Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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Regeneron Pharmaceuticals Inc., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
- Analyse des tendances du revenu net
- Le revenu net a connu une évolution globalement à la hausse sur la période analysée. Après une augmentation significative entre le premier trimestre 2020 et le troisième trimestre 2020, le revenu atteint un sommet au troisième trimestre 2021, dépassant les 3 millions de dollars américains en milliers. Subsequentement, il présente des fluctuations avec une tendance générale à la baisse même si, dans certains trimestres, on observe une reprise, notamment au troisième trimestre 2022 et au troisième trimestre 2023. Pour l’année 2024, le revenu semble revenir à des niveaux élevés, proches de ceux de 2021, signifiant une stabilité ou une croissance potentielle à venir.
- Évolution des charges et dotations
- Les dotations aux amortissements ont enregistré une croissance modérée tout au long de la période, passant d’environ 56 000 ($ en milliers) au début de la période à plus de 135 000 $ à la fin. La charge de rémunération à base d’actions a également augmenté, notamment à partir de 2021, indiquant une augmentation de la rémunération différée ou liée aux performances de l’entreprise. La variabilité de ces charges doit être prise en compte dans l’analyse de la rentabilité et de la politique de rémunération de l'entreprise.
- Gains ou pertes sur titres négociables et autres titres
- Les gains et pertes sur titres complications ont été très fluctuants, avec des périodes de pertes importantes, notamment en 2020 et 2022, et des périodes de gains, surtout en 2021. La volatilité dans cette ligne indique une activité d'investissement ou de gestion de portefeuille sensible aux marchés financiers. Ces variations impactent significativement le résultat net, nécessitant une considération dans l’analyse de la stabilité des résultats.
- Autres éléments financiers
- Les autres montants nets ont affiché une tendance à la volatilité, avec des pics en période de gains et des baisses importantes, signalant des éléments exceptionnels ou hors opération courante. Les impôts différés ont montré une tendance à la diminution, fluctuant de manière importante en raison des variations du résultat comptable et des politiques fiscales. Ces considérations factorielles influencent la rentabilité après impôts et la position fiscale de l'entreprise.
- Investissements en R&D et variation des flux liés aux activités d’investissement
- Les investissements en recherche et développement dans le cadre d’acquisitions d’actifs ont été sporadiques, avec un pic notable à 195 millions de dollars dans certains trimestres. Les variations en flux d’investissement montrent une activité élevée de déploiement de capitaux, parfois négative en raison d’achats importants d’actifs corporels ou incorporels, soulignant une stratégie d’expansion ou de développement de nouveaux produits.
- Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles
- Les flux de trésorerie issus des activités d’exploitation ont été majoritairement positifs, avec des pics significatifs au deuxième trimestre 2021 et vers la fin de la période. La tendance montre une capacité soutenue à générer des liquidités, bien qu’en 2020, des trimestres aient connu des flux négatifs ou faibles, notamment en raison des variations de la trésorerie liées aux résultats opérationnels et à la gestion du fonds de roulement.
- Activités de financement
- Les activités de financement ont été marquées par une forte volatilité. Les émissions d’actions ont été considérables, atteignant jusqu’à plus de 900 millions de dollars dans certains trimestres, principalement pour refinancer la dette ou pour financer des rachats d’actions. Les rachats d’actions ont également été importants, avec des valeurs en milliards de dollars, souvent supérieures aux émissions, ce qui indique une politique de rachat d’actions agressive. Le paiement de dividendes et la gestion de la dette ont également contribué à cette volatilité, avec des périodes de remboursements ou de nouvelles émissions de titres de créance.
- Variation de la trésorerie
- La variation nette de la trésorerie a été très contrastée, avec à la fois des augmentations substantielles et des diminutions marquées. Notamment, des augmentations importantes en fin d’année 2020 et en milieu de 2021 contrastent avec des baisses substantielles en périodes de forte activité de rachats d’actions ou de remboursements de dettes. La solvabilité et la liquidité de l'entreprise semblent mises à l’épreuve dans certains trimestres, nécessitant une gestion prudente de la trésorerie.