Valeur ajoutée marchande (MVA)
La valeur ajoutée de marché (MVA) est la différence entre la juste valeur d’une entreprise et son capital investi. MVA s’agit d’une mesure de la valeur qu’une entreprise a créée au-delà des ressources déjà engagées dans l’entreprise.
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MVA
Phillips 66, MVAcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 Juste valeur de la dette. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
- Valeur marchande (juste) de Phillips 66
- La valeur marchande de l'entreprise a connu une croissance notable entre 2015 et 2017, passant de 53 530 millions de dollars à un sommet de 61 067 millions de dollars. Cependant, à partir de 2018, une légère baisse est observée, atteignant 59 293 millions de dollars, suivie d'une nouvelle diminution en 2019, où la valeur s'établit à 55 942 millions de dollars. Cette évolution indique une période de croissance initiale suivie d'une légère dépréciation du marché.
- Capital investi
- Le capital investi a augmenté de manière régulière sur la période, passant de 42 469 millions de dollars en 2015 à 50 827 millions de dollars en 2019. La tendance positive reflète une augmentation progressive des actifs investis dans l'entreprise, suggérant une expansion ou une détention accrue d'actifs.
- Valeur ajoutée marchande (MVA)
- La valeur ajoutée marchande a connu une évolution très dynamique. Elle a augmenté de 11 061 millions de dollars en 2015 à un pic en 2017 à 12 059 millions de dollars, indiquant une appréciation de la valeur créée par l'entreprise sur cette période. Cependant, cette valeur chute de manière significative pour atteindre 7 948 millions en 2018, puis diminue encore en 2019 à 5 115 millions de dollars. La baisse de la MVA à partir de 2017 peut accentuer des défis liés à la création de valeur pour les actionnaires dans cette période récente.
Ratio d’écart de la valeur ajoutée marchande
Phillips 66, ratio d’écart de la valeur ajoutée de marchécalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Valeur ajoutée marchande (MVA)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio d’écart de la valeur ajoutée marchande3 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’écart de la valeur ajoutée marchandeConcurrents4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 MVA. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2019 calcul
Ratio d’écart de la valeur ajoutée marchande = 100 × MVA ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Valeur ajoutée marchande (VAM)
- La valeur ajoutée marchande a connu des fluctuations importantes au cours de la période observée. Elle a débuté à environ 11 061 millions de dollars en 2015, avant de diminuer substantiellement en 2016 à 7 931 millions de dollars. En 2017, la VAM a connu une forte remontée pour atteindre environ 12 059 millions de dollars, ce qui constitue le pic de la période. Cependant, cette tendance haussière n’a pas été maintenue, puisqu’en 2018, la valeur a de nouveau reculé à 10 748 millions de dollars, puis a fortement chuté en 2019 pour atteindre environ 5 115 millions de dollars, soit presque la moitié de son niveau de 2015. Cette tendance suggère une forte volatilité de la valeur ajoutée marchande avec un déclin marqué à la fin de la période.
- Capital investi
- Le capital investi a suivi une tendance de croissance sur la période, passant de 42 469 millions de dollars en 2015 à 50 827 millions de dollars en 2019. La progression est relativement régulière, malgré quelques légers ralentissements, notamment entre 2017 et 2018 où la valeur est passée de 49 009 millions de dollars à 48 544 millions. La croissance globale de cette variable indique une augmentation de l’investissement en actifs, traduisant probablement une stratégie de maintien ou d’expansion des capacités de production ou d’autres actifs opérationnels.
- Ratio d’écart de la valeur ajoutée marchande
- Le ratio d’écart de la valeur ajoutée marchande a connu une baisse notable, passant de 26,05 % en 2015 à 10,06 % en 2019. Entre-temps, il a varié en oscillant, avec des pics à 24,6 % en 2017 et en 2018 à 22,14 %, puis une forte baisse en 2019. La diminution du ratio indique une réduction significative de la proportion de la valeur ajoutée par rapport au capital investi, ce qui pourrait refléter une baisse de la rentabilité relative ou un espace de croissance plus réduit sur la période, malgré l’augmentation du capital engagé.
Ratio de marge sur la valeur ajoutée du marché
Phillips 66, ratio de marge sur la valeur ajoutée du marchécalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Valeur ajoutée marchande (MVA)1 | ||||||
| Chiffre d’affaires et autres produits d’exploitation | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio de marge sur la valeur ajoutée du marché2 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge sur la valeur ajoutée du marchéConcurrents3 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 MVA. Voir les détails »
2 2019 calcul
Ratio de marge sur la valeur ajoutée du marché = 100 × MVA ÷ Chiffre d’affaires et autres produits d’exploitation
= 100 × ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Valeur ajoutée marchande (MVA)
- La valeur ajoutée marchande a connu une fluctuation importante au cours de la période analysée. Elle a été relativement élevée en 2015, avec un pic à 11 061 millions de dollars américains. Cependant, une baisse significative s’est produite en 2016, avec une diminution marquée à 7 931 millions de dollars. En 2017, la MVA a rebondi pour atteindre 12 059 millions, surpassant ainsi le niveau de 2015. Ensuite, une nouvelle baisse est observée en 2018, avec une valeur de 10 748 millions. Enfin, une chute notable est enregistrée en 2019, la MVA s’établissant à 5 115 millions, soit près de la moitié de la valeur de 2018. Dans l’ensemble, la tendance générale montre une forte volatilité, avec une baisse durable à partir de 2017.
- Chiffre d’affaires et autres produits d’exploitation
- Le chiffre d’affaires a suivi une tendance globalement stable avec un niveau élevé tout au long de la période. Il a été à 98 975 millions de dollars en 2015, puis a diminué en 2016 pour atteindre 84 279 millions. En 2017, il a affiché une croissance significative à 102 354 millions, renforçant la position de l’entreprise sur le marché. La progression s’est poursuivie en 2018, avec un chiffre d’affaires atteignant 111 461 millions, supérieur aux niveaux précédents. En 2019, une légère baisse est observée, avec le chiffre d’affaires s’établissant à 107 293 millions. Malgré cette baisse, le chiffre d’affaires demeure élevé comparé à 2016, témoignant d’une stabilité relative avec des pics intermittents.
- Ratio de marge sur la valeur ajoutée du marché
- Ce ratio a connu une tendance à la baisse tout au long de la période. En 2015, il était à 11.18 %, indiquant une marge bénéficiaire relativement favorable. Il a diminué en 2016 pour atteindre 9.41 %, puis a retrouvé un léger pic en 2017 à 11.78 %. Cependant, à partir de cette année, une tendance à la baisse s’est amorcée, avec des valeurs en diminution continue jusqu’en 2019, où il chute à 4.77 %. La forte baisse en 2019 indique une réduction significative de la rentabilité relative par rapport à la valeur ajoutée marchande, ce qui pourrait refléter une pression sur les marges bénéficiaires ou une augmentation des coûts.