ratios ajustés par rapport aux ratios non ajustés suggère que les ajustements apportés à l'actif n'ont pas eu d'impact majeur sur l'efficacité de sa rotation.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la structure de l’actif, des capitaux propres et de l’endettement. Le total de l’actif a connu une augmentation globale sur la période, passant de 20 224 millions de dollars américains en 2012 à 21 333 millions de dollars américains en 2017, bien qu’une diminution soit observée en 2016. Le total de l’actif ajusté suit une tendance similaire, avec une augmentation globale et une baisse notable en 2016.

Total de l’actif

Une croissance est observée jusqu’en 2014, suivie d’une stabilisation puis d’une diminution en 2016, avant une reprise en 2017.

Les capitaux propres de la société ont montré une trajectoire plus volatile. Le total des capitaux propres de la société a diminué de manière significative entre 2012 et 2016, passant de 11 833 millions de dollars américains à 4 534 millions de dollars américains, avant de connaître une légère augmentation en 2017. Le total ajusté des capitaux propres de la société présente une évolution similaire, avec une diminution marquée suivie d’une reprise limitée.

Total des capitaux propres de la société

Une forte diminution est constatée entre 2012 et 2016, suggérant potentiellement une distribution de dividendes, un rachat d’actions ou des pertes nettes.

Les ratios d’endettement financier, à la fois non ajustés et ajustés, ont augmenté de manière constante entre 2012 et 2016, indiquant une augmentation du recours à l’endettement. Le ratio d’endettement financier non ajusté est passé de 1,71 en 2012 à 4,35 en 2016, tandis que le ratio ajusté est passé de 1,73 à 4,79 sur la même période. En 2017, les deux ratios ont légèrement diminué, mais sont restés à des niveaux supérieurs à ceux de 2012.

Ratio d’endettement financier

Une augmentation significative entre 2012 et 2016 indique un recours accru à l’endettement, potentiellement pour financer des acquisitions ou des investissements.

Ratio d’endettement financier (ajusté)

Suit la même tendance que le ratio non ajusté, confirmant l’augmentation de l’endettement.

En résumé, la période analysée est caractérisée par une augmentation globale de l’actif, une diminution significative des capitaux propres et une augmentation notable de l’endettement, suivie d’une légère stabilisation en 2017. Ces tendances suggèrent un changement dans la structure financière et potentiellement dans la stratégie de financement.

L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le résultat net part du groupe a connu une croissance initiale, passant de 2045 millions de dollars américains en 2012 à 2740 millions en 2014, avant de diminuer considérablement en 2015 et 2016, pour remonter en 2017.

Le bénéfice net ajusté attribuable à la société a suivi une trajectoire similaire, avec une augmentation de 2286 millions de dollars américains en 2012 à 2695 millions en 2014, suivie d'une baisse en 2015 et 2016, puis d'une reprise en 2017.

Les capitaux propres de la société ont montré une augmentation jusqu'en 2013, atteignant 12559 millions de dollars américains, puis une diminution notable en 2014, 2015 et 2016, pour se stabiliser et augmenter légèrement en 2017. Le total ajusté des capitaux propres a suivi une évolution similaire, mais avec des valeurs plus faibles.

Le rendement des capitaux propres a augmenté de manière significative de 2012 à 2014, atteignant 34.79%, puis a fluctué, avec une diminution en 2015 et 2016, avant de remonter à 35.1% en 2017. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté a également connu une augmentation, atteignant 38.02% en 2017, avec des fluctuations similaires à celles du rendement des capitaux propres non ajusté.

Tendances générales

Une croissance initiale des bénéfices suivie d'une période de déclin en 2015 et 2016, puis d'une reprise en 2017 est observable.

Évolution des capitaux propres

Les capitaux propres ont diminué de manière significative entre 2013 et 2016, avant de se stabiliser et de croître légèrement en 2017.

Performance des capitaux propres

Le rendement des capitaux propres, tant ajusté que non ajusté, a montré une forte croissance initiale, suivie de fluctuations, et une reprise en 2017, indiquant une amélioration de la rentabilité des capitaux propres.

L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le résultat net part du groupe a connu une croissance initiale, passant de 2045 millions de dollars américains en 2012 à 2482 millions en 2013, puis à 2740 millions en 2014. Une diminution est ensuite observée en 2015 (2314 millions) et en 2016 (1336 millions), suivie d'une reprise notable en 2017 (2260 millions).

Le bénéfice net ajusté attribuable à l'entreprise suit une tendance similaire, avec une augmentation de 2286 millions en 2012 à 2608 millions en 2013 et 2695 millions en 2014. Une baisse est également constatée en 2015 (2026 millions) et en 2016 (1364 millions), avant de remonter à 2306 millions en 2017.

Concernant le total de l'actif, une progression est visible de 2012 à 2014, passant de 20224 millions de dollars américains à 21981 millions. Les années suivantes montrent une diminution en 2016 (19736 millions), suivie d'une remontée en 2017 (21333 millions). Le total de l'actif ajusté présente une évolution similaire, avec une croissance jusqu'en 2014, une baisse en 2016 et une reprise en 2017.

Le ratio de rendement de l'actif a augmenté de 10.11% en 2012 à 12.01% en 2013 et 12.47% en 2014, avant de diminuer à 10.56% en 2015 et 6.77% en 2016. Une amélioration est observée en 2017, atteignant 10.59%. Le ratio de rendement de l'actif ajusté suit une tendance similaire, avec des valeurs plus élevées, passant de 11.94% en 2012 à 13.29% en 2013 et 12.9% en 2014, puis diminuant à 9.69% en 2015 et 7.13% en 2016, avant de remonter à 11.1% en 2017.

Tendances générales

Une volatilité significative est observée dans les indicateurs de performance, notamment le résultat net et le bénéfice net ajusté, avec des pics en 2014 et une baisse marquée en 2016, suivie d'une reprise en 2017.

Actif

L'actif total a connu une croissance initiale suivie d'une période de contraction, puis d'une reprise. L'actif ajusté présente une dynamique similaire.

Rendement de l'actif

Les ratios de rendement de l'actif, tant ajustés que non ajustés, reflètent les fluctuations des bénéfices, avec une baisse notable en 2016 et une amélioration en 2017.