Analyse des ratios de solvabilité
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
- Ratios de solvabilité (résumé)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement financier
- Ratio de couverture des intérêts
- Taux de couverture des charges fixes
Ratios de solvabilité (résumé)
Phillips 66, les ratios de solvabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
- Évolution de l'endettement global
- Les ratios d'endettement par rapport aux capitaux propres, au total des fonds propres, et à l'actif ont connu une légère augmentation sur la période, indiquant une croissance progressive de l'endettement. Le ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres est passé de 0,38 en 2015 à 0,47 en 2019, tandis que le ratio d'endettement par rapport à l'actif est passé de 0,18 à 0,22. Ces tendances suggèrent une augmentation de la part de la dette dans la structure financière de l'entreprise, mais dans des proportions modérées. La augmentation du ratio d'endettement global pourrait refléter une stratégie d'utilisation accrue du levier financier pour financer des investissements ou soutenir la croissance.
- Ratio d'endettement financier
- Le ratio d'endettement financier a connu une hausse, passant de 2.1 à 2.36, indiquant une augmentation du poids de la dette financière par rapport aux fonds propres ou à d'autres indicateurs de référence. Ceci pourrait suggérer un recours accru au financement externe de nature financière, ou une augmentation de la dette à court ou long terme.
- Couverture des intérêts et charges fixes
- Le ratio de couverture des intérêts a été volatile, passant d'une valeur très élevée de 20.5 en 2015 à une valeur significativement plus faible de 7.48 en 2016, avant de fluctuer dans les années suivantes, atteignant 10.12 en 2019. Cette évolution peut indiquer une période de tension ou de difficulté à couvrir les charges d'intérêts, avec une reprise partielle en 2018. De même, le taux de couverture des charges fixes a connu une baisse importante en 2016 (3.18), puis une amélioration en 2018, mais reste inférieur à ses valeurs de départ. Ces indicateurs reflètent la capacité variable de l'entreprise à couvrir ses charges fixes et ses charges d’intérêt, avec une certaine vulnérabilité lors de certaines années.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Phillips 66, ratio d’endettement par rapport aux capitaux proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette à court terme | 547) | 67) | 41) | 550) | 44) | |
| Dette à long terme | 11,216) | 11,093) | 10,069) | 9,588) | 8,843) | |
| Total de la dette | 11,763) | 11,160) | 10,110) | 10,138) | 8,887) | |
| Capitaux propres | 24,910) | 24,653) | 25,085) | 22,390) | 23,100) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | 0.47 | 0.45 | 0.40 | 0.45 | 0.38 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | |
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Capitaux propres
= 11,763 ÷ 24,910 = 0.47
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- Total de la dette
- Au cours de la période analysée, la dette totale a systématiquement augmenté, passant de 8 887 millions de dollars en 2015 à 11 763 millions de dollars en 2019. Cette progression indique une tendance à l’accroissement de l’endettement de l'entreprise, avec une augmentation notable entre 2015 et 2016, puis une croissance continue mais plus modérée jusqu’en 2019.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une légère baisse en 2016, de 23 100 à 22 390 millions de dollars, avant de retrouver une valeur plus élevée en 2017, atteignant 25 085 millions de dollars. Ensuite, ils ont fluctué légèrement, restant autour de 24 653 à 24 910 millions de dollars jusqu’en 2019. Globalement, cette évolution montre une stabilité relative de la composante capitaux propres avec une variation mineure sur la période.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a augmenté au cours de la période, passant de 0,38 en 2015 à 0,47 en 2019. La tendance à la hausse suggère un accroissement du levier financier de l'entreprise, rapprochant le niveau d'endettement par rapport aux capitaux propres de manière progressive. La croissance de ce ratio, principalement entre 2015 et 2016, indique une stratégie financière où la proportion d’endettement par rapport aux ressources propres s’est accrue au fil du temps.
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Phillips 66, le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette à court terme | 547) | 67) | 41) | 550) | 44) | |
| Dette à long terme | 11,216) | 11,093) | 10,069) | 9,588) | 8,843) | |
| Total de la dette | 11,763) | 11,160) | 10,110) | 10,138) | 8,887) | |
| Passifs liés aux contrats de location-exploitation (inclus dans les autres comptes de régularisation) | 455) | —) | —) | —) | —) | |
| Passifs liés aux contrats de location-exploitation (inclus dans les autres passifs et crédits reportés) | 806) | —) | —) | —) | —) | |
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 13,024) | 11,160) | 10,110) | 10,138) | 8,887) | |
| Capitaux propres | 24,910) | 24,653) | 25,085) | 22,390) | 23,100) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 0.52 | 0.45 | 0.40 | 0.45 | 0.38 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | |
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Capitaux propres
= 13,024 ÷ 24,910 = 0.52
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- Évolution de la dette totale
- La dette totale a connu une hausse constante sur la période analysée. Elle est passée de 8 887 millions de dollars en 2015 à 13 024 millions en 2019, enregistrant une augmentation d'environ 46,7 %. Cette tendance indique une augmentation progressive de l'endettement de l'entreprise au cours de cette période.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres ont fluctué légèrement, passant de 23 100 millions de dollars en 2015 à 24 910 millions en 2019. Après une baisse en 2016, ils ont rebondi en 2017, puis se sont stabilisés autour de ce niveau jusqu'en 2019. La croissance marginale des capitaux propres sur la période suggère un renforcement modéré de la valeur nette de l'entreprise.
- Tendance du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Le ratio d’endettement a augmenté au fil du temps, passant de 0,38 en 2015 à 0,52 en 2019. Cette hausse indique une augmentation relative de l’endettement par rapport aux capitaux propres, ce qui peut refléter une stratégie de financement plus axée sur l’emprunt. La progression de ce ratio pourrait également signaler une augmentation du risque financier si la tendance se maintient.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Phillips 66, ratio d’endettement par rapport au total des fonds proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette à court terme | 547) | 67) | 41) | 550) | 44) | |
| Dette à long terme | 11,216) | 11,093) | 10,069) | 9,588) | 8,843) | |
| Total de la dette | 11,763) | 11,160) | 10,110) | 10,138) | 8,887) | |
| Capitaux propres | 24,910) | 24,653) | 25,085) | 22,390) | 23,100) | |
| Total du capital | 36,673) | 35,813) | 35,195) | 32,528) | 31,987) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | 0.32 | 0.31 | 0.29 | 0.31 | 0.28 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | |
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= 11,763 ÷ 36,673 = 0.32
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- Total de la dette
- La dette totale a connu une augmentation progressive sur la période, passant de 8 887 millions de dollars en 2015 à 11 763 millions en 2019. Cette tendance indique une croissance constante de l'endettement, avec une augmentation annuelle moyenne qui suggère une stratégie de financement par l'endettement pour soutenir les opérations ou les investissements de l'entreprise.
- Total du capital
- Le total du capital a également augmenté au fil des années, passant de 31 987 millions de dollars en 2015 à 36 673 millions en 2019. La croissance régulière du capital indique une augmentation de la valeur des fonds propres ou de la structure financière de l'entreprise, en partie grâce à la capitalisation des résultats ou à de nouvelles émissions de capitaux.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio s'est accru légèrement, passant de 0,28 en 2015 à 0,32 en 2019. La tendance à la hausse, quoique modérée, suggère une augmentation du levier financier, ce qui peut indiquer une utilisation accrue de l'endettement par rapport aux fonds propres. Toutefois, le ratio reste en dessous de 1, ce qui montre que l'entreprise maintient une proportion relativement favorable de fonds propres par rapport à son endettement global.
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Phillips 66, ratio de la dette sur le total des fonds propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette à court terme | 547) | 67) | 41) | 550) | 44) | |
| Dette à long terme | 11,216) | 11,093) | 10,069) | 9,588) | 8,843) | |
| Total de la dette | 11,763) | 11,160) | 10,110) | 10,138) | 8,887) | |
| Passifs liés aux contrats de location-exploitation (inclus dans les autres comptes de régularisation) | 455) | —) | —) | —) | —) | |
| Passifs liés aux contrats de location-exploitation (inclus dans les autres passifs et crédits reportés) | 806) | —) | —) | —) | —) | |
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 13,024) | 11,160) | 10,110) | 10,138) | 8,887) | |
| Capitaux propres | 24,910) | 24,653) | 25,085) | 22,390) | 23,100) | |
| Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 37,934) | 35,813) | 35,195) | 32,528) | 31,987) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 0.34 | 0.31 | 0.29 | 0.31 | 0.28 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | |
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
= 13,024 ÷ 37,934 = 0.34
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- Évolution de la dette totale
- La dette totale de l'entreprise a connu une augmentation progressive sur la période analysée. Elle est passée de 8 887 millions de dollars en 2015 à 13 024 millions de dollars en 2019, représentant une croissance cumulative significative. La progression est particulièrement marquée entre 2018 et 2019, avec une hausse de près de 1 864 millions de dollars.
- Évolution du capital total
- Le capital total a augmenté de façon régulière au cours des cinq années, passant de 31 987 millions de dollars en 2015 à 37 934 millions de dollars en 2019. Cette évolution indique une croissance continue de la structure financière de l'entreprise, pouvant refléter des investissements ou une augmentation des réserves.
- Ratio de la dette sur le total du capital
- Le ratio de la dette par rapport au total du capital a montré une tendance à la hausse, s'établissant à 0,28 en 2015 et atteignant 0,34 en 2019. La progression reflète une augmentation relative de l'endettement par rapport à la valeur totale de la structure financière, suggérant une leverage accrue ou un recours accru à l'endettement pour financer la croissance ou d'autres activités.
Ratio d’endettement
Phillips 66, ratio d’endettementcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette à court terme | 547) | 67) | 41) | 550) | 44) | |
| Dette à long terme | 11,216) | 11,093) | 10,069) | 9,588) | 8,843) | |
| Total de la dette | 11,763) | 11,160) | 10,110) | 10,138) | 8,887) | |
| Total de l’actif | 58,720) | 54,302) | 54,371) | 51,653) | 48,580) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement1 | 0.20 | 0.21 | 0.19 | 0.20 | 0.18 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | |
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= 11,763 ÷ 58,720 = 0.20
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- Entre 2015 et 2019, la dette totale de l'entreprise a montré une croissance progressive. Elle est passée de 8 887 millions de dollars en 2015 à 11 763 millions de dollars en 2019, représentant une augmentation d'environ 32 %. Cette tendance indique une augmentation constante de l'endettement au cours de la période, avec une légère surpression entre 2017 et 2018.
- Total de l’actif
- La valeur totale de l’actif a également connu une croissance régulière, passant de 48 580 millions de dollars en 2015 à 58 720 millions de dollars en 2019. Cela reflète une expansion globale des ressources et des investissements, avec une hausse totale d’environ 21 % sur la période, témoignant d’une croissance relative de l’actif.
- Ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement a fluctué légèrement durant la période, étant de 0,18 en 2015. Il a augmenté à 0,20 en 2016, puis a légèrement diminué à 0,19 en 2017, avant de remonter à 0,21 en 2018, pour finalement revenir à 0,20 en 2019. Ces variations indiquent une gestion relativement stable de la structure financière en termes de levier financier, avec une tendance globalement stable autour de 0,20.
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Phillips 66, le ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette à court terme | 547) | 67) | 41) | 550) | 44) | |
| Dette à long terme | 11,216) | 11,093) | 10,069) | 9,588) | 8,843) | |
| Total de la dette | 11,763) | 11,160) | 10,110) | 10,138) | 8,887) | |
| Passifs liés aux contrats de location-exploitation (inclus dans les autres comptes de régularisation) | 455) | —) | —) | —) | —) | |
| Passifs liés aux contrats de location-exploitation (inclus dans les autres passifs et crédits reportés) | 806) | —) | —) | —) | —) | |
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 13,024) | 11,160) | 10,110) | 10,138) | 8,887) | |
| Total de l’actif | 58,720) | 54,302) | 54,371) | 51,653) | 48,580) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 0.22 | 0.21 | 0.19 | 0.20 | 0.18 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | |
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total de l’actif
= 13,024 ÷ 58,720 = 0.22
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
- La dette totale a montré une augmentation progressive sur la période analysée. En passant de 8 887 millions de dollars en 2015, elle a atteint 13 024 millions de dollars en 2019. Cette croissance indique une augmentation de l’endettement de l'entreprise, avec une augmentation notable entre 2018 et 2019.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif a connu une tendance à la hausse, passant de 48 580 millions de dollars en 2015 à 58 720 millions de dollars en 2019. Cette évolution suggère une expansion de la taille globale de l'entreprise, possiblement liée à des investissements ou à une croissance organique.
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif
- Le ratio d’endettement, calculé en relation avec l’actif total, a évolué de manière cohérente avec la croissance de la dette. Il est passé de 0,18 en 2015 à 0,22 en 2019, signalant une augmentation progressive de l’endettement relatif par rapport à l’ensemble des actifs de l’entreprise. La tendance indique une augmentation contrôlée de l’endettement relative, tout en restant à un niveau modéré.
Ratio d’endettement financier
Phillips 66, ratio d’endettement financiercalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Total de l’actif | 58,720) | 54,302) | 54,371) | 51,653) | 48,580) | |
| Capitaux propres | 24,910) | 24,653) | 25,085) | 22,390) | 23,100) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement financier1 | 2.36 | 2.20 | 2.17 | 2.31 | 2.10 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | |
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= 58,720 ÷ 24,910 = 2.36
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif a connu une croissance progressive sur la période considérée, passant de 48 580 millions de dollars en 2015 à 58 720 millions de dollars en 2019. Cette augmentation indique une croissance globale de la taille de l’entreprise, reflétant probablement des investissements ou des acquisitions soutenant son développement. La progression est continue malgré une stabilité relative entre 2017 et 2018, où la valeur est restée quasiment stable.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont fluctué légèrement au cours de la période. Après une diminution en 2016 (de 23 100 à 22 390 millions de dollars), ils ont augmenté en 2017 pour atteindre 25 085 millions de dollars. Cependant, cette croissance n’a pas été soutenue, puisque les capitaux propres ont légèrement reculé en 2018 (à 24 653 millions de dollars) avant de se stabiliser en 2019 à 24 910 millions de dollars. Ces variations peuvent refléter la performance annuelle des résultats ou des mouvements liés aux distributions de dividendes et autres opérations financières.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a augmenté au fil des années, passant de 2,1 en 2015 à 2,36 en 2019. Cette tendance indique une hausse de l’endettement par rapport aux capitaux propres. La montée progressive du ratio suggère que l’entreprise s’est progressivement davantage financée par l’endettement, ce qui pourrait avoir des implications sur sa structure financière et ses coûts d’intérêt. La croissance de ce ratio est régulière, sans fluctuations importantes, témoignant d’un ajustement continu dans la gestion de la dette.
Ratio de couverture des intérêts
Phillips 66, le taux de couverture des intérêtscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net attribuable à Phillips 66 | 3,076) | 5,595) | 5,106) | 1,555) | 4,227) | |
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | 301) | 278) | 142) | 89) | 53) | |
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | 801) | 1,572) | (1,693) | 547) | 1,764) | |
| Plus: Charges d’intérêts et de la dette | 458) | 504) | 438) | 338) | 310) | |
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | 4,636) | 7,949) | 3,993) | 2,529) | 6,354) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | 10.12 | 15.77 | 9.12 | 7.48 | 20.50 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | |
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Ratio de couverture des intérêts = EBIT ÷ Charges d’intérêts
= 4,636 ÷ 458 = 10.12
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- Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- La tendance de l'EBIT montre une baisse importante entre 2015 et 2016, passant de 6 354 millions de dollars à 2 529 millions, ce qui pourrait indiquer une contraction des activités ou des pressions sur la rentabilité. Ensuite, une relance significative est observée en 2017, avec un rebond à 3 993 millions, suivie d'une forte augmentation en 2018 à 7 949 millions, marquant une période de croissance substantielle. Cependant, cette croissance est partiellement effacée en 2019, où l'EBIT redescend à 4 636 millions, suggérant une certaine volatilité ou des défis opérationnels récents.
- Charges d’intérêts et de la dette
- Ces charges montrent une tendance à la hausse, passant de 310 millions de dollars en 2015 à 504 millions en 2018, reflétant probablement une augmentation du niveau d'endettement ou une hausse des coûts financiers. En 2019, une légère diminution à 458 millions est enregistrée, ce qui peut indiquer une gestion plus prudente de la dette ou une réduction des coûts d’intérêt. La progression constante jusqu’en 2018 suivie d’un léger recul en 2019 souligne un effort potentiel de maîtrise des charges financières.
- Ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio, qui mesure la capacité à couvrir les charges d’intérêt à partir du bénéfice avant intérêts et impôts, montre une forte fluctuation. Il chute de 20.5 en 2015 à 7.48 en 2016, indiquant une dégradation de la capacité de couverture, probablement en raison de la baisse de l’EBIT. Ensuite, le ratio rebondit à 9.12 en 2017 puis augmente de nouveau à 15.77 en 2018, ce qui témoigne d’une amélioration notable de la capacité à couvrir les intérêts. En 2019, le ratio diminue à 10.12, suggérant une légère dégradation de cette capacité mais demeurant à un niveau généralement satisfaisant. La tendance révèle une période de volatilité où la capacité de couverture fluctue en réponse à l’évolution de la rentabilité et des charges d’intérêt.
Taux de couverture des charges fixes
Phillips 66, taux de couverture des charges fixescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net attribuable à Phillips 66 | 3,076) | 5,595) | 5,106) | 1,555) | 4,227) | |
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | 301) | 278) | 142) | 89) | 53) | |
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | 801) | 1,572) | (1,693) | 547) | 1,764) | |
| Plus: Charges d’intérêts et de la dette | 458) | 504) | 438) | 338) | 310) | |
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | 4,636) | 7,949) | 3,993) | 2,529) | 6,354) | |
| Plus: Coût de la location-exploitation | 531) | 669) | 680) | 669) | 641) | |
| Bénéfice avant charges fixes et impôts | 5,167) | 8,618) | 4,673) | 3,198) | 6,995) | |
| Charges d’intérêts et de la dette | 458) | 504) | 438) | 338) | 310) | |
| Coût de la location-exploitation | 531) | 669) | 680) | 669) | 641) | |
| Charges fixes | 989) | 1,173) | 1,118) | 1,007) | 951) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Taux de couverture des charges fixes1 | 5.22 | 7.35 | 4.18 | 3.18 | 7.36 | |
| Repères | ||||||
| Taux de couverture des charges fixesConcurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | |
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Taux de couverture des charges fixes = Bénéfice avant charges fixes et impôts ÷ Charges fixes
= 5,167 ÷ 989 = 5.22
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- Analyse des tendances du bénéfice avant charges fixes et impôts
- Le bénéfice avant charges fixes et impôts a connu une évolution fluctuante sur la période analysée. Après un pic en 2015 à 6 995 millions de dollars, une baisse significative est observée en 2016 pour atteindre 3 198 millions de dollars. Ensuite, une reprise est constatée en 2017 avec une augmentation à 4 673 millions de dollars, suivie d'une hausse importante en 2018 à 8 618 millions de dollars. Cependant, cette tendance haussière s'inverse en 2019, où le bénéfice redescend à 5 167 millions de dollars, inférieur au sommet atteint en 2018.
- Évolution des charges fixes
- Les charges fixes ont augmenté progressivement de 951 millions de dollars en 2015 à 1 173 millions en 2018, leur niveau maximal durant la période. Une légère diminution à 989 millions est observée en 2019, ce qui indique une légère réduction des coûts fixes cette année-là. La tendance montre une croissance constante initiale, suivie d'une baisse en fin de période, pouvant refléter des efforts de maîtrise des coûts ou des ajustements opérationnels.
- Évolution du taux de couverture des charges fixes
- Le taux de couverture des charges fixes a fluctué significativement au cours de la période, passant de 7,36 en 2015 à un creux de 3,18 en 2016, indiquant une baisse de la capacité à couvrir les charges fixes avec le bénéfice avant charges fixes et impôts. Une amélioration notable est constatée en 2017, avec un ratio de 4,18, puis une forte reprise en 2018 à 7,35. En 2019, le ratio diminue à 5,22, restant néanmoins supérieur aux niveaux de 2016 et 2017. La variation du ratio témoigne de la sensibilité de la capacité de couverture aux fluctuations du bénéfice et des charges fixes.