Stock Analysis on Net
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Pfizer Inc. (NYSE:PFE)

Analyse de DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette 
Données trimestrielles

Microsoft Excel

La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.

Désagrégation de ROE en deux composantes

Pfizer Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROE = ROA × Ratio d’endettement financier
31 déc. 2023 2.38% = 0.94% × 2.54
1 oct. 2023 10.81% = 4.87% × 2.22
2 juil. 2023 21.68% = 9.75% × 2.22
2 avr. 2023 28.77% = 14.85% × 1.94
31 déc. 2022 32.79% = 15.91% × 2.06
2 oct. 2022 32.14% = 15.32% × 2.10
3 juil. 2022 33.61% = 15.01% × 2.24
3 avr. 2022 30.29% = 13.58% × 2.23
31 déc. 2021 28.47% = 12.11% × 2.35
3 oct. 2021 26.28% = 11.10% × 2.37
4 juil. 2021 18.86% = 7.78% × 2.43
4 avr. 2021 16.23% = 7.01% × 2.31
31 déc. 2020 15.21% = 6.23% × 2.44
27 sept. 2020 12.22% = 4.46% × 2.74
28 juin 2020 22.05% = 7.97% × 2.77
29 mars 2020 24.21% = 9.47% × 2.56
31 déc. 2019 25.77% = 9.72% × 2.65
29 sept. 2019 — = — × 2.62
30 juin 2019 — = — × 2.62
31 mars 2019 — = — × 2.64

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-02), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-03), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-04), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-04), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-29), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) au T4 2023 est la baisse de la rentabilité mesurée par le ratio de rendement des actifs (ROA).

Désagrégation des ROE en trois composantes

Pfizer Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROE = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs × Ratio d’endettement financier
31 déc. 2023 2.38% = 3.62% × 0.26 × 2.54
1 oct. 2023 10.81% = 15.29% × 0.32 × 2.22
2 juil. 2023 21.68% = 27.55% × 0.35 × 2.22
2 avr. 2023 28.77% = 31.25% × 0.48 × 1.94
31 déc. 2022 32.79% = 31.27% × 0.51 × 2.06
2 oct. 2022 32.14% = 29.81% × 0.51 × 2.10
3 juil. 2022 33.61% = 28.94% × 0.52 × 2.24
3 avr. 2022 30.29% = 27.01% × 0.50 × 2.23
31 déc. 2021 28.47% = 27.04% × 0.45 × 2.35
3 oct. 2021 26.28% = 28.77% × 0.39 × 2.37
4 juil. 2021 18.86% = 23.86% × 0.33 × 2.43
4 avr. 2021 16.23% = 24.03% × 0.29 × 2.31
31 déc. 2020 15.21% = 22.95% × 0.27 × 2.44
27 sept. 2020 12.22% = 18.59% × 0.24 × 2.74
28 juin 2020 22.05% = 31.31% × 0.25 × 2.77
29 mars 2020 24.21% = 32.32% × 0.29 × 2.56
31 déc. 2019 25.77% = 31.45% × 0.31 × 2.65
29 sept. 2019 — = — × — × 2.62
30 juin 2019 — = — × — × 2.62
31 mars 2019 — = — × — × 2.64

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-02), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-03), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-04), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-04), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-29), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) au T4 2023 est la baisse de la rentabilité mesurée par le ratio de marge bénéficiaire nette.

Désagrégation de ROA en deux composantes

Pfizer Inc., décomposition des ROA (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROA = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs
31 déc. 2023 0.94% = 3.62% × 0.26
1 oct. 2023 4.87% = 15.29% × 0.32
2 juil. 2023 9.75% = 27.55% × 0.35
2 avr. 2023 14.85% = 31.25% × 0.48
31 déc. 2022 15.91% = 31.27% × 0.51
2 oct. 2022 15.32% = 29.81% × 0.51
3 juil. 2022 15.01% = 28.94% × 0.52
3 avr. 2022 13.58% = 27.01% × 0.50
31 déc. 2021 12.11% = 27.04% × 0.45
3 oct. 2021 11.10% = 28.77% × 0.39
4 juil. 2021 7.78% = 23.86% × 0.33
4 avr. 2021 7.01% = 24.03% × 0.29
31 déc. 2020 6.23% = 22.95% × 0.27
27 sept. 2020 4.46% = 18.59% × 0.24
28 juin 2020 7.97% = 31.31% × 0.25
29 mars 2020 9.47% = 32.32% × 0.29
31 déc. 2019 9.72% = 31.45% × 0.31
29 sept. 2019 — = — × —
30 juin 2019 — = — × —
31 mars 2019 — = — × —

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-02), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-03), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-04), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-04), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-29), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement de l’actif (ROA) par rapport au T4 2023 est la baisse de la rentabilité mesurée par le ratio de marge bénéficiaire nette.