Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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Vertex Pharmaceuticals Inc., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)
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D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
- Évolution du bénéfice net
- Le bénéfice net a connu une croissance significative en 2020, atteignant un pic au troisième trimestre 2021, puis une tendance à la baisse à partir de 2022, culminant en une perte nette importante au troisième trimestre 2023. Depuis cette période, une reprise est observée, avec une remontée vers la fin de la période analysée.
- Charges liées à la rémunération à base d’actions
- Ces charges ont globalement augmenté au fil du temps, avec des pics notables en 2022 et 2023, reflétant probablement une augmentation du nombre ou de la valorisation des actions accordées dans le cadre de programmes incitatifs. Une stabilité relative est toutefois constatée entre 2020 et 2021.
- Dotation aux amortissements et dépréciation d’immobilisations
- Les dotations aux amortissements ont augmenté régulièrement, notamment à partir de 2021, atteignant un sommet en 2024, ce qui indique une activité d’investissement en immobilisations croissante. La charge de dépréciation d’immobilisations incorporelles est exceptionnellement enregistrée en 2022, suggérant une dépréciation majeure ou une révision de la valeur de certains actifs incorporels.
- Impôts différés
- Les impôts différés affichent une forte volatilité, passant de valeurs positives à des valeurs négatives à plusieurs reprises. La tendance suggère des ajustements fiscaux importants liés à la rentabilité et à la structure fiscale de l’entreprise, notamment des effets négatifs en 2022 et 2023 qui pourraient être associés à des restructurations ou à des dépréciations fiscales.
- Gains ou pertes sur titres de participation et variations de la valeur des actifs
- Les gains et pertes en titres de participation ont été très volatile, avec des périodes de pertes accrues en 2020 et 2022, mais également des gains significatifs en 2021 et 2023. Les variations de la juste valeur de la contrepartie éventuelle montrent une tendance à la volatilité, avec des augmentations et diminutions importantes sans tendance claire sur l’ensemble de la période.
- Autres éléments hors trésorerie
- Les autres éléments hors trésorerie ont connu des fluctuations notables, avec des pics importants en 2020 et 2022, indiquant des ajustements ou des opérations exceptionnelles. La tendance globale ne montre pas de tendance claire, mais une forte variabilité.
- Comptes débiteurs et Inventaires
- Les comptes débiteurs ont été très volatiles, avec des pics en 2020, une baisse en 2021 et une recrudescence vers 2023-2024. Les inventaires ont oscillé fortement, avec des périodes de baisse puis d’augmentation, notamment une accumulation importante en 2022-2024, ce qui peut refléter des modifications dans la gestion des stocks ou des produits en cours de fabrication.
- Charges payées d’avance, autres actifs, passifs et passifs hors période principale
- Les charges payées d’avance ont varié, notamment avec des valeurs négatives en 2020 et 2022. Les autres passifs ont souvent augmenté, notamment en 2020, puis diminué, indiquant probablement des variations dans les obligations hors bilan ou les accruals. Les comptes créditeurs montrent également une forte volatilité, avec des périodes d’augmentation et diminution significatives.
- Activités d’exploitation
- Les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation ont globalement connu une croissance sur la période, avec une forte hausse en 2024. Cependant, en 2023, une chute majeure vers une perte d’exploitation a été enregistrée, correspondant à une dégradation de la rentabilité opérationnelle ou à des effets exceptionnels. Le dernier trimestre 2024 indique une reprise significative des flux de trésorerie opérationnels.
- Activités d’investissement
- Les flux liés aux investissements ont été très fluctuants. Des investissements importants, notamment en 2020-2021, avec des acquisitions de titres de créance, des immobilisations corporelles et des activités de cession, ont marqué la période. De fortes sorties de trésorerie liées à l’acquisition d’entreprises ou d’actifs ont été observées en 2022-2023, avec une tendance à la réduction des investissements en 2024.
- Activités de financement
- Les flux issus des activités de financement ont affiché une grande volatilité. On constate à la fois des émissions d’actions et des rachats d’actions, avec des périodes de forte activité de rachat notamment en 2022-2023. Les paiements liés à l’obligation fiscale des employés ont également fluctué fortement, contribuant aux flux de financement. Ces mouvements indiquent une gestion dynamique du financement et du retour de capitaux aux actionnaires.
- Effet des taux de change
- Les variations du taux de change ont eu un impact variable sur la trésorerie, avec des effets positifs et négatifs tout au long de la période, contribuant à la volatilité des liquidités disponibles.
- Variation nette de la trésorerie
- La trésorerie nette a connu des cycles importants, avec des augmentations substantielles en 2020 et 2021, suivies de dégradations importantes à partir de 2022, notamment en raison des activités d’investissement et de financement accrues pour soutenir la stratégie de croissance. La fin de la période montre un recul marqué, puis une reprise vers la fin 2024, indiquant une gestion adaptative de la liquidité.