Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Johnson & Johnson, tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)

en millions de dollars américains

3 mois clos le	28 déc. 2025	28 sept. 2025	29 juin 2025	30 mars 2025	29 déc. 2024	29 sept. 2024	30 juin 2024	31 mars 2024	31 déc. 2023	1 oct. 2023	2 juil. 2023	2 avr. 2023	31 déc. 2022	2 oct. 2022	3 juil. 2022	3 avr. 2022	31 déc. 2021	3 oct. 2021	4 juil. 2021	4 avr. 2021
Bénéfice net (perte nette)	5,116)	5,152)	5,537)	10,999)	3,431)	2,694)	4,686)	3,255)	4,049)	26,028)	5,144)	(68)	3,520)	4,458)	4,814)	5,149)	4,736)	3,667)	6,278)	6,197)
Dotations aux amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles	2,011)	1,777)	1,943)	1,772)	1,896)	1,846)	1,782)	1,815)	1,843)	1,829)	1,934)	1,880)	1,772)	1,685)	1,744)	1,769)	1,843)	1,814)	1,839)	1,894)
Rémunération à base d’actions	309)	347)	410)	288)	238)	295)	341)	302)	178)	296)	382)	306)	213)	281)	366)	278)	215)	259)	354)	307)
Dépréciations d’actifs	81)	93)	—)	30)	26)	—)	194)	185)	475)	432)	(38)	426)	429)	40)	137)	610)	25)	938)	12)	14)
Frais d’achat d’actifs de recherche et développement en cours	—)	17)	76)	16)	589)	1,252)	—)	—)	483)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Gain sur la séparation Kenvue	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(20,984)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Gain net sur la vente d’actifs/d’entreprises	(132)	(57)	1)	(75)	(1)	(2)	(223)	—)	—)	(70)	(39)	(8)	(167)	—)	(45)	(168)	(16)	—)	(21)	(580)
Provision pour impôts différés	(3,677)	2,218)	825)	2,172)	(16)	90)	(695)	(1,562)	(2,412)	560)	(799)	(1,543)	825)	(139)	(1,423)	(926)	485)	(1,879)	45)	(730)
Pertes sur créances et provisions pour créances	5)	(9)	7)	(4)	22)	(11)	—)	—)	—)	—)	(1)	1)	(3)	(11)	(9)	6)	12)	(8)	(39)	(13)
(Augmentation) diminution des comptes débiteurs	391)	111)	(1,357)	(926)	853)	(96)	(884)	(279)	227)	(252)	(545)	(54)	301)	(205)	(959)	(427)	(584)	(252)	38)	(1,604)
(Augmentation) diminution des stocks	(46)	(748)	(510)	(146)	(90)	(299)	(391)	(348)	124)	(706)	(217)	(524)	(650)	(620)	(657)	(600)	(70)	(360)	(123)	(695)
Augmentation (diminution) des créditeurs et des charges à payer	1,266)	1,997)	1,240)	(2,126)	(1,092)	2,264)	2,932)	(2,483)	1,682)	1,725)	1,511)	(2,572)	957)	1,311)	1,647)	(2,817)	2,255)	4,232)	(1,714)	(2,336)
(Augmentation) diminution des autres actifs courants et non courants	1,486)	(1,459)	(4,877)	(1,317)	768)	(2,782)	532)	3,199)	(2,114)	(222)	(229)	(915)	(3,876)	1,036)	2,532)	995)	(4,046)	667)	(1,107)	2,522)
Augmentation (diminution) des autres passifs courants et non courants	499)	(270)	583)	(6,509)	359)	2,742)	(2,641)	(427)	3,328)	(1,147)	(2,921)	6,328)	2,029)	(1,552)	(2,566)	110)	877)	(788)	(248)	(902)
Variation de l’actif et du passif, déduction faite des effets des acquisitions et des cessions	3,596)	(369)	(4,921)	(11,024)	798)	1,829)	(452)	(338)	3,247)	(602)	(2,401)	2,263)	(1,239)	(30)	(3)	(2,739)	(1,568)	3,499)	(3,154)	(3,015)
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net (la perte nette) des flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation	2,193)	4,017)	(1,659)	(6,825)	3,552)	5,299)	947)	402)	3,814)	(18,539)	(962)	3,325)	1,830)	1,826)	767)	(1,170)	996)	4,623)	(964)	(2,123)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation	7,309)	9,169)	3,878)	4,174)	6,983)	7,993)	5,633)	3,657)	7,863)	7,489)	4,182)	3,257)	5,350)	6,284)	5,581)	3,979)	5,732)	8,290)	5,314)	4,074)
Ajouts aux immobilisations corporelles	(1,837)	(1,157)	(1,043)	(795)	(1,612)	(1,029)	(976)	(807)	(1,589)	(967)	(1,124)	(863)	(1,587)	(952)	(863)	(607)	(1,415)	(747)	(813)	(677)
Produit de la cession d’actifs/d’entreprises, montant net	312)	76)	53)	279)	52)	50)	363)	210)	121)	121)	76)	40)	221)	8)	66)	248)	45)	12)	51)	603)
Acquisitions, déduction faite de la trésorerie acquise	(3,082)	(1)	(14,458)	—)	(1)	(338)	(12,996)	(1,811)	—)	—)	—)	—)	(17,130)	1)	(271)	(252)	(60)	—)	—)	—)
Acquisition d’actifs de recherche et développement en cours de fabrication/jalons connexes	—)	(16)	(355)	(14)	(533)	(1,250)	—)	—)	(470)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Achats de placements	(243)	(246)	(180)	(251)	(262)	(280)	(554)	(630)	(925)	(293)	(5,914)	(3,774)	(1,221)	(9,115)	(13,030)	(9,018)	(11,551)	(6,579)	(6,270)	(5,994)
Ventes d’investissements	219)	489)	735)	218)	290)	466)	727)	979)	3,603)	3,910)	4,111)	7,766)	15,285)	8,690)	11,331)	6,303)	8,197)	4,356)	7,220)	5,233)
Activité liée aux accords de soutien au crédit, montant net	209)	346)	(2,980)	296)	818)	(731)	(170)	1,600)	(2,046)	(119)	(956)	158)	56)	(295)	239)	(249)	(482)	255)	(310)	751)
Autres, y compris les licences et les jalons capitalisés	(63)	(33)	(36)	(30)	(72)	(16)	(81)	(5)	104)	(111)	31)	(12)	(21)	(38)	(111)	(59)	(94)	(16)	(297)	(101)
Flux de trésorerie nets (utilisés par) provenant des activités d’investissement	(4,485)	(542)	(18,264)	(297)	(1,320)	(3,128)	(13,687)	(464)	(1,202)	2,541)	(3,776)	3,315)	(4,397)	(1,701)	(2,639)	(3,634)	(5,360)	(2,719)	(419)	(185)
Dividendes aux actionnaires	(3,131)	(3,132)	(3,129)	(2,989)	(2,984)	(2,985)	(2,985)	(2,869)	(2,865)	(2,871)	(3,092)	(2,942)	(2,954)	(2,970)	(2,971)	(2,787)	(2,791)	(2,791)	(2,791)	(2,659)
Rachat d’actions ordinaires	(1,924)	(1,902)	—)	(2,127)	(282)	(539)	(136)	(1,475)	(216)	(920)	(381)	(3,537)	(1,320)	(2,165)	(973)	(1,577)	(996)	(391)	(631)	(1,438)
Produit de la dette à court terme, montant net	3,913)	1,324)	565)	8,784)	3,293)	(1,992)	8,713)	5,263)	1,281)	241)	1,127)	11,094)	9,035)	2,728)	1,352)	3,019)	714)	785)	475)	23)
Remboursement de la dette à court terme, montant net	(1,806)	(5,466)	(2,938)	(2,120)	(1,109)	(4,439)	(3,025)	(890)	(1,328)	(8,034)	(8,223)	(5,388)	(1,742)	(2,607)	(1,345)	(856)	(369)	(132)	(214)	(475)
Produit de la dette à long terme, déduction faite des frais d’émission	—)	—)	—)	9,138)	—)	1)	6,657)	2)	—)	—)	—)	—)	1)	(1)	2)	—)	2)	2)	—)	1)
Remboursement de la dette à long terme	(2)	(1,001)	(3)	(751)	(649)	(1)	(802)	(1)	(1,049)	(1)	(1)	(500)	(1)	(1)	—)	(2,132)	(350)	(1)	(450)	(1,001)
Produit de l’exercice des options d’achat d’actions/retenue d’impôt des salariés sur l’attribution d’actions, montant net	1,587)	1,274)	107)	450)	124)	424)	95)	195)	187)	653)	265)	(11)	422)	87)	499)	321)	228)	265)	307)	236)
Activité liée aux accords de soutien au crédit, montant net	20)	25)	(268)	(3)	267)	(276)	53)	228)	(281)	188)	(113)	(13)	(1,706)	865)	1,048)	(235)	113)	38)	(82)	212)
Règlement d’une créance convertible acquise auprès de Shockwave	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(970)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Produit de la dette à court et à long terme, déduction faite des frais d’émission, lié à la dette transférée à Kenvue au moment de la séparation	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	373)	—)	7,674)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Produit de l’introduction en bourse de Kenvue	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	4,241)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Transfert d’argent à Kenvue au moment de la séparation	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,114)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Autre	(26)	(49)	1)	40)	—)	(75)	(56)	93)	(384)	168)	186)	(239)	(35)	139)	127)	(138)	13)	18)	107)	(24)
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés par)	(1,369)	(8,927)	(5,665)	10,422)	(1,340)	(9,882)	7,544)	546)	(4,655)	(11,317)	(5,991)	6,138)	1,700)	(3,925)	(2,261)	(4,385)	(3,436)	(2,207)	(3,279)	(5,125)
Effet des variations des taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie	23)	(46)	154)	70)	(198)	119)	(85)	(125)	125)	(168)	(97)	28)	119)	(286)	(161)	16)	(53)	(92)	45)	(78)
Augmentation (diminution) de la trésorerie et des équivalents de trésorerie	1,478)	(346)	(19,897)	14,369)	4,125)	(4,898)	(595)	3,614)	2,131)	(1,455)	(5,682)	12,738)	2,772)	372)	520)	(4,024)	(3,117)	3,272)	1,661)	(1,314)

L'analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances significatives concernant la performance de l'entreprise. Le bénéfice net présente une volatilité notable sur la période analysée. Après une période de croissance jusqu'au troisième trimestre 2021, une baisse est observée au quatrième trimestre 2021, suivie d'une reprise en 2022. Cependant, une forte diminution est constatée au premier trimestre 2023, avec une perte signalée, avant une remontée progressive. Le dernier trimestre de 2023 et le premier trimestre de 2024 montrent une stabilisation, suivie d'une nouvelle augmentation significative au deuxième trimestre 2024, puis d'une baisse au troisième et quatrième trimestres de 2024. Les données du premier et deuxième trimestres de 2025 indiquent une stabilisation relative.

Dotations aux amortissements des immobilisations: Les dotations aux amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles présentent une relative stabilité, avec une légère tendance à l'augmentation au fil des trimestres. Cette augmentation pourrait indiquer des investissements continus dans de nouveaux actifs.
Rémunération à base d’actions: La rémunération à base d’actions fluctue, avec des pics au deuxième et quatrième trimestres de certaines années. Ces variations pourraient être liées à des plans d'incitation ou à des attributions d'actions aux employés.
Dépréciations d’actifs: Les dépréciations d’actifs sont généralement faibles, mais présentent des variations significatives, notamment une dépréciation importante au quatrième trimestre 2022 et au premier trimestre 2023. Ces fluctuations pourraient être liées à des événements spécifiques affectant la valeur de certains actifs.
Frais d’achat d’actifs de recherche et développement: Les frais d’achat d’actifs de recherche et développement en cours sont inexistants jusqu'au deuxième trimestre 2023, où ils augmentent significativement, puis diminuent à nouveau. Cette évolution suggère des investissements ponctuels importants dans la recherche et le développement.
Gain sur la séparation Kenvue et Gain net sur la vente d’actifs: Un gain significatif sur la séparation de Kenvue est enregistré au troisième trimestre 2023, mais est compensé par une perte importante. Les gains nets sur la vente d’actifs sont généralement faibles et variables, avec des pertes occasionnelles.
Provision pour impôts différés: La provision pour impôts différés est variable, avec des montants significatifs, tant positifs que négatifs. Ces fluctuations pourraient être liées à des changements dans les lois fiscales ou à des ajustements des provisions.
Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation: Les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation sont généralement positifs et relativement stables, avec une tendance à l'augmentation au fil du temps. Cela indique une bonne capacité de l'entreprise à générer des liquidités à partir de ses activités principales.
Activités d’investissement: Les activités d’investissement montrent des sorties de trésorerie importantes, principalement liées aux ajouts aux immobilisations corporelles et aux achats de placements. Les flux de trésorerie nets provenant des activités d’investissement sont généralement négatifs, ce qui est courant pour les entreprises en croissance.
Activités de financement: Les activités de financement présentent des flux de trésorerie nets généralement négatifs, principalement en raison des dividendes versés aux actionnaires et du rachat d’actions ordinaires. Cependant, des flux de trésorerie positifs sont observés à certains trimestres, grâce à l'émission de dette.
Variation de la trésorerie: L'augmentation (diminution) de la trésorerie et des équivalents de trésorerie est variable, reflétant l'interaction des flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation, d'investissement et de financement.

Johnson & Johnson (NYSE:JNJ)

Tableau des flux de trésorerie Données trimestrielles

Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles