Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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Danaher Corp., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-26), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-27), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-28), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-01), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-02).
L’analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances significatives concernant la performance de l’entreprise. Le bénéfice net présente une volatilité notable sur la période étudiée, avec des pics à 2232 millions de dollars américains et des creux à 555 millions de dollars américains. Une tendance générale à la baisse est observable sur les derniers trimestres de la période, bien qu’une légère reprise soit constatée au dernier trimestre de 2024 et au premier trimestre de 2025.
- Bénéfice net lié aux activités poursuivies
- Suit une trajectoire similaire au bénéfice net global, avec une diminution progressive sur la période, mais reste le principal contributeur au bénéfice net total. Les fluctuations sont moins prononcées que pour le bénéfice net global, suggérant que les activités abandonnées ont un impact significatif sur la volatilité globale.
La dépréciation et l’amortissement des immobilisations incorporelles montrent une tendance à l’augmentation sur l’ensemble de la période. L’amortissement des immobilisations incorporelles connaît une croissance plus rapide que la dépréciation, ce qui pourrait indiquer des investissements importants dans des actifs incorporels.
- Charge de rémunération à base d’actions
- Présente une augmentation significative au cours des premiers trimestres, atteignant un pic, puis se stabilise avant de diminuer sur la période la plus récente. Cette évolution pourrait être liée à des plans de rémunération spécifiques mis en place à certaines périodes.
Les gains (ou pertes) sur investissement et gain avant impôts sur la vente de la gamme de produits sont variables, oscillant entre des valeurs positives et négatives. Cette volatilité suggère une activité d’investissement importante et potentiellement des cessions d’actifs.
Les éléments hors trésorerie présentent une variabilité importante, avec des pics notables, ce qui indique des ajustements significatifs non monétaires affectant le résultat net.
- Variation de l’impôt différé
- Connaît des variations importantes, avec des montants négatifs significatifs à certains trimestres, ce qui peut influencer le bénéfice net déclaré.
Les variations des comptes clients, des stocks et des comptes fournisseurs présentent des fluctuations trimestrielles importantes, reflétant des changements dans les opérations commerciales et la gestion du fonds de roulement. La variation du capital d’exploitation suit une tendance générale à la diminution, bien que des variations significatives soient observées.
Les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation sont globalement positifs et relativement stables, bien que des variations trimestrielles soient présentes. Ils constituent la principale source de trésorerie pour l’entreprise.
- Flux de trésorerie provenant des activités d’investissement
- Sont largement négatifs, principalement en raison des acquisitions et des investissements en immobilisations corporelles. Les acquisitions ont un impact particulièrement important sur les flux de trésorerie d’investissement.
Les flux de trésorerie provenant des activités de financement sont également variables, avec des émissions d’actions, des versements de dividendes et des emprunts contribuant aux fluctuations. Le rachat d’actions ordinaires a un impact significatif sur les flux de trésorerie de financement à certaines périodes.
La variation nette de la trésorerie et des équivalents est positive sur la majeure partie de la période, mais connaît des baisses significatives à certains trimestres, reflétant l’impact combiné des activités d’exploitation, d’investissement et de financement.