Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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Merck & Co. Inc., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
L’analyse des données financières trimestrielles révèle des fluctuations significatives du bénéfice net lié aux activités poursuivies. Après une période initiale de bénéfices nets relativement stables autour de 3000 à 3200 millions de dollars américains entre mars 2020 et septembre 2020, une perte nette substantielle de -2091 millions de dollars américains a été enregistrée à la fin de l’année 2020. Le bénéfice net a ensuite connu une reprise notable, atteignant des niveaux supérieurs à 4000 millions de dollars américains au cours de l’année 2021, avant de se stabiliser autour de 3000 à 4000 millions de dollars américains en 2022. Une nouvelle perte nette importante de -5972 millions de dollars américains a été observée à la fin de l’année 2022, suivie d’une reprise en 2023, mais avec des fluctuations trimestrielles importantes. Cette tendance volatile se poursuit en 2024 et 2025.
- Amortissement et Dépréciation
- L’amortissement et la dépréciation présentent une tendance générale à la hausse sur la période analysée. L’amortissement est passé d’environ 514 millions de dollars américains à la fin de 2020 à plus de 675 millions de dollars américains à la fin de 2024. La dépréciation a également augmenté, passant d’environ 378 millions de dollars américains à la fin de 2020 à plus de 532 millions de dollars américains à la fin de 2024. Les dotations aux amortissements (legs) ont été significatives au début de la période, mais ont diminué à zéro après le premier trimestre 2020. Les charges de dépréciation d’immobilisations incorporelles ont connu une forte augmentation en 2020, puis se sont stabilisées à un niveau plus faible avant de remonter en 2024.
- Autres éléments de résultat
- La ligne "Autre" présente des variations importantes, oscillant entre des valeurs positives et négatives. Les "Variations nettes de l’actif et du passif" sont également volatiles, avec des fluctuations importantes d’un trimestre à l’autre. La ligne "Impôts différés" montre une tendance générale à la diminution, avec des valeurs négatives prédominantes à partir de 2021. La "Rémunération à base d’actions" a augmenté de manière constante sur la période, passant d’environ 108 millions de dollars américains au premier trimestre 2020 à plus de 216 millions de dollars américains au premier trimestre 2025.
- Flux de trésorerie
- Les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation ont connu une augmentation significative, passant d’environ 707 millions de dollars américains au premier trimestre 2020 à plus de 7822 millions de dollars américains au premier trimestre 2025. Les dépenses en immobilisations sont restées relativement stables, autour de 1000 à 1200 millions de dollars américains par trimestre. Les flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement sont généralement négatifs, reflétant des investissements importants, notamment des acquisitions. Les flux de trésorerie nets liés aux activités de financement sont également variables, avec des fluctuations importantes dues aux émissions de dettes, aux paiements de dividendes et aux rachats d’actions propres.
- Acquisitions
- Les acquisitions ont eu un impact significatif sur les flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement, avec plusieurs acquisitions majeures enregistrées au cours de la période, notamment l’acquisition d’Acceleron Pharma Inc. en 2021 et de Prometheus Biosciences, Inc. en 2022. Ces acquisitions ont entraîné des sorties de trésorerie importantes.
En résumé, les données financières trimestrielles présentent une image contrastée. Bien que les flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation aient augmenté de manière significative, le bénéfice net a connu des fluctuations importantes, avec des pertes nettes substantielles à la fin de 2020 et 2022. Les acquisitions ont eu un impact important sur les flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement. L’amortissement et la dépréciation ont augmenté au fil du temps, tandis que d’autres éléments de résultat ont présenté des variations importantes.