Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
RTX Corp., FCFFcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des flux de trésorerie révèle des tendances notables sur la période considérée. Les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation présentent une fluctuation. Après une légère augmentation entre 2021 et 2022, ils augmentent significativement en 2023, puis diminuent en 2024 avant de connaître une forte progression en 2025. Cette dernière année se distingue par une valeur substantiellement plus élevée que les années précédentes.
- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- L'évolution de cet indicateur suggère une variabilité dans la capacité de l'entreprise à générer des liquidités à partir de ses opérations principales. L'augmentation marquée en 2023 et surtout en 2025 pourrait indiquer une amélioration de l'efficacité opérationnelle, une augmentation des ventes, ou une gestion plus rigoureuse du fonds de roulement. La baisse en 2024 pourrait être liée à des facteurs conjoncturels ou à des investissements importants.
Le flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) suit une tendance similaire, bien que l'amplitude des variations soit moins prononcée. On observe une diminution entre 2021 et 2022, suivie d'une reprise en 2023, d'une nouvelle baisse en 2024 et enfin d'une augmentation significative en 2025.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- L'évolution du FCFF reflète la trésorerie générée par l'entreprise après avoir couvert ses dépenses d'investissement. La progression en 2023 et 2025 indique une amélioration de la capacité de l'entreprise à générer des flux de trésorerie disponibles pour ses créanciers et actionnaires. La diminution en 2024 pourrait être due à une augmentation des dépenses d'investissement ou à une diminution de la rentabilité.
En résumé, les données suggèrent une entreprise dont la génération de flux de trésorerie est sujette à des fluctuations, mais qui démontre une capacité croissante à générer des liquidités en 2025, tant à partir de ses activités d’exploitation que de son flux de trésorerie disponible.
Intérêts payés, nets d’impôt
RTX Corp., intérêts payés, après impôtcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2 2025 calcul
Intérêts payés, déduction faite des montants capitalisés, impôt = Intérêts payés, déduction faite des montants capitalisés × EITR
= 1,858 × 19.10% = 355
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant le taux effectif de l'impôt sur le revenu et les intérêts payés.
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Le taux effectif de l'impôt sur le revenu a connu une diminution significative entre 2021 et 2022, passant de 15,9% à 11,6%. Cette baisse a été suivie d'une légère augmentation en 2023, atteignant 11,9%. Une remontée plus marquée s'est ensuite produite en 2024, avec un taux de 19,1%, qui est resté stable en 2025, se maintenant à 19,1%. Cette évolution suggère une possible modification de la structure fiscale ou des bénéfices imposables.
- Intérêts payés, déduction faite des montants capitalisés, nette d’impôt
- Les intérêts payés ont fluctué au cours de la période analysée. Ils se sont maintenus relativement stables entre 2021 (1126 millions de dollars américains) et 2022 (1116 millions de dollars américains). Une augmentation est observée en 2023 (1290 millions de dollars américains), suivie d'une hausse plus importante en 2024 (1571 millions de dollars américains). En 2025, les intérêts payés ont légèrement diminué pour atteindre 1503 millions de dollars américains. Cette tendance à la hausse, suivie d'une stabilisation, pourrait indiquer une augmentation de l'endettement ou une modification des taux d'intérêt.
L'évolution combinée de ces deux éléments suggère une interaction potentielle entre la gestion de la dette et la planification fiscale. L'augmentation des intérêts payés, combinée à une remontée du taux d'imposition, pourrait indiquer une stratégie visant à optimiser la charge fiscale globale.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
RTX Corp., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | 293,830) |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | 9,443) |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | 31.12 |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Boeing Co. | 308.10 |
| Caterpillar Inc. | 37.64 |
| Eaton Corp. plc | 37.95 |
| GE Aerospace | 38.54 |
| Honeywell International Inc. | 26.62 |
| Lockheed Martin Corp. | 20.55 |
| EV/FCFFsecteur | |
| Biens d’équipement | 35.57 |
| EV/FCFFindustrie | |
| Industriels | 28.80 |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
RTX Corp., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | 298,985) | 210,519) | 161,239) | 170,615) | 167,423) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | 9,443) | 6,105) | 6,758) | 5,996) | 6,134) | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/FCFF3 | 31.66 | 34.48 | 23.86 | 28.45 | 27.29 | |
| Repères | ||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | ||||||
| Boeing Co. | 355.43 | — | 25.63 | 37.53 | — | |
| Caterpillar Inc. | 41.17 | 18.32 | 16.08 | 23.54 | 20.50 | |
| Eaton Corp. plc | 39.42 | 31.29 | 38.49 | 33.44 | 38.16 | |
| GE Aerospace | 39.48 | 38.98 | 29.56 | 17.29 | 56.53 | |
| Honeywell International Inc. | 28.64 | 27.10 | 29.13 | 29.82 | 25.22 | |
| Lockheed Martin Corp. | 20.74 | 20.56 | 17.62 | 19.69 | 13.92 | |
| EV/FCFFsecteur | ||||||
| Biens d’équipement | 37.64 | 46.45 | 23.34 | 25.87 | 32.16 | |
| EV/FCFFindustrie | ||||||
| Industriels | 29.85 | 31.37 | 25.97 | 24.33 | 28.81 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
3 2025 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 298,985 ÷ 9,443 = 31.66
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. La valeur d’entreprise a connu une fluctuation, augmentant initialement avant de diminuer puis de repartir à la hausse. Une augmentation notable est observée entre 2023 et 2025.
- Valeur d’entreprise (EV)
- En 2021, la valeur d’entreprise s’établissait à 167 423 millions de dollars américains. Elle a progressé pour atteindre 170 615 millions de dollars américains en 2022, puis a diminué à 161 239 millions de dollars américains en 2023. Une forte croissance est ensuite constatée, avec une valeur de 210 519 millions de dollars américains en 2024 et 298 985 millions de dollars américains en 2025.
Le flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) a montré une certaine stabilité, avec des variations moins prononcées que la valeur d’entreprise. Une augmentation est perceptible entre 2022 et 2023, suivie d'une légère diminution en 2024, puis d'une hausse significative en 2025.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF s’est élevé à 6 134 millions de dollars américains en 2021, puis à 5 996 millions de dollars américains en 2022. Il a augmenté à 6 758 millions de dollars américains en 2023, diminué à 6 105 millions de dollars américains en 2024, et enfin atteint 9 443 millions de dollars américains en 2025.
Le ratio EV/FCFF, qui met en relation la valeur d’entreprise et le flux de trésorerie disponible, a fluctué au cours de la période. Il a initialement augmenté, puis diminué, avant de remonter.
- EV/FCFF
- Le ratio EV/FCFF était de 27,29 en 2021, de 28,45 en 2022, de 23,86 en 2023, de 34,48 en 2024 et de 31,66 en 2025. Cette évolution suggère des variations dans la perception du marché concernant la valorisation de l’entreprise par rapport à sa capacité à générer des flux de trésorerie.
En résumé, l'entreprise a connu une croissance significative de sa valeur d'entreprise, particulièrement entre 2023 et 2025, accompagnée d'une augmentation du flux de trésorerie disponible. Le ratio EV/FCFF indique une volatilité dans la valorisation relative de l'entreprise.