Le profil de l’entreprise
Informations de base sur Phillips 66
Tendances du cours des actions
Phillips 66 les tendances du cours des actions estimées à l’aide d’une régression linéaire.
États financiers
État des résultats
Le compte de résultat rend compte de la performance de Phillips 66, le résultat de ses activités d’exploitation.
État du résultat global
Le résultat global est la variation des capitaux propres (actifs nets) des Phillips 66 au cours d’une période donnée à la suite d’opérations et d’autres événements et circonstances provenant de sources non propriétaires. Il comprend toutes les variations des capitaux propres au cours d’une période, à l’exception de celles résultant d’investissements par les propriétaires et des distributions aux propriétaires.
Bilan : actif
Les actifs font état des principales catégories et quantités de ressources détenues ou contrôlées par Phillips 66.
Bilan : passif et capitaux propres
Le passif et les capitaux propres présentent les principales catégories et montants des créances externes sur les actifs et les apports en capital des propriétaires, ainsi que d’autres sources de capital générées à l’interne.
Tableau des flux de trésorerie
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces des Phillips 66 au cours d’un exercice comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de carrière au solde de début figurant au bilan de Phillips 66.
Structure des états financiers
Structure du compte de résultat
Composantes du compte de résultat (revenus et dépenses) exprimées en pourcentage du chiffre d’affaires total.
Structure du bilan : actif
Les composantes de l’actif sont exprimées en pourcentage du total des actifs.
Structure du bilan : passif et capitaux propres
Passifs et composantes des capitaux propres exprimés en pourcentage du total des passifs et des capitaux propres.
Analyse des ratios financiers
Analyse des ratios de rentabilité
Mesure le revenu d’ Phillips 66 par rapport à ses revenus et à son capital investi.
Analyse des ratios de liquidité
Mesure l’adéquation des ressources de trésorerie d’une Phillips 66 pour faire face à ses obligations de trésorerie à court terme.
Analyse des ratios de solvabilité
Examine la structure du capital de Phillips 66 en fonction de la composition de ses sources de financement et de la capacité de l’entreprise à s’acquitter de ses obligations en matière de dette et d’investissement à long terme.
- Ratios de solvabilité (résumé)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement financier
- Ratio de couverture des intérêts
- Taux de couverture des charges fixes
Analyse des ratios d’activité à court terme
Évalue les revenus et la production générés par les actifs de Phillips 66. Les ratios de rendement d’exploitation décrivent la relation entre le niveau d’exploitation de Phillips 66 et les actifs nécessaires pour soutenir les activités d’exploitation.
- Ratios d’activité à court terme (résumé)
- Taux de rotation des stocks
- Ratio de rotation des créances
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Jours de rotation de l’inventaire
- Jours de rotation des comptes clients
- Cycle de fonctionnement
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Cycle de conversion de trésorerie
Analyse des ratios d’activité à long terme
Mesure l’efficacité avec laquelle Phillips 66 génère des revenus à partir de ses investissements en immobilisations ou en actifs totaux.
Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
Une approche pour décomposer le ratio de rendement des capitaux propres, le ratio de rendement des actifs et le ratio de marge bénéficiaire nette de Phillips 66 en tant que produit d’autres ratios financiers.
Analyse des segments à présenter
Phillips 66 opère dans 4 segments : Midstream ; Produits chimiques; Raffinage; et Marketing et spécialités (M&S).
- Ratio de marge bénéficiaire sectorielle
- Ratio de rendement sectoriel de l’actif
- Ratio de rotation des actifs sectoriels
- Ratio dépenses d’investissement/amortissements sectoriels
- Chiffre d’affaires et autres produits d’exploitation
- Amortissements et dépréciations
- Bénéfice (perte) avant impôts sur les bénéfices
- Total de l’actif
- Dépenses en immobilisations et investissements
Analyse des zones géographiques
Phillips 66 opère dans 4 régions : États-Unis ; Royaume-Uni; Allemagne; et d’autres pays étrangers.
Valorisation relative
Ratios d’évaluation des actions ordinaires
La technique d’évaluation relative détermine la valeur d’une Phillips 66 en la comparant à des entités similaires (comme l’industrie ou le secteur) sur la base de plusieurs ratios relatifs qui comparent le cours de son action à des variables pertinentes qui affectent la valeur de l’action, telles que les bénéfices, la valeur comptable et les ventes.
Valeur d’entreprise (EV)
La valeur d’entreprise correspond à la valeur totale de l’entreprise (la valeur marchande des actions ordinaires, des titres de créance et des actions privilégiées) moins la valeur de la trésorerie et des placements à court terme.
Ratio valeur d’entreprise/EBITDA (EV/EBITDA)
Pour calculer l’EBITDA, les analystes commencent par le bénéfice net. À ce chiffre de bénéfices, il faut ajouter les intérêts, les impôts, la dépréciation et l’amortissement. L’EBITDA en tant que chiffre avant intérêts est un flux vers tous les fournisseurs de capitaux.
Ratio valeur d’entreprise/FCFF (EV/FCFF)
Le flux de trésorerie disponible pour l’entreprise est le flux de trésorerie disponible pour les fournisseurs de capital de Phillips 66 après que toutes les dépenses d’exploitation ont été payées et que les investissements nécessaires en capital de roulement et en capital fixe ont été effectués.
Rapport prix/FCFE (P/FCFE)
Le ratio flux de trésorerie disponible par rapport aux capitaux propres est le flux de trésorerie disponible pour les détenteurs de capitaux propres de Phillips 66 une fois que toutes les dépenses d’exploitation, les paiements d’intérêts et de capital ont été payés et que les investissements nécessaires en fonds de roulement et en capital fixe ont été effectués.
Valorisation actualisée des flux de trésorerie (DCF)
Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
Le MEDAF est une théorie qui consiste à calculer les taux de rendement attendus des actifs risqués en fonction des niveaux de risque systématiques des actifs. Le risque systématique est la variabilité des rendements qui est due à des facteurs macroéconomiques qui affectent tous les actifs risqués. Elle ne peut pas être éliminée par la diversification.
Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
Le modèle d’actualisation des dividendes (DDM) est une technique permettant d’estimer la valeur d’une action ordinaire émise de Phillips 66 comme la valeur actualisée de tous les dividendes futurs.
Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
L’approche d’évaluation des FCFE estime la valeur des capitaux propres comme la valeur actualisée des FCFE futurs actualisés au taux de rendement des capitaux propres requis.
Tendances à long terme
Sélection de données financières
depuis 2012
Principaux états financiers de Phillips 66.
Ratio de marge bénéficiaire nette
depuis 2012
Le ratio de rentabilité de Phillips 66 calculé en divisant le bénéfice net par le chiffre d’affaires.
Rendement des capitaux propres (ROE)
depuis 2012
Le ratio de rentabilité de Phillips 66 calculé en divisant le résultat net par les capitaux propres.
Ratio de rendement de l’actif (ROA)
depuis 2012
Le ratio de rentabilité du Phillips 66 calculé en divisant le bénéfice net par le total de l’actif.
Ratio de liquidité actuel
depuis 2012
Le ratio de liquidité des Phillips 66 calculé en divisant l’actif à court terme par le passif à court terme.
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
depuis 2012
Le ratio de solvabilité de Phillips 66 calculé en divisant le total de la dette par le total des capitaux propres.
Ratio de rotation de l’actif total
depuis 2012
Le ratio d’activité de Phillips 66 calculé en divisant le chiffre d’affaires total par le total des actifs.
Ratio cours/bénéfice net (P/E)
depuis 2012
Le ratio cours/revenu net indique à l’analyste combien un investisseur en actions ordinaires de Phillips 66 paie par dollar de bénéfice actuel.
Rapport cours/valeur comptable (P/BV)
depuis 2012
Le ratio cours/valeur comptable est interprété comme un indicateur du jugement du marché sur la relation entre le taux de rendement requis de Phillips 66 et son taux de rendement réel.
Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S)
depuis 2012
L’une des raisons du ratio cours/chiffre d’affaires est que les ventes, en tant que première ligne d’un compte de résultat, sont généralement moins sujettes à la distorsion ou à la manipulation que d’autres fondamentaux tels que le BPA ou la valeur comptable. Les ventes sont également plus stables que les bénéfices et ne sont jamais négatives.
Analyse des composantes des états financiers
Qualité de l’information financière
Cumul des régularisations
La qualité de l’information financière se rapporte à l’exactitude avec laquelle les états financiers présentés de Phillips 66 reflètent sa performance opérationnelle et à leur utilité pour prévoir les flux de trésorerie futurs.
Cumul des charges à payer : mesure de la composante de la comptabilité d’exercice des Phillips 66 des bénéfices.