Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Eaton Corp. plc, FCFFcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances positives concernant la génération de trésorerie. Les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation ont connu une augmentation constante sur la période considérée.
- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Ces flux ont progressé de 2163 millions de dollars américains en 2021 à 4472 millions de dollars américains en 2025, représentant une croissance significative sur l'ensemble de la période. Le taux de croissance semble ralentir légèrement entre 2023 et 2025.
Le flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) suit une tendance similaire, indiquant une amélioration de la capacité de l'entreprise à générer des liquidités après avoir couvert ses dépenses d'investissement.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF a augmenté de 1771 millions de dollars américains en 2021 à 3918 millions de dollars américains en 2025. Comme pour les flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation, la croissance du FCFF semble moins prononcée entre 2023 et 2025.
L'écart entre les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation et le FCFF reste relativement stable sur la période, suggérant une gestion constante des dépenses d'investissement.
Dans l'ensemble, les données indiquent une amélioration continue de la performance financière en termes de génération de trésorerie, bien que le rythme de croissance semble se modérer vers la fin de la période analysée.
Intérêts payés, nets d’impôt
Eaton Corp. plc, intérêts payés, après impôtcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2 2025 calcul
Intérêts payés sur la dette, impôts = Intérêts payés sur la dette × EITR
= 351 × 17.10% = 60
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances distinctes concernant le taux effectif de l'impôt sur le revenu et les intérêts payés sur la dette, nets d'impôt.
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Le taux effectif de l'impôt sur le revenu a connu une diminution significative entre 2021 et 2022, passant de 25,9% à 15,3%. Cette baisse a été suivie d'une période de relative stabilité, avec des taux de 15,8% en 2023, 16,8% en 2024 et 17,1% en 2025. L'augmentation progressive sur les trois dernières périodes suggère une légère remontée du taux, bien qu'elle reste inférieure au niveau observé en 2021.
- Intérêts payés sur la dette, nets d’impôt
- Les intérêts payés sur la dette, nets d'impôt, ont augmenté de manière constante sur l'ensemble de la période analysée. Ils sont passés de 153 millions de dollars américains en 2021 à 212 millions de dollars américains en 2022, puis à 269 millions de dollars américains en 2023. Cette tendance à la hausse s'est poursuivie avec 274 millions de dollars américains en 2024 et 291 millions de dollars américains en 2025. L'augmentation régulière des intérêts payés peut indiquer une augmentation du niveau d'endettement ou une hausse des taux d'intérêt.
En résumé, l'entreprise a bénéficié d'une réduction significative de son taux d'imposition en 2022, suivie d'une légère augmentation. Parallèlement, les charges d'intérêts ont augmenté de manière constante sur toute la période, ce qui pourrait nécessiter une attention particulière quant à la gestion de la dette.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
Eaton Corp. plc, EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | 148,679) |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | 3,918) |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | 37.95 |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Boeing Co. | 308.10 |
| Caterpillar Inc. | 37.64 |
| GE Aerospace | 38.54 |
| Honeywell International Inc. | 26.62 |
| Lockheed Martin Corp. | 20.55 |
| RTX Corp. | 31.12 |
| EV/FCFFsecteur | |
| Biens d’équipement | 35.57 |
| EV/FCFFindustrie | |
| Industriels | 28.80 |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
Eaton Corp. plc, EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | 154,439) | 120,944) | 122,149) | 76,903) | 67,594) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | 3,918) | 3,865) | 3,174) | 2,300) | 1,771) | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/FCFF3 | 39.42 | 31.29 | 38.49 | 33.44 | 38.16 | |
| Repères | ||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | ||||||
| Boeing Co. | 355.43 | — | 25.63 | 37.53 | — | |
| Caterpillar Inc. | 41.17 | 18.32 | 16.08 | 23.54 | 20.50 | |
| GE Aerospace | 39.48 | 38.98 | 29.56 | 17.29 | 56.53 | |
| Honeywell International Inc. | 28.64 | 27.10 | 29.13 | 29.82 | 25.22 | |
| Lockheed Martin Corp. | 20.74 | 20.56 | 17.62 | 19.69 | 13.92 | |
| RTX Corp. | 31.66 | 34.48 | 23.86 | 28.45 | 27.29 | |
| EV/FCFFsecteur | ||||||
| Biens d’équipement | 37.64 | 46.45 | 23.34 | 25.87 | 32.16 | |
| EV/FCFFindustrie | ||||||
| Industriels | 29.85 | 31.37 | 25.97 | 24.33 | 28.81 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
3 2025 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 154,439 ÷ 3,918 = 39.42
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la valorisation et la génération de trésorerie. La valeur d’entreprise a connu une augmentation globale sur la période considérée, passant de 67 594 millions de dollars américains en 2021 à 154 439 millions de dollars américains en 2025. Une croissance notable s'observe entre 2021 et 2023, suivie d'une légère diminution en 2024, puis d'une reprise en 2025.
Parallèlement, le flux de trésorerie disponible pour l’entreprise a également augmenté de manière constante, évoluant de 1 771 millions de dollars américains en 2021 à 3 918 millions de dollars américains en 2025. Cette progression indique une amélioration de la capacité de l'entreprise à générer des liquidités à partir de ses activités.
L'examen du ratio EV/FCFF permet d'évaluer la relation entre la valeur d’entreprise et le flux de trésorerie disponible. Ce ratio a fluctué au cours de la période. Il est passé de 38,16 en 2021 à 33,44 en 2022, puis à 38,49 en 2023. Une diminution est observée en 2024, avec une valeur de 31,29, avant de remonter à 39,42 en 2025. Ces variations suggèrent des changements dans la perception du marché concernant la valorisation de l'entreprise par rapport à sa capacité à générer des flux de trésorerie.
- Valeur d’entreprise (EV)
- Présente une tendance générale à la hausse, avec une croissance plus marquée entre 2021 et 2023, une stabilisation relative en 2024 et une reprise en 2025.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Affiche une augmentation continue tout au long de la période, indiquant une amélioration de la génération de liquidités.
- EV/FCFF
- Manifeste une volatilité, reflétant des ajustements dans l'évaluation relative de l'entreprise par le marché.