Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Regeneron Pharmaceuticals Inc., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)

US$ en milliers

3 mois clos le	31 mars 2026	31 déc. 2025	30 sept. 2025	30 juin 2025	31 mars 2025	31 déc. 2024	30 sept. 2024	30 juin 2024	31 mars 2024	31 déc. 2023	30 sept. 2023	30 juin 2023	31 mars 2023	31 déc. 2022	30 sept. 2022	30 juin 2022	31 mars 2022	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021
Revenu net	727,200)	844,600)	1,460,000)	1,391,600)	808,700)	917,700)	1,340,600)	1,432,300)	722,000)	1,159,600)	1,007,800)	968,400)	817,800)	1,197,100)	1,315,700)	852,100)	973,500)	2,229,000)	1,632,200)	3,098,900)	1,115,200)
Dotations aux amortissements	123,200)	145,000)	136,700)	135,100)	126,900)	126,400)	121,700)	120,700)	114,100)	113,000)	105,400)	103,100)	99,500)	100,100)	92,600)	74,400)	74,300)	74,500)	73,200)	71,100)	67,400)
Charge de rémunération à base d’actions	257,400)	249,300)	237,000)	251,700)	255,700)	304,400)	225,100)	223,200)	230,100)	240,400)	203,900)	202,000)	238,700)	232,000)	166,300)	159,800)	166,900)	188,400)	136,900)	145,500)	130,900)
(Gains) pertes sur titres négociables et autres titres,	(25,000)	21,500)	(577,700)	(250,000)	(139,900)	212,900)	(134,700)	(392,600)	196,100)	(58,100)	127,000)	30,900)	166,600)	(80,600)	(253,500)	166,400)	204,500)	137,600)	29,300)	(409,500)	(144,400)
Autres, montant net	55,600)	136,900)	16,300)	(20,900)	3,200)	68,000)	(29,000)	(3,000)	100)	(17,500)	(11,800)	8,600)	20,600)	169,000)	60,700)	249,000)	84,300)	304,300)	71,800)	163,900)	28,700)
Impôts différés	(96,000)	(232,500)	(278,600)	(135,200)	(139,100)	(280,200)	(168,600)	(118,100)	(190,400)	(286,300)	(125,700)	(209,300)	(216,500)	(279,700)	(85,700)	(156,000)	(225,000)	(205,900)	7,000)	41,700)	10,100)
(Augmentation) diminution des comptes débiteurs	1,200)	(51,200)	(80,300)	(28,200)	657,800)	(117,800)	(388,900)	(494,100)	446,800)	(82,700)	(463,500)	(2,700)	210,100)	219,600)	(386,900)	(322,400)	1,197,500)	(584,500)	1,541,000)	(2,825,600)	(58,300)
(Augmentation) diminution des stocks	26,600)	2,100)	(82,600)	(42,500)	(152,300)	(117,700)	(164,400)	(181,800)	(155,800)	(47,300)	(77,200)	(100,400)	(46,800)	(144,300)	(223,500)	(240,100)	(88,600)	(163,700)	(109,100)	31,300)	(252,800)
(Augmentation) diminution des charges payées d’avance et des autres actifs	(198,600)	82,800)	(47,900)	(230,700)	(179,500)	(55,300)	252,000)	(526,300)	(77,900)	164,300)	(275,500)	(3,400)	(5,500)	18,700)	121,200)	(243,700)	(44,800)	76,100)	(39,000)	(227,800)	(50,000)
Augmentation (diminution) des produits reportés	99,600)	(3,100)	76,600)	(142,900)	17,700)	(21,200)	43,000)	89,100)	116,900)	43,000)	45,300)	(14,500)	(35,900)	(59,600)	(17,700)	100,200)	9,500)	(49,000)	(6,400)	78,800)	(143,600)
Augmentation (diminution) des comptes créditeurs, des charges à payer et des autres passifs	107,700)	(24,700)	759,200)	216,400)	(214,100)	225,600)	194,400)	204,600)	110,500)	(138,700)	578,600)	39,700)	119,000)	347,600)	(160,300)	(75,300)	(250,400)	365,700)	76,700)	458,400)	(34,700)
Variations de l’actif et du passif	36,500)	5,900)	625,000)	(227,900)	129,600)	(86,400)	(63,900)	(908,500)	440,500)	(61,400)	(192,300)	(81,300)	240,900)	382,000)	(667,200)	(781,300)	823,200)	(355,400)	1,463,200)	(2,484,900)	(539,400)
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net et les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation	351,700)	326,100)	158,700)	(247,200)	236,400)	345,100)	(49,400)	(1,078,300)	790,500)	(69,900)	106,500)	54,000)	549,800)	522,800)	(686,800)	(287,700)	1,128,200)	143,500)	1,781,400)	(2,472,200)	(446,700)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation	1,078,900)	1,170,700)	1,618,700)	1,144,400)	1,045,100)	1,262,800)	1,291,200)	354,000)	1,512,500)	1,089,700)	1,114,300)	1,022,400)	1,367,600)	1,719,900)	628,900)	564,400)	2,101,700)	2,372,500)	3,413,600)	626,700)	668,500)
Achats de titres négociables et d’autres titres	(2,755,900)	(2,043,700)	(3,520,200)	(2,855,100)	(2,539,300)	(1,952,900)	(4,591,100)	(4,415,900)	(5,657,500)	(2,131,800)	(3,243,100)	(4,521,700)	(1,749,400)	(3,142,900)	(570,100)	(1,465,100)	(2,309,800)	(2,175,800)	(2,985,800)	(526,500)	(1,360,000)
Ventes ou échéances de titres négociables et d’autres titres	2,606,500)	2,555,000)	3,365,000)	2,167,900)	3,458,300)	2,582,000)	4,258,600)	4,054,500)	4,132,200)	2,382,900)	2,997,800)	2,268,700)	1,792,800)	1,537,400)	1,831,700)	1,435,100)	746,300)	318,000)	680,200)	800,800)	416,300)
Dépenses en immobilisations	(230,600)	(248,700)	(201,400)	(219,000)	(229,300)	(199,600)	(241,900)	(180,500)	(133,900)	(251,400)	(176,000)	(113,000)	(178,200)	(152,200)	(142,500)	(153,600)	(141,800)	(154,900)	(133,200)	(148,500)	(115,300)
Paiements pour les actifs incorporels	(48,900)	(42,000)	(43,300)	(187,800)	(42,200)	(67,400)	—)	(30,400)	(27,900)	(62,100)	(23,900)	(20,900)	(100,900)	(100,000)	(926,800)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Produit de la vente d’immobilisations corporelles	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	20,100)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Acquisitions, déduction faite de la trésorerie acquise	—)	(300)	(3,000)	—)	—)	(11,500)	—)	(5,000)	—)	(3,800)	(51,100)	—)	—)	—)	—)	(230,300)	—)	—)	—)	—)	—)
Flux de trésorerie nets (utilisés dans) provenant des activités d’investissement	(428,900)	220,300)	(402,900)	(1,094,000)	647,500)	350,600)	(574,400)	(557,200)	(1,687,100)	(66,200)	(496,300)	(2,386,900)	(235,700)	(1,857,700)	192,300)	(413,900)	(1,705,300)	(2,012,700)	(2,438,800)	125,800)	(1,059,000)
Produit de l’émission d’actions ordinaires	163,100)	503,500)	40,300)	31,500)	60,600)	90,900)	254,700)	437,600)	682,100)	301,000)	268,600)	90,700)	485,200)	372,600)	318,500)	306,800)	521,600)	542,700)	821,400)	213,200)	95,000)
Paiements en relation avec des actions ordinaires apportées pour les obligations fiscales des employés	(73,200)	(519,200)	(3,000)	(5,600)	(4,300)	(253,400)	(120,200)	(311,800)	(343,700)	(458,100)	(129,400)	(16,100)	(97,000)	(189,100)	(108,900)	(48,900)	(98,800)	(582,400)	(269,600)	(26,200)	(154,500)
Rachats d’actions ordinaires	(794,300)	(671,700)	(664,000)	(1,061,500)	(1,041,400)	(973,000)	(735,100)	(603,900)	(291,300)	(289,000)	(546,500)	(688,800)	(710,700)	(431,100)	(934,600)	(359,000)	(358,100)	(866,900)	(166,400)	(305,200)	(306,900)
Dividendes versés	(97,800)	(92,700)	(91,200)	(92,600)	(93,800)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Autre	—)	—)	—)	—)	(10,300)	—)	(33,400)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés dans)	(802,200)	(780,100)	(717,900)	(1,128,200)	(1,089,200)	(1,135,500)	(634,000)	(478,100)	47,100)	(446,100)	(407,300)	(614,200)	(322,500)	(247,600)	(725,000)	(101,100)	64,700)	(906,600)	385,400)	(118,200)	(366,400)
Effet des variations des taux de change sur la trésorerie, les équivalents de trésorerie et la trésorerie soumise à restrictions	(900)	(300)	(400)	400)	600)	(700)	800)	(300)	(500)	200)	(200)	(400)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et de la trésorerie soumise à restrictions	(153,100)	610,600)	497,500)	(1,077,400)	604,000)	477,200)	83,600)	(681,600)	(128,000)	577,600)	210,500)	(1,979,100)	809,400)	(385,400)	96,200)	49,400)	461,100)	(546,800)	1,360,200)	634,300)	(756,900)

L'analyse des données financières révèle une volatilité marquée du revenu net, qui a connu un sommet important au deuxième trimestre 2021 avant de subir une correction significative et de fluctuer entre 700 millions et 1,4 milliard de dollars sur les périodes suivantes.

Performance opérationnelle et charges: Les dotations aux amortissements présentent une trajectoire ascendante constante, passant d'environ 67 millions de dollars au début de la période pour atteindre des niveaux oscillant entre 120 et 145 millions de dollars. Parallèlement, les charges de rémunération à base d'actions ont globalement augmenté, avec un pic observé fin 2024 à 304 millions de dollars.
Flux de trésorerie d'exploitation: Les flux de trésorerie nets provenant des activités d'exploitation restent systématiquement positifs et robustes. Malgré une forte irrégularité, notamment un pic exceptionnel au troisième trimestre 2021, la génération de liquidités se maintient généralement au-dessus d'un milliard de dollars par trimestre.
Stratégie d'investissement: L'entreprise intensifie ses investissements productifs, comme en témoigne l'augmentation progressive des dépenses en immobilisations, qui sont passées de 115 millions de dollars en mars 2021 à plus de 230 millions de dollars sur les derniers trimestres. Une activité soutenue de gestion de portefeuille est également visible à travers des achats et ventes massives de titres négociables.
Politique de financement et rémunération des actionnaires: Les activités de financement sont dominées par un programme soutenu de rachats d'actions ordinaires, dont l'intensité s'est accrue à partir de 2024, atteignant fréquemment des montants compris entre 600 millions et 1 milliard de dollars par trimestre. L'introduction du versement de dividendes est constatée à partir du milieu de l'année 2024, avec des paiements trimestriels stables autour de 90 millions de dollars.

La situation globale indique une capacité de génération de trésorerie d'exploitation suffisante pour couvrir des investissements croissants et une politique agressive de retour aux actionnaires, malgré une instabilité des revenus nets.

Regeneron Pharmaceuticals Inc. (NASDAQ:REGN)

Tableau des flux de trésorerie Données trimestrielles

Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles