Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Eli Lilly & Co., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)

US$ en milliers

3 mois clos le	30 juin 2025	31 mars 2025	31 déc. 2024	30 sept. 2024	30 juin 2024	31 mars 2024	31 déc. 2023	30 sept. 2023	30 juin 2023	31 mars 2023	31 déc. 2022	30 sept. 2022	30 juin 2022	31 mars 2022	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021	31 déc. 2020	30 sept. 2020	30 juin 2020	31 mars 2020
Bénéfice net (perte nette)	5,660,500)	2,759,300)	4,409,800)	970,300)	2,967,000)	2,242,900)	2,189,700)	(57,400)	1,763,200)	1,344,900)	1,937,700)	1,451,700)	952,500)	1,902,900)	1,726,100)	1,110,100)	1,390,200)	1,355,300)	2,116,800)	1,208,400)	1,412,000)	1,456,500)
Dotations aux amortissements	478,500)	462,800)	484,800)	466,800)	414,400)	400,600)	387,700)	411,000)	366,300)	362,300)	375,000)	362,900)	348,900)	435,700)	445,700)	382,300)	369,300)	350,300)	367,500)	358,400)	324,400)	273,600)
Variation de l’impôt différé	(1,068,700)	(391,600)	(966,700)	(429,800)	(1,007,600)	(279,000)	(506,200)	(844,300)	(431,100)	(559,400)	10,400)	(1,070,600)	(618,400)	(506,600)	(92,500)	(296,000)	(294,700)	(119,100)	(200,700)	159,700)	(104,700)	11,200)
Perte liée à l’extinction de la dette	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	405,200)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Charge de rémunération à base d’actions	185,100)	153,700)	141,900)	133,200)	211,100)	159,400)	120,200)	215,600)	161,500)	131,200)	92,900)	85,100)	92,100)	101,000)	75,300)	90,100)	91,900)	85,500)	87,800)	71,700)	76,800)	71,800)
Pertes (gains) nets sur placements	(113,800)	149,100)	20,000)	(112,400)	158,000)	(15,800)	(121,000)	64,500)	65,800)	14,200)	(256,400)	130,800)	119,500)	426,100)	93,100)	247,000)	(215,900)	(302,200)	(529,000)	(144,500)	(578,300)	(186,700)
Gains sur la vente de droits sur les produits	—)	—)	(123,100)	(100,700)	—)	—)	(25,000)	(1,853,900)	—)	—)	(62,000)	(94,500)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Recherche et développement en cours de fabrication acquis	153,800)	1,571,700)	189,200)	2,826,400)	154,300)	110,500)	622,600)	2,975,100)	97,100)	105,000)	168,900)	19,000)	80,000)	153,000)	376,600)	174,000)	25,000)	299,300)	366,300)	—)	241,800)	52,300)
Autres variations d’actifs et de passifs d’exploitation, nettes des acquisitions	(2,262,900)	(3,364,200)	(2,224,900)	(9,800)	(1,399,100)	(1,751,200)	(3,172,200)	793,300)	(840,200)	164,100)	(836,000)	939,100)	(72,100)	(45,500)	(474,500)	(666,500)	221,200)	(102,800)	(515,200)	249,400)	926,500)	(1,408,100)
Autres activités d’exploitation, montant net	54,400)	324,800)	542,800)	(32,100)	(31,900)	298,600)	192,300)	485,600)	(550,700)	168,300)	149,200)	361,300)	(81,800)	32,600)	6,700)	185,100)	188,500)	131,100)	121,700)	(96,500)	196,900)	111,800)
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net (la perte nette) des flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation	(2,573,600)	(1,093,700)	(1,936,000)	2,741,600)	(1,500,800)	(1,076,900)	(2,501,600)	2,246,900)	(1,131,300)	385,700)	(358,000)	733,100)	(131,800)	596,300)	430,400)	521,200)	385,300)	342,100)	(301,600)	598,200)	1,083,400)	(1,074,100)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation	3,086,900)	1,665,600)	2,473,800)	3,711,900)	1,466,200)	1,166,000)	(311,900)	2,189,500)	631,900)	1,730,600)	1,579,700)	2,184,800)	820,700)	2,499,200)	2,156,500)	1,631,300)	1,775,500)	1,697,400)	1,815,200)	1,806,600)	2,495,400)	382,400)
Achats d’immobilisations corporelles	(1,697,100)	(1,509,500)	(1,496,000)	(1,350,700)	(1,224,800)	(986,300)	(1,070,600)	(970,300)	(738,200)	(668,500)	(500,700)	(617,200)	(371,000)	(365,400)	(291,400)	(336,800)	(381,300)	(300,300)	(454,700)	(393,100)	(281,800)	(258,300)
Produit de la vente et échéance des placements à court terme	—)	—)	41,600)	31,900)	34,000)	41,400)	37,000)	45,600)	48,100)	61,500)	38,300)	25,500)	30,900)	26,700)	800)	25,300)	17,300)	4,000)	10,900)	7,600)	74,400)	36,800)
Achats de placements à court terme	—)	—)	(29,900)	(19,800)	(24,400)	(24,400)	(19,000)	(19,400)	(36,800)	(23,000)	(42,400)	(32,100)	(18,300)	(14,600)	(55,600)	(1,300)	(7,200)	(19,400)	—)	(11,400)	—)	—)
Produit de la vente et des distributions de placements non courants	204,300)	71,600)	55,600)	67,900)	179,600)	70,500)	31,900)	87,800)	106,500)	281,900)	90,600)	83,100)	87,100)	81,400)	262,800)	75,300)	177,100)	284,800)	183,000)	162,100)	357,500)	54,500)
Achats de placements non courants	(171,200)	(196,700)	(152,200)	(275,000)	(133,000)	(117,100)	(256,000)	(131,400)	(197,400)	(146,000)	(126,100)	(222,700)	(134,700)	(116,700)	(219,800)	(207,000)	(211,600)	(291,500)	(135,000)	(68,900)	(71,800)	(83,000)
Produit de la vente des droits sur les produits	—)	—)	70,400)	530,900)	—)	—)	—)	1,604,300)	—)	—)	30,000)	65,800)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Trésorerie versée pour les acquisitions, déduction faite de la trésorerie acquise	—)	—)	—)	—)	(947,700)	—)	(1,044,300)	—)	—)	—)	(327,200)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(747,400)	—)	—)	—)	(849,300)
Achats de travaux de recherche et développement en cours de fabrication	(106,800)	(1,757,000)	(251,200)	(2,820,100)	(178,000)	(96,500)	(580,500)	(3,030,900)	(98,100)	(235,000)	(54,900)	(3,000)	(80,000)	(491,800)	(102,800)	(118,800)	(150,000)	(191,800)	(364,800)	(22,000)	(241,400)	(13,000)
Autres activités d’investissement, montant net	(64,100)	39,300)	(158,800)	(169,800)	95,600)	(65,200)	(22,800)	(666,200)	456,800)	40,300)	31,900)	(222,800)	22,100)	(133,400)	27,000)	(53,200)	72,400)	(21,900)	86,500)	12,200)	(47,300)	51,400)
Flux de trésorerie nets affectés aux activités d’investissement	(1,834,900)	(3,352,300)	(1,920,500)	(4,004,700)	(2,198,700)	(1,177,600)	(2,924,300)	(3,080,500)	(459,100)	(688,800)	(860,500)	(923,400)	(463,900)	(1,013,800)	(379,000)	(616,500)	(483,300)	(1,283,500)	(674,100)	(313,500)	(210,400)	(1,060,900)
Dividendes versés	(1,347,000)	(1,346,300)	(1,168,300)	(1,170,500)	(1,172,400)	(1,169,200)	(1,018,100)	(1,016,200)	(1,017,800)	(1,017,200)	(884,400)	(882,200)	(883,700)	(885,500)	(773,300)	(770,400)	(768,300)	(774,800)	(670,000)	(671,600)	(674,200)	(671,300)
Variation nette des emprunts à court terme	1,602,800)	(1,848,700)	3,042,300)	(3,089,400)	3,400,100)	(5,204,800)	4,594,400)	1,595,000)	—)	(1,498,000)	(243,300)	(375,900)	1,617,500)	499,700)	(2,500)	(197,800)	200,000)	(3,700)	(579,900)	(678,900)	(1,984,100)	1,748,700)
Produit de l’émission de titres de créance à long terme	—)	6,461,000)	—)	4,964,600)	—)	6,452,500)	—)	—)	—)	3,958,500)	—)	—)	—)	—)	—)	2,410,800)	—)	—)	—)	1,073,700)	988,600)	—)
Remboursement de la dette à long terme	(778,100)	—)	—)	—)	(664,200)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(849,900)	(710,100)	(100)	(1,905,300)	—)	—)	(200)	—)	—)	(276,300)
Achats d’actions ordinaires	(692,200)	(1,200,000)	(2,053,900)	(446,100)	—)	—)	—)	—)	—)	(750,000)	—)	—)	—)	(1,500,000)	(750,000)	—)	(500,000)	—)	—)	—)	—)	(500,000)
Autres activités de financement, montant net	(30,400)	(686,300)	(45,500)	(47,300)	(8,000)	(389,800)	(31,600)	(6,800)	(15,600)	(281,000)	(13,700)	(5,200)	(7,600)	(282,400)	(600)	(500)	(14,900)	(279,900)	(41,400)	(2,300)	(3,500)	(194,400)
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés pour)	(1,244,900)	1,379,700)	(225,400)	211,300)	1,555,500)	(311,300)	3,544,700)	572,000)	(1,033,400)	412,300)	(1,141,400)	(1,263,300)	(123,700)	(2,878,300)	(1,526,500)	(463,200)	(1,083,200)	(1,058,400)	(1,291,500)	(279,100)	(1,673,200)	106,700)
Effet des variations des taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie	275,500)	131,900)	(428,500)	226,900)	(59,600)	(35,500)	129,300)	5,300)	9,200)	24,800)	(128,200)	(3,600)	(69,400)	33,600)	(220,700)	16,600)	8,600)	(10,200)	212,200)	16,200)	54,300)	(66,700)
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie	282,600)	(175,100)	(100,600)	145,400)	763,400)	(358,400)	437,800)	(313,700)	(851,400)	1,478,900)	(550,400)	(5,500)	163,700)	(1,359,300)	30,300)	568,200)	217,600)	(654,700)	61,800)	1,230,200)	666,100)	(638,500)

Tendances générales de la période: La période considérée présente une volatilité notable dans les principales positions financières. Après une hausse significative du bénéfice net en 2020, celle-ci s'est généralement maintenue à des niveaux élevés, atteignant un pic en 2023. Cependant, à partir du quatrième trimestre 2023, une baisse du bénéfice net est observée, bien qu'il demeure supérieur aux valeurs initiales de 2020. La trésorerie provenant des activités d'exploitation a connu une tendance à la hausse significative jusqu'au troisième trimestre 2024, soutenant la capacité de génération de flux de trésorerie. Néanmoins, des fluctuations importantes dans la variation nette de la trésorerie ont été enregistrées, avec notamment des épisodes de diminution notable en 2024, puis une reprise en fin de période.
Détails sur le bénéfice net: Le bénéfice net a connu une croissance notable de 2020 à la première moitié de 2023, avec un sommet en 2023. À partir du troisième trimestre 2023, une réduction importante du bénéfice net a été observée, culminant avec une perte trimestrielle en mars 2024. La reprise commence au deuxième trimestre 2024, mais le niveau reste inférieur au sommet historique, indiquant des tensions potentielles sur la rentabilité à court terme.
Évolution des charges et amortissements: Les dotations aux amortissements ont connu une progression continue, témoignant d'une augmentation de l'activité en immobilisations ou d'une stratégie d'investissement accrue dans ces actifs. La croissance est régulière, atteignant 478 500 US$ en septembre 2024, sous l'effet notamment des investissements en actifs corporels et en recherche et développement.
Variations de l’impôt différé: Les variations de l’impôt différé révèlent une tendance volatile, avec des fluctuations importantes. Après une forte diminution en 2020, elles ont surtout été négatives, indiquant des ajustements fiscaux défavorables ou des restructurations fiscales nécessitant des révisions des engagements. En 2023, une remise à zéro a été enregistrée, suivi d'une augmentation négative en 2024, impactant la rentabilité nette.
Activités de financement: Les flux de trésorerie provenant des activités de financement montrent des tendances contrastées. La période de 2020 à mi-2023 se caractérise par des flux négatifs, notamment en raison des remboursements de dettes et des achats d’actions, relevant une politique de refinancement ou de redistribution de capitaux vers les actionnaires. La fin de la période voit une reprise avec des flux positifs marqués en 2024, alimentés par de nouveaux emprunts ou émissions de titres, en dépit de l’opération de rachat d’actions en cours ou prévue.
Investissements et désinvestissements: Les activités d’investissement ont été particulièrement dynamiques, avec des achats d’immobilisations et des investissements en recherche et développement en forte augmentation, notamment en 2024. Les flux liés à ces investissements ont été négatifs de manière substantielle sur l’ensemble de la période, surtout en 2024, soulignant une stratégie intensive d’expansion ou d’innovation. Par ailleurs, la vente de placements ou autres actifs financiers a connu des fluctuations, contribuant sporadiquement à la liquidité globale.
Trésorerie et équivalents: La variation nette de la trésorerie a été très volatile, avec des augmentations et diminutions importantes. Des épisodes de diminution de la trésorerie ont été observés en 2024, en lien notamment avec des investissements massifs ou le service de la dette, suivis de reprises en fin de période. La capacité de générer des flux de trésorerie d’exploitation suffisants a permis de compenser partiellement ces sorties importantes, mais la tendance montre une forte appréciation des flux liés à la gestion financière globale plutôt qu’à l’activité opérationnelle seule.
Conclusion: Globalement, la période analysée se caractérise par une croissance soutenue du résultat opérationnel et une gestion active des investissements, certes accompagnée de fluctuations importantes dans la trésorerie et la structure financière. La forte progression des investissements en R&D et en immobilisations témoigne d’une orientation stratégique vers l’innovation et l’expansion, mais doit faire face à des tensions relatives à la rentabilité à court terme, notamment au deuxième semestre 2024. La gestion du financement et des capitaux propres apparaît également dynamique, avec une utilisation accrue de la dette à court et long terme, compensée par des opérations de rachat d’actions et de refinancement.

Eli Lilly & Co. (NYSE:LLY)

Tableau des flux de trésorerie Données trimestrielles

Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles