Stock Analysis on Net
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Johnson & Johnson (NYSE:JNJ)

Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette 
Données trimestrielles

Microsoft Excel

La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.

Désagrégation de ROE en deux composantes

Johnson & Johnson, décomposition des ROE (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROE = ROA × Ratio d’endettement financier
29 déc. 2024 19.68% = 7.81% × 2.52
29 sept. 2024 20.93% = 8.24% × 2.54
30 juin 2024 53.14% = 20.99% × 2.53
31 mars 2024 54.95% = 22.37% × 2.46
31 déc. 2023 51.11% = 20.98% × 2.44
1 oct. 2023 48.61% = 20.85% × 2.33
2 juil. 2023 17.37% = 6.81% × 2.55
2 avr. 2023 17.95% = 6.49% × 2.77
31 déc. 2022 23.36% = 9.57% × 2.44
2 oct. 2022 25.68% = 10.94% × 2.35
3 juil. 2022 24.05% = 10.33% × 2.33
3 avr. 2022 26.54% = 11.12% × 2.39
31 déc. 2021 28.20% = 11.47% × 2.46
3 oct. 2021 25.44% = 9.98% × 2.55
4 juil. 2021 25.53% = 10.07% × 2.54
4 avr. 2021 22.96% = 8.76% × 2.62
31 déc. 2020 23.25% = 8.41% × 2.76
27 sept. 2020 — = — × 2.65
28 juin 2020 — = — × 2.51
29 mars 2020 — = — × 2.53

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-02), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-03), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-04), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-04), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-29).

La principale raison de la diminution du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) au T4 2024 est la baisse de la rentabilité mesurée par le ratio de rendement des actifs (ROA).

Désagrégation des ROE en trois composantes

Johnson & Johnson, décomposition des ROE (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROE = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs × Ratio d’endettement financier
29 déc. 2024 19.68% = 15.84% × 0.49 × 2.52
29 sept. 2024 20.93% = 16.74% × 0.49 × 2.54
30 juin 2024 53.14% = 43.91% × 0.48 × 2.53
31 mars 2024 54.95% = 44.92% × 0.50 × 2.46
31 déc. 2023 51.11% = 41.28% × 0.51 × 2.44
1 oct. 2023 48.61% = 39.58% × 0.53 × 2.33
2 juil. 2023 17.37% = 14.52% × 0.47 × 2.55
2 avr. 2023 17.95% = 13.77% × 0.47 × 2.77
31 déc. 2022 23.36% = 18.90% × 0.51 × 2.44
2 oct. 2022 25.68% = 19.95% × 0.55 × 2.35
3 juil. 2022 24.05% = 19.21% × 0.54 × 2.33
3 avr. 2022 26.54% = 20.90% × 0.53 × 2.39
31 déc. 2021 28.20% = 22.26% × 0.52 × 2.46
3 oct. 2021 25.44% = 19.55% × 0.51 × 2.55
4 juil. 2021 25.53% = 19.92% × 0.51 × 2.54
4 avr. 2021 22.96% = 17.95% × 0.49 × 2.62
31 déc. 2020 23.25% = 17.82% × 0.47 × 2.76
27 sept. 2020 — = — × — × 2.65
28 juin 2020 — = — × — × 2.51
29 mars 2020 — = — × — × 2.53

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-02), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-03), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-04), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-04), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-29).

La principale raison de la diminution du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) au T4 2024 est la baisse de la rentabilité mesurée par le ratio de marge bénéficiaire nette.

Désagrégation de ROE en cinq composantes

Johnson & Johnson, décomposition des ROE (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROE = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT × Rotation des actifs × Ratio d’endettement financier
29 déc. 2024 19.68% = 0.84 × 0.96 × 19.64% × 0.49 × 2.52
29 sept. 2024 20.93% = 0.84 × 0.96 × 20.88% × 0.49 × 2.54
30 juin 2024 53.14% = 0.92 × 0.98 × 48.41% × 0.48 × 2.53
31 mars 2024 54.95% = 0.93 × 0.98 × 49.25% × 0.50 × 2.46
31 déc. 2023 51.11% = 0.95 × 0.98 × 44.22% × 0.51 × 2.44
1 oct. 2023 48.61% = 0.95 × 0.98 × 42.47% × 0.53 × 2.33
2 juil. 2023 17.37% = 0.86 × 0.96 × 17.67% × 0.47 × 2.55
2 avr. 2023 17.95% = 0.85 × 0.97 × 16.75% × 0.47 × 2.77
31 déc. 2022 23.36% = 0.83 × 0.99 × 23.17% × 0.51 × 2.44
2 oct. 2022 25.68% = 0.86 × 0.99 × 23.45% × 0.55 × 2.35
3 juil. 2022 24.05% = 0.90 × 0.99 × 21.46% × 0.54 × 2.33
3 avr. 2022 26.54% = 0.93 × 0.99 × 22.49% × 0.53 × 2.39
31 déc. 2021 28.20% = 0.92 × 0.99 × 24.48% × 0.52 × 2.46
3 oct. 2021 25.44% = 0.91 × 0.99 × 21.65% × 0.51 × 2.55
4 juil. 2021 25.53% = 0.88 × 0.99 × 22.84% × 0.51 × 2.54
4 avr. 2021 22.96% = 0.87 × 0.99 × 20.97% × 0.49 × 2.62
31 déc. 2020 23.25% = 0.89 × 0.99 × 20.22% × 0.47 × 2.76
27 sept. 2020 — = — × — × — × — × 2.65
28 juin 2020 — = — × — × — × — × 2.51
29 mars 2020 — = — × — × — × — × 2.53

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-02), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-03), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-04), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-04), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-29).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) au T4 2024 est la baisse de la rentabilité opérationnelle mesurée par le ratio de marge EBIT.

Désagrégation de ROA en deux composantes

Johnson & Johnson, décomposition des ROA (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROA = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs
29 déc. 2024 7.81% = 15.84% × 0.49
29 sept. 2024 8.24% = 16.74% × 0.49
30 juin 2024 20.99% = 43.91% × 0.48
31 mars 2024 22.37% = 44.92% × 0.50
31 déc. 2023 20.98% = 41.28% × 0.51
1 oct. 2023 20.85% = 39.58% × 0.53
2 juil. 2023 6.81% = 14.52% × 0.47
2 avr. 2023 6.49% = 13.77% × 0.47
31 déc. 2022 9.57% = 18.90% × 0.51
2 oct. 2022 10.94% = 19.95% × 0.55
3 juil. 2022 10.33% = 19.21% × 0.54
3 avr. 2022 11.12% = 20.90% × 0.53
31 déc. 2021 11.47% = 22.26% × 0.52
3 oct. 2021 9.98% = 19.55% × 0.51
4 juil. 2021 10.07% = 19.92% × 0.51
4 avr. 2021 8.76% = 17.95% × 0.49
31 déc. 2020 8.41% = 17.82% × 0.47
27 sept. 2020 — = — × —
28 juin 2020 — = — × —
29 mars 2020 — = — × —

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-02), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-03), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-04), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-04), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-29).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement de l’actif (ROA) par rapport au T4 2024 est la baisse de la rentabilité mesurée par le ratio de marge bénéficiaire nette.

Désagrégation des ROA en quatre composantes

Johnson & Johnson, décomposition des ROA (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROA = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT × Rotation des actifs
29 déc. 2024 7.81% = 0.84 × 0.96 × 19.64% × 0.49
29 sept. 2024 8.24% = 0.84 × 0.96 × 20.88% × 0.49
30 juin 2024 20.99% = 0.92 × 0.98 × 48.41% × 0.48
31 mars 2024 22.37% = 0.93 × 0.98 × 49.25% × 0.50
31 déc. 2023 20.98% = 0.95 × 0.98 × 44.22% × 0.51
1 oct. 2023 20.85% = 0.95 × 0.98 × 42.47% × 0.53
2 juil. 2023 6.81% = 0.86 × 0.96 × 17.67% × 0.47
2 avr. 2023 6.49% = 0.85 × 0.97 × 16.75% × 0.47
31 déc. 2022 9.57% = 0.83 × 0.99 × 23.17% × 0.51
2 oct. 2022 10.94% = 0.86 × 0.99 × 23.45% × 0.55
3 juil. 2022 10.33% = 0.90 × 0.99 × 21.46% × 0.54
3 avr. 2022 11.12% = 0.93 × 0.99 × 22.49% × 0.53
31 déc. 2021 11.47% = 0.92 × 0.99 × 24.48% × 0.52
3 oct. 2021 9.98% = 0.91 × 0.99 × 21.65% × 0.51
4 juil. 2021 10.07% = 0.88 × 0.99 × 22.84% × 0.51
4 avr. 2021 8.76% = 0.87 × 0.99 × 20.97% × 0.49
31 déc. 2020 8.41% = 0.89 × 0.99 × 20.22% × 0.47
27 sept. 2020 — = — × — × — × —
28 juin 2020 — = — × — × — × —
29 mars 2020 — = — × — × — × —

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-02), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-03), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-04), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-04), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-29).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement des actifs (ROA) par rapport au T4 2024 est la baisse de la rentabilité opérationnelle mesurée par le ratio de marge EBIT.

Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette

Johnson & Johnson, décomposition du ratio de marge bénéficiaire nette (données trimestrielles)

Microsoft Excel
Ratio de marge bénéficiaire nette = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT
29 déc. 2024 15.84% = 0.84 × 0.96 × 19.64%
29 sept. 2024 16.74% = 0.84 × 0.96 × 20.88%
30 juin 2024 43.91% = 0.92 × 0.98 × 48.41%
31 mars 2024 44.92% = 0.93 × 0.98 × 49.25%
31 déc. 2023 41.28% = 0.95 × 0.98 × 44.22%
1 oct. 2023 39.58% = 0.95 × 0.98 × 42.47%
2 juil. 2023 14.52% = 0.86 × 0.96 × 17.67%
2 avr. 2023 13.77% = 0.85 × 0.97 × 16.75%
31 déc. 2022 18.90% = 0.83 × 0.99 × 23.17%
2 oct. 2022 19.95% = 0.86 × 0.99 × 23.45%
3 juil. 2022 19.21% = 0.90 × 0.99 × 21.46%
3 avr. 2022 20.90% = 0.93 × 0.99 × 22.49%
31 déc. 2021 22.26% = 0.92 × 0.99 × 24.48%
3 oct. 2021 19.55% = 0.91 × 0.99 × 21.65%
4 juil. 2021 19.92% = 0.88 × 0.99 × 22.84%
4 avr. 2021 17.95% = 0.87 × 0.99 × 20.97%
31 déc. 2020 17.82% = 0.89 × 0.99 × 20.22%
27 sept. 2020 — = — × — × —
28 juin 2020 — = — × — × —
29 mars 2020 — = — × — × —

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-02), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-03), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-04), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-04), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-29).

La principale raison de la baisse du ratio de marge bénéficiaire nette au T4 2024 est la baisse de la rentabilité opérationnelle mesurée par le ratio de marge EBIT.