Stock Analysis on Net
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Pfizer Inc. (NYSE:PFE)

Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette 
Données trimestrielles

Microsoft Excel

La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.

Désagrégation de ROE en deux composantes

Pfizer Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROE = ROA × Ratio d’endettement financier
30 mars 2025 8.73% = 3.79% × 2.30
31 déc. 2024 9.11% = 3.76% × 2.42
29 sept. 2024 4.61% = 1.94% × 2.38
30 juin 2024 -2.96% = -1.20% × 2.47
31 mars 2024 -0.33% = -0.14% × 2.40
31 déc. 2023 2.38% = 0.94% × 2.54
1 oct. 2023 10.81% = 4.87% × 2.22
2 juil. 2023 21.68% = 9.75% × 2.22
2 avr. 2023 28.77% = 14.85% × 1.94
31 déc. 2022 32.79% = 15.91% × 2.06
2 oct. 2022 32.14% = 15.32% × 2.10
3 juil. 2022 33.61% = 15.01% × 2.24
3 avr. 2022 30.29% = 13.58% × 2.23
31 déc. 2021 28.47% = 12.11% × 2.35
3 oct. 2021 26.28% = 11.10% × 2.37
4 juil. 2021 18.86% = 7.78% × 2.43
4 avr. 2021 16.23% = 7.01% × 2.31
31 déc. 2020 15.21% = 6.23% × 2.44
27 sept. 2020 — = — × 2.74
28 juin 2020 — = — × 2.77
29 mars 2020 — = — × 2.56

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-03-30), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-02), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-03), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-04), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-04), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-29).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) au cours du T1 2025 est la diminution du ratio de levier financier.

Désagrégation des ROE en trois composantes

Pfizer Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROE = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs × Ratio d’endettement financier
30 mars 2025 8.73% = 12.62% × 0.30 × 2.30
31 déc. 2024 9.11% = 12.62% × 0.30 × 2.42
29 sept. 2024 4.61% = 7.04% × 0.28 × 2.38
30 juin 2024 -2.96% = -4.62% × 0.26 × 2.47
31 mars 2024 -0.33% = -0.55% × 0.25 × 2.40
31 déc. 2023 2.38% = 3.56% × 0.26 × 2.54
1 oct. 2023 10.81% = 15.13% × 0.32 × 2.22
2 juil. 2023 21.68% = 27.38% × 0.36 × 2.22
2 avr. 2023 28.77% = 31.19% × 0.48 × 1.94
31 déc. 2022 32.79% = 31.27% × 0.51 × 2.06
2 oct. 2022 32.14% = 29.81% × 0.51 × 2.10
3 juil. 2022 33.61% = 28.94% × 0.52 × 2.24
3 avr. 2022 30.29% = 27.01% × 0.50 × 2.23
31 déc. 2021 28.47% = 27.04% × 0.45 × 2.35
3 oct. 2021 26.28% = 28.77% × 0.39 × 2.37
4 juil. 2021 18.86% = 23.86% × 0.33 × 2.43
4 avr. 2021 16.23% = 24.03% × 0.29 × 2.31
31 déc. 2020 15.21% = 22.95% × 0.27 × 2.44
27 sept. 2020 — = — × — × 2.74
28 juin 2020 — = — × — × 2.77
29 mars 2020 — = — × — × 2.56

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-03-30), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-02), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-03), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-04), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-04), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-29).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) au cours du T1 2025 est la diminution du ratio de levier financier.

Désagrégation de ROA en deux composantes

Pfizer Inc., décomposition des ROA (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROA = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs
30 mars 2025 3.79% = 12.62% × 0.30
31 déc. 2024 3.76% = 12.62% × 0.30
29 sept. 2024 1.94% = 7.04% × 0.28
30 juin 2024 -1.20% = -4.62% × 0.26
31 mars 2024 -0.14% = -0.55% × 0.25
31 déc. 2023 0.94% = 3.56% × 0.26
1 oct. 2023 4.87% = 15.13% × 0.32
2 juil. 2023 9.75% = 27.38% × 0.36
2 avr. 2023 14.85% = 31.19% × 0.48
31 déc. 2022 15.91% = 31.27% × 0.51
2 oct. 2022 15.32% = 29.81% × 0.51
3 juil. 2022 15.01% = 28.94% × 0.52
3 avr. 2022 13.58% = 27.01% × 0.50
31 déc. 2021 12.11% = 27.04% × 0.45
3 oct. 2021 11.10% = 28.77% × 0.39
4 juil. 2021 7.78% = 23.86% × 0.33
4 avr. 2021 7.01% = 24.03% × 0.29
31 déc. 2020 6.23% = 22.95% × 0.27
27 sept. 2020 — = — × —
28 juin 2020 — = — × —
29 mars 2020 — = — × —

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-03-30), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-02), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-03), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-04), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-04), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-29).

La principale raison de l’augmentation du ratio de rendement des actifs (ROA) par rapport au T1 2025 est l’augmentation du ratio de rotation des actifs.