Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Eli Lilly & Co., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)

en millions de dollars américains

3 mois clos le	31 déc. 2025	30 sept. 2025	30 juin 2025	31 mars 2025	31 déc. 2024	30 sept. 2024	30 juin 2024	31 mars 2024	31 déc. 2023	30 sept. 2023	30 juin 2023	31 mars 2023	31 déc. 2022	30 sept. 2022	30 juin 2022	31 mars 2022	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021
Bénéfice net (perte nette)	6,638)	5,583)	5,660)	2,759)	4,410)	970)	2,967)	2,243)	2,190)	(57)	1,763)	1,345)	1,938)	1,452)	953)	1,903)	1,726)	1,110)	1,390)	1,355)
Dotations aux amortissements	586)	470)	478)	463)	485)	467)	414)	401)	388)	411)	366)	362)	375)	363)	349)	436)	446)	382)	369)	350)
Variation de l’impôt différé	(748)	501)	(1,069)	(392)	(967)	(430)	(1,008)	(279)	(506)	(844)	(431)	(559)	10)	(1,071)	(618)	(507)	(93)	(296)	(295)	(119)
Perte liée à l’extinction de la dette	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	405)	—)	—)
Charge de rémunération à base d’actions	136)	151)	185)	154)	142)	133)	211)	159)	120)	216)	162)	131)	93)	85)	92)	101)	75)	90)	92)	86)
Gains sur la vente de droits sur les produits	(180)	—)	—)	—)	(123)	(101)	—)	—)	(25)	(1,854)	—)	—)	(62)	(95)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Recherche et développement en cours de fabrication acquis	529)	656)	154)	1,572)	189)	2,826)	154)	111)	623)	2,975)	97)	105)	169)	19)	80)	153)	377)	174)	25)	299)
Autres variations d’actifs et de passifs d’exploitation, nettes des acquisitions	(3,674)	1,208)	(2,263)	(3,364)	(2,225)	(10)	(1,399)	(1,751)	(3,172)	793)	(840)	164)	(836)	939)	(72)	(46)	(475)	(667)	221)	(103)
Autres activités d’exploitation, montant net	(62)	267)	(59)	474)	563)	(145)	126)	283)	71)	550)	(485)	183)	(107)	492)	38)	459)	100)	432)	(27)	(171)
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net (la perte nette) des flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation	(3,413)	3,253)	(2,574)	(1,094)	(1,936)	2,742)	(1,501)	(1,077)	(2,502)	2,247)	(1,131)	386)	(358)	733)	(132)	596)	430)	521)	385)	342)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation	3,225)	8,836)	3,087)	1,666)	2,474)	3,712)	1,466)	1,166)	(312)	2,190)	632)	1,731)	1,580)	2,185)	821)	2,499)	2,157)	1,631)	1,776)	1,697)
Achats d’immobilisations corporelles	(2,547)	(2,088)	(1,697)	(1,510)	(1,496)	(1,351)	(1,225)	(986)	(1,071)	(970)	(738)	(669)	(501)	(617)	(371)	(365)	(291)	(337)	(381)	(300)
Produit de la vente et des distributions de placements non courants	132)	556)	204)	72)	56)	68)	180)	71)	32)	88)	107)	282)	91)	83)	87)	81)	263)	75)	177)	285)
Achats de placements non courants	(127)	(150)	(171)	(197)	(152)	(275)	(133)	(117)	(256)	(131)	(197)	(146)	(126)	(223)	(135)	(117)	(220)	(207)	(212)	(292)
Produit de la vente des droits sur les produits	218)	—)	—)	—)	70)	531)	—)	—)	—)	1,604)	—)	—)	30)	66)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Trésorerie versée pour les acquisitions, déduction faite de la trésorerie acquise	(112)	(549)	—)	—)	—)	—)	(948)	—)	(1,044)	—)	—)	—)	(327)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(747)
Achats de travaux de recherche et développement en cours de fabrication	(424)	(721)	(107)	(1,757)	(251)	(2,820)	(178)	(97)	(581)	(3,031)	(98)	(235)	(55)	(3)	(80)	(492)	(103)	(119)	(150)	(192)
Autres activités d’investissement, montant net	57)	(31)	(64)	39)	(147)	(158)	105)	(48)	(5)	(640)	468)	79)	28)	(229)	35)	(121)	(28)	(29)	83)	(37)
Flux de trésorerie nets affectés aux activités d’investissement	(2,802)	(2,983)	(1,835)	(3,352)	(1,921)	(4,005)	(2,199)	(1,178)	(2,924)	(3,080)	(459)	(689)	(861)	(923)	(464)	(1,014)	(379)	(617)	(483)	(1,284)
Dividendes versés	(1,346)	(1,345)	(1,347)	(1,346)	(1,168)	(1,171)	(1,172)	(1,169)	(1,018)	(1,016)	(1,018)	(1,017)	(884)	(882)	(884)	(886)	(773)	(770)	(768)	(775)
Variation nette des emprunts à court terme	—)	(4,092)	1,603)	(1,849)	3,042)	(3,089)	3,400)	(5,205)	4,594)	1,595)	—)	(1,498)	(243)	(376)	1,617)	500)	(3)	(198)	200)	(4)
Produit de l’émission de titres de créance à long terme	—)	6,706)	—)	6,461)	—)	4,965)	—)	6,453)	—)	—)	—)	3,959)	—)	—)	—)	—)	—)	2,411)	—)	—)
Remboursement de la dette à long terme	—)	—)	(778)	—)	—)	—)	(664)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(850)	(710)	—)	(1,905)	—)	—)
Achats d’actions ordinaires	(1,508)	(708)	(692)	(1,200)	(2,054)	(446)	—)	—)	—)	—)	—)	(750)	—)	—)	—)	(1,500)	(750)	—)	(500)	—)
Autres activités de financement, montant net	(25)	(30)	(30)	(686)	(46)	(47)	(8)	(390)	(32)	(7)	(16)	(281)	(14)	(5)	(8)	(282)	(1)	(1)	(15)	(280)
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés pour)	(2,879)	531)	(1,245)	1,380)	(225)	211)	1,556)	(311)	3,545)	572)	(1,033)	412)	(1,141)	(1,263)	(124)	(2,878)	(1,527)	(463)	(1,083)	(1,058)
Effet des variations des taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie	(67)	32)	276)	132)	(429)	227)	(60)	(36)	129)	5)	9)	25)	(128)	(4)	(69)	34)	(221)	17)	9)	(10)
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie	(2,524)	6,416)	283)	(175)	(101)	145)	763)	(358)	438)	(314)	(851)	1,479)	(550)	(6)	164)	(1,359)	30)	568)	218)	(655)

L'analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances significatives sur la période observée. Le bénéfice net présente une volatilité marquée, avec une diminution notable au premier trimestre 2023, suivie d'une reprise progressive et d'une forte augmentation au cours des derniers trimestres. Cette évolution suggère une possible influence de facteurs externes ou de changements stratégiques affectant la rentabilité.

Bénéfice net: Le bénéfice net a connu une augmentation globale sur la période, bien que fluctuante. Les trimestres de décembre sont généralement plus rentables.

Les dotations aux amortissements montrent une tendance à la hausse, indiquant un investissement continu dans des actifs à long terme. La variation de l’impôt différé est également significative, avec des montants importants et des variations trimestrielles substantielles, ce qui pourrait refléter des changements dans les stratégies fiscales ou les réglementations.

Dotations aux amortissements: Une augmentation constante est observée, suggérant des investissements continus dans les actifs.
Variation de l’impôt différé: Des fluctuations importantes sont constatées, indiquant potentiellement des changements dans les stratégies fiscales.

La charge de rémunération à base d’actions a augmenté progressivement, ce qui peut être lié à des programmes d’incitation pour les employés. Les gains sur la vente de droits sur les produits ont été négatifs à plusieurs reprises, avec une perte importante au quatrième trimestre 2022, ce qui pourrait indiquer des ajustements de valorisation ou des cessions défavorables.

Charge de rémunération à base d’actions: Une augmentation progressive est observée, possiblement liée à des programmes d'incitation.
Gains sur la vente de droits sur les produits: Des pertes significatives ont été enregistrées, notamment au quatrième trimestre 2022.

Les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation sont globalement positifs, mais présentent des variations trimestrielles. Les activités d’investissement montrent des sorties de trésorerie importantes, principalement dues aux achats d’immobilisations corporelles et aux travaux de recherche et développement en cours de fabrication. Les activités de financement sont caractérisées par le versement de dividendes et des variations nettes des emprunts, avec une augmentation notable des flux de trésorerie nets provenant des activités de financement au cours de certains trimestres.

Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation: Globalement positifs, mais avec des fluctuations trimestrielles.
Flux de trésorerie nets affectés aux activités d’investissement: Sorties de trésorerie importantes dues aux investissements.
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement: Impactés par les dividendes et les variations d'emprunts.

En résumé, l'entreprise démontre une rentabilité variable, des investissements importants dans la recherche et le développement, et une gestion active de sa structure financière. Les fluctuations observées dans certains postes nécessitent une analyse plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents et évaluer leur impact sur la performance future.

Eli Lilly & Co. (NYSE:LLY)

Tableau des flux de trésorerie Données trimestrielles

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