Stock Analysis on Net
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Amgen Inc. (NASDAQ:AMGN)

Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette 
Données trimestrielles

Microsoft Excel

La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.

Désagrégation de ROE en deux composantes

Amgen Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROE = ROA × Ratio d’endettement financier
31 déc. 2024 69.59% = 4.45% × 15.63
30 sept. 2024 56.20% = 4.65% × 12.07
30 juin 2024 52.83% = 3.44% × 15.34
31 mars 2024 74.93% = 4.05% × 18.51
31 déc. 2023 107.78% = 6.91% × 15.59
30 sept. 2023 98.82% = 8.36% × 11.83
30 juin 2023 117.67% = 8.84% × 13.31
31 mars 2023 148.04% = 8.92% × 16.59
31 déc. 2022 178.97% = 10.06% × 17.79
30 sept. 2022 187.11% = 10.73% × 17.44
30 juin 2022 271.85% = 11.09% × 24.51
31 mars 2022 624.78% = 9.67% × 64.62
31 déc. 2021 87.96% = 9.63% × 9.13
30 sept. 2021 68.26% = 8.63% × 7.91
30 juin 2021 69.67% = 9.61% × 7.25
31 mars 2021 75.91% = 11.33% × 6.70
31 déc. 2020 77.20% = 11.54% × 6.69
30 sept. 2020 — = — × 5.90
30 juin 2020 — = — × 6.10
31 mars 2020 — = — × 6.50

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).

La principale raison de l’augmentation du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) par rapport au T4 2024 est l’augmentation du ratio de levier financier.

Désagrégation des ROE en trois composantes

Amgen Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROE = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs × Ratio d’endettement financier
31 déc. 2024 69.59% = 12.77% × 0.35 × 15.63
30 sept. 2024 56.20% = 13.58% × 0.34 × 12.07
30 juin 2024 52.83% = 10.60% × 0.32 × 15.34
31 mars 2024 74.93% = 13.35% × 0.30 × 18.51
31 déc. 2023 107.78% = 24.96% × 0.28 × 15.59
30 sept. 2023 98.82% = 29.52% × 0.28 × 11.83
30 juin 2023 117.67% = 31.52% × 0.28 × 13.31
31 mars 2023 148.04% = 31.77% × 0.28 × 16.59
31 déc. 2022 178.97% = 26.42% × 0.38 × 17.79
30 sept. 2022 187.11% = 27.88% × 0.38 × 17.44
30 juin 2022 271.85% = 26.73% × 0.41 × 24.51
31 mars 2022 624.78% = 23.42% × 0.41 × 64.62
31 déc. 2021 87.96% = 24.25% × 0.40 × 9.13
30 sept. 2021 68.26% = 23.03% × 0.37 × 7.91
30 juin 2021 69.67% = 23.80% × 0.40 × 7.25
31 mars 2021 75.91% = 29.60% × 0.38 × 6.70
31 déc. 2020 77.20% = 29.97% × 0.39 × 6.69
30 sept. 2020 — = — × — × 5.90
30 juin 2020 — = — × — × 6.10
31 mars 2020 — = — × — × 6.50

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).

La principale raison de l’augmentation du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) par rapport au T4 2024 est l’augmentation du ratio de levier financier.

Désagrégation de ROE en cinq composantes

Amgen Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROE = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT × Rotation des actifs × Ratio d’endettement financier
31 déc. 2024 69.59% = 0.89 × 0.59 × 24.24% × 0.35 × 15.63
30 sept. 2024 56.20% = 0.90 × 0.59 × 25.39% × 0.34 × 12.07
30 juin 2024 52.83% = 0.89 × 0.52 × 22.81% × 0.32 × 15.34
31 mars 2024 74.93% = 0.87 × 0.58 × 26.62% × 0.30 × 18.51
31 déc. 2023 107.78% = 0.86 × 0.73 × 39.87% × 0.28 × 15.59
30 sept. 2023 98.82% = 0.86 × 0.78 × 43.78% × 0.28 × 11.83
30 juin 2023 117.67% = 0.87 × 0.82 × 44.53% × 0.28 × 13.31
31 mars 2023 148.04% = 0.87 × 0.85 × 43.21% × 0.28 × 16.59
31 déc. 2022 178.97% = 0.89 × 0.84 × 35.29% × 0.38 × 17.79
30 sept. 2022 187.11% = 0.88 × 0.85 × 36.93% × 0.38 × 17.44
30 juin 2022 271.85% = 0.88 × 0.86 × 35.55% × 0.41 × 24.51
31 mars 2022 624.78% = 0.88 × 0.84 × 31.62% × 0.41 × 64.62
31 déc. 2021 87.96% = 0.88 × 0.85 × 32.51% × 0.40 × 9.13
30 sept. 2021 68.26% = 0.87 × 0.85 × 31.31% × 0.37 × 7.91
30 juin 2021 69.67% = 0.88 × 0.85 × 31.83% × 0.40 × 7.25
31 mars 2021 75.91% = 0.89 × 0.87 × 38.31% × 0.38 × 6.70
31 déc. 2020 77.20% = 0.89 × 0.87 × 38.76% × 0.39 × 6.69
30 sept. 2020 — = — × — × — × — × 5.90
30 juin 2020 — = — × — × — × — × 6.10
31 mars 2020 — = — × — × — × — × 6.50

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).

La principale raison de l’augmentation du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) par rapport au T4 2024 est l’augmentation du ratio de levier financier.

Désagrégation de ROA en deux composantes

Amgen Inc., décomposition des ROA (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROA = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs
31 déc. 2024 4.45% = 12.77% × 0.35
30 sept. 2024 4.65% = 13.58% × 0.34
30 juin 2024 3.44% = 10.60% × 0.32
31 mars 2024 4.05% = 13.35% × 0.30
31 déc. 2023 6.91% = 24.96% × 0.28
30 sept. 2023 8.36% = 29.52% × 0.28
30 juin 2023 8.84% = 31.52% × 0.28
31 mars 2023 8.92% = 31.77% × 0.28
31 déc. 2022 10.06% = 26.42% × 0.38
30 sept. 2022 10.73% = 27.88% × 0.38
30 juin 2022 11.09% = 26.73% × 0.41
31 mars 2022 9.67% = 23.42% × 0.41
31 déc. 2021 9.63% = 24.25% × 0.40
30 sept. 2021 8.63% = 23.03% × 0.37
30 juin 2021 9.61% = 23.80% × 0.40
31 mars 2021 11.33% = 29.60% × 0.38
31 déc. 2020 11.54% = 29.97% × 0.39
30 sept. 2020 — = — × —
30 juin 2020 — = — × —
31 mars 2020 — = — × —

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement de l’actif (ROA) par rapport au T4 2024 est la baisse de la rentabilité mesurée par le ratio de marge bénéficiaire nette.

Désagrégation des ROA en quatre composantes

Amgen Inc., décomposition des ROA (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROA = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT × Rotation des actifs
31 déc. 2024 4.45% = 0.89 × 0.59 × 24.24% × 0.35
30 sept. 2024 4.65% = 0.90 × 0.59 × 25.39% × 0.34
30 juin 2024 3.44% = 0.89 × 0.52 × 22.81% × 0.32
31 mars 2024 4.05% = 0.87 × 0.58 × 26.62% × 0.30
31 déc. 2023 6.91% = 0.86 × 0.73 × 39.87% × 0.28
30 sept. 2023 8.36% = 0.86 × 0.78 × 43.78% × 0.28
30 juin 2023 8.84% = 0.87 × 0.82 × 44.53% × 0.28
31 mars 2023 8.92% = 0.87 × 0.85 × 43.21% × 0.28
31 déc. 2022 10.06% = 0.89 × 0.84 × 35.29% × 0.38
30 sept. 2022 10.73% = 0.88 × 0.85 × 36.93% × 0.38
30 juin 2022 11.09% = 0.88 × 0.86 × 35.55% × 0.41
31 mars 2022 9.67% = 0.88 × 0.84 × 31.62% × 0.41
31 déc. 2021 9.63% = 0.88 × 0.85 × 32.51% × 0.40
30 sept. 2021 8.63% = 0.87 × 0.85 × 31.31% × 0.37
30 juin 2021 9.61% = 0.88 × 0.85 × 31.83% × 0.40
31 mars 2021 11.33% = 0.89 × 0.87 × 38.31% × 0.38
31 déc. 2020 11.54% = 0.89 × 0.87 × 38.76% × 0.39
30 sept. 2020 — = — × — × — × —
30 juin 2020 — = — × — × — × —
31 mars 2020 — = — × — × — × —

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement des actifs (ROA) par rapport au T4 2024 est la baisse de la rentabilité opérationnelle mesurée par le ratio de marge EBIT.

Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette

Amgen Inc., décomposition du ratio de marge bénéficiaire nette (données trimestrielles)

Microsoft Excel
Ratio de marge bénéficiaire nette = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT
31 déc. 2024 12.77% = 0.89 × 0.59 × 24.24%
30 sept. 2024 13.58% = 0.90 × 0.59 × 25.39%
30 juin 2024 10.60% = 0.89 × 0.52 × 22.81%
31 mars 2024 13.35% = 0.87 × 0.58 × 26.62%
31 déc. 2023 24.96% = 0.86 × 0.73 × 39.87%
30 sept. 2023 29.52% = 0.86 × 0.78 × 43.78%
30 juin 2023 31.52% = 0.87 × 0.82 × 44.53%
31 mars 2023 31.77% = 0.87 × 0.85 × 43.21%
31 déc. 2022 26.42% = 0.89 × 0.84 × 35.29%
30 sept. 2022 27.88% = 0.88 × 0.85 × 36.93%
30 juin 2022 26.73% = 0.88 × 0.86 × 35.55%
31 mars 2022 23.42% = 0.88 × 0.84 × 31.62%
31 déc. 2021 24.25% = 0.88 × 0.85 × 32.51%
30 sept. 2021 23.03% = 0.87 × 0.85 × 31.31%
30 juin 2021 23.80% = 0.88 × 0.85 × 31.83%
31 mars 2021 29.60% = 0.89 × 0.87 × 38.31%
31 déc. 2020 29.97% = 0.89 × 0.87 × 38.76%
30 sept. 2020 — = — × — × —
30 juin 2020 — = — × — × —
31 mars 2020 — = — × — × —

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).

La principale raison de la baisse du ratio de marge bénéficiaire nette au T4 2024 est la baisse de la rentabilité opérationnelle mesurée par le ratio de marge EBIT.