Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Pfizer Inc., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)

en millions de dollars américains

3 mois clos le	29 juin 2025	30 mars 2025	31 déc. 2024	29 sept. 2024	30 juin 2024	31 mars 2024	31 déc. 2023	1 oct. 2023	2 juil. 2023	2 avr. 2023	31 déc. 2022	2 oct. 2022	3 juil. 2022	3 avr. 2022	31 déc. 2021	3 oct. 2021	4 juil. 2021	4 avr. 2021	31 déc. 2020	27 sept. 2020	28 juin 2020	29 mars 2020
Bénéfice net (perte nette) avant attribution aux participations ne donnant pas le contrôle	2,928)	2,973)	418)	4,473)	48)	3,123)	(3,360)	(2,376)	2,338)	5,556)	5,003)	8,623)	9,911)	7,870)	3,392)	8,158)	5,589)	4,886)	1,314)	1,478)	3,496)	3,364)
Activités abandonnées, nettes d’impôt	(25)	—)	(7)	8)	(17)	5)	25)	(12)	2)	(1)	(2)	21)	(34)	9)	186)	13)	236)	(1)	(297)	(561)	(892)	(881)
Bénéfice net (perte nette) lié aux activités poursuivies avant attribution aux participations ne donnant pas le contrôle	2,903)	2,973)	411)	4,481)	31)	3,128)	(3,335)	(2,388)	2,340)	5,555)	5,001)	8,644)	9,877)	7,879)	3,578)	8,171)	5,825)	4,885)	1,017)	917)	2,604)	2,483)
Dotations aux amortissements	1,625)	1,618)	1,791)	1,755)	1,731)	1,736)	1,670)	1,560)	1,573)	1,487)	1,519)	1,183)	1,175)	1,187)	1,335)	1,341)	1,308)	1,207)	1,204)	1,208)	1,199)	1,166)
Radiations et dépréciations d’actifs	154)	344)	3,162)	649)	295)	136)	2,909)	172)	57)	270)	263)	229)	27)	31)	183)	38)	31)	24)	1,060)	931)	14)	44)
Gain à la clôture de l’opération de coentreprise Consumer HealthCare, déduction faite de la trésorerie transférée	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(6)
Impôts différés	(272)	(663)	(396)	(482)	(783)	(441)	(1,858)	(113)	(873)	(598)	(365)	62)	(1,140)	(2,321)	(683)	(3,747)	(66)	203)	(733)	(768)	(49)	82)
Charge de rémunération à base d’actions	203)	170)	177)	274)	206)	220)	121)	151)	148)	105)	364)	135)	287)	86)	496)	293)	221)	172)	288)	224)	187)	57)
Cotisations au régime d’avantages sociaux en sus du revenu ou des dépenses	(105)	(229)	454)	(128)	(137)	(201)	(320)	(145)	(122)	(200)	(626)	(386)	258)	(404)	(1,190)	(1,154)	(406)	(373)	(1,030)	(234)	(250)	(276)
Radiations de stocks et frais connexes associés aux produits COVID-19	—)	—)	—)	—)	—)	—)	352)	5,847)	—)	—)	707)	476)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Autres ajustements, montant net	(101)	41)	(1,804)	(714)	411)	(152)	(2,749)	(429)	(415)	100)	(723)	210)	458)	813)	273)	(542)	(1,014)	(291)	(165)	57)	(490)	120)
Autres variations de l’actif et du passif, déduction faite des acquisitions et des cessions	(4,989)	(1,919)	2,926)	879)	(3,535)	(3,336)	8,450)	(1,199)	(3,916)	(5,507)	2,442)	(4,585)	(2,766)	(730)	1,937)	6,765)	5,383)	(1,281)	2,581)	(800)	(541)	(1,515)
Ajustements pour rapprocher le bénéfice net (la perte nette) liée aux activités poursuivies avant affectation aux participations ne donnant pas le contrôle et la trésorerie nette générée par les activités d’exploitation (utilisées dans)	(3,485)	(638)	6,310)	2,233)	(1,812)	(2,038)	8,575)	5,844)	(3,548)	(4,343)	3,581)	(2,676)	(1,701)	(1,338)	2,351)	2,994)	5,457)	(339)	3,205)	618)	70)	(328)
Flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation (utilisés dans)	(582)	2,335)	6,721)	6,714)	(1,781)	1,090)	5,240)	3,456)	(1,208)	1,212)	8,582)	5,968)	8,176)	6,541)	5,929)	11,165)	11,282)	4,546)	4,222)	1,535)	2,674)	2,155)
Achats d’immobilisations corporelles	(618)	(564)	(917)	(651)	(637)	(704)	(1,044)	(810)	(914)	(1,139)	(1,001)	(841)	(751)	(643)	(1,002)	(618)	(537)	(554)	(839)	(507)	(457)	(449)
Achats de placements à court terme	(3,262)	(2,823)	(6,176)	(2,703)	(457)	(797)	(836)	(9,132)	(14,341)	(6,665)	(6,683)	(10,764)	(10,179)	(8,758)	(12,177)	(10,298)	(9,928)	(6,054)	(4,496)	(4,168)	(2,590)	(2,551)
Produit des rachats/ventes de placements à court terme	6,545)	3,955)	1,498)	918)	1,054)	658)	21,246)	5,424)	6,194)	6,400)	9,734)	14,936)	6,730)	13,421)	11,595)	8,280)	2,107)	5,465)	2,690)	3,802)	1,338)	3,257)
Produit net (d’achats) des rachats ou des ventes de placements à court terme dont l’échéance initiale est de trois mois ou moins	1,184)	(3,852)	487)	(889)	4,725)	(1,187)	11,276)	5,115)	(15,882)	4,665)	10,394)	(7,724)	(6,562)	3,409)	(936)	(6,647)	491)	(996)	249)	1,208)	(121)	(416)
Achats de placements à long terme	48)	(134)	(105)	33)	(73)	(35)	(38)	(74)	(41)	(51)	(286)	(303)	(648)	(676)	(207)	(761)	(73)	(27)	(313)	(116)	(146)	(22)
Produit des rachats/ventes de placements à long terme	63)	82)	29)	1,229)	7)	305)	1,790)	17)	48)	124)	195)	220)	174)	52)	80)	272)	41)	256)	75)	112)	384)	152)
Produit de la vente d’une participation dans Haleon	—)	6,311)	3,549)	—)	—)	3,491)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Acquisitions d’entreprises, déduction faite de la trésorerie acquise	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(43,405)	—)	(25)	—)	(16,772)	—)	—)	(6,225)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Dividendes reçus de la coentreprise Consumer Healthcare	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	3,960)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Autres activités d’investissement, montant net	(9)	299)	12)	6)	(19)	1)	15)	348)	(524)	(19)	9)	(111)	(77)	(13)	64)	(299)	(235)	164)	(425)	170)	15)	(24)
Flux de trésorerie nets (utilisés dans) provenant des activités d’investissement	3,951)	3,274)	(1,623)	(2,057)	4,600)	1,732)	(10,996)	888)	(25,485)	3,315)	(4,410)	(627)	(11,313)	567)	(2,583)	(10,071)	(8,134)	(1,746)	(3,059)	501)	(1,577)	(53)
Produit d’emprunts à court terme	—)	—)	732)	2,161)	4,570)	1,444)	4,511)	—)	3)	11)	4)	(125)	4,012)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	7,050)	5,302)
Paiements sur emprunts à court terme	(151)	(2,048)	(3,452)	(2,922)	(4,524)	(328)	(3)	—)	—)	—)	—)	(3,887)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(4,748)	(4,283)	(5,615)	(7,551)
Produit net d’emprunts à court terme (paiements sur) des emprunts à court terme dont l’échéance initiale était inférieure ou égale à trois mois	(517)	(386)	—)	(1,489)	938)	(2,039)	3,267)	(128)	(204)	226)	(1,092)	491)	599)	(220)	(361)	764)	(474)	(25)	(5,753)	3,938)	(5,521)	3,207)
Produit de l’émission de titres de créance à long terme	3,687)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	30,831)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	997)	—)	—)	—)	28)	3,953)	1,241)
Paiements sur la dette à long terme	(3,750)	—)	—)	—)	(1,000)	(1,250)	—)	(1,300)	(1,000)	(269)	(1,689)	—)	—)	(1,609)	(1,003)	(1,001)	—)	—)	(1,492)	(330)	—)	(2,181)
Achats d’actions ordinaires	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(2,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Dividendes en espèces versés	(2,445)	(2,437)	(2,380)	(2,380)	(2,380)	(2,372)	(2,315)	(2,314)	(2,315)	(2,303)	(2,245)	(2,245)	(2,244)	(2,249)	(2,189)	(2,185)	(2,183)	(2,172)	(2,112)	(2,112)	(2,111)	(2,105)
Autres activités de financement, montant net	(20)	(356)	(14)	(6)	(63)	(386)	(18)	(37)	(141)	(436)	7)	5)	153)	(500)	202)	324)	100)	(610)	(278)	(5)	(49)	(113)
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés dans)	(3,196)	(5,227)	(5,114)	(4,636)	(2,459)	(4,931)	5,442)	(3,779)	27,174)	(2,771)	(5,015)	(5,761)	2,520)	(6,578)	(3,351)	(1,101)	(2,557)	(2,807)	(14,383)	(2,764)	(2,293)	(2,200)
Flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation (utilisées dans) les activités abandonnées	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	5)	(5)	—)	(15)	(336)	17)	(8)	1,403)	555)	881)	978)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement provenant des activités abandonnées	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(3)	(5)	(4)	—)	11,389)	(20)	(11,433)	(19)
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement des activités abandonnées	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	596)	(57)	11,452)	—)
Flux de trésorerie nets provenant des activités abandonnées (utilisés dans)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	5)	(5)	—)	(18)	(341)	13)	(8)	13,388)	478)	900)	959)
Effet des variations des taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie et sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie soumis à restrictions	40)	(7)	(29)	8)	(17)	(28)	(2)	(30)	(6)	(2)	(26)	(72)	(66)	(1)	(27)	(36)	4)	—)	30)	32)	(55)	(15)
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie et de la trésorerie soumise à restrictions	213)	375)	(45)	29)	343)	(2,137)	(316)	535)	475)	1,754)	(869)	(487)	(688)	529)	(50)	(384)	608)	(15)	198)	(218)	(351)	846)

Évolution du bénéfice net (perte nette) avant attribution aux participations ne donnant pas le contrôle: Sur la période analysée, le bénéfice net avant attribution a connu une forte fluctuation. Après une progression notable jusqu'au troisième trimestre 2021, atteignant un pic de 9 911 millions de dollars au troisième trimestre 2021, une baisse significative est observée en fin d'année 2022, avec une perte de 2 376 millions de dollars. La tendance de reprise est visible au premier semestre 2023, avec un bénéfice positif, mais une nouvelle volatilité apparaît dans la deuxième moitié de 2023, notamment une baisse au quatrième trimestre 2023.
Activités abandonnées, nettes d’impôt: Les activités abandonnées ont généralement présenté des valeurs négatives, indiquant des sorties de fonds ou une dépréciation associée. Après une progression vers une valeur proche de 25 millions de dollars positifs en fin d'année 2021, un retour à des valeurs négatives est observé, culminant à -17 millions de dollars au quatrième trimestre 2023, avec une absence de données pour le premier trimestre 2024.
Bénéfice net lié aux activités poursuivies avant attribution: Ce bénéfice a suivi une tendance similaire à celle du bénéfice global, avec un pic en septembre 2021, puis une décroissance, culminant en pertes à la fin de 2022 et début 2023. Un rebond en 2023 indique une reprise des activités poursuivies, mais dans un contexte de volatilité accrue.
Dotations aux amortissements: Les dotations aux amortissements ont montré une croissance progressive, notamment à partir de 2021, indiquant probablement des investissements ou des dépréciations accrues sur le long terme, avec une progression régulière jusqu'à 1 736 millions de dollars au troisième trimestre 2023.
Radiations et dépréciations d’actifs: Une tendance à la hausse est notable, avec une valeur fortement accrue au premier semestre 2023 (2 909 millions de dollars). Les dépréciations peuvent refléter des réévaluations d’actifs ou des pertes de valeur importantes sur certains actifs. Après un pic, une diminution est observée en fin d’année 2023.
Impôts différés: Les impôts différés ont présenté des variations significatives, passant d’une valeur négative en 2020 à des valeurs positives ou négatives avec des fluctuations importantes, notamment une forte dépréciation à la fin de 2021, témoignant d’ajustements fiscaux et de changements dans la situation fiscale de l’entreprise.
Flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation: Les flux d’exploitation ont été globalement positifs, atteignant un pic à plus de 12 000 millions de dollars au deuxième trimestre 2021. Cependant, une baisse notable est constatée en 2023, notamment au deuxième trimestre, où le flux devient négatif. La fin de période présente une amélioration relative, mais demeure volatile.
Achats et ventes de placements à court et long terme: Les flux relatifs aux placements montrent une activité intense, avec des achats d’immobilisations et de placements à court et long terme importants, accompagnés de ventes et rachats très fluctuants. La vente de placements à court terme a notamment généré de très fortes valeurs en 2022, notamment en 2021, avec des gains liés aux rachats de placements.
Produits liés à la vente d’actifs ou à des opérations exceptionnelles: Des produits exceptionnels significatifs apparaissent, notamment relatifs à la vente d’une participation dans Haleon en 2023, ainsi que des produits liés à la vente ou la cession d’actifs lors de certaines opérations financières majeures, comme en 2021 et 2023.
Activités d’emprunt et de financement: Les flux liés aux emprunts indiquent une forte activité de levée de fonds en 2020 et 2021, avec des opérations comme l’émission de titres de créance à long terme et des emprunts à court terme. La baisse ou l’amélioration des flux de financement sont corrélées à la gestion de la dette, avec des paiements d’intérêts et de principal étant souvent importants, notamment en 2020 et 2022.
Dividendes et activités de financement: Les paiements de dividendes sont constants et élevés, généralement supérieurs à 2 100 millions de dollars chaque trimestre, représentant une stratégie de redistribution régulière des bénéfices. Les flux de financement montrent une forte volatilité, souvent en relation avec le service de la dette et les réallocations de fonds entre financements et investissements.
Variation de la trésorerie: La trésorerie a connu une évolution variable, avec des pics de hausse en 2023 liés à des opérations de financement exceptionnelles ou de cessions d’actifs. En fin de période, la tendance montre une capacité à maintenir une augmentation nette de la trésorerie malgré des flux d’investissements et de financement parfois déficitaires, notamment en 2023. La dernière période indique une augmentation nette de trésorerie de 213 millions de dollars, laissant une position de liquidités relativement stable.

Pfizer Inc. (NYSE:PFE)

Tableau des flux de trésorerie Données trimestrielles

Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles