Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
GE Aerospace, FCFFcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation
- Une tendance globale à la hausse est observable dans le flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation au fil des années, passant de 3 597 millions de dollars en 2020 à 5 817 millions de dollars en 2024. Après une baisse significative en 2021, la valeur a repris une croissance soutenue à partir de cette année, atteignant un pic en 2024. Cela indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle ou une optimisation des flux de trésorerie issus de l’exploitation, malgré une volatilité apparente durant la période intermédiaire.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF montre également une tendance à la hausse, passant de 4 189 millions de dollars en 2020 à 5 746 millions de dollars en 2024. La baisse observée en 2021 par rapport à 2020 est compensée par une croissance continue par la suite, ce qui reflète une amélioration de la capacité de l'entreprise à générer des flux de trésorerie après investissements et autres dépenses. Cette progression suggère une gestion efficace des investissements et une stabilité accrue sur la période, permettant de soutenir la croissance financière.
Intérêts payés, nets d’impôt
GE Aerospace, intérêts payés, après impôtcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2 2024 calcul
Encaisse versée au cours de l’année pour les intérêts, les impôts = Encaisse versée au cours de l’année pour les intérêts × EITR
= 969 × 12.60% = 122
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Au cours de la période analysée, le taux effectif de l’impôt sur le revenu présente une forte baisse entre 2020 et 2021, passant de 21 % à 7,8 %. Cette diminution peut indiquer une réduction du fardeau fiscal ou des modifications dans la structure d'imposition. Cependant, en 2022, le taux augmente de manière significative à 33,7 %, dépassant même le niveau de 2020, ce qui peut signaler une augmentation de la charge fiscale effective ou des changements réglementaires impactant l’entreprise. Ensuite, une réduction notable est observée en 2023, où le taux chute à 11,4 %, suivi d’une nouvelle augmentation en 2024 à 12,6 %. La tendance globale montre une certaine volatilité, avec des variations importantes d’une année à l’autre, suggérant des ajustements fiscaux ou une diversification dans la stratégie fiscale de l’entreprise.
- Encaisse versée au cours de l’année au titre des intérêts, nette d’impôt
- Les encaissements nets issus des intérêts versés au cours de chaque année montrent une tendance à la diminution progressive. En 2020, ces flux s’élèvent à 2 351 millions de dollars américains, avant de se stabiliser légèrement en 2021 à 2 338 millions. Ensuite, on observe une baisse continue, avec respectivement 1 035 millions en 2022, 945 millions en 2023, et enfin 847 millions en 2024. La réduction progressive de ces encaissements pourrait refléter une diminution des charges d’intérêt ou un refinancement de la dette à des conditions plus favorables, entraînant des paiements moindres. Cette évolution indique une amélioration potentielle de la gestion de la dette ou une réduction de l’endettement à long terme.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
GE Aerospace, EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | 323,895) |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | 5,746) |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | 56.37 |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Boeing Co. | — |
| Caterpillar Inc. | 23.32 |
| Eaton Corp. plc | 39.54 |
| Honeywell International Inc. | 27.44 |
| Lockheed Martin Corp. | 22.01 |
| RTX Corp. | 42.82 |
| EV/FCFFsecteur | |
| Biens d’équipement | 57.33 |
| EV/FCFFindustrie | |
| Industriels | 36.05 |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
GE Aerospace, EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | 223,963) | 148,093) | 97,249) | 114,873) | 135,492) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | 5,746) | 5,009) | 5,624) | 2,032) | 4,189) | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/FCFF3 | 38.98 | 29.56 | 17.29 | 56.53 | 32.34 | |
| Repères | ||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | ||||||
| Boeing Co. | — | 25.63 | 37.53 | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 18.32 | 16.08 | 23.54 | 20.50 | 23.83 | |
| Eaton Corp. plc | 31.29 | 38.49 | 33.44 | 38.16 | 21.94 | |
| Honeywell International Inc. | 27.10 | 29.13 | 29.82 | 25.22 | 26.49 | |
| Lockheed Martin Corp. | 20.56 | 17.62 | 19.69 | 13.92 | 14.64 | |
| RTX Corp. | 34.48 | 23.86 | 28.45 | 27.29 | 35.26 | |
| EV/FCFFsecteur | ||||||
| Biens d’équipement | 46.45 | 23.34 | 25.87 | 32.16 | 74.97 | |
| EV/FCFFindustrie | ||||||
| Industriels | 31.37 | 25.93 | 24.30 | 28.80 | 189.49 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
3 2024 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 223,963 ÷ 5,746 = 38.98
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- Valeur d’entreprise (EV)
- La valeur d’entreprise a connu une tendance fluctuante entre 2020 et 2024. Après une baisse notable de 135 492 millions de dollars en 2020 à 114 873 millions en 2021, elle a poursuivi une diminution en 2022 pour atteindre 97 249 millions. À partir de cette période, une reprise significative est observée avec une augmentation pour atteindre 148 093 millions en 2023, puis une croissance substantielle jusqu’à 223 963 millions en 2024. Cette évolution indique une progression importante de la valeur estimée de l’entreprise sur la période analysée.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Les flux de trésorerie disponibles ont connu une évolution modérée mais globale à la hausse. Après une baisse de 2020 à 2021, passant de 4 189 à 2 032 millions de dollars, ils ont rebondi en 2022 pour atteindre 5 624 millions. Le flux continue de croître en 2023 avec 5 009 millions, puis progresse légèrement en 2024 pour atteindre 5 746 millions. La tendance indique une amélioration globale de la capacité de l’entreprise à générer du cash flow disponible, malgré des fluctuations à court terme.
- Ratios EV/FCFF
- Le ratio EV/FCFF a présenté une volatilité notable sur la période. Il a débuté à 32,34 en 2020, avant de s’élever de manière importante pour atteindre 56,53 en 2021, ce qui suggère une augmentation de la valorisation relative par rapport au flux de trésorerie généré. Par la suite, ce ratio a connu une baisse substantielle en 2022 pour s’établir à 17,29, indiquant une valorisation plus faible par rapport au FCFF. En 2023, il a progressé à nouveau, atteignant 29,56, puis a fortement augmenté en 2024 pour culminer à 38,98. La dynamique du ratio reflète des variations dans la perception de la valeur de l’entreprise en relation avec sa capacité à générer du cash flow, avec une tendance à la hausse en fin de période.