Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Phillips 66, ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2019 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- La tendance du NOPAT montre une croissance régulière sur la période analysée. En passant de 3 281 millions de dollars en 2015, il atteint 5 344 millions en 2019. Cela indique une amélioration continue de la performance opérationnelle de l'entreprise, avec une progression constante du résultat net d’exploitation après impôts au fil des années.
- Capital investi
- Le capital investi a augmenté de manière progressive, passant de 42 469 millions de dollars en 2015 à 50 827 millions en 2019. Cette hausse témoigne d’un accroissement des ressources engagées dans l’activité, ce qui peut refléter des investissements ou une expansion du portefeuille d’actifs de l’entreprise.
- Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC a connu une amélioration notable entre 2015 et 2018, passant de 7,73 % à 10,57 %. Cependant, en 2019, il se maintient à un niveau proche, à 10,51 %. Cette évolution indique une tendance à l’amélioration de l’efficacité de l’utilisation du capital investi, avec une croissance du rendement qui s’approche d’un plateau en fin de période étudiée.
Décomposition du ROIC
Phillips 66, la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2019 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2018 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2017 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2016 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2015 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Evolution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a connu une progression générale entre 2015 et 2018, passant de 4,74 % à 5,88 %. Cependant, en 2019, il a légèrement diminué pour atteindre 5,65 %, indiquant une légère contraction de la rentabilité opérationnelle.
- Tendances du taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a fluctué au cours de la période. Il a diminué de 2,33 en 2015 à 1,82 en 2016, avant de remonter à 2,09 en 2017 et d’atteindre 2,3 en 2018. En 2019, il a légèrement régressé à 2,11, ce qui souligne une instabilité dans la gestion de l’utilisation des actifs pour générer des ventes ou revenus.
- Évolution du taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif d’impôt en espèces a connu une forte hausse en 2016, passant de 69,99 % à 98,47 %, puis s’est maintenu à un niveau élevé en 2017 à 92,78 %. En 2018, il a diminué à 78,21 %, avant de remonter à 88,18 % en 2019. Ces fluctuations indiquent une variabilité dans la charge fiscale effective, avec une tendance à rester globalement élevée après 2016.
- Convergence du rendement du capital investi (ROIC)
- Le rendement du capital investi a augmenté régulièrement de 7,73 % en 2015 à 10,57 % en 2018, puis a légèrement diminué à 10,51 % en 2019. La tendance générale témoigne d'une amélioration de la rentabilité du capital investi au fil des années, avec une stabilité relative dans la dernière période.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Phillips 66, OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Chiffre d’affaires et autres produits d’exploitation | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2019 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Chiffre d’affaires et autres produits d’exploitation
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Les valeurs du NOPBT ont connu une variation au cours de la période analysée. Après une légère baisse de 2016 par rapport à 2015, passant de 4 688 millions de dollars à 4 549 millions, une croissance notable est observée en 2017 avec une progression à 5 026 millions. Cette tendance à la hausse se poursuit en 2018 avec un NOPBT atteignant 6 558 millions, avant de se stabiliser en 2019 à 6 060 millions. La tendance montre une première baisse en 2016, suivie d'une reprise et d'une croissance significative en 2017 et 2018, puis une légère diminution en 2019.
- Chiffre d’affaires et autres produits d’exploitation
- Le chiffre d’affaires a connu des fluctuations avec une baisse notable en 2016 par rapport à 2015, passant de 98 975 millions à 84 279 millions de dollars, puis une augmentation en 2017 à 102 354 millions. Ensuite, il continue à augmenter en 2018 avec 111 461 millions, avant de reculer à nouveau en 2019 pour atteindre 107 293 millions. La tendance globale montre une période de baisse en 2016, suivi d’une croissance jusqu’en 2018, puis une baisse en 2019, indiquant une certaine volatilité dans le chiffre d’affaires année après année.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a montré une évolution plutôt favorable, passant de 4,74 % en 2015 à 5,40 % en 2016, puis diminuant légèrement en 2017 à 4,91 %. En 2018, le ratio connaît une nouvelle hausse, atteignant 5,88 %, le niveau le plus élevé de la période, avant de redescendre légèrement en 2019 à 5,65 %. Ces fluctuations indiquent une amélioration de la rentabilité opérationnelle en 2016 et 2018, malgré une baisse en 2017, et une stabilisation autour de 5,65 % en 2019.
Taux de rotation du capital (TO)
Phillips 66, TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Chiffre d’affaires et autres produits d’exploitation | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2019 calcul
TO = Chiffre d’affaires et autres produits d’exploitation ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Chiffre d’affaires et autres produits d’exploitation
- Entre 2015 et 2017, le chiffre d'affaires affiche une croissance notable, passant de 98 975 millions de dollars en 2015 à 102 354 millions de dollars en 2017. Cependant, une baisse significative intervient en 2016, où le chiffre d'affaires diminue à 84 279 millions de dollars, ce qui pourrait indiquer une période de contraction ou de difficultés opérationnelles. En 2018, on observe une reprise avec une augmentation à 111 461 millions de dollars, surpassant le niveau de 2017, mais cette croissance est atténuée en 2019, où le chiffre d'affaires se stabilise à 107 293 millions de dollars. La tendance globale montre une volatilité avec une phase de recul en 2016 et une reprise en 2018, suivie d'une légère diminution en 2019.
- Capital investi
- Le capital investi suit une tendance à la hausse sur l'ensemble de la période, évoluant de 42 469 millions de dollars en 2015 à 50 827 millions de dollars en 2019. Cette augmentation indique une intensification des investissements ou un renouvellement du portefeuille d’actifs au fil du temps. La croissance est continue et régulière, sans anomalies majeures, reflétant une politique d'investissement soutenue ou une expansion progressive de l’entreprise.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le ratio de rotation du capital présente une fluctuation au cours des années. Il commence à 2,33 en 2015 puis diminue à 1,82 en 2016, ce qui peut indiquer une réduction de l'efficacité avec laquelle l'entreprise utilise ses actifs pour générer des revenus. Cependant, en 2017, le ratio rebondit à 2,09, signalant une amélioration partielle de l'efficience. En 2018, il atteint 2,3, indiquant une utilisation plus efficace des capitaux. Ensuite, en 2019, une nouvelle baisse à 2,11 est observée, ce qui conserve une situation relativement stable mais inférieure au pic de 2018. La variabilité du ratio reflète probablement des changements dans la gestion des actifs ou dans la dynamique commerciale de l'entreprise.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Phillips 66, CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2019 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Une réduction significative a été observée entre 2015 et 2016, passant de 1407 millions de dollars à 70 millions de dollars. Cependant, cette tendance s’est inversée en 2017 avec une augmentation à 363 millions de dollars. En 2018, les impôts décaissés ont fortement rebondi à 1429 millions de dollars, puis ont diminué à nouveau en 2019 pour s’établir à 716 millions de dollars. Ces fluctuations indiquent une variabilité dans le montant des impôts d’exploitation décaissés au fil des années, probablement influencée par des variations dans la fiscalité effective ou dans la stratégie de gestion fiscale de l’entreprise.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le bénéfice net d’exploitation avant impôts a connu une croissance régulière de 2015 à 2018, passant de 4688 millions de dollars à 6558 millions de dollars, ce qui reflète une tendance positive dans la performance opérationnelle avant taxation. En 2019, cependant, le NOPBT a légèrement diminué à 6060 millions de dollars, traduisant une légère réduction des bénéfices avant impôts. Cela pourrait être dû à des facteurs saisonniers, à des variations ponctuelles ou à des ajustements dans la structure des coûts.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces a connu une variabilité notable. Il a été très faible en 2016 à 1.53 %, indiquant une réduction significative de la charge fiscale effective par rapport à la période précédente, alors que l’année 2015 affichait un taux de 30.01 %. En 2017, le taux s’est accru à 7.22 %, puis a connu une augmentation importante en 2018 à 21.79 %, avant de diminuer fortement en 2019 pour atteindre 11.82 %. Ces fluctuations soulignent une instabilité dans la fiscalité effective appliquée, pouvant résulter de changements dans la législation fiscale, d’accords spécifiques ou de stratégies d’optimisation fiscale adoptées par l’entreprise.