Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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Johnson & Johnson, tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-30), 10-K (Date du rapport : 2024-12-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-02), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-03), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-04), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-04), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-29).
- Évolution du bénéfice net
- Le bénéfice net a connu une forte fluctuation durant la période analysée. Il a atteint un sommet à 26 028 millions de dollars en décembre 2022, marquant une amélioration significative par rapport aux périodes précédentes. Cependant, cette croissance a été accompagnée d'une baisse notable en mars 2020, où une perte nette de -68 millions a été enregistrée. La tendance générale montre une reprise après une période de fluctuation, avec des bénéfices substantiels en 2022, avant une légère baisse à la fin de la période observée.
- Dotations aux amortissements
- Les dotations aux amortissements sont relativement stables, oscillant autour de 1700 à 1900 millions de dollars. Elles ont connu une légère augmentation vers la fin de la période, atteignant 1943 millions en juin 2024, ce qui peut indiquer une augmentation des immobilisations amorties ou un changement dans la politique d'amortissement.
- Rémunération à base d’actions
- Les rémunérations liées aux actions ont augmenté globalement, notamment après 2022, atteignant un pic à 410 millions de dollars en juillet 2023. Cette tendance peut refléter une augmentation de l’incitation par actions ou une politique de rémunération orientée vers la performance.
- Dépréciations d’actifs
- Les dépréciations d’actifs ont connu une forte volatilité, notamment en 2021 où elles ont atteint 938 millions, puis 610 millions, avant de diminuer. En mars 2024, une dépréciation significative à 475 millions a été observée, ce qui pourrait indiquer une révision négative de la valeur d’actifs ou une dégradation du marché pour certains actifs.
- Gains ou pertes sur cessions d’actifs et autres éléments exceptionnels
- Les gains sur la vente d’actifs ou d’entreprises présentent une tendance volatile. Notamment, en juin 2023, un gain conséquent de 279 millions a été enregistré. Par ailleurs, le gain sur la séparation de Kenvue est notable en 2023, avec une perte comptabilisée de -20 984 millions, ce qui indique une opération de scission ou de transition majeure susceptible d’avoir impacté significativement les résultats financiers.
- Provision pour impôts différés
- Les provisions pour impôts différés ont alterné entre des valeurs positives et négatives, avec un pic négatif en juin 2024 à -1562 millions, traduisant des ajustements fiscaux importants. Ces variations peuvent refléter des changements dans la fiscalité ou des ajustements comptables liés à la dépréciation ou à la réévaluation d’actifs.
- Activités liées aux comptes clients, stocks, créditeurs et autres actifs/passifs courants
- Les variations des comptes débiteurs ont été très volatiles, avec des fluctuations importantes, notamment une diminution notable en juin 2024 (-1357 millions) après une hausse en mars 2024. La variation des stocks a également connu des fluctuations, indiquant possiblement des changements dans la gestion des inventaires. Les créditeurs ont fortement augmenté, notamment en décembre 2022, témoignant d’une intensification des obligations à court terme.
- Variation du fonds de roulement et de l’actif/passif global
- La variation de l’actif et du passif, déduction faite des effets d’acquisitions et cessions, montre une tendance à la volatilité. Après une forte baisse en mars 2024 (-11 024 millions), la valeur repart à la hausse, suggérant des changements importants dans la structure du bilan liés à des opérations stratégiques ou financières majeures.
- Flux de trésorerie issus des activités d’exploitation
- Les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation restent globalement positifs, avec une tendance à l’amélioration, notamment à partir de 2022, culminant à 7 863 millions en septembre 2023. Cependant, une baisse significative est constatée en décembre 2024, ce qui pourrait indiquer une variation dans la génération de fonds ou dans la gestion opérationnelle.
- Investissements et désinvestissements
- Les achats d’immobilisations corporelles restent élevés, oscillant entre -625 et -1612 millions, témoignant d’un investissement constant dans les actifs physiques. La vente d’actifs ou d’entreprises a permis de générer des liquidités, avec des montants en augmentation, notamment en juin 2024. D’autre part, les acquisitions ont varié, avec des mouvements majeurs en 2024, notamment en juin (-13 996 millions), liés probablement à des opérations stratégiques importantes.
- Flux de trésorerie liés aux activités de financement
- Les flux de trésorerie liés au financement indiquent une forte activité de remboursement de dettes, notamment en juin 2024, avec des sorties importantes telles que -11 317 millions. Parallèlement, des émissions de dette ont aussi été significatives, contribuant à la gestion de lastructure financière. Les dividendes et rachats d’actions ont dynamisé également ces flux, avec des montants constants ou croissants, illustrant une politique de distribution aux actionnaires cohérente.
- Evolution de la trésorerie globale
- Au total, la trésorerie et équivalents ont connu des variations importantes tout au long de la période. Après une augmentation notable en fin 2023, la fin de la période montre une baisse substantielle, notamment en décembre 2024, indiquant une utilisation accrue des liquidités, en partie pour rembourser la dette ou financer des acquisitions de grande ampleur.