Analyse des ratios de rentabilité
Les ratios de rentabilité mesurent la capacité de l’entreprise à générer des ventes rentables à partir de ses ressources (actifs).
Ratios de rentabilité (résumé)
Phillips 66, les ratios de rentabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
- Évolution de la marge bénéficiaire brute
- La marge bénéficiaire brute a connu une baisse significative entre 2015 et 2016, passant de 7,58 % à 4,93 %. Elle a ensuite légèrement augmenté en 2017 à 5,07 %, avant de progresser de manière notable en 2018 pour atteindre 7,76 %. Cependant, en 2019, cette marge a diminué à nouveau pour s'établir à 6,24 %, restant supérieure à ses niveaux de 2016 et 2017 mais inférieure à celui de 2018.
- Évolution de la marge bénéficiaire d'exploitation
- Ce ratio a connu une forte chute de 4,47 % en 2015 à 1,21 % en 2016. Après cette baisse, il a connu une progression en 2017 à 1,69 %, puis une amélioration sensible en 2018 pour atteindre 4,63 %. En 2019, la marge d'exploitation a encore diminué pour s'établir à 2,21 %, restant inférieure à ses niveaux de 2015 à 2018.
- Évolution de la marge bénéficiaire nette
- Ce ratio a diminué de 4,27 % en 2015 à 1,85 % en 2016. Il a ensuite augmenté régulièrement pour atteindre un pic de 5,02 % en 2018, dépassant nettement ses niveaux antérieurs. En 2019, la marge nette a consacré une nouvelle baisse à 2,87 %, tout en restant supérieure à ses chiffres de 2016 et 2017.
- Évolution du rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE a enregistré une forte croissance en 2017, passant de 6,95 % en 2016 à 20,35 %, après une période de faiblesse en 2016. En 2018, le ROE a continué à augmenter pour atteindre 22,7 %. Cependant, en 2019, il a fortement diminué pour s’établir à 12,35 %, indiquant une diminution de la rentabilité des capitaux propres par rapport à l’année précédente.
- Évolution du rendement des actifs (ROA)
- Le ROA a connu une chute notable entre 2015 et 2016, passant de 8,7 % à 3,01 %. Il a par la suite augmenté pour atteindre 9,39 % en 2017, puis continue à progresser en 2018 à 10,3 %, marquant une année de performance optimale. En 2019, le ROA a de nouveau baissé de manière significative à 5,24 %, témoignant d’une diminution de l’efficacité de l’utilisation des actifs pour générer des bénéfices.
Ratios de rendement des ventes
Ratios de rendement des investissements
Ratio de marge bénéficiaire brute
Phillips 66, le ratio de la marge bénéficiaire brutecalcul
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Ratio de marge bénéficiaire brute = 100 × Marge brute ÷ Chiffre d’affaires et autres produits d’exploitation
= 100 × 6,690 ÷ 107,293 = 6.24%
- Évolution de la marge brute (en millions de dollars américains)
- La marge brute affiche une tendance fluctuante sur la période examinée. Elle a connu une baisse importante entre 2015 et 2016, passant de 7 502 millions de dollars à 4 155 millions, soit une diminution d'environ 44,7 %. Ensuite, une reprise apparaît en 2017 avec une augmentation à 5 192 millions. La croissance se poursuit en 2018, atteignant un pic à 8 651 millions, augmentation notable d'environ 67,2 % par rapport à 2017. En 2019, la marge brute diminue à 6 690 millions, soit une baisse d'environ 22,7 % par rapport à 2018, mais reste sensiblement supérieure à son niveau de 2015 et 2016.
- Évolution du chiffre d’affaires et autres produits d’exploitation (en millions de dollars américains)
- Le chiffre d’affaires a fluctué légèrement au cours des années. Après une baisse de 14,8 % de 98 975 millions en 2015 à 84 279 millions en 2016, il a augmenté en 2017 à 102 354 millions, soit une croissance de 21,6 %. La tendance haussière se maintient en 2018 avec une progression à 111 461 millions, soit une hausse de 8,9 % par rapport à 2017. En 2019, une légère baisse est observée, avec un chiffre d’affaires de 107 293 millions, représentant une diminution d’environ 3,7 % par rapport à 2018. Dans l’ensemble, cette variable montre une volatilité avec une tendance à la hausse globale sur la période.
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire brute (%)
- Le ratio de marge bénéficiaire brute a connu des fluctuations significatives. Il a diminué de 7,58 % en 2015 à 4,93 % en 2016, témoignant d’une réduction de la rentabilité brute. En 2017, il a légèrement augmenté à 5,07 %, puis fortement progressé en 2018 pour atteindre 7,76 %, son niveau le plus élevé de la période observée. En 2019, il y a une diminution à 6,24 %, restant toutefois supérieur aux niveaux de 2015 et 2016. Cette évolution traduit une amélioration de la marge brute en 2018, suivie d’une légère contraction en 2019.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
Phillips 66, le ratio de marge bénéficiaire d’exploitationcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Résultat d’exploitation | 2,375) | 5,162) | 1,725) | 1,016) | 4,429) | |
| Chiffre d’affaires et autres produits d’exploitation | 107,293) | 111,461) | 102,354) | 84,279) | 98,975) | |
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation1 | 2.21% | 4.63% | 1.69% | 1.21% | 4.47% | |
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationConcurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | |
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation = 100 × Résultat d’exploitation ÷ Chiffre d’affaires et autres produits d’exploitation
= 100 × 2,375 ÷ 107,293 = 2.21%
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- Évolution du résultat d’exploitation
- Le résultat d’exploitation a connu une évolution significative sur la période, passant d’environ 4 429 millions de dollars en 2015 à un pic de 5 162 millions en 2018. Après cette année, une baisse est observée en 2019, avec un résultat d’environ 2 375 millions, indiquant une diminution de plus de 50 % par rapport au sommet de 2018. La tendance montre une forte croissance initiale, suivie d’un déclin notable en 2019.
- Évolution du chiffre d’affaires et autres produits d’exploitation
- Le chiffre d’affaires et autres produits d’exploitation présentent une tendance globale à la hausse, avec une augmentation notable de 2016 à 2017, passant de 84 279 millions à 102 354 millions de dollars. En 2018, le chiffre d’affaires dépasse légèrement les 111 milliards de dollars, mais en 2019, une légère baisse est à noter, avec un chiffre d’affaires de 107 293 millions de dollars. La tendance indique une croissance soutenue jusqu’en 2018, suivie d’un léger recul en 2019.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a présenté une baisse significative en 2016, passant de 4,47 % en 2015 à 1,21 %. Une légère remontée est observée en 2017, atteignant 1,69 %, suivie d’une forte progression en 2018, avec une marge de 4,63 %. Cependant, en 2019, une nouvelle baisse est constatée, la marge tombant à 2,21 %. La volatilité de ce ratio illustre une variabilité dans la rentabilité opérationnelle sur la période, avec un pic en 2018.
Ratio de marge bénéficiaire nette
Phillips 66, le ratio de la marge bénéficiaire nettecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net attribuable à Phillips 66 | 3,076) | 5,595) | 5,106) | 1,555) | 4,227) | |
| Chiffre d’affaires et autres produits d’exploitation | 107,293) | 111,461) | 102,354) | 84,279) | 98,975) | |
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire nette1 | 2.87% | 5.02% | 4.99% | 1.85% | 4.27% | |
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire netteConcurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | |
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Bénéfice net attribuable à Phillips 66 ÷ Chiffre d’affaires et autres produits d’exploitation
= 100 × 3,076 ÷ 107,293 = 2.87%
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- Bénéfice net attribuable à Phillips 66
- Le bénéfice net a connu des fluctuations importantes au cours de la période analysée. Après une baisse notable en 2016, le bénéfice a rebondi en 2017, atteignant un nouveau sommet en 2018. En 2019, une diminution est observée par rapport à 2018, mais le bénéfice reste supérieur à celui de 2016, indiquant une certaine résilience malgré la baisse récente.
- Chiffre d’affaires et autres produits d’exploitation
- Le chiffre d’affaires a suivi une tendance croissance sensible de 2016 à 2018, passant de 84 279 millions de dollars à 111 461 millions de dollars. En 2019, il a légèrement diminué pour s’établir à 107 293 millions de dollars, conservant toutefois un niveau supérieur à celui de 2016, ce qui témoigne d’une stabilité relative dans l’activité commerciale de l’entreprise sur cette période.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio a été caractérisé par une grande volatilité. Il a chuté fortement en 2016 à 1,85 %, puis a connu une forte reprise en 2017 avec une augmentation à 4,99 %, atteignant un sommet en 2018 à 5,02 %. En 2019, la marge a significativement diminué à 2,87 %, reflétant une contraction de la rentabilité relative de l'entreprise. La fluctuation du ratio indique une variabilité des marges de profit net, pouvant être liée à des variations opérationnelles ou à des facteurs de marché.
Rendement des capitaux propres (ROE)
Phillips 66, ROEcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net attribuable à Phillips 66 | 3,076) | 5,595) | 5,106) | 1,555) | 4,227) | |
| Capitaux propres | 24,910) | 24,653) | 25,085) | 22,390) | 23,100) | |
| Ratio de rentabilité | ||||||
| ROE1 | 12.35% | 22.70% | 20.35% | 6.95% | 18.30% | |
| Repères | ||||||
| ROEConcurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | |
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
ROE = 100 × Bénéfice net attribuable à Phillips 66 ÷ Capitaux propres
= 100 × 3,076 ÷ 24,910 = 12.35%
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- Analyse des bénéfices nets attribuables
- Les bénéfices nets attribuables ont connu une forte fluctuation au cours de la période considérée. Après une baisse significative en 2016, le bénéfice a rebondi en 2017 pour atteindre un nouveau sommet, puis a augmenté encore en 2018. Cependant, en 2019, une baisse notable est observée, ramenant le bénéfice net à un niveau inférieur à celui de 2015. Cette évolution suggère une volatilité importante des résultats nets, avec une période de reprise suivie d'une dégradation en fin de période.
- Analyse des capitaux propres
- Les capitaux propres ont présenté une stabilité relative, oscillant autour d'une moyenne d'environ 23 000 millions de dollars. Après une légère diminution en 2016, ils ont augmenté en 2017, puis se sont stabilisés en 2018 et 2019, avec une légère hausse en 2019. Ces variations indiquent qu'il n'y a pas eu d'importants apports ou retraits de capitaux propres, mais plutôt une croissance modérée et une certaine stabilité de cette composante du bilan.
- Analyse du ROE (Return on Equity)
- Le ratio de rendement des capitaux propres (ROE) a connu une forte fluctuation. En 2015, il était élevé à 18.3 %, puis a chuté de manière importante en 2016 pour atteindre 6.95 %. À partir de cette année, le ROE a rebondi fortement en 2017 à 20.35 %, poursuivant sa progression en 2018 pour atteindre 22.7 %, indiquant une amélioration de la rentabilité des capitaux. Cependant, en 2019, le ROE a diminué de nouveau de façon significative à 12.35 %, reflétant une baisse de la rentabilité relative des capitaux propres et une possible dégradation de la performance financière de l'entreprise à cette date.
Ratio de rendement de l’actif (ROA)
Phillips 66, ROAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net attribuable à Phillips 66 | 3,076) | 5,595) | 5,106) | 1,555) | 4,227) | |
| Total de l’actif | 58,720) | 54,302) | 54,371) | 51,653) | 48,580) | |
| Ratio de rentabilité | ||||||
| ROA1 | 5.24% | 10.30% | 9.39% | 3.01% | 8.70% | |
| Repères | ||||||
| ROAConcurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | |
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
ROA = 100 × Bénéfice net attribuable à Phillips 66 ÷ Total de l’actif
= 100 × 3,076 ÷ 58,720 = 5.24%
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- Analyse des bénéfices nets attribuables
- Les bénéfices nets attribuables ont connu une fluctuation significative entre 2015 et 2019. Après une forte hausse en 2017, atteignant 5 106 millions de dollars, ils ont diminué de manière marquée en 2016, avec une baisse notable pour revenir à un niveau inférieur à celui de 2015. En 2018, le bénéfice net a enregistré une légère augmentation par rapport à 2017, culminant à 5 595 millions de dollars, mais cette tendance s’est inversée en 2019 avec une décroissance à 3 076 millions de dollars. La variation globale indique une certaine instabilité ou une forte sensibilité aux conditions de marché ou aux événements exceptionnels durant cette période.
- Évolution du total de l’actif
- Le total de l’actif a affiché une croissance constante sur la période, passant de 48 580 millions de dollars en 2015 à 58 720 millions de dollars en 2019. Cette augmentation progressive suggère une expansion du portefeuille d’actifs ou des investissements substantiels réalisés par l’entreprise. Elle pourrait également refléter des acquisitions ou des investissements majeurs ayant contribué à l’accroissement global de la valeur de ses actifs.
- Analyse du ROA (Return on Assets)
- Le ratio ROA a varié de manière notable durant cette période. En 2015, il s’élevait à 8,7 %, témoignant d’une rentabilité relativement favorable par rapport aux actifs totaux. Cependant, en 2016, ce ratio a chuté à 3,01 %, indiquant une moindre efficacité dans l’utilisation des actifs pour générer du bénéfice. Par la suite, le ROA a rebondi en 2017 à 9,39 % et en 2018 à 10,3 %, signes d’une amélioration de la performance opérationnelle. Toutefois, en 2019, le ROA a diminué à 5,24 %, ce qui pourrait signaler une baisse de rentabilité ou une réduction de la rentabilité relative par rapport à la croissance des actifs. Globalement, ces variations du ROA reflètent des périodes de performances fluctuantes caractérisées par des phases d’amélioration suivies de recrudescence de la rentabilité.