Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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Thermo Fisher Scientific Inc., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-29), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-30), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-03), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-26), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-28).
- Revenu net
- Une tendance à la hausse a été observée entre le premier trimestre de 2020 et le quatrième trimestre de 2021, avec un pic significatif au quatrième trimestre de 2020. Après cette période, le revenu net a connu une certaine volatilité, avec une baisse notable au troisième trimestre de 2022, avant de retrouver une croissance modérée. La valeur la plus récente indique une augmentation par rapport aux périodes antérieures, mais reste inférieure au sommet atteint fin 2020.
- Amortissement des immobilisations corporelles
- Une augmentation progressive a été constatée, passant d’environ 149 millions de dollars au début de 2020 à environ 290 millions de dollars en septembre 2024. La tendance indique une intensification dans l’amortissement, correspondant possiblement à une croissance des immobilisations ou à l’usure accrue des actifs physiques.
- Amortissement des immobilisations incorporelles liées à l’acquisition
- Une légère diminution est visible sur la période, oscillant autour de 414 à 429 millions de dollars jusqu’en 2022, puis une baisse plus prononcée à partir de 2023. La tendance pourrait refléter une dépréciation ou une amortisation accélérée des actifs incorporels acquis lors des opérations d’acquisition antérieures.
- Variation de l’impôt différé
- Une volatilité significative a été observée, avec des valeurs négatives allant jusqu'à -669 millions de dollars en fin 2022 et en 2023, indiquant des ajustements fiscaux importants ou des restructurations fiscales. Ces variations reflètent une forte instabilité dans les provisions ou actifs liés à l’impôt différé.
- Rémunération à base d’actions
- Une tendance à la hausse modérée a été discernée, passant d’environ 46-52 millions de dollars en 2020 à près de 81 millions de dollars en 2023, suggérant une augmentation de la rémunération en actions ou de la rémunération liée aux plans incitatifs.
- Autres charges nettes hors trésorerie
- Une fluctuation notable, avec une forte hausse en décembre 2021 (566 millions) et une variabilité subséquente. La tendance indique une instabilité dans ces charges recommandant une attention particulière à leur composition et à leur impact sur la rentabilité.
- Variations d’actifs et de passifs, hors effets des acquisitions
- Une forte volatilité a été observée, avec des valeurs négatives extrêmes en mars 2024 (-1533 millions de dollars) et une reprise notable en septembre 2021. Ces fluctuations traduisent une gestion dynamique du fonds de roulement et des actifs courants, influencée par des opérations de financement et d’investissement.
- Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net et les flux de trésorerie issus des activités d’exploitation
- Une tendance globalement positive a été notée, avec une croissance notable en 2022-2023, indiquant une amélioration de la conversion du résultat comptable en flux de trésorerie opérationnels. Cependant, des périodes de fluctuation importante, notamment au premier trimestre de 2020 et en 2022, sont signalées.
- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Une tendance à la croissance constante a été observée, passant d’environ 356 millions de dollars au début de 2020 à un pic de 3 723 millions en septembre 2023. Cette évolution reflète une génération de cash-flows opérationnels en augmentation, malgré la volatilité en période récente.
- Achats d’immobilisations corporelles
- Une tendance à la hausse des investissements en actifs corporels a été constatée, avec un pic en septembre 2024 (environ 480 millions). La croissance progressive indique une stratégie d’investissement soutenue dans le maintien ou l’expansion du portefeuille d’actifs physiques.
- Produit de la vente d’immobilisations corporelles
- Une augmentation ponctuelle notable en septembre 2024 (20 millions), témoignant peut-être d’une stratégie de désinvestissement ou de gestion du portefeuille d’immobilisations.
- Produits liés à des activités d’investissement
- Les flux liés à l’achat et la vente d’actifs financiers ou immobiliers ont été très volatils. On note notamment un pic négatif en septembre 2024 (-3 578 millions) et une forte activité de ces transactions dans les périodes récentes.
- Produits nets des émissions de dettes et remboursements
- Une tendance à la prise de dette importante est visible, avec de hauts pics lors d’émissions de titres ou de papier commercial, particulièrement en 2021. Les remboursements ont également été élevés, indiquant une stratégie de gestion active de la structure financière, avec des remboursements significatifs en 2024 (-3 782 millions).
- Achat d’actions ordinaires de la société
- Une activité régulière d’auto-acquisition d’actions a été constatée, notamment en 2024 avec un volume élevé (environ 3 000 millions), témoignant d’une stratégie de soutien à la valeur actionnariale ou de gestion du capital.
- Dividendes versés
- Une croissance régulière a été observée, indiquant une politique de distribution stable, avec un niveau stabilisé à environ 150 millions de dollars à partir de 2023.
- Activités de financement nettes
- Une forte volatilité caractérise cette catégorie, avec des périodes de flux très négatifs comme en 2021 (-3 145 millions) et en 2024 (-3 666 millions), liés principalement aux remboursements de dette et aux rachats d’actions, contrebalancés par des émissions de titres et des produits liés à la dette.
- Effet de change sur la trésorerie
- Les fluctuations ont été significatives, oscillant entre pertes (-274 millions) et gains (+311 millions), reflétant l’impact de la variation des devises étrangères sur la trésorerie consolidée.
- Augmentation (diminution) de la trésorerie
- Une volatilité marquée, avec des périodes d’accumulation importante de trésorerie, notamment en juin 2020 (+2827 millions) et 2021 (+5603 millions), et des périodes de forte diminution, notamment en septembre 2024 (-2 427 millions), illustrant une gestion dynamique des liquidités selon les besoins stratégiques.