Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
Honeywell International Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- État du résultat global
- Bilan : passif et capitaux propres
- Structure du bilan : passif et capitaux propres
- Analyse des ratios d’activité à long terme
- Sélection de données financières depuis 2005
- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2005
- Ratio de rotation de l’actif total depuis 2005
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2005
- Analyse du chiffre d’affaires
- Analyse de l’endettement
Nous acceptons :
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Honeywell International Inc., FCFFcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des flux de trésorerie révèle des tendances distinctes sur la période considérée. Les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation ont connu une diminution notable entre 2021 et 2022, passant de 6038 millions de dollars américains à 5274 millions de dollars américains. Cependant, ils se sont stabilisés et ont légèrement augmenté en 2023, atteignant 5340 millions de dollars américains, avant de progresser de manière plus significative en 2024 (6097 millions de dollars américains) et en 2025 (6075 millions de dollars américains). Bien que la valeur de 2025 soit légèrement inférieure à celle de 2024, elle reste supérieure à celle de 2021.
- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Une diminution initiale suivie d'une stabilisation et d'une reprise progressive, culminant à un niveau supérieur à celui de la période initiale.
En ce qui concerne le flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF), une tendance similaire est observable. Une baisse significative est enregistrée entre 2021 (5433 millions de dollars américains) et 2022 (4829 millions de dollars américains). Le FCFF a ensuite connu une légère augmentation en 2023 (4858 millions de dollars américains), suivie d'une amélioration plus marquée en 2024 (5625 millions de dollars américains) et en 2025 (6181 millions de dollars américains). La valeur du FCFF en 2025 dépasse celle de 2021.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Une trajectoire similaire à celle des flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation, avec une diminution initiale suivie d'une croissance soutenue jusqu'à dépasser la valeur initiale.
L'évolution conjointe de ces deux indicateurs suggère une amélioration de la capacité de l'entité à générer des flux de trésorerie à partir de ses opérations et à les rendre disponibles pour les investisseurs et les créanciers. La période 2022 semble représenter un point bas, après lequel une reprise progressive est observée.
Intérêts payés, nets d’impôt
Honeywell International Inc., intérêts payés, après impôtcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2 2025 calcul
Intérêts payés, déduction faite des montants capitalisés, impôt = Intérêts payés, déduction faite des montants capitalisés × EITR
= × =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant le taux effectif de l'impôt sur le revenu et les intérêts payés.
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Le taux effectif de l'impôt sur le revenu a connu une diminution constante sur la période analysée. Il est passé de 22,5% en 2021 à 18,4% en 2025. Cette baisse progressive suggère une optimisation de la gestion fiscale ou des changements dans la composition des bénéfices imposables. La diminution est relativement stable d'une année à l'autre, avec une accélération entre 2023 et 2025.
- Intérêts payés, déduction faite des montants capitalisés, nette d’impôt
- Les intérêts payés ont connu une augmentation substantielle sur la période. Ils sont passés de 263 millions de dollars américains en 2021 à 1061 millions de dollars américains en 2025. L'augmentation la plus marquée s'est produite entre 2022 et 2023, passant de 292 à 514 millions de dollars américains. La croissance continue jusqu'en 2025 indique une augmentation du recours à l'endettement ou une hausse des taux d'intérêt, ou une combinaison des deux. L'évolution est non linéaire, avec une accélération notable au cours des deux dernières années de la période observée.
L'évolution combinée de ces deux indicateurs suggère que, malgré une diminution du taux d'imposition, l'augmentation significative des intérêts payés pourrait avoir un impact sur la rentabilité nette. Une analyse plus approfondie des facteurs sous-jacents à ces tendances serait nécessaire pour évaluer pleinement leurs implications.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
Honeywell International Inc., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Boeing Co. | |
| Caterpillar Inc. | |
| Eaton Corp. plc | |
| GE Aerospace | |
| Lockheed Martin Corp. | |
| RTX Corp. | |
| EV/FCFFsecteur | |
| Biens d’équipement | |
| EV/FCFFindustrie | |
| Industriels | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
Honeywell International Inc., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | ||||||
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | ||||||
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| Repères | ||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
| EV/FCFFsecteur | ||||||
| Biens d’équipement | ||||||
| EV/FCFFindustrie | ||||||
| Industriels | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
3 2025 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle une évolution notable de la valeur d'entreprise au cours de la période considérée. On observe une augmentation globale, bien que non linéaire.
- Valeur d’entreprise (EV)
- La valeur d’entreprise a progressé de 136990 millions de dollars américains en 2021 à 177023 millions de dollars américains en 2025. Une augmentation significative est constatée entre 2021 et 2022, suivie d'une légère diminution en 2023. La croissance reprend ensuite en 2024 et s'accélère en 2025.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le flux de trésorerie disponible pour l’entreprise a fluctué sur la période. Après une diminution entre 2021 (5433 millions de dollars américains) et 2022 (4829 millions de dollars américains), il est resté relativement stable en 2023 (4858 millions de dollars américains). Une amélioration est ensuite observée en 2024 (5625 millions de dollars américains) et en 2025 (6181 millions de dollars américains).
- EV/FCFF
- Le ratio EV/FCFF a connu des variations. Il est passé de 25.22 en 2021 à 29.82 en 2022, puis a légèrement diminué à 29.13 en 2023. Une baisse plus marquée est enregistrée en 2024 (27.1), suivie d'une remontée à 28.64 en 2025. Cette évolution suggère une relation dynamique entre la valorisation de l'entreprise et sa capacité à générer des flux de trésorerie.
En résumé, la valeur d'entreprise a globalement augmenté, tandis que le flux de trésorerie disponible a montré une tendance à la hausse après une période de stagnation. Le ratio EV/FCFF indique que le marché a ajusté sa perception de la valeur de l'entreprise en fonction de ses performances de trésorerie, avec une valorisation plus élevée en 2025 qu'en 2021.