Thermo Fisher Scientific Inc. (NYSE:TMO)

L’analyse des données révèle des tendances distinctes pour les ratios financiers considérés sur la période observée.

Ratio de rendement de l’actif (ROA)

Le ROA a présenté une diminution globale sur la période. Après avoir atteint un pic de 12,7% au deuxième trimestre 2021, il a connu une baisse progressive, atteignant un minimum de 6,08% au quatrième trimestre 2022. Une légère stabilisation est observée par la suite, avec des fluctuations autour de 6% jusqu’au premier trimestre 2024. Une légère augmentation est ensuite constatée, atteignant 6,58% au troisième trimestre 2024, avant de se stabiliser autour de 6,3% à 6,5% jusqu’à la fin de la période analysée.

Ratio d’endettement financier

Le ratio d’endettement financier a montré une tendance à la hausse initiale, passant de 1,88 au premier trimestre 2021 à 2,33 au quatrième trimestre 2021. Il a ensuite connu une légère diminution jusqu’au deuxième trimestre 2022, avant de remonter à 2,21 au troisième trimestre 2022. Une stabilisation relative est observée jusqu’au premier trimestre 2024, avec des valeurs fluctuant autour de 2,1. Une diminution est ensuite perceptible, atteignant 1,96 au deuxième trimestre 2024, suivie d’une remontée progressive pour se stabiliser autour de 2 au cours des derniers trimestres.

Rendement des capitaux propres (ROE)

Le ROE a suivi une trajectoire similaire au ROA, avec une diminution générale sur la période. Après un pic initial de 23,32% au deuxième trimestre 2021, le ROE a diminué de manière constante, atteignant un minimum de 12,83% au troisième trimestre 2023. Une légère reprise est observée au premier trimestre 2024, mais le ROE reste globalement inférieur à ses niveaux initiaux. Une stabilisation autour de 13% est observée sur la fin de la période, avec des fluctuations mineures.

En résumé, les données indiquent une érosion progressive de la rentabilité, mesurée par le ROA et le ROE, tandis que le ratio d’endettement financier a connu des fluctuations mais s’est stabilisé à un niveau légèrement supérieur à son point de départ. Ces tendances suggèrent une possible détérioration de l’efficacité de l’utilisation des actifs et des capitaux propres, couplée à une gestion de la dette relativement stable.

L’analyse des données révèle des tendances distinctes pour chacun des ratios financiers considérés.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Ce ratio présente une diminution globale sur la période analysée. Partant d’un niveau de 22,08% au premier trimestre 2021, il connaît une baisse progressive pour atteindre environ 15,02% au troisième trimestre 2025. Bien qu’il y ait eu de légères fluctuations trimestrielles, la tendance générale est à la réduction de la rentabilité nette.

Ratio de rotation des actifs

Le ratio de rotation des actifs affiche une relative stabilité, avec des valeurs oscillant principalement entre 0,41 et 0,57. On observe une légère tendance à la baisse au cours des premiers trimestres, suivie d’une stabilisation autour de 0,43-0,46. Les variations trimestrielles restent limitées, suggérant une efficacité constante dans l’utilisation des actifs pour générer des ventes.

Ratio d’endettement financier

Ce ratio montre une augmentation initiale, passant de 1,88 au premier trimestre 2021 à 2,33 au quatrième trimestre 2021. Ensuite, il connaît une stabilisation et une légère diminution, fluctuant entre 2,05 et 2,33 jusqu’au premier trimestre 2025. Une légère augmentation est observée au troisième trimestre 2025, avant de se stabiliser à nouveau. L’évolution suggère une gestion de la dette relativement stable après une période d’augmentation initiale.

Rendement des capitaux propres (ROE)

Le ROE suit une trajectoire similaire à celle du ratio de marge bénéficiaire nette, avec une diminution globale sur la période. Il passe de 22,6% au premier trimestre 2021 à environ 12,88% au troisième trimestre 2025. Des fluctuations trimestrielles sont présentes, mais la tendance générale est à la baisse, indiquant une diminution de la rentabilité des capitaux propres.

En résumé, les données indiquent une érosion progressive de la rentabilité, mesurée par le ratio de marge bénéficiaire nette et le ROE, tandis que le ratio de rotation des actifs reste relativement stable et que le ratio d’endettement financier connaît une évolution modérée.

L’analyse des données révèle des tendances distinctes dans plusieurs ratios financiers clés sur la période considérée.

Ratio de la charge fiscale

Ce ratio présente une augmentation progressive de 0.87 à 0.95 entre avril 2021 et décembre 2022, suggérant une part croissante des bénéfices allouée à l’impôt sur les sociétés. Une légère diminution est ensuite observée jusqu’en décembre 2024 (0.91), suivie d’une nouvelle augmentation à 0.94 en juin 2025, puis une légère baisse à 0.92 en septembre 2025. L’évolution globale indique une certaine volatilité, mais une tendance générale à la hausse.

Ratio de charge d’intérêt

Ce ratio démontre une diminution constante de 0.94 en avril 2021 à 0.82 en décembre 2023, indiquant une amélioration de la capacité à couvrir les charges d’intérêt. Une stabilisation est ensuite observée autour de 0.82-0.84 jusqu’en juin 2025, avec une légère augmentation à 0.84 en septembre 2025. Cette tendance suggère une gestion efficace de la dette.

Ratio de marge EBIT

La marge EBIT a connu une baisse significative de 27.03% en avril 2021 à 16.29% en décembre 2022. Une reprise partielle est ensuite observée, atteignant 19.56% en décembre 2024, puis se stabilisant autour de 19.4% - 19.5% jusqu’en septembre 2025. Cette évolution indique une pression initiale sur la rentabilité opérationnelle, suivie d’une amélioration progressive.

Ratio de rotation des actifs

Ce ratio oscille autour de 0.45-0.57 sur la période. Une diminution notable est observée entre avril 2021 (0.54) et décembre 2021 (0.41), suivie d’une légère reprise jusqu’en octobre 2022 (0.49). Il se stabilise ensuite autour de 0.43-0.46, avec une légère fluctuation. L’évolution suggère une efficacité relativement stable dans l’utilisation des actifs pour générer des ventes.

Ratio d’endettement financier

Ce ratio présente une augmentation de 1.88 en avril 2021 à 2.33 en décembre 2021, indiquant un recours accru à l’endettement. Il diminue ensuite progressivement jusqu’à 2.02 en septembre 2025, suggérant une réduction du niveau d’endettement. L’évolution globale indique une gestion active de la structure financière.

Rendement des capitaux propres (ROE)

Le ROE a diminué de manière significative de 22.6% en avril 2021 à 13.08% en décembre 2022, reflétant une baisse de la rentabilité pour les actionnaires. Une légère amélioration est observée jusqu’en juin 2025 (13.19%), mais reste inférieure au niveau initial. Cette tendance indique une diminution de l’efficacité de l’utilisation des capitaux propres pour générer des bénéfices.

L'analyse des données révèle une tendance à la baisse du ratio de marge bénéficiaire nette sur la période considérée. Initialement à 22,08%, ce ratio a diminué progressivement pour atteindre 15,02% en septembre 2025. Bien que des fluctuations trimestrielles soient observées, la tendance générale est clairement descendante.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Ce ratio a connu une diminution significative, passant de 22,08% en avril 2021 à 15,02% en septembre 2025. La baisse est plus prononcée entre avril 2021 et décembre 2022, puis se stabilise autour de 13-15% avant une légère remontée vers la fin de la période.

Le ratio de rotation des actifs présente une relative stabilité, fluctuant autour de 0,45. Il n'y a pas de tendance claire à la hausse ou à la baisse sur l'ensemble de la période. Des variations trimestrielles sont présentes, mais elles restent contenues.

Ratio de rotation des actifs

Ce ratio oscille entre 0,41 et 0,57. Il montre une certaine volatilité, mais se maintient globalement dans une fourchette étroite. Aucune tendance significative n'est identifiable.

Le ratio de rendement de l’actif (ROA) suit une trajectoire similaire à celle du ratio de marge bénéficiaire nette, avec une diminution globale au fil du temps. Il passe de 12,02% en avril 2021 à 6,38% en septembre 2025. Une stabilisation relative est observée à partir de mars 2023, avec des fluctuations autour de 6-7% avant une légère augmentation vers la fin de la période.

Ratio de rendement de l’actif (ROA)

Ce ratio a diminué de manière constante, passant de 12,02% à 6,38%. La baisse est plus marquée au cours des premiers trimestres, puis se ralentit. Une légère amélioration est perceptible vers la fin de la période, mais le ROA reste inférieur à son niveau initial.

En résumé, les données indiquent une érosion progressive de la rentabilité, mesurée par le ratio de marge bénéficiaire nette et le ROA, tandis que l'efficacité de l'utilisation des actifs, reflétée par le ratio de rotation des actifs, reste relativement stable.

L’analyse des données révèle des tendances distinctes pour les différents ratios financiers considérés. Le ratio de la charge fiscale présente une augmentation progressive sur la période analysée, passant de 0.87 à 0.95, puis stabilisant autour de 0.91-0.94 avant une légère remontée à 0.92-0.94. Cette évolution suggère une part croissante de l’impôt sur les bénéfices dans le revenu imposable.

Le ratio de charge d’intérêt démontre une tendance à la baisse, diminuant de 0.94 à 0.82, puis se stabilisant autour de 0.82-0.84. Cette diminution indique une amélioration de la capacité de l’entité à couvrir ses charges d’intérêts.

Le ratio de marge EBIT affiche une volatilité significative. Après une période initiale relativement stable autour de 27%, il connaît une baisse notable pour atteindre 16.29, puis une reprise progressive jusqu’à 19.56, avant de se stabiliser autour de 19.4-19.55. Cette fluctuation suggère des variations dans la rentabilité opérationnelle.

Le ratio de rotation des actifs présente une relative stabilité, fluctuant entre 0.41 et 0.57, avec une tendance générale à la stagnation autour de 0.43-0.46. Cette constance indique une utilisation relativement stable des actifs pour générer des ventes.

Le ratio de rendement de l’actif (ROA) suit une tendance similaire à celle du ratio de marge EBIT, avec une baisse initiale suivie d’une reprise. Il passe de 12.02 à 6.08, puis remonte progressivement pour atteindre 6.58, avant de se stabiliser autour de 6.38-6.5. Cette évolution reflète l’impact de la rentabilité sur le rendement des actifs.

Ratio de la charge fiscale

Tendance à la hausse, indiquant une augmentation de la part de l’impôt sur les bénéfices.

Ratio de charge d’intérêt

Tendance à la baisse, suggérant une amélioration de la capacité à couvrir les charges d’intérêts.

Ratio de marge EBIT

Volatilité significative, avec une baisse initiale suivie d’une reprise.

Ratio de rotation des actifs

Stabilité relative, avec une utilisation constante des actifs.

Ratio de rendement de l’actif (ROA)

Évolution parallèle à la marge EBIT, avec une baisse initiale et une reprise progressive.

L’analyse des données révèle des tendances distinctes concernant plusieurs ratios financiers clés sur la période considérée.

Ratio de la charge fiscale

Ce ratio présente une augmentation progressive de 0.87 au troisième trimestre 2021 à 0.95 au quatrième trimestre 2022. Une légère diminution est ensuite observée, atteignant 0.92 au quatrième trimestre 2024, après un pic à 0.95 au premier trimestre 2023. La fluctuation reste contenue, suggérant une relative stabilité de la charge fiscale.

Ratio de charge d’intérêt

Ce ratio démontre une tendance à la baisse constante sur l’ensemble de la période. Partant de 0.94 au troisième trimestre 2021, il diminue progressivement pour atteindre 0.82 au quatrième trimestre 2023, se stabilisant ensuite autour de 0.83-0.84 jusqu’au quatrième trimestre 2024. Cette évolution indique une amélioration de la capacité à couvrir les charges d’intérêt.

Ratio de marge EBIT

La marge EBIT affiche une diminution significative de 27.03% au troisième trimestre 2021 à 16.29% au quatrième trimestre 2022. Une reprise est ensuite constatée, avec une progression jusqu’à 19.56% au quatrième trimestre 2023, suivie d’une stabilisation autour de 19.4% au quatrième trimestre 2024. Cette tendance suggère une amélioration de la rentabilité opérationnelle après une période de contraction.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Similaire à la marge EBIT, la marge bénéficiaire nette connaît une baisse de 22.08% au troisième trimestre 2021 à 13.14% au quatrième trimestre 2022. Elle se redresse ensuite, atteignant 14.77% au quatrième trimestre 2023 et se stabilise autour de 15% au quatrième trimestre 2024. Cette évolution reflète une amélioration de la rentabilité globale de l’entreprise.

En résumé, les données indiquent une amélioration progressive de la rentabilité opérationnelle et nette après une période de déclin, ainsi qu’une gestion efficace de la charge d’intérêt. Le ratio de la charge fiscale reste relativement stable sur la période analysée.