Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
Données trimestrielles
La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.
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Désagrégation de ROE en deux composantes
Regeneron Pharmaceuticals Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).
L'analyse des données révèle des tendances distinctes pour les ratios financiers considérés sur la période observée.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA a connu une augmentation significative entre le premier trimestre 2021 et le quatrième trimestre 2021, passant de 22,53% à 31,75%. Par la suite, une tendance à la baisse est observée, avec une diminution progressive jusqu'à atteindre 11,4% au troisième trimestre 2025. Cette diminution suggère une efficacité potentiellement réduite dans l'utilisation des actifs pour générer des bénéfices.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier présente une stabilité relative sur l'ensemble de la période. Il a diminué légèrement, passant de 1,48 au premier trimestre 2021 à 1,3 au troisième trimestre 2025, avec des fluctuations mineures entre ces dates. Cette stabilité indique une gestion de la dette relativement constante.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE a suivi une trajectoire similaire au ROA, avec une augmentation initiale suivie d'une baisse progressive. Il a atteint un pic de 43,03% au quatrième trimestre 2021, puis a diminué de manière constante pour atteindre 14,79% au troisième trimestre 2025. Cette diminution du ROE peut indiquer une rentabilité décroissante des capitaux propres investis.
En résumé, les données indiquent une période initiale de forte rentabilité, suivie d'une érosion progressive de la rentabilité des actifs et des capitaux propres. Le niveau d'endettement est resté relativement stable tout au long de la période.
Désagrégation des ROE en trois composantes
Regeneron Pharmaceuticals Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).
L’analyse des données révèle des tendances distinctes pour chacun des ratios financiers considérés.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio a connu une augmentation significative entre le premier trimestre 2021 et le troisième trimestre 2021, atteignant un pic de 51,65 %. Il a ensuite fluctué, avec une diminution progressive sur les trimestres suivants, atteignant un point bas de 30,14 % au premier trimestre 2023. Une légère reprise est observée par la suite, avec une stabilisation autour de 32 % au cours des derniers trimestres analysés.
- Ratio de rotation des actifs
- Ce ratio a montré une amélioration initiale, passant de 0,52 au premier trimestre 2021 à 0,63 au quatrième trimestre 2021. Cependant, il a ensuite connu une baisse constante et notable, atteignant 0,35 au troisième trimestre 2025. Cette diminution suggère une utilisation moins efficace des actifs pour générer des revenus.
- Ratio d’endettement financier
- Ce ratio a globalement diminué sur la période analysée, passant de 1,48 au premier trimestre 2021 à 1,28 au troisième trimestre 2024, puis une légère augmentation à 1,3 au troisième trimestre 2025. Cette tendance indique une réduction progressive du niveau d’endettement financier.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE a connu une forte croissance entre le premier trimestre 2021 et le quatrième trimestre 2021, culminant à 43,03 %. Par la suite, il a subi une baisse significative et continue, atteignant 14,79 % au troisième trimestre 2025. Cette diminution reflète une rentabilité décroissante des capitaux propres investis.
En résumé, bien que la marge bénéficiaire nette ait montré une certaine résilience, les tendances à la baisse du ratio de rotation des actifs et du ROE, combinées à une légère augmentation du ratio d’endettement financier en fin de période, suggèrent une détérioration progressive de la performance financière globale.
Désagrégation de ROE en cinq composantes
Regeneron Pharmaceuticals Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).
L’analyse des données révèle des tendances distinctes dans plusieurs ratios financiers clés sur la période considérée.
- Ratio de la charge fiscale
- Le ratio de la charge fiscale présente une relative stabilité, fluctuant autour de 0.9. Une légère augmentation est observable à partir du premier trimestre 2023, atteignant 0.94 et 0.95 avant de se stabiliser autour de 0.91 à 0.92. Une légère diminution est constatée au premier trimestre 2025, revenant à 0.89.
- Ratio de charge d’intérêt
- Ce ratio se maintient de manière extrêmement stable à 0.99 sur l’ensemble de la période, sans variations significatives.
- Ratio de marge EBIT
- Le ratio de marge EBIT a connu une évolution significative. Il a augmenté de 48.49% au premier trimestre 2021 à un pic de 59.85% au troisième trimestre 2021, avant de diminuer progressivement. Une baisse notable est observée à partir du deuxième trimestre 2022, atteignant un point bas de 31.4% au premier trimestre 2023. Une légère reprise est ensuite constatée, avec une stabilisation autour de 34% à 36% jusqu’au troisième trimestre 2024, suivie d’une légère diminution au dernier trimestre 2024 et au premier trimestre 2025.
- Ratio de rotation des actifs
- Le ratio de rotation des actifs a montré une tendance à la baisse sur la période. Il a débuté à 0.52 au premier trimestre 2021, puis a atteint 0.63 au quatrième trimestre 2021. Par la suite, il a diminué de manière constante, atteignant 0.35 au troisième trimestre 2025. Cette diminution suggère une utilisation moins efficace des actifs pour générer des revenus.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a diminué progressivement de 1.48 au premier trimestre 2021 à 1.28 au quatrième trimestre 2024, indiquant une réduction du niveau d’endettement. Une légère augmentation est observée au premier trimestre 2025, revenant à 1.3.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE a suivi une trajectoire similaire à la marge EBIT, avec une augmentation initiale jusqu’à 43.03% au quatrième trimestre 2021, suivie d’une baisse progressive. Il a atteint un point bas de 14.29% au premier trimestre 2023, puis s’est stabilisé autour de 15% à 16% jusqu’au troisième trimestre 2024. Une légère diminution est observée au dernier trimestre 2024 et au premier trimestre 2025, se situant autour de 14.8% à 15%.
En résumé, les données indiquent une diminution de la rentabilité (marge EBIT et ROE) et de l’efficacité de l’utilisation des actifs (ratio de rotation des actifs) au fil du temps, malgré une gestion stable de la charge d’intérêt et une réduction progressive de l’endettement.
Désagrégation de ROA en deux composantes
Regeneron Pharmaceuticals Inc., décomposition des ROA (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).
L'analyse des données révèle des tendances distinctes pour les ratios financiers considérés sur la période observée.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio a connu une augmentation significative entre le premier trimestre 2021 et le troisième trimestre 2021, atteignant un pic de 51,65 %. Il a ensuite fluctué, avec une légère diminution au quatrième trimestre 2021, suivie d'une baisse plus prononcée au cours de 2022. Cette tendance à la baisse s'est poursuivie en 2023, atteignant un point bas au troisième trimestre. Une légère reprise a été observée au quatrième trimestre 2023 et s'est maintenue au premier et deuxième trimestres 2024, avant de se stabiliser autour de 31-33% jusqu'au deuxième trimestre 2025.
- Ratio de rotation des actifs
- Ce ratio a montré une amélioration modérée au cours du premier semestre 2021, atteignant 0,58 au deuxième trimestre. Il est resté relativement stable au troisième trimestre 2021, puis a augmenté au quatrième trimestre. Cependant, une tendance à la baisse a été observée à partir de 2022, avec une diminution continue tout au long de la période analysée. Le ratio a atteint son point le plus bas au deuxième trimestre 2025, à 0,35.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA a suivi une trajectoire ascendante au cours de 2021, culminant à 31,75 % au quatrième trimestre. Comme le ratio de marge bénéficiaire nette, il a ensuite connu une baisse significative en 2022 et 2023. La diminution a été moins prononcée que celle observée pour la marge bénéficiaire nette, mais reste notable. Le ROA s'est stabilisé autour de 11-14% à partir du troisième trimestre 2022, avec de légères fluctuations, et a montré une légère augmentation au premier et deuxième trimestres 2024, avant de se stabiliser autour de 11-12% jusqu'au deuxième trimestre 2025.
En résumé, les données indiquent une rentabilité initialement élevée qui a diminué progressivement au fil du temps, tandis que l'efficacité de l'utilisation des actifs, mesurée par le ratio de rotation des actifs, a également diminué de manière constante. Le ROA, bien que diminuant, a maintenu un niveau relativement stable par rapport aux deux autres ratios à partir de 2022.
Désagrégation des ROA en quatre composantes
Regeneron Pharmaceuticals Inc., décomposition des ROA (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).
L’analyse des données révèle des tendances distinctes dans plusieurs ratios financiers clés sur la période considérée.
- Ratio de la charge fiscale
- Le ratio de la charge fiscale a présenté une relative stabilité, fluctuant autour de 0.87 à 0.91 entre mars 2021 et décembre 2022. Une légère augmentation est observée en 2023, atteignant 0.94 puis 0.95, avant de se stabiliser autour de 0.92 à 0.94 jusqu'en décembre 2024. Une légère diminution est ensuite constatée, avec une valeur de 0.89 en septembre 2025.
- Ratio de charge d’intérêt
- Ce ratio est resté remarquablement constant tout au long de la période, se maintenant très proche de 0.99. Aucune variation significative n'est perceptible.
- Ratio de marge EBIT
- Le ratio de marge EBIT a connu une évolution significative. Il a augmenté de 48.49% en mars 2021 à un pic de 59.85% en septembre 2021, puis a diminué progressivement pour atteindre 31.4% en mars 2023. Une légère reprise est observée en 2024, atteignant 36.34% en juin, mais le ratio se stabilise ensuite autour de 34-36% jusqu'en septembre 2025, avec une légère augmentation à 36.41%.
- Ratio de rotation des actifs
- Le ratio de rotation des actifs a affiché une tendance à la baisse sur l'ensemble de la période. Il est passé de 0.52 en mars 2021 à 0.63 en décembre 2021, puis a diminué progressivement pour atteindre 0.35 en septembre 2025. Cette diminution suggère une utilisation moins efficace des actifs pour générer des ventes.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA a suivi une trajectoire similaire à celle de la marge EBIT, avec une augmentation initiale jusqu'à 31.75% en décembre 2021, suivie d'une diminution progressive pour atteindre 11.22% en mars 2023. Une légère amélioration est observée en 2024, atteignant 12.43% en juin, mais le ratio se stabilise ensuite autour de 11-12% jusqu'en septembre 2025, avec une légère diminution à 11.4%.
En résumé, l'entreprise a connu une période de croissance de la rentabilité jusqu'en fin 2021, suivie d'une diminution progressive de la marge EBIT et du ROA. La rotation des actifs a également diminué, ce qui pourrait indiquer une gestion des actifs moins performante. Le ratio de charge d’intérêt est resté stable, tandis que le ratio de la charge fiscale a connu des fluctuations mineures.
Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette
Regeneron Pharmaceuticals Inc., décomposition du ratio de marge bénéficiaire nette (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).
L’analyse des données révèle des tendances distinctes concernant plusieurs ratios financiers clés sur la période observée.
- Ratio de la charge fiscale
- Le ratio de la charge fiscale a présenté une relative stabilité entre mars 2021 et décembre 2022, oscillant autour de 0.87 à 0.9. Une légère augmentation est observée à partir de mars 2023, atteignant 0.94 et 0.95 avant de se stabiliser autour de 0.92 à 0.94. Une légère diminution est ensuite constatée, revenant à 0.89 en septembre 2025.
- Ratio de charge d’intérêt
- Le ratio de charge d’intérêt est resté remarquablement constant tout au long de la période, se maintenant très proche de 0.99. Aucune variation significative n’a été détectée.
- Ratio de marge EBIT
- Le ratio de marge EBIT a connu une progression notable de mars 2021 à juin 2021, passant de 48.49% à 58.94%. Il a ensuite atteint un pic à 59.85% en septembre 2021 avant de diminuer progressivement jusqu’à 38.15% en septembre 2022. Une légère reprise est observée en 2023 et 2024, culminant à 36.34% en juin 2024, suivie d’une stabilisation autour de 35-36% jusqu’en septembre 2025.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a suivi une trajectoire similaire à celle de la marge EBIT, avec une augmentation initiale de mars 2021 à septembre 2021, atteignant 51.65%. Une baisse progressive s’ensuit jusqu’à 30.47% en septembre 2023. Une légère amélioration est visible en 2024, atteignant 33.61% en juin 2024, avant de se stabiliser autour de 31-32% jusqu’en septembre 2025.
En résumé, la période analysée est caractérisée par une stabilité du ratio de charge d’intérêt et une fluctuation des ratios de marge EBIT et bénéficiaire nette, avec une tendance générale à la baisse sur la période 2021-2023, suivie d’une stabilisation et d’une légère reprise en 2024 et 2025. Le ratio de la charge fiscale a montré une légère augmentation au cours de la période.